Les créations d'emplois non agricoles n'ont augmenté que de 22 000 en août avec un taux de chômage de 4,3 %, renforçant les inquiétudes concernant le marché de l'emploi en déclin et augmentant les paris sur une baisse des taux de la Fed.
Les données économiques de cette semaine incluent l'IPC des États-Unis, l'IPP, le sentiment de l'UoM et l'état mensuel du budget.
U.S. BTC (-$160M) et ETH (-$447M) ETF ont connu de fortes sorties vendredi ; ETH a marqué un record de -$788M de sorties hebdomadaires, bien que les entrées de validateurs aient brièvement dépassé les sorties.
Récupération des 30 meilleures dirigée par ENA (+20,9%) sur la levée de 530 millions de dollars PIPE de StablecoinX (~15% d'absorption de l'offre), et HYPE (+10,3%) sur les propositions de stablecoin USDH (Paxos, Frax, Agora) & Dépenses des stratégies Hyperliquid dans le dépôt S4 de la SEC.
Nouveaux lancements : WLFI listé le 1er septembre (>0,30 $ → 0,16 $ bas) avec des controverses autour des portefeuilles de Justin Sun étant mis sur liste noire.
OpenLedger, une blockchain axée sur l'IA, a fait ses débuts via l'airdrop Binance HODLer, soutenue par Polychain, Borderless et HashKey.
Ondo Finance lance plus de 100 actions et ETF tokenisés américains pour étendre l'accès aux RWA.
Fireblocks Network lance des réseaux de paiements en stablecoin pour les entreprises dans des secteurs de marché de trillions.
StablecoinX sécurise un financement PIPE de 530 millions de dollars pour étendre le trésor ENA.
Aperçu Macro
Les emplois non agricoles n'ont augmenté que de 22 000 en août avec un taux de chômage de 4,3 %, renforçant les inquiétudes sur le marché de l'emploi en déclin et augmentant les paris sur une réduction des taux de la Fed.
Les emplois non agricoles n'ont augmenté que de 22 000 en août, le taux de chômage a grimpé à 4,3 %, et les données révisées de juin ont même montré la première impression négative depuis 2020. Ces chiffres ont renforcé les inquiétudes selon lesquelles le marché du travail est en déclin, et ont rapidement augmenté les paris sur un pivot de la politique de la Fed. Les investisseurs ont entièrement intégré une réduction de 25 points de base en septembre et parient en outre sur un total de trois réductions cette année. Certains observateurs pensent même que la Fed pourrait annoncer une rare réduction de 50 points de base ce mois-ci pour contrer la faiblesse du marché du travail. Auparavant, dans ses remarques à Jackson Hole, Powell a suggéré que l'équilibre des risques s'est déplacé de l'inflation vers le chômage, et le président de la Fed de New York, John Williams, a également déclaré qu'il deviendrait approprié, avec le temps, de réduire les taux.
Cependant, la structure des taux à travers la courbe est remarquablement désynchronisée. Alors que les rendements à court terme ont chuté fortement, le rendement des bons du Trésor à 30 ans reste élevé. Le rendement des obligations à 10 ans approche du niveau de 4 %, tandis que le rendement des obligations à 30 ans reste toujours élevé, ce qui montre des doutes sur l'inflation à long terme. Cette configuration envoie un message contradictoire selon lequel le marché croit que la Fed va réduire les taux, mais ne croit pas que l'inflation va diminuer en conséquence. Certains fonctionnaires de la Fed ont également averti que la politique tarifaire pourrait raviver les pressions sur les prix, l'inflation restant au-dessus de l'objectif de 2 % et pourrait même augmenter davantage.
Suite à la publication du rapport sur le marché du travail d'août vendredi dernier, la dernière pièce clé des données économiques américaines avant la réunion du Comité fédéral d'ouverture du marché de septembre (FOMC) sera les données de l'IPC et de l'IPP pour août. Les données de l'IPC et de l'IPP seront publiées jeudi et mercredi. Pendant ce temps, l'enquête préliminaire sur le sentiment de l'Université du Michigan pour septembre sera publiée ce vendredi.
Alors que le rapport sur le marché du travail a montré que les emplois non agricoles n'avaient augmenté que de 22 000 le mois dernier, bien en deçà de l'estimation de 75 000 faite par les économistes, le dollar américain a chuté fortement par rapport aux autres grandes devises, confirmant la faiblesse du marché du travail, et garantissant probablement une réduction des taux de la Fed.
