Si nous remontons dans le temps jusqu'en 2022, la bourse FTX fondée par Sam Bankman-Fried est absolument l'un des leaders du marché des actifs cryptographiques. Bien sûr, tout le monde sait ce qui est arrivé par la suite à FTX. L'équipe de Sa Jie a écrit plusieurs articles sur la bourse FTX. Avec la chute retentissante de FTX, l'un des plus importants cas de faillite et de liquidation de l'histoire des cryptomonnaies continue d'attirer l'attention des investisseurs du monde entier.
Après plus de deux ans de restructuration post-dépôt de bilan, le plan d'indemnisation de FTX est enfin entré en phase d'exécution. Le premier cycle d'indemnisation a officiellement débuté ce 18 du mois. Selon le plan d'indemnisation établi par FTX, les utilisateurs de détail dont le montant de réclamation est inférieur à 50 000 dollars US recevront prioritairement une indemnisation en espèces équivalant à environ 119 % du prix de la devise en novembre 2022. Ces utilisateurs de détail représentent essentiellement 98 % du nombre total d'utilisateurs. Selon les dernières informations, le premier lot de 800 millions de dollars US a déjà été versé à 162 000 comptes, et les fonds restants seront également distribués progressivement.
Les utilisateurs de Chine continentale ne peuvent pas obtenir de compensation FTX ?
Cependant, juste au moment où tout allait bien, Sunil, le représentant des créanciers de FTX, a publié un document indiquant clairement que les utilisateurs de Chine, de Russie, d’Ukraine et de cinq autres pays [ne pouvaient pas participer] à la distribution de la faillite. Bien que les utilisateurs de ces cinq pays ne puissent pas participer à la distribution en cas de faillite, étant donné que la proportion d’utilisateurs de FTX en Ukraine, en Russie, au Nigeria, en Égypte et dans quatre autres pays est fondamentalement négligeable, tandis que la proportion d’utilisateurs en Chine continentale atteint 8 % du nombre total d’utilisateurs sur la plateforme, on peut essentiellement dire que cette stratégie de distribution en cas de faillite implique un grand nombre de personnes et une énorme somme d’argent. Bien que Sunil ait publié un document indiquant que les utilisateurs de cinq pays, dont la Chine et la Russie, ne pouvaient pas participer à la distribution de la faillite, il n’a pas expliqué les raisons pour lesquelles ils ne pouvaient pas participer à la distribution. Des arguments tels que les facteurs politiques, les facteurs de relations internationales et les facteurs juridictionnels sont omniprésents.
02, exclure les suppositions sur les raisons des paiements
En fait, à l’heure actuelle, les raisons du refus de FTX de verser des compensations aux utilisateurs de cinq pays tels que la Chine et la Russie sur Internet ne semblent pas fiables, et l’équipe de Sister Sa analysera brièvement les facteurs possibles du point de vue de la loi et de la supervision financière aujourd’hui. Pour faire simple : premièrement, les utilisateurs en Chine, en Égypte et au Nigeria ne sont pas en mesure de recevoir une compensation de la part de l’équipe de compensation de FTX, ce qui est susceptible d’être lié à des risques de juridiction et de conformité ; Deuxièmement, l’incapacité de la Russie et de l’Ukraine à obtenir des paiements FTX est probablement liée aux sanctions SWIFT et aux contrôles financiers en temps de guerre. Ensuite, l’équipe de Sœur Sa l’analysera en détail pour tous les vieux amis.
Obstacles juridictionnels et risques importants en matière de conformité
La Chine, l’Égypte et le Nigeria ont une chose en commun dans leur modèle de réglementation des actifs virtuels, c’est-à-dire qu’ils ont adopté un modèle réglementaire prohibitif. Dès 2017, la partie continentale de la Chine a publié le « Rappel sur la prévention des risques des soi-disant « monnaies virtuelles » telles que le bitcoin, qui peut être considéré comme une « interdiction implicite » des transactions en monnaie virtuelle au niveau officiel ; En 2021, la Banque populaire de Chine et dix autres ministères et commissions ont publié l’Avis sur la prévention et le traitement du risque de spéculation sur les échanges de devises virtuelles, qui stipule clairement que les monnaies virtuelles n’ont pas le même statut juridique que la monnaie légale...... Les activités commerciales liées à la monnaie virtuelle sont des activités financières illégales. Cet avis établit directement l’attitude des autorités de réglementation chinoises à l’égard de la monnaie virtuelle - c’est-à-dire qu’elle adopte un modèle de supervision prohibitif, et que les activités liées à la monnaie virtuelle sont une activité financière illégale et ne sont pas protégées par la loi.
