Pas plus tard qu’hier, le fondateur de Sonic, Andre Cronje, a mis à jour son profil sur les réseaux sociaux pour s’inclure en tant que fondateur de FlyingTulip. Après une grande poussée pour les micro-innovations de Shadow (3,3), le mouvement a suscité beaucoup de buzz sur Sonic. À ce stade de la transition haussière-baissière, le marché est à la recherche d’incréments et de nouveaux récits, qu’est-ce que le frère AC qui a autrefois apporté la gloire de la DeFi a préparé, et qu’est-ce que cela apportera à Sonic, avant que FlyingTulip ne soit officiellement lancé, Rhythm BlockBeats vous apportera une analyse préliminaire des informations existantes.
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Bien que le produit n’ait pas encore été officiellement lancé, selon les informations sur le site officiel, FlyingTulip sera une plateforme d’intégration DeFi à guichet unique, comprenant le trading, les pools de liquidité, les prêts et d’autres fonctions, et pourra se concentrer au comptant, à effet de levier et perpétuel dans un seul protocole AMM sans avoir besoin de stocker dans différents protocoles, afin de résoudre le problème de la fragmentation de la liquidité. Officiellement, par rapport aux autres protocoles DEX, ce produit peut apporter : une réduction de 42 % des pertes impermanentes, une augmentation de 9 fois du rendement des LP et une augmentation de 85 % de l’efficacité de l’utilisation du capital.
Pour les traders, les fournisseurs de pools LP et les traders institutionnels, la liste officielle des points et comparée aux principales caractéristiques similaires sur le marché, les CEX et les DEX, pour les traders ordinaires, elle peut fournir des frais de négociation moins élevés, de meilleures cotations de liquidité et un effet de levier plus élevé « prétendu être jusqu’à 1000X », pour les fournisseurs de liquidité, c’est en raison de la polyvalence de sa liquidité « peut gagner des frais de négociation, des frais d’emprunt et des frais d’option en même temps », et pour les traders institutionnels, le produit adopte une conformité hybride » Entièrement intégré aux outils de conformité, y compris le filtrage OFAC, les déclarations fiscales et les rapports de portefeuille, et réduction des coûts de crédit sous la forme d’un « portefeuille non dépositaire ».
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Deux technologies innovantes
Courbe adaptative AMM
Habituellement, les pools AMM, similaires à Uniswap V2, suivent la formule de produit constante de « X*Y=k », ce qui se traduit par une distribution uniforme de la liquidité à tous les points de prix, mais la plupart des transactions ne se produisent que dans une petite fourchette de prix, et la gamme de liquidité centralisée introduite par V3 nécessitera plus de connaissances professionnelles, et lorsque le prix fluctue à grande échelle, les fournisseurs de liquidité subiront des pertes impermanentes, ce qui est très défavorable aux nouveaux arrivants.
L’AMM dynamique innovante de FlyingTulip ajustera automatiquement la forme de la courbe en fonction de la volatilité du marché, la forme de la courbe est proche de la forme de « X+Y=K » sur le marché à faible volatilité « Courbe à somme constante », et sur le marché à forte volatilité, la courbe est proche de la forme de « X*Y=K » « Courbe de produit constante ». Le système surveille en permanence la volatilité en temps réel des actifs « rVOL » et la volatilité implicite « IV » par le biais d’oracles. Lorsque la volatilité est faible, la liquidité est automatiquement concentrée autour du prix actuel (à l’instar des LP qui regroupent manuellement les liquidités dans Uniswap V3). Lorsque la volatilité est élevée, la liquidité est automatiquement dispersée en réponse à d’éventuels mouvements de prix importants.
Cela fait de FlyingTulip une « DeFi de style grand-mère » qui permet aux nouveaux arrivants de faire des pools LP sans avoir à définir une stratégie de gamme complexe, mais il suffit d’ajouter de la liquidité, et la gamme sera personnalisée et modifiée en fonction des fluctuations du marché, afin d’obtenir le meilleur taux de rendement et de réduire les pertes impermanentes en même temps.
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Modèle LTV basé sur l’AMM
Sur la base de l’AMM adaptatif, FlyingTulip a également créé un nouveau modèle de prêt LTV appelé « Loan-to-Value ».