Les données sur l'émission de titres de sécurité américains d'août nouvellement téléchargées ont montré qu'après l'émission massive de dettes en juillet, le Trésor américain a ralenti son rythme en août et a maintenu la taille des billets, des obligations et d'autres instruments financiers constante.
Les prix de l'or ont atteint de nouveaux sommets la semaine dernière alors que des données décevantes sur le marché du travail américain alimentent les paris sur une réduction des taux. Le marché supposait une grande surprise à la hausse avant la publication des données, et la hausse des prix de l'or a commencé tout au long de la semaine.
Aperçu des marchés crypto
Actifs Principaux
Le vendredi (5/9), les ETF Bitcoin et Ethereum aux États-Unis ont enregistré d'importants flux sortants, avec un retrait de -160,18 M$ pour le BTC et un retrait plus marqué de -446,71 M$ pour l'ETH. Pour la semaine, les ETF ETH aux États-Unis ont enregistré le plus grand flux sortant en une seule semaine, totalisant -787,74 M$.
En parallèle, la dynamique des validateurs d'Ethereum a montré un changement. Pour la première fois en environ 20 jours, le nombre de nouveaux validateurs entrant dans le réseau a dépassé les sorties (5/9 : 959k contre 821k). Cependant, étant donné que les retraits officiels prennent généralement environ deux semaines à finaliser, l'ETH reste exposé à une pression de vente de la part des baleines validatrices sortantes à court terme.
Malgré ces flux, des indicateurs de performance relatifs tels que les ratios ETH/BTC et SOL/ETH sont restés stables, ce qui suggère que le marché se consolide plutôt que de montrer une tendance décisive dans les préférences d'allocation.
Capitalisation totale du marché
La capitalisation totale du marché des cryptomonnaies continue de tourner autour de 3,79 billions de dollars, avec la capitalisation boursière excluant BTC et ETH stable à environ 1,06 billion de dollars. La performance du marché des altcoins a montré peu de déviation au cours de cette période.
Performances des 30 meilleures crypto-actifs
Les 30 principales cryptomonnaies montrent des signes de récupération après la baisse de la semaine dernière, dirigées par ENA avec un gain de 20,9 %.
Le rallye a été motivé par l'annonce que StablecoinX a sécurisé un financement supplémentaire de 530 millions de dollars en PIPE, portant le total à environ 895 millions de dollars pour l'accumulation de $ENA. Les produits financeront les acquisitions de tokens d'une filiale de la Ethena Foundation, qui effectuera un rachat d'environ 310 millions de dollars sur une période de 6 à 8 semaines. Avec les activités PIPE antérieures, ces programmes représentent environ 15 % de l'ENA en circulation, resserrant l'offre et renforçant l'alignement entre StablecoinX et la Fondation.
De plus, HYPE a augmenté de 10,3 % la semaine dernière, principalement en raison des nouvelles selon lesquelles Hyperliquid se prépare à lancer son stablecoin natif, USDH, dont les droits d'émission sont actuellement soumis à un vote des validateurs.
Les propositions concurrentes mettent en avant différentes orientations stratégiques : Paxos a présenté un modèle entièrement conforme, soutenu par le Trésor, qui canaliserait 95 % des rendements des réserves dans des rachats de HYPE ; Frax propose un design soutenu par frxUSD sans frais, offrant 100 % de rendement aux utilisateurs et une possibilité de rachat multichaîne ; tandis qu'Agora propose un cadre institutionnel avec State Street comme dépositaire, VanEck comme gestionnaire d'actifs, 10 millions de dollars de liquidités dès le premier jour et 100 % des revenus nets réinvestis dans HYPE et des fonds d'écosystème.
Un autre moteur clé est la nouvelle que Hyperliquid Strategies vient de déposer la déclaration d'enregistrement S-4 de la SEC, indiquant qu'elle avance officiellement avec sa fusion pour devenir une entreprise de trésorerie crypto cotée en bourse, soutenue par d'importantes participations HYPE et des liquidités. Les documents fournissent une clarté légale et financière avant l'introduction en bourse sur le Nasdaq.