La réglementation des devises virtuelles en Égypte est similaire à celle de notre pays. L'article 4205 de la loi religieuse égyptienne précise clairement que toute transaction commerciale basée sur des devises virtuelles telles que le bitcoin est considérée comme « haram », ce qui signifie une violation de la loi islamique. Par conséquent, les transactions commerciales basées sur des devises virtuelles sont considérées comme des activités financières illégales en Égypte.
La situation au Nigeria est encore plus complexe. Déjà en février 2021, la Banque centrale du Nigeria a annoncé que les crypto-monnaies, avec le Bitcoin en tête, étaient « contraires à la loi en vigueur », interdisant par la même occasion aux banques commerciales de mener des transactions en crypto-monnaies et considérant les activités financières liées aux crypto-monnaies comme des activités financières illégales. Cependant, en raison de la fragilité de la réglementation financière au Nigeria, le pays est en réalité devenu le deuxième plus grand utilisateur de Bitcoin et est également un foyer majeur de blanchiment d'argent et de financement du terrorisme par le biais des crypto-monnaies.
Il ressort des politiques de réglementation des monnaies virtuelles et de l’utilisation des monnaies virtuelles dans les trois pays ci-dessus que si FTX indemnise les utilisateurs dans les trois pays, cela va en fait à l’encontre des politiques réglementaires prohibitives actuelles sur les monnaies virtuelles dans les trois pays, et il est très probable qu’elle tombe dans d’énormes risques de conformité, et l’équipe de compensation de FTX restera naturellement vigilante. Pour le Nigeria en particulier, l’équipe de compensation de FTX ne peut pas garantir que les utilisateurs nigérians blanchiront de l’argent et financeront le terrorisme des utilisateurs de la plateforme. Par conséquent, de l’avis de l’équipe de Sœur Sa, les utilisateurs de la partie continentale de la Chine et de l’Égypte sont toujours censés payer des compensations, et les utilisateurs nigérians doivent être loin.
Sanctions SWIFT et contrôles financiers en temps de guerre
Le reste, ce sont les vieux ennemis de la Russie et de l’Ukraine. Contrairement à la Chine, au Nigeria et à l’Égypte, la Russie et l’Ukraine ont adopté les monnaies virtuelles. Cependant, ces deux pays ont leurs propres problèmes. Tout d’abord, pour une raison bien connue, dès le 26 février 2022, les États-Unis, le Royaume-Uni, l’Union européenne et le Canada ont annoncé conjointement le retrait des grandes banques russes du système SWIFT (Society For Worldwide Interbank Financial Telecommunications).
La fonction de SWIFT est de connecter les systèmes de paiement et de compensation de différentes économies, c’est-à-dire que SWIFT connecte les entités ayant des besoins en matière de transactions financières dans le monde entier via le réseau de transmission d’informations financières qu’il a mis en place. Bien qu’à proprement parler, la Russie puisse toujours effectuer des paiements et des règlements de fonds transfrontaliers par l’intermédiaire d’institutions financières individuelles et d’autres institutions financières connectées au système SPFS, mais la commodité et l’applicabilité seront sans aucun doute considérablement réduites. Et parce qu’il a été proposé au système SWIFT, même si l’équipe de compensation de FTX indemnisait les utilisateurs russes, elle ne serait pas en mesure de résoudre le problème du paiement des fonds de compensation à court terme. C’est probablement la principale raison pour laquelle l’équipe de liquidation de FTX n’est pas en mesure de payer les utilisateurs russes.
Pour les utilisateurs ukrainiens, le défaut de paiement est probablement lié aux contrôles financiers en temps de guerre en Ukraine. En raison des politiques de contrôle financier de l’Ukraine en temps de guerre, le cycle d’approbation des envois de fonds transfrontaliers de grande valeur et des flux de capitaux transfrontaliers importants est pratiquement au point mort, ce qui conduit directement à l’incapacité de l’équipe de compensation de FTX à verser des compensations aux utilisateurs ukrainiens.
Écrivez à la fin - qu’en est-il des utilisateurs chinois ?
L’équipe de Sœur Sa est toujours optimiste à ce sujet. À l’avenir, l’équipe de compensation de FTX est susceptible d’établir des canaux de compensation spéciaux avec les pays qui adoptent un modèle réglementaire prohibitif (Chine continentale, Nigeria, Égypte) ou qui peuvent utiliser des stablecoins pour les paiements en ligne (bien que ce système soit susceptible d’entraîner également des risques de conformité). Dans l’ensemble, tout ce que les utilisateurs de la partie continentale de la Chine peuvent faire pour le moment, c’est attendre. Après tout, même la construction d’un canal de compensation spécial nécessite la coopération et la percée de divers pays et de cadres réglementaires financiers internationaux.