La LTV fait référence au pourcentage maximum d’autres tokens qui peuvent être prêtés après le jalonnement d’un token. Généralement, dans la DeFi traditionnelle, la plateforme déterminera simplement le niveau de risque d’un certain jeton. Par exemple, si le niveau de risque est moyen, vous ne pouvez emprunter que 70 % de la valeur de la garantie. Ce ratio fixe ignore deux facteurs importants, la « profondeur du marché », qui peut affecter considérablement le prix du token si le montant de l’emprunt est trop important, et la « volatilité en temps réel », qui crée un énorme risque de liquidation lorsque l’incertitude du marché est élevée.
Flying Tulip a créé un modèle mathématique pour ajuster dynamiquement la LTV en fonction des conditions en temps réel, afin de prendre en compte la « profondeur du marché » et la « volatilité en temps réel », par exemple, le staking de 1 ETH « d’une valeur de 2000 $ » se produira dans Flying Tulip, vous pourrez peut-être emprunter 1600 $ « 80% LTV » lorsque le marché est calme, et seulement 1000 $ « 50%LTV » lorsque le marché est volatil. Si votre garantie est importante par rapport à la profondeur actuelle du marché, vous ne pourrez peut-être emprunter que 900 $ « 45 % LTV ».
L’avantage est que vous pouvez emprunter plus d’argent lorsque le marché est sûr, et lorsque le risque est élevé, il réduira automatiquement le montant de l’emprunt pour réduire le risque, de sorte que vous n’avez pas besoin de garder un œil sur les fluctuations du marché et d’ajuster vos positions. Dans l’ensemble, cela réduit la possibilité de réactions en chaîne telles que le piétinement des prix des devises lorsque les grands investisseurs liquident.
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La prochaine génération de DeFi ?
Il est vrai qu’au moment où le cygne noir CEX éclatait fréquemment, tout le monde accordait plus d’attention à la sécurité des fonds et détestait progressivement les problèmes posés par la forêt sombre du marché fermé, tels que « débrancher le câble réseau », « insérer des broches », « être liquidé inexplicablement » et « se voir facturer des frais de transaction ultra-élevés », de sorte que les avantages de la CeFi ont été progressivement lissés, couplés à la mise à niveau continue de l’infrastructure DeFi. Des DEX/écosystèmes plus agrégés comme Hyperliquid sont reconnus par le marché.
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Le FlyingTulip officiel a directement annoncé que la « prochaine génération de DeFi » arrive, avec une exécution transparente sur la chaîne, une dégazéification, un taux de financement ultra-bas « inférieur à 0,02% », un portefeuille abstrait avec 0 coût d’apprentissage, pas de KYC, une courbe adaptative AMM, un meilleur ratio de prêt et de revenu LP, FlyingTulip abaisse au maximum la barrière à l’entrée pour les utilisateurs, sur la base du TPS ultra-élevé de SonicLabs, Permettre aux nouveaux arrivants de faire l’expérience de Cex à un faible coût d’apprentissage est presque la même chose que Cex, où la liquidité des utilisateurs du Web2 ne passe pas par les échanges mais entre directement dans la chaîne par le biais d’une DeFi simple et facile à comprendre et gagne.
Les innovations en matière d’ajustement dynamique des prix et des frais pourraient également redéfinir l’équilibre entre liquidité et stabilité. En outre, l’objectif de l’intégration d’outils de conformité tels que le filtrage OFAC dans l’écosystème décentralisé est de s’assurer que l’essence même de la DeFi ne compromet pas à l’avenir où la finance décentralisée doit être alignée sur les cadres réglementaires.
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Mais il y a deux questions fondamentales qui détermineront le succès de FlyingTulip. La première est de savoir si l’oracle peut fonctionner de manière stable et si le produit peut battre d’autres concurrents au niveau du produit, y compris les modèles AMM et LTV, qui sont affectés par la réalisation de la volatilité « rVOL », de la volatilité implicite « IV », du prix moyen pondéré dans le temps (TWAP) et du prix moyen pondéré en fonction du risque (RWAP), ce qui affectera directement le rendement et la stabilité du produit.
La seconde est de savoir si Andre Cronje peut continuer à créer un effet d’enrichissement rapide sur Sonic, conduire la « fission » écologique, de manière à obtenir un effet critique, piloter le volant d’inertie et rendre FlyingTulip, un pont entre le Web2 et le Web3, ouvert au trafic. Dans tous les cas, nous devrons attendre que le produit soit lancé, et BlockBeats continuera à le suivre.
