torygreen

Fournisseur de puces. Prêteur d’infrastructures. Investisseur en actions dans ses propres clients. Nvidia fait les trois à la fois maintenant, et ce mois-ci la note pour porter les trois casquettes est arrivée à $750B
> $250B en assurant en partie la location d’OpenAI en Ohio.
> $500B entrelacé avec SK Group sur la mémoire.
> $5B dans SSI, une société qui n’a aucun produit.
> $1B dans Naver. Une participation dans Nebius. Des puces qui affluent vers des sites au Texas qu’elle leur prête ensuite à elle-même.
La boucle que Nvidia a essentiellement créée consiste à financer le client -> l

2026 n’est pas l’année pour laquelle les labos fermés avaient planifié la clôture, et l’espace où un modèle de frontière fermée peut facturer de l’argent n’est plus large que d’environ trois points après K3 depuis @Kimi_Moonshot
K3 vient d’atterrir proprement au-dessus d’Opus 4.8 sur la capacité, à moitié du prix par tâche, avec des poids rendus publics dans quelques jours. Seuls Fable 5 et GPT-5.6 Sol restent au-dessus. Tout ce qui se situe en dessous de cette ligne est désormais un territoire ouvert : des modèles que n’importe qui peut servir au coût du matériel, sans marge de R&D à récupér

.@nvidia met 170 000 GPU sur une île en Indonésie. Le campus a été annoncé il y a 2 semaines et doit être opérationnel au Q1 2027, un calendrier pratiquement impossible aux États-Unis en ce moment.
Les GPU ne sont pas le problème. Nvidia en fournit 170 000 sur la base d’un partage des revenus. Ce qui manque, c’est quelque part où les brancher dans un calendrier qui compte.
Les files d’attente d’interconnexion aux États-Unis durent 5 ans ou plus dans de nombreuses régions. Une turbine à gaz derrière le compteur prend 18 mois. Cet écart est désormais tout le jeu de la sélection du site.
Et

$130B dans les projets de centres de données bloqués ou retardés au premier trimestre. Cela correspond à l’ensemble de 2025 en seulement un trimestre de cette année.
75 projets. Les groupes d’opposition ont doublé, passant de 396 à 833, dans 49 États en trois mois. Plus de 300 projets de loi déposés au cours des six premières semaines de l’année, des propositions de moratoire dans 14 États, et la législature de New York vient de faire passer une pause d’un an sur tout ce qui dépasse 20MW. Gallup indique que 71 % des Américains s’opposent à un centre de données près de leur domicile, contre env

Le bien immobilier le plus précieux dans l'IA en ce moment est une fonderie d'aluminium fermée dans le Kentucky.
@AnthropicAI a signé un bail de 19 milliards de dollars sur 20 ans pour 401 mégawatts sur le campus Hawesville de TeraWulf, un ancien site de fonderie avec environ 480 mégawatts de connexion au réseau hérité. TeraWulf a réalisé environ $1B de revenus l'année dernière ; ce seul contrat vaut près de vingt fois ce montant.
L'actif, c'est le raccordement électrique. Vous pouvez fabriquer plus de puces. Vous ne pouvez pas créer des mégawatts du jour au lendemain.
Chaque mineur de bitcoi

L'investissement dans l'IA dépasse les revenus de l'IA de 46 %. Lors de l'effondrement des télécoms en 2001, cet écart était de 32 %. Nous avons dépassé le territoire de l'effondrement des télécoms et nous accélérons encore vers $1T de capex annuel d'ici 2027.
Les prix des tokens racontent l'autre côté. L'indice des dépenses en tokens LLM de Silicon Data a atteint un pic de 2,06 $ par million de tokens en mai. Il est à 1,62 $ maintenant. En baisse de 20 % en six semaines. En baisse de plus de 90 % depuis 2023.
Les dépenses totales en tokens ont à peu près doublé d'une année sur l'autre. Des t

.@nvidia n'est plus seulement dans le jeu de la fabrication de puces. Il se positionne comme un participant direct dans l'économie de l'infrastructure IA.
D'après les récentes annonces, ils financent des centres de données et prennent une part des revenus cloud qu'ils génèrent.
Deux récents partenariats illustrent parfaitement ce changement :
210 000 GPU liés à un engagement d'achat de 25 à 30 milliards de dollars sur six ans
> Sharon AI $SHAZ déploie 40 000 GB300 en Australie
> Firmus monte à 170 000 accélérateurs sur 360 MW à Batam
En parallèle, Nvidia et ses partenaires ont introduit XFRA,

70 % des entreprises déclarent utiliser l'IA. Moins d'une sur dix a un véritable agent en production dans son environnement.
Cet écart se trouve dans l'AI Index de Stanford, le jeu de données sur l'IA le plus cité et le moins biaisé qui existe, non publié par un laboratoire ayant un intérêt dans le résultat.
Google a dépensé à lui seul plus de 150 milliards de dollars en infrastructure IA l'année dernière. Les revenus des laboratoires de pointe augmentent à des taux historiques, et les dépenses de calcul augmentent parallèlement, sans diminuer en proportion des revenus comme le fait normalemen

La contrainte de l'IA en 2026 n'est pas la qualité du modèle. C'est la capacité du réseau.
PJM vient d'enregistrer une hausse de 833 % des prix de capacité pour la Virginie. Cet État envoie désormais environ 40 % de son électricité aux centres de données et importe plus d'électricité que la Californie. Dublin consomme près de 80 % du réseau national irlandais. Francfort est à 42 % de l'approvisionnement régional.
L'AIE pense que la demande des centres de données va à peu près doubler d'ici 2030, tandis que la moitié des projets américains en développement sont concentrés dans des endroits qui