Cette année, à la fois l'or et le BTC ont atteint des niveaux record, mais leur pompage important n'a commencé que longtemps après le pic de l'inflation en juin 2022.
Les inquiétudes suscitées par l'inflation se rallument soudainement. Pour des outils de couverture contre l'inflation reconnus tels que l'or et le BTC, c'est un signe haussier. Cependant, les investisseurs inquiets ne devraient pas négliger une solution plus simple : les actions.
La Réserve fédérale a annoncé mercredi sa troisième baisse des taux cette année, mais a réduit les attentes de baisse des taux pour 2025, ce qui a suscité des inquiétudes à Wall Street et entraîné une baisse de plus de 1000 points de l'indice Dow Jones. La croissance économique aux États-Unis reste solide et l'inflation reste élevée. Par conséquent, bien que la Fed ait réduit les taux comme prévu, les préoccupations concernant l'inflation sont une raison majeure de la forte hausse des rendements des bons du Trésor à 10 ans.
La perspective d'une inflation persistante pourrait apporter un "vent arrière" à l'or et au Bitcoin, mais la réalité est beaucoup plus complexe que ce que les partisans de ces actifs voudraient vous faire croire. Le Bitcoin et l'or sont tous deux considérés comme des instruments de couverture contre l'inflation en raison de leur offre limitée, et leur approvisionnement n'est pas directement contrôlé par les décideurs gouvernementaux : l'or doit être extrait du sol, et la production de Bitcoin se fait par "minage", avec un approvisionnement total fixe en BTC.
En octobre de cette année, l'investisseur légendaire Paul Tudor Jones a déclaré lors d'une interview avec CNBC : "Tous les chemins mènent à l'inflation... Je suis long sur l'or et sur le BTC." Cette vidéo est toujours fréquemment partagée par les fans de Bitcoin.
L'argument de la couverture contre l'inflation est très facile à comprendre, mais la réalité ne correspond pas toujours à la théorie. Mercredi, les préoccupations concernant l'inflation ont fait monter les taux d'intérêt à long terme, ce qui a entraîné une baisse du BTC et de l'or.
Avant l'annonce de la décision sur les taux d'intérêt par la Réserve fédérale mercredi, le prix du BTC était proche de 105 000 dollars, puis a chuté considérablement. Selon les données de CoinDesk, le BTC est tombé à 98 000 dollars, selon les données du marché de Dow Jones, l'or a chuté de 0,3% mercredi et de 1,5% jeudi.
Les performances à long terme de ces deux actifs sont également mitigées. Cette année, l'or et le BTC ont tous deux connu une hausse et atteint des niveaux historiques, mais leurs fortes hausses n'ont commencé que longtemps après le pic d'inflation en juin 2022, avec un rendement de -0,4 % pour l'or en 2022 et une chute de 64 % pour le BTC.
Pourquoi cette situation se produit-elle ? Les investisseurs achètent de l'or pour protéger leur portefeuille de l'inflation, mais le prix de l'or reflète également une autre force d'équilibrage : les taux d'intérêt. Comme l'or ne génère pas de flux de trésorerie, son attrait par rapport aux obligations diminue lorsque les taux d'intérêt sont élevés. Pour lutter contre l'inflation élevée, la Fed a augmenté progressivement les taux en 2022, donc même si l'inflation est élevée, les investisseurs considèrent les bons du Trésor à court terme comme plus attrayants que l'or.
Les mouvements mentionnés ci-dessus peuvent également avoir une incidence sur le prix du BTC, mais il est presque certain que le principal moteur du prix du BTC est la spéculation. La courte histoire du BTC rend plus difficile l'évaluation des tendances de prix à long terme, mais les prix suivent largement la tendance des actions de célébrités apparue pendant la pandémie de COVID-19. Le lancement du BTCETF cette année et l'augmentation des chances de victoire de Trump, qui soutient les crypto-monnaies, lors de l'élection présidentielle, ont apporté un nouvel élan au BTC.
Bien sûr, même si le BTC et l'or ne peuvent pas être utilisés comme outils de couverture contre l'inflation à court ou moyen terme, ils peuvent toujours servir de moyen de stockage de valeur à long terme pour les investisseurs. L'organisation industrielle World Gold Council a souvent déclaré : « L'or a toujours conservé sa valeur au cours des milliers d'années. »
Cependant, si l'horizon d'investissement est si long, les investisseurs devraient envisager d'investir dans des actions et de suivre la hausse des prix des actions. À court terme, l'inflation pourrait avoir un impact négatif sur les rendements boursiers, car les entreprises auront du mal à augmenter les prix suffisamment rapidement pour faire face à la hausse des coûts, et la performance de l'indice S&P 500 en 2022 n'a pas été très bonne, avec une baisse de plus de 18% sur l'ensemble de l'année.
Cependant, avec le temps, les bénéfices des entreprises s'adapteront progressivement à l'inflation et les cours des actions rebondiront, tout comme au cours des deux dernières années. À long terme, les investisseurs en actions peuvent également bénéficier de la croissance des bénéfices que le BTC et l'or ne peuvent pas offrir.
