#FedHikes25bpsForFirstTimeIn3Years

La Fed vient de changer la conversation sur les marchés.
Le 16 septembre, la Réserve fédérale a relevé son taux directeur de 25 points de base, à 3,75 %–4,00 %, marquant sa première hausse de taux depuis juillet 2023. La décision a été unanime, à 12–0. Mais pour moi, le sujet le plus important n'est pas la hausse de 25 points de base en elle-même. C'est le message qui l'accompagne : la Fed reste préoccupée par l'inflation et est prête à maintenir des conditions financières strictes plus longtemps.

Le président de la Fed, Kevin Warsh, a rendu ce message encore plus clair après la décision, en déclarant que l'inflation restait trop élevée et que les dernières données n'avaient pas montré suffisamment d'amélioration de la tendance sous-jacente. Cela signifie que le marché ne peut pas simplement supposer que cette hausse est un événement isolé.

Les projections ajoutent un autre élément important. Le Summary of Economic Projections de septembre situe le taux directeur médian à 4,1 % fin 2026, contre 3,8 % dans la projection de juin. Reuters a également rapporté que 16 des 18 responsables de la Fed anticipaient une nouvelle hausse avant la fin de cette année. Le véritable ajustement des prix se produit donc autour de la trajectoire future des taux, et pas seulement autour des 25 points de base d'hier.

Et les marchés ont réagi exactement comme on pouvait s'y attendre face à un nouveau signal de resserrement.

BTC s'échange autour de 76 236 dollars selon les dernières données disponibles. Bitcoin était déjà sous pression autour du FOMC, la séance du 16 septembre ayant atteint un plus bas proche de 75 103 dollars avant de se redresser. La séance précédente avait également vu BTC chuter à environ 75 026 dollars, montrant à quelle vitesse les ventes motivées par la macroéconomie peuvent frapper la liquidité des cryptomonnaies.

Mon point de vue sur BTC est simple : $75K est la zone que je surveille de près. Le maintien de cette zone laisse ouverte la possibilité d'un rebond, tandis qu'une cassure nette m'indiquerait que les vendeurs contrôlent toujours la structure à court terme. Je préférerais voir BTC reconquérir et conserver des niveaux plus élevés plutôt que de courir après un rebond immédiatement après un choc de la Fed.

ETH s'établit autour de 2 419 dollars, les dernières données disponibles montrant qu'ETH reste nettement plus haut sur le mois écoulé malgré la volatilité récente. La zone des 2 400 dollars est donc importante dans la structure à court terme. Si ETH perd cette zone de manière décisive, la volatilité baissière peut s'accentuer ; si les acheteurs la défendent et reconquièrent une résistance supérieure, le marché pourrait commencer à reconstruire sa dynamique.

Vient ensuite l'or, qui a offert une réaction intéressante.

XAU/USD s'établit autour de 4 308–4 310 dollars l'once selon les dernières données de marché. L'or a d'abord fortement chuté lors de l'ajustement des anticipations concernant la Fed, mais le 17 septembre, l'or au comptant s'est redressé de plus de 1 %, à environ 4 310,49 dollars. Cette réaction est importante, car le marché équilibre désormais deux forces opposées : des taux plus élevés soutiennent le scénario du dollar et des rendements, tandis que la baisse des prix du pétrole et l'incertitude générale peuvent soutenir la demande d'or.

Techniquement, la zone de l'or que je surveille se situe approximativement entre 4 260 et 4 280 dollars comme support, avec 4 346 dollars comme zone de résistance immédiate et la région plus large des 4 372–4 405 dollars au-dessus. Une reprise au-dessus de ces niveaux de résistance améliorerait la structure à court terme ; la perte des 4 260 dollars rouvrirait le scénario baissier.

Alors, comment est-ce que j'interprète le marché après cette décision de la Fed ?

Je ne pense pas que la première réaction doive automatiquement devenir toute la tendance.

La Fed a délivré un message restrictif, mais BTC a déjà montré la présence d'acheteurs autour de la zone $75K . ETH se situe près d'un niveau psychologique important autour de 2 400 dollars, tandis que l'or a déjà démontré que la réaction initiale à une hausse de taux peut rapidement s'inverser.

Pour moi, la prochaine phase sera une question de confirmation plutôt que de prédiction.

BTC doit prouver que $75K peut tenir.

ETH doit défendre la région des 2,4 mille dollars.

L'or doit reconquérir la résistance au lieu de simplement rebondir sur le support.

Et surtout, je surveillerai les rendements des bons du Trésor, le dollar, les données sur l'inflation et les prochaines communications de la Fed. Car si l'inflation reste persistante, le marché devra peut-être intégrer une période plus longue de politique restrictive. Si l'inflation commence à ralentir de manière significative, l'ajustement restrictif des prix observé aujourd'hui pourra finir par s'inverser.

La plus grande erreur après un événement du FOMC est d'essayer de trader le titre de l'actualité au lieu de trader la réaction.

La Fed a relancé la conversation sur le resserrement.

Les graphiques doivent maintenant nous dire s'il s'agit du début d'un mouvement plus profond d'aversion au risque ou simplement d'une nouvelle secousse macroéconomique violente.

Je surveille de très près BTC à 75 mille dollars, ETH à 2,4 mille dollars et XAU à 4,26–4,28 mille dollars.

Pas de levier aveugle. Pas de FOMO. Laissons d'abord le prix confirmer la direction

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