Nouveau jeton lancé
WLFI a commencé à être échangé le 1er septembre, ouvrant au-dessus de 0,30 $ avant de glisser d'environ 12 % pour atteindre environ 0,246 $ à la fin du premier jour. Le déclin a continué au cours des jours suivants, atteignant un bas de 0,16 $ environ le 4 septembre. Les données on-chain ont ensuite signalé des transactions liées à Justin Sun, montrant environ 9 à 10 millions de dollars de WLFI déplacés vers des échanges centralisés tels que HTX, ce qui a alimenté des allégations de vente. En réponse, l'équipe WLFI a mis sur liste noire et gelé les portefeuilles liés à Sun.
OpenLedger (token : $OPEN), une blockchain EVM axée sur l'IA conçue pour monétiser les données, les modèles et les agents IA a été présentée comme le dernier projet HODLer Airdrop de Binance, distribuant 10 millions de jetons (1 % de l'offre) aux stakers BNB avec 15 millions supplémentaires devant être débloqués dans six mois. Le projet est soutenu par des investisseurs de premier plan tels que Polychain Capital, Borderless Capital et HashKey Capital.
Les Points Clés des Cryptomonnaies
Ondo Finance lance plus de 100 actions et ETF tokenisés américains pour élargir l'accès aux actifs réels.
Ondo Finance et la Fondation Ondo ont lancé Ondo Global Markets, offrant un accès onchain à plus de 100 actions et ETF tokenisés américains sur Ethereum, avec un soutien pour BNB Chain et Solana à suivre. La plateforme, ouverte aux investisseurs éligibles en Asie-Pacifique, en Europe, en Afrique et en Amérique latine, prévoit de passer à plus de 1 000 actifs d'ici la fin de l'année. Le lancement vise à combler les lacunes de liquidité et de transférabilité des précédentes offres d'actions tokenisées.
La solution d'Ondo permet aux utilisateurs de créer et de racheter des titres tokenisés 24/5, tout en permettant des transferts entre pairs 24/7. Les actifs sont entièrement soutenus par des actions et des ETF détenus par des courtiers en valeurs mobilières enregistrés aux États-Unis, offrant une exposition au rendement économique total des titres sous-jacents tels qu'Apple et Tesla. Ondo travaille également avec Block Street, une nouvelle couche de liquidité unifiée soutenue par Point72 et Jane Street, pour apporter l'emprunt, la vente à découvert et la couverture aux actions tokenisées. Des projets concurrents tels que les xStocks de Kraken et les actions onchain de l'UE de Robinhood mettent en lumière la course croissante à la tokenisation des titres, McKinsey estimant que le marché des actifs tokenisés plus large pourrait atteindre 2 trillions de dollars d'ici 2030 ( hors stablecoins ). L'expansion des titres tokenisés souligne l'ambition d'Ondo de relier les marchés financiers traditionnels et la DeFi à grande échelle.
Le réseau Fireblocks lance un réseau de paiements en stablecoin d'entreprise pour le secteur de marché de trillions.
Fireblocks a lancé un réseau de paiements de stablecoins de niveau entreprise pour aider les entreprises de crypto et financières à déplacer des tokens indexés sur le dollar américain et à construire des produits autour d'eux. Déjà opérationnel avec plus de 40 participants, y compris Circle, Bridge, Zerohash et Yellow Card, le réseau fournit des API et des workflows unifiés pour des transferts de stablecoins sécurisés et conformes entre les fournisseurs, les blockchains et les rails fiat. Le PDG Michael Shaulov a positionné Fireblocks comme le "dos de la paiement des stablecoins", permettant aux institutions de développer des produits en ligne avec une industrie qui devrait atteindre des trillions de dollars. Ce mouvement reflète un intérêt croissant tant de la part des entreprises natives de la crypto que des acteurs traditionnels comme Bank of America, qui explorent l'émission de tokens indexés sur le dollar.
Fireblocks, dont la dernière valorisation était de 8 milliards de dollars suite à une levée de fonds de 550 millions de dollars en 2022, compte parmi ses investisseurs Sequoia Capital, Coatue, Ribbit, BNY Mellon, Paradigm et SCB10x. En se positionnant comme la couche intermédiaire de l'adoption des stablecoins, Fireblocks vise l'opportunité de revenus d'infrastructure derrière la prochaine phase des paiements mondiaux propulsés par les stablecoins.