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La touche finale de l’écosystème Sonic, qu’est-ce que le FlyingTulip créé par AC ?
Pas plus tard qu’hier, le fondateur de Sonic, Andre Cronje, a mis à jour son profil sur les réseaux sociaux pour s’inclure en tant que fondateur de FlyingTulip. Après une grande poussée pour les micro-innovations de Shadow (3,3), le mouvement a suscité beaucoup de buzz sur Sonic. À ce stade de la transition haussière-baissière, le marché est à la recherche d’incréments et de nouveaux récits, qu’est-ce que le frère AC qui a autrefois apporté la gloire de la DeFi a préparé, et qu’est-ce que cela apportera à Sonic, avant que FlyingTulip ne soit officiellement lancé, Rhythm BlockBeats vous apportera une analyse préliminaire des informations existantes.
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Bien que le produit n’ait pas encore été officiellement lancé, selon les informations sur le site officiel, FlyingTulip sera une plateforme d’intégration DeFi à guichet unique, comprenant le trading, les pools de liquidité, les prêts et d’autres fonctions, et pourra se concentrer au comptant, à effet de levier et perpétuel dans un seul protocole AMM sans avoir besoin de stocker dans différents protocoles, afin de résoudre le problème de la fragmentation de la liquidité. Officiellement, par rapport aux autres protocoles DEX, ce produit peut apporter : une réduction de 42 % des pertes impermanentes, une augmentation de 9 fois du rendement des LP et une augmentation de 85 % de l’efficacité de l’utilisation du capital.
Pour les traders, les fournisseurs de pools LP et les traders institutionnels, la liste officielle des points et comparée aux principales caractéristiques similaires sur le marché, les CEX et les DEX, pour les traders ordinaires, elle peut fournir des frais de négociation moins élevés, de meilleures cotations de liquidité et un effet de levier plus élevé « prétendu être jusqu’à 1000X », pour les fournisseurs de liquidité, c’est en raison de la polyvalence de sa liquidité « peut gagner des frais de négociation, des frais d’emprunt et des frais d’option en même temps », et pour les traders institutionnels, le produit adopte une conformité hybride » Entièrement intégré aux outils de conformité, y compris le filtrage OFAC, les déclarations fiscales et les rapports de portefeuille, et réduction des coûts de crédit sous la forme d’un « portefeuille non dépositaire ».
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Deux technologies innovantes
Courbe adaptative AMM
Habituellement, les pools AMM, similaires à Uniswap V2, suivent la formule de produit constante de « X*Y=k », ce qui se traduit par une distribution uniforme de la liquidité à tous les points de prix, mais la plupart des transactions ne se produisent que dans une petite fourchette de prix, et la gamme de liquidité centralisée introduite par V3 nécessitera plus de connaissances professionnelles, et lorsque le prix fluctue à grande échelle, les fournisseurs de liquidité subiront des pertes impermanentes, ce qui est très défavorable aux nouveaux arrivants.
L’AMM dynamique innovante de FlyingTulip ajustera automatiquement la forme de la courbe en fonction de la volatilité du marché, la forme de la courbe est proche de la forme de « X+Y=K » sur le marché à faible volatilité « Courbe à somme constante », et sur le marché à forte volatilité, la courbe est proche de la forme de « X*Y=K » « Courbe de produit constante ». Le système surveille en permanence la volatilité en temps réel des actifs « rVOL » et la volatilité implicite « IV » par le biais d’oracles. Lorsque la volatilité est faible, la liquidité est automatiquement concentrée autour du prix actuel (à l’instar des LP qui regroupent manuellement les liquidités dans Uniswap V3). Lorsque la volatilité est élevée, la liquidité est automatiquement dispersée en réponse à d’éventuels mouvements de prix importants.
Cela fait de FlyingTulip une « DeFi de style grand-mère » qui permet aux nouveaux arrivants de faire des pools LP sans avoir à définir une stratégie de gamme complexe, mais il suffit d’ajouter de la liquidité, et la gamme sera personnalisée et modifiée en fonction des fluctuations du marché, afin d’obtenir le meilleur taux de rendement et de réduire les pertes impermanentes en même temps.
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Modèle LTV basé sur l’AMM
Sur la base de l’AMM adaptatif, FlyingTulip a également créé un nouveau modèle de prêt LTV appelé « Loan-to-Value ».