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Début de l’indemnisation de la faillite de FTX, pourquoi les utilisateurs en Chine et en Russie sont-ils exclus ?
Rédigé par : L’équipe juridique de Xiao Sa
Si nous remontons dans le temps jusqu'en 2022, la bourse FTX fondée par Sam Bankman-Fried est absolument l'un des leaders du marché des actifs cryptographiques. Bien sûr, tout le monde sait ce qui est arrivé par la suite à FTX. L'équipe de Sa Jie a écrit plusieurs articles sur la bourse FTX. Avec la chute retentissante de FTX, l'un des plus importants cas de faillite et de liquidation de l'histoire des cryptomonnaies continue d'attirer l'attention des investisseurs du monde entier.
Après plus de deux ans de restructuration post-dépôt de bilan, le plan d'indemnisation de FTX est enfin entré en phase d'exécution. Le premier cycle d'indemnisation a officiellement débuté ce 18 du mois. Selon le plan d'indemnisation établi par FTX, les utilisateurs de détail dont le montant de réclamation est inférieur à 50 000 dollars US recevront prioritairement une indemnisation en espèces équivalant à environ 119 % du prix de la devise en novembre 2022. Ces utilisateurs de détail représentent essentiellement 98 % du nombre total d'utilisateurs. Selon les dernières informations, le premier lot de 800 millions de dollars US a déjà été versé à 162 000 comptes, et les fonds restants seront également distribués progressivement.
Cependant, juste au moment où tout allait bien, Sunil, le représentant des créanciers de FTX, a publié un document indiquant clairement que les utilisateurs de Chine, de Russie, d’Ukraine et de cinq autres pays [ne pouvaient pas participer] à la distribution de la faillite. Bien que les utilisateurs de ces cinq pays ne puissent pas participer à la distribution en cas de faillite, étant donné que la proportion d’utilisateurs de FTX en Ukraine, en Russie, au Nigeria, en Égypte et dans quatre autres pays est fondamentalement négligeable, tandis que la proportion d’utilisateurs en Chine continentale atteint 8 % du nombre total d’utilisateurs sur la plateforme, on peut essentiellement dire que cette stratégie de distribution en cas de faillite implique un grand nombre de personnes et une énorme somme d’argent. Bien que Sunil ait publié un document indiquant que les utilisateurs de cinq pays, dont la Chine et la Russie, ne pouvaient pas participer à la distribution de la faillite, il n’a pas expliqué les raisons pour lesquelles ils ne pouvaient pas participer à la distribution. Des arguments tels que les facteurs politiques, les facteurs de relations internationales et les facteurs juridictionnels sont omniprésents.
02, exclure les suppositions sur les raisons des paiements
En fait, à l’heure actuelle, les raisons du refus de FTX de verser des compensations aux utilisateurs de cinq pays tels que la Chine et la Russie sur Internet ne semblent pas fiables, et l’équipe de Sister Sa analysera brièvement les facteurs possibles du point de vue de la loi et de la supervision financière aujourd’hui. Pour faire simple : premièrement, les utilisateurs en Chine, en Égypte et au Nigeria ne sont pas en mesure de recevoir une compensation de la part de l’équipe de compensation de FTX, ce qui est susceptible d’être lié à des risques de juridiction et de conformité ; Deuxièmement, l’incapacité de la Russie et de l’Ukraine à obtenir des paiements FTX est probablement liée aux sanctions SWIFT et aux contrôles financiers en temps de guerre. Ensuite, l’équipe de Sœur Sa l’analysera en détail pour tous les vieux amis.
Obstacles juridictionnels et risques importants en matière de conformité
La Chine, l’Égypte et le Nigeria ont une chose en commun dans leur modèle de réglementation des actifs virtuels, c’est-à-dire qu’ils ont adopté un modèle réglementaire prohibitif. Dès 2017, la partie continentale de la Chine a publié le « Rappel sur la prévention des risques des soi-disant « monnaies virtuelles » telles que le bitcoin, qui peut être considéré comme une « interdiction implicite » des transactions en monnaie virtuelle au niveau officiel ; En 2021, la Banque populaire de Chine et dix autres ministères et commissions ont publié l’Avis sur la prévention et le traitement du risque de spéculation sur les échanges de devises virtuelles, qui stipule clairement que les monnaies virtuelles n’ont pas le même statut juridique que la monnaie légale...... Les activités commerciales liées à la monnaie virtuelle sont des activités financières illégales. Cet avis établit directement l’attitude des autorités de réglementation chinoises à l’égard de la monnaie virtuelle - c’est-à-dire qu’elle adopte un modèle de supervision prohibitif, et que les activités liées à la monnaie virtuelle sont une activité financière illégale et ne sont pas protégées par la loi.