StablecoinX sécurise un financement PIPE de 530 millions de dollars pour étendre le trésor ENA
StablecoinX, une entreprise de trésorerie liée à Ethena, a levé 530 millions de dollars dans le cadre d'un financement PIPE. Parmi les investisseurs figurent YZi Labs, Brevan Howard, Susquehanna Crypto, IMC Trading et d'autres investisseurs récurrents. StablecoinX a également annoncé un Comité Consultatif Stratégique, présidé par Rob Hadick de Dragonfly GP, pour guider l'alignement, la gouvernance et la création de valeur à long terme.
Avec la position USDe : le stablecoin est désormais le troisième plus grand par l'offre, derrière Tether et Circle, les fonds seront utilisés pour acheter des jetons ENA verrouillés d'une filiale de la Fondation Ethena, qui à son tour achètera pour 310 millions de dollars d'ENA sur le marché au comptant au cours des 6 à 8 prochaines semaines. En utilisant un financement antérieur, la filiale a déjà acquis 7,3 % de l'offre circulante d'ENA, avec des plans d'atteindre 13 % après ce tour. Toute revente d'ENA verrouillé après l'accord SPAC nécessitera l'approbation du veto de la Fondation Ethena, une structure visant à limiter l'excès de marché. Le levée de fonds, faisant partie du plan de StablecoinX pour être coté sur le Nasdaq sous le symbole USDE au T4 2025, porte ses engagements PIPE totaux à 895M(8).
Offres Clés de Ventures
Plural sécurise 7,13 millions de dollars pour développer un marché d'infrastructure tokenisée pour les actifs énergétiques
Plural, une plateforme de gestion d'actifs tokenisés pour l'économie électronique, a levé 7,13 millions de dollars lors d'un tour de financement Seed sursouscrit dirigé par Paradigm, avec la participation de Maven11, Volt Capital et Neoclassic Capital. Cette levée de fonds a presque doublé son objectif initial, portant le financement total à près de 10 millions de dollars. Plural offre aux investisseurs un accès à des actifs énergétiques distribués à haut rendement : solaire, stockage et centres de données, qui ont historiquement été trop petits ou administrativement lourds pour un financement d'infrastructure traditionnel. Avec la demande mondiale d'électricité pour les centres de données qui devrait plus que doubler d'ici 2030 et la consommation globale projetée à augmenter de 50 %.
Cela rend les projets d'énergie distribuée évolutifs, programmables et prêts pour le portefeuille tout en réduisant les coûts de capital pour les développeurs d'environ 2 %. L'entreprise répertorie déjà plus de 300 millions de dollars d'actifs solaires et de batteries et a récemment acquis un courtier enregistré, maintenant Plural Brokerage LLC, pour intégrer la conformité des titres dans sa plateforme. Plural vise à combler l'écart de financement de plusieurs billions de dollars dans les systèmes énergétiques futurs : l'économie électronique sera l'une des opportunités de marché des capitaux les plus convaincantes de la prochaine décennie, alimentée par l'adoption de l'IA et l'électrification. Le capital accélérera la croissance en matière de conformité, de flux d'affaires et de développement de produits.
Robot Ventures mène un tour de financement de 3,5 M$ valorisant Wildcat Labs à 35 M$ pour la croissance du crédit DeFi
Wildcat Labs a levé 3,5 millions de dollars lors d'un tour de financement d'extension Seed, qui est structuré en tant que SAFE, offrant aux investisseurs une participation de 10 %, portant le total des levées de fonds de Wildcat à 5,3 millions de dollars. Le tour est dirigé par Robot Ventures, valorisant la société à 35 millions de dollars post-money. Parmi les autres investisseurs, on trouve Triton Capital, Polygon Ventures, Safe Foundation, Hyperithm, Hermeneutic Investments, Kronos Research, ainsi que des anges tels que le fondateur de Fei, Joey Santoro, et le contributeur de Vyper, Charles Cooper.
Fondée en 2023, Wildcat s'attaque à l'un des défis les plus difficiles de la DeFi : le prêt sous-collatéralisé. Le protocole permet aux emprunteurs de personnaliser les paramètres de prêt, des ratios de réserve aux listes blanches de prêteurs, tout en permettant aux lignes de crédit de rester sous-collatéralisées. Il génère des revenus grâce à une commission de protocole de 5 % sur l'APR des emprunteurs. Wildcat gère actuellement 150 M$ de crédit en cours et a origination 368 M$ depuis son lancement, servant des clients tels que Wintermute, Hyperithm, Selini Capital, Amber Group et Keyrock. Les cas d'utilisation incluent le financement de pont après des hacks et la spéculation sur des tokens avant le marché, avec une croissance accélérée après la sortie de la V2 sur le mainnet Ethereum en février.