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BTCVS Gold Qui peut battre l'inflation ?
Cette année, à la fois l'or et le BTC ont atteint des niveaux record, mais leur pompage important n'a commencé que longtemps après le pic de l'inflation en juin 2022.
Les inquiétudes suscitées par l'inflation se rallument soudainement. Pour des outils de couverture contre l'inflation reconnus tels que l'or et le BTC, c'est un signe haussier. Cependant, les investisseurs inquiets ne devraient pas négliger une solution plus simple : les actions.
La Réserve fédérale a annoncé mercredi sa troisième baisse des taux cette année, mais a réduit les attentes de baisse des taux pour 2025, ce qui a suscité des inquiétudes à Wall Street et entraîné une baisse de plus de 1000 points de l'indice Dow Jones. La croissance économique aux États-Unis reste solide et l'inflation reste élevée. Par conséquent, bien que la Fed ait réduit les taux comme prévu, les préoccupations concernant l'inflation sont une raison majeure de la forte hausse des rendements des bons du Trésor à 10 ans.
La perspective d'une inflation persistante pourrait apporter un "vent arrière" à l'or et au Bitcoin, mais la réalité est beaucoup plus complexe que ce que les partisans de ces actifs voudraient vous faire croire. Le Bitcoin et l'or sont tous deux considérés comme des instruments de couverture contre l'inflation en raison de leur offre limitée, et leur approvisionnement n'est pas directement contrôlé par les décideurs gouvernementaux : l'or doit être extrait du sol, et la production de Bitcoin se fait par "minage", avec un approvisionnement total fixe en BTC.
En octobre de cette année, l'investisseur légendaire Paul Tudor Jones a déclaré lors d'une interview avec CNBC : "Tous les chemins mènent à l'inflation... Je suis long sur l'or et sur le BTC." Cette vidéo est toujours fréquemment partagée par les fans de Bitcoin.
L'argument de la couverture contre l'inflation est très facile à comprendre, mais la réalité ne correspond pas toujours à la théorie. Mercredi, les préoccupations concernant l'inflation ont fait monter les taux d'intérêt à long terme, ce qui a entraîné une baisse du BTC et de l'or.
Avant l'annonce de la décision sur les taux d'intérêt par la Réserve fédérale mercredi, le prix du BTC était proche de 105 000 dollars, puis a chuté considérablement. Selon les données de CoinDesk, le BTC est tombé à 98 000 dollars, selon les données du marché de Dow Jones, l'or a chuté de 0,3% mercredi et de 1,5% jeudi.
Les performances à long terme de ces deux actifs sont également mitigées. Cette année, l'or et le BTC ont tous deux connu une hausse et atteint des niveaux historiques, mais leurs fortes hausses n'ont commencé que longtemps après le pic d'inflation en juin 2022, avec un rendement de -0,4 % pour l'or en 2022 et une chute de 64 % pour le BTC.
Pourquoi cette situation se produit-elle ? Les investisseurs achètent de l'or pour protéger leur portefeuille de l'inflation, mais le prix de l'or reflète également une autre force d'équilibrage : les taux d'intérêt. Comme l'or ne génère pas de flux de trésorerie, son attrait par rapport aux obligations diminue lorsque les taux d'intérêt sont élevés. Pour lutter contre l'inflation élevée, la Fed a augmenté progressivement les taux en 2022, donc même si l'inflation est élevée, les investisseurs considèrent les bons du Trésor à court terme comme plus attrayants que l'or.
Les mouvements mentionnés ci-dessus peuvent également avoir une incidence sur le prix du BTC, mais il est presque certain que le principal moteur du prix du BTC est la spéculation. La courte histoire du BTC rend plus difficile l'évaluation des tendances de prix à long terme, mais les prix suivent largement la tendance des actions de célébrités apparue pendant la pandémie de COVID-19. Le lancement du BTCETF cette année et l'augmentation des chances de victoire de Trump, qui soutient les crypto-monnaies, lors de l'élection présidentielle, ont apporté un nouvel élan au BTC.
Bien sûr, même si le BTC et l'or ne peuvent pas être utilisés comme outils de couverture contre l'inflation à court ou moyen terme, ils peuvent toujours servir de moyen de stockage de valeur à long terme pour les investisseurs. L'organisation industrielle World Gold Council a souvent déclaré : « L'or a toujours conservé sa valeur au cours des milliers d'années. »
Cependant, si l'horizon d'investissement est si long, les investisseurs devraient envisager d'investir dans des actions et de suivre la hausse des prix des actions. À court terme, l'inflation pourrait avoir un impact négatif sur les rendements boursiers, car les entreprises auront du mal à augmenter les prix suffisamment rapidement pour faire face à la hausse des coûts, et la performance de l'indice S&P 500 en 2022 n'a pas été très bonne, avec une baisse de plus de 18% sur l'ensemble de l'année.
Cependant, avec le temps, les bénéfices des entreprises s'adapteront progressivement à l'inflation et les cours des actions rebondiront, tout comme au cours des deux dernières années. À long terme, les investisseurs en actions peuvent également bénéficier de la croissance des bénéfices que le BTC et l'or ne peuvent pas offrir.