#美股史诗级抛售 #10月非农数据聚焦 #作手分析 #WCTCS9 $NAS100 ‌
🔥 Les actions américaines et les cryptos plongent ensemble, les positions longues sont prises au piège ! Crise ou opportunité à long terme ? Le trader décrypte les trois causes derrière la chute
À surveiller pour le trading : $BTC $ETH $NVDA $GOOGL $ANTHROPIC
Le 5 novembre, les marchés boursiers américains et crypto ont subi de lourdes pertes. Le Nasdaq a chuté de 5,52 %, l’indice des semi-conducteurs de Philadelphie a plongé de 12,3 %, NVDA a reculé d’environ 9 %, et les actions de sociétés de semi-conducteurs telles que MU et AMD ont encore davantage baissé. Le BTC est passé sous les 76 000 dollars, tandis que l’ETH, HYPE et d’autres actifs ont également fortement corrigé.
Je ne cache rien de mes positions réelles : mes positions longues sur HYPE, GOOGL, ANTHROPIC, entre autres, affichent actuellement des pertes latentes.
Mais je pense que cette baisse ne signifie pas que les perspectives à long terme de l’IA et des crypto-actifs sont révolues. Certains actifs de qualité pourraient au contraire offrir des opportunités d’investissement au comptant à long terme qui méritent d’être suivies.
I. Cette chute s’explique par trois facteurs
1️⃣ Les élections de mi-mandat américaines changent les perspectives d’investissement dans l’IA
Les démocrates ont remporté le contrôle des deux chambres du Congrès, ce qui suscite des inquiétudes quant à une réglementation plus stricte des futurs investissements dans la construction de centres de données, l’approvisionnement en énergie et les infrastructures d’IA.
Mais ce n’est que le déclencheur. La question de fond est de savoir si les dépenses d’investissement colossales dans l’IA peuvent se traduire par des revenus et des bénéfices durables. Lorsque le marché commence à douter du rendement des investissements, les valorisations peuvent être réajustées.
2️⃣ Le secteur de l’IA passe des promesses à l’épreuve de la rentabilité
Par le passé, le marché était prêt à payer cher la croissance de l’IA. Aujourd’hui, les institutions s’intéressent davantage aux commandes, aux revenus, aux bénéfices et aux flux de trésorerie.
La demande de puces pourrait rester forte à long terme, mais la construction de centres de données nécessite des capitaux considérables. Les coûts de financement, l’approvisionnement énergétique, les autorisations de construction et les délais de rentabilisation des investissements peuvent tous influer sur la vitesse d’expansion du secteur.
L’IA n’a pas disparu, mais le marché demande désormais aux entreprises de démontrer leur véritable capacité à générer des bénéfices.
3️⃣ La chute des actions américaines s’ajoute aux liquidations de positions à effet de levier sur le marché crypto
L’effondrement des valeurs technologiques américaines a rapidement fait baisser l’appétit pour le risque. CoinDesk, citant des données de CoinGlass, rapporte que plus d’un milliard de dollars de positions à effet de levier ont été liquidées sur le marché crypto au cours des dernières 24 heures, la grande majorité étant des positions longues.
Mais le marché crypto subissait déjà des pressions, notamment les sorties de fonds des ETF et la contraction de l’offre de stablecoins. La baisse des actions américaines a servi de catalyseur, tandis que les liquidations à effet de levier ont amplifié la chute.
II. Pourquoi le trader commence-t-il à s’intéresser aux opportunités d’investissement au comptant à long terme ?
Ma logique est simple : une baisse des prix à court terme ne signifie pas que la valeur commerciale à long terme a disparu.
Pour NVDA, je surveille la demande et les commandes de puces pour l’IA ; pour GOOGL, les activités cloud et la commercialisation de l’IA ; pour BTC et ETH, les flux de capitaux et le développement de l’écosystème ; pour HYPE, les revenus de la plateforme et la captation de valeur par le jeton.
Bien sûr, une forte baisse ne signifie pas qu’un actif est bon marché. Pour les actifs comme ANTHROPIC, dont la valorisation repose encore sur des anticipations disputées, il faut surtout surveiller le financement, les coûts de calcul et la concrétisation des revenus futurs.
III. Que fera le trader ensuite ?
Je gère séparément les investissements au comptant et les opérations sur contrats :
• Au comptant : je me positionne progressivement sur des actifs de qualité que je juge prometteurs à long terme, en étalant les achats et sans investir massivement d’un seul coup pour viser le point bas.
• Contrats : je ne renforce pas aveuglément mes positions parce qu’elles sont dans le rouge, et je ne les conserve pas indéfiniment. J’attends une stabilisation, une cassure et une confirmation lors d’un repli avant de chercher des opportunités dans le sens de la tendance.
• Gestion du risque : si les fondamentaux évoluent ou si la structure des prix continue de se dégrader, je réévalue la situation au lieu de m’accrocher obstinément à mon jugement initial.
Ce soir à 21 h 30, heure de Pékin, les États-Unis publieront également le rapport sur l’emploi non agricole d’octobre. Ces données pourraient influer davantage sur les anticipations de baisse des taux de la Fed et sur l’évolution des actifs risqués.
Le trader estime que cette correction mérite attention, mais qu’il est encore trop tôt pour annoncer que le marché a atteint son plancher.
Ne cherchez ni le sommet ni le plancher, et ne poursuivez pas la première grande bougie haussière. La macroéconomie donne la direction, la structure détermine le point d’entrée.
Comment comptez-vous réagir à cette forte baisse ?
A. Se positionner progressivement au comptant
B. Réduire les positions et attendre une confirmation
C. Rester baissier et attendre un nouveau creux
D. Rester temporairement à l’écart et attendre un signal
Laissons le marché donner la réponse, au lieu d’essayer de le prédire !
(Opinions personnelles, à titre d’échange uniquement, ne constituent pas un conseil en investissement.)$NAS100 {currencycard:tradfi}(NAS100) ‌