La réglementation des devises virtuelles en Égypte est similaire à celle de notre pays. L'article 4205 de la loi religieuse égyptienne précise clairement que toute transaction commerciale basée sur des devises virtuelles telles que le bitcoin est considérée comme « haram », ce qui signifie une violation de la loi islamique. Par conséquent, les transactions commerciales basées sur des devises virtuelles sont considérées comme des activités financières illégales en Égypte.
La situation au Nigeria est encore plus complexe. Déjà en février 2021, la Banque centrale du Nigeria a annoncé que les crypto-monnaies, avec le Bitcoin en tête, étaient « contraires à la loi en vigueur », interdisant par la même occasion aux banques commerciales de mener des transactions en crypto-monnaies et considérant les activités financières liées aux crypto-monnaies comme des activités financières illégales. Cependant, en raison de la fragilité de la réglementation financière au Nigeria, le pays est en réalité devenu le deuxième plus grand utilisateur de Bitcoin et est également un foyer majeur de blanchiment d'argent et de financement du terrorisme par le biais des crypto-monnaies.
Il ressort des politiques de réglementation des monnaies virtuelles et de l’utilisation des monnaies virtuelles dans les trois pays ci-dessus que si FTX indemnise les utilisateurs dans les trois pays, cela va en fait à l’encontre des politiques réglementaires prohibitives actuelles sur les monnaies virtuelles dans les trois pays, et il est très probable qu’elle tombe dans d’énormes risques de conformité, et l’équipe de compensation de FTX restera naturellement vigilante. Pour le Nigeria en particulier, l’équipe de compensation de FTX ne peut pas garantir que les utilisateurs nigérians blanchiront de l’argent et financeront le terrorisme des utilisateurs de la plateforme. Par conséquent, de l’avis de l’équipe de Sœur Sa, les utilisateurs de la partie continentale de la Chine et de l’Égypte sont toujours censés payer des compensations, et les utilisateurs nigérians doivent être loin.
Sanctions SWIFT et contrôles financiers en temps de guerre
Le reste, ce sont les vieux ennemis de la Russie et de l’Ukraine. Contrairement à la Chine, au Nigeria et à l’Égypte, la Russie et l’Ukraine ont adopté les monnaies virtuelles. Cependant, ces deux pays ont leurs propres problèmes. Tout d’abord, pour une raison bien connue, dès le 26 février 2022, les États-Unis, le Royaume-Uni, l’Union européenne et le Canada ont annoncé conjointement le retrait des grandes banques russes du système SWIFT (Society For Worldwide Interbank Financial Telecommunications).
La fonction de SWIFT est de connecter les systèmes de paiement et de compensation de différentes économies, c’est-à-dire que SWIFT connecte les entités ayant des besoins en matière de transactions financières dans le monde entier via le réseau de transmission d’informations financières qu’il a mis en place. Bien qu’à proprement parler, la Russie puisse toujours effectuer des paiements et des règlements de fonds transfrontaliers par l’intermédiaire d’institutions financières individuelles et d’autres institutions financières connectées au système SPFS, mais la commodité et l’applicabilité seront sans aucun doute considérablement réduites. Et parce qu’il a été proposé au système SWIFT, même si l’équipe de compensation de FTX indemnisait les utilisateurs russes, elle ne serait pas en mesure de résoudre le problème du paiement des fonds de compensation à court terme. C’est probablement la principale raison pour laquelle l’équipe de liquidation de FTX n’est pas en mesure de payer les utilisateurs russes.
Pour les utilisateurs ukrainiens, le défaut de paiement est probablement lié aux contrôles financiers en temps de guerre en Ukraine. En raison des politiques de contrôle financier de l’Ukraine en temps de guerre, le cycle d’approbation des envois de fonds transfrontaliers de grande valeur et des flux de capitaux transfrontaliers importants est pratiquement au point mort, ce qui conduit directement à l’incapacité de l’équipe de compensation de FTX à verser des compensations aux utilisateurs ukrainiens.
L’équipe de Sœur Sa est toujours optimiste à ce sujet. À l’avenir, l’équipe de compensation de FTX est susceptible d’établir des canaux de compensation spéciaux avec les pays qui adoptent un modèle réglementaire prohibitif (Chine continentale, Nigeria, Égypte) ou qui peuvent utiliser des stablecoins pour les paiements en ligne (bien que ce système soit susceptible d’entraîner également des risques de conformité). Dans l’ensemble, tout ce que les utilisateurs de la partie continentale de la Chine peuvent faire pour le moment, c’est attendre. Après tout, même la construction d’un canal de compensation spécial nécessite la coopération et la percée de divers pays et de cadres réglementaires financiers internationaux.