#EthereumReclaims$2450 #ShareWeekly $ETH

2 450 $ est un chiffre affiché à l’écran. Ce qui compte, c’est ce qui se trouve en dessous et au-dessus. Voici mon analyse : l’ETH peut-il conserver sa reprise ?

1. Ce qui l’a fait monter
Une grande banque américaine a étendu son jeton de dépôt au réseau principal public d’Ethereum pour ses clients institutionnels, et l’ETH a progressé de plus de 1 % après cette annonce. À cela s’ajoutent environ $100M liquidations sur 24 heures, dont 64,7 M$ de positions courtes, soit environ 64 % (mon calcul à partir des chiffres publiés). Cette hausse tient donc en partie à une annonce institutionnelle et en partie à la clôture de positions courtes. La seconde composante tend à s’estomper plus vite.

2. Le bilan de l’offre (mes calculs)
Les sorties des ETF spot ETH en octobre s’élèvent à environ 1,06 Md$, soit près de 435 000 ETH au cours de 2 436 $. La file d’attente de sortie du staking aurait atteint un pic proche de 851 000 ETH le 2 octobre, soit environ le double. Environ 35 % de l’offre est en staking, avec un rendement proche de 2,6 % (source unique). Les données sur les réserves des plateformes d’échange sont contradictoires : un outil de suivi indiquait une hausse de 290K ETH sur trois semaines, tandis qu’un autre affirme que les réserves sont proches de leurs plus bas depuis plusieurs années. Je considérerais que la situation des réserves n’est pas tranchée.

3. Le plancher est une zone de confluence
Sur mon graphique, le support à 2 299.16 et la moyenne sur 99 jours à 2 302.27 sont séparés de 0,13 %. Un indicateur on-chain situe également le coût de revient moyen des détenteurs à 2 311 $ (selon les chiffres publiés). Trois mesures différentes se trouvent dans une fourchette de 0,5 %, environ 6 % sous le cours (mon calcul). Voilà pourquoi 2 300 $ compte davantage à mes yeux que le chiffre rond de 2 400 $.

4. Le plafond se franchit en deux étapes
Le cours est à 2,448.99 sur mon graphique.

Moyenne sur 50 jours à 2,551.65 : +4,2 % (l’ETH aurait récemment été rejeté à ce niveau)
Résistance à 2,743.08 : +12,0 %
Support à 2,299.16 : -6,1 %, et moyenne sur 200 jours à 2,154.29 : -12,0 %
Le RSI est à 43.1 (36.2 hier), et l’histogramme MACD à -10.63 (-19.42 hier)

La dynamique se redresse, mais le retournement n’est pas confirmé. Le rapport rendement/risque est d’environ 0,7:1 jusqu’à la moyenne sur 50 jours et de 2:1 jusqu’à 2,743 (mon calcul), mais le second objectif ne devient pertinent qu’après le premier.

5. Les scénarios

Se maintenir au-dessus de 2 450 et franchir 2 551 : ouvre la voie vers 2 743, même si les flux devront suivre
Évoluer entre 2 300 et 2 550 : scénario de base tant que les flux des ETF restent négatifs
Passer sous 2 300 à la clôture journalière : la zone de confluence cède et 2 154 devient envisageable

6. Ce que je surveillerais
Un retour à des flux positifs dans les ETF, la décision de la Fed du 28 octobre et la question de savoir si la compression des positions courtes s’essouffle en l’absence de nouveaux acheteurs.

Mon avis : une reprise accompagnée de sorties des ETF reste un rebond tant que les flux ne la confirment pas. Je considère 2 551 comme le premier vrai test et 2 300 comme le seuil à surveiller.

Ceci ne constitue pas un conseil financier.

Faites-vous confiance à cette reprise sans entrées dans les ETF, ou attendez-vous d’abord que les flux s’améliorent ? Et quel est votre seuil sur l’ETH : 2 300 ou 2 551 ?

@Gate_Square