La LTV fait référence au pourcentage maximum d’autres tokens qui peuvent être prêtés après le jalonnement d’un token. Généralement, dans la DeFi traditionnelle, la plateforme déterminera simplement le niveau de risque d’un certain jeton. Par exemple, si le niveau de risque est moyen, vous ne pouvez emprunter que 70 % de la valeur de la garantie. Ce ratio fixe ignore deux facteurs importants, la « profondeur du marché », qui peut affecter considérablement le prix du token si le montant de l’emprunt est trop important, et la « volatilité en temps réel », qui crée un énorme risque de liquidation lorsque l’incertitude du marché est élevée.
Flying Tulip a créé un modèle mathématique pour ajuster dynamiquement la LTV en fonction des conditions en temps réel, afin de prendre en compte la « profondeur du marché » et la « volatilité en temps réel », par exemple, le staking de 1 ETH « d’une valeur de 2000 $ » se produira dans Flying Tulip, vous pourrez peut-être emprunter 1600 $ « 80% LTV » lorsque le marché est calme, et seulement 1000 $ « 50%LTV » lorsque le marché est volatil. Si votre garantie est importante par rapport à la profondeur actuelle du marché, vous ne pourrez peut-être emprunter que 900 $ « 45 % LTV ».
L’avantage est que vous pouvez emprunter plus d’argent lorsque le marché est sûr, et lorsque le risque est élevé, il réduira automatiquement le montant de l’emprunt pour réduire le risque, de sorte que vous n’avez pas besoin de garder un œil sur les fluctuations du marché et d’ajuster vos positions. Dans l’ensemble, cela réduit la possibilité de réactions en chaîne telles que le piétinement des prix des devises lorsque les grands investisseurs liquident.
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La prochaine génération de DeFi ?
Il est vrai qu’au moment où le cygne noir CEX éclatait fréquemment, tout le monde accordait plus d’attention à la sécurité des fonds et détestait progressivement les problèmes posés par la forêt sombre du marché fermé, tels que « débrancher le câble réseau », « insérer des broches », « être liquidé inexplicablement » et « se voir facturer des frais de transaction ultra-élevés », de sorte que les avantages de la CeFi ont été progressivement lissés, couplés à la mise à niveau continue de l’infrastructure DeFi. Des DEX/écosystèmes plus agrégés comme Hyperliquid sont reconnus par le marché.
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Le FlyingTulip officiel a directement annoncé que la « prochaine génération de DeFi » arrive, avec une exécution transparente sur la chaîne, une dégazéification, un taux de financement ultra-bas « inférieur à 0,02% », un portefeuille abstrait avec 0 coût d’apprentissage, pas de KYC, une courbe adaptative AMM, un meilleur ratio de prêt et de revenu LP, FlyingTulip abaisse au maximum la barrière à l’entrée pour les utilisateurs, sur la base du TPS ultra-élevé de SonicLabs, Permettre aux nouveaux arrivants de faire l’expérience de Cex à un faible coût d’apprentissage est presque la même chose que Cex, où la liquidité des utilisateurs du Web2 ne passe pas par les échanges mais entre directement dans la chaîne par le biais d’une DeFi simple et facile à comprendre et gagne.
Les innovations en matière d’ajustement dynamique des prix et des frais pourraient également redéfinir l’équilibre entre liquidité et stabilité. En outre, l’objectif de l’intégration d’outils de conformité tels que le filtrage OFAC dans l’écosystème décentralisé est de s’assurer que l’essence même de la DeFi ne compromet pas à l’avenir où la finance décentralisée doit être alignée sur les cadres réglementaires.
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Mais il y a deux questions fondamentales qui détermineront le succès de FlyingTulip. La première est de savoir si l’oracle peut fonctionner de manière stable et si le produit peut battre d’autres concurrents au niveau du produit, y compris les modèles AMM et LTV, qui sont affectés par la réalisation de la volatilité « rVOL », de la volatilité implicite « IV », du prix moyen pondéré dans le temps (TWAP) et du prix moyen pondéré en fonction du risque (RWAP), ce qui affectera directement le rendement et la stabilité du produit.
La seconde est de savoir si Andre Cronje peut continuer à créer un effet d’enrichissement rapide sur Sonic, conduire la « fission » écologique, de manière à obtenir un effet critique, piloter le volant d’inertie et rendre FlyingTulip, un pont entre le Web2 et le Web3, ouvert au trafic. Dans tous les cas, nous devrons attendre que le produit soit lancé, et BlockBeats continuera à le suivre.