Positionné en réponse aux pratiques de crédit opaques qui ont alimenté des effondrements comme Terra et FTX, Wildcat vise à apporter un crédit privé transparent et programmable sur la chaîne pour les emprunteurs institutionnels. Avec une période de deux ans sécurisée, l'entreprise se concentre sur la création de nouveaux types de marchés et de mécanismes de rendement.(10)
Pointsville lève une série A avec le soutien de Tether et de leaders financiers mondiaux pour développer l'infrastructure RWA et de fidélité.
Pointsville, une plateforme pour l'infrastructure des actifs numériques et les programmes de fidélité, a complété son tour de financement de série A dirigé par Valor Capital Group, avec le soutien de Tether, de la famille fondatrice d'Itaú Unibanco, d'un co-fondateur de Nubank, de Superscrypt soutenu par Temasek, de Credit Saison, de K2 Integrity, de Citrino, de Dynamo et de SNZ. Ce tour réunit une coalition englobant des opérateurs de stablecoins mondiaux, de grandes banques latino-américaines, des institutions financières asiatiques et des entreprises de risque et d'intelligence de premier plan. Pointsville construit une infrastructure de tokenisation qui permet aux actifs du monde réel (RWAs) tels que les obligations et les titres de passer sans heurts dans les marchés numériques, tout en alimentant également des écosystèmes de fidélité dans les domaines du sport, du divertissement et de la fintech.
L'augmentation coïncide avec le rôle de Pointsville en tant que fournisseur de technologie de base pour Hadron par Tether, et des partenariats tels que Fanatics FanCash dans les expériences de fidélité, ainsi que des projets avec des gouvernements et des institutions de premier plan. Les recettes permettront d'accélérer le développement de produits, l'échelle de l'infrastructure et les partenariats mondiaux. En combinant conformité de niveau institutionnel, support multi-chaînes et outils de tokenisation, Pointsville vise à devenir une couche d'infrastructure clé pour les actifs financiers et les programmes de fidélité, façonnant la manière dont la finance traditionnelle et numérique convergent dans le monde entier.
Le nombre de transactions conclues la semaine précédente était de 22, avec Infra ayant 10 transactions, représentant 45 % pour chaque secteur du nombre total de transactions. Pendant ce temps, Social avait 1 (5 % ), Data avait 5 (23 % ), Gamefi avait 1(5 % ) et DeFi avait 5 (23 % ) transactions.
Le montant total des financements divulgués levés la semaine précédente était de 305 millions de dollars, 33 % des transactions (6/22) de la semaine précédente n'ont pas rendu public le montant levé. Le financement le plus élevé provenait du secteur Infra avec 195 millions de dollars. Transactions les plus financées : Etherealize 40 millions de dollars, SonicStrategy 40 millions de dollars.
Le financement total hebdomadaire a atteint 305 millions de dollars pour la première semaine de septembre 2025, soit une augmentation de +29 % par rapport à la semaine précédente. Le financement hebdomadaire de la semaine précédente était en hausse de 78 % par rapport à l'année précédente pour la même période.
À propos de Gate Ventures
Gate Ventures, la branche de capital-risque de Gate, se concentre sur les investissements dans les infrastructures décentralisées, les middleware et les applications qui redéfiniront le monde à l'ère du Web 3.0. En collaborant avec des leaders de l'industrie à travers le monde, Gate Ventures aide les équipes et les startups prometteuses qui possèdent les idées et les capacités nécessaires pour redéfinir les interactions sociales et financières.
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Récapitulatif hebdomadaire des Crypto de Gate Ventures (Septembre 08, 2025)
TL;DR
Aperçu Macro
Les emplois non agricoles n'ont augmenté que de 22 000 en août avec un taux de chômage de 4,3 %, renforçant les inquiétudes sur le marché de l'emploi en déclin et augmentant les paris sur une réduction des taux de la Fed.
Les emplois non agricoles n'ont augmenté que de 22 000 en août, le taux de chômage a grimpé à 4,3 %, et les données révisées de juin ont même montré la première impression négative depuis 2020. Ces chiffres ont renforcé les inquiétudes selon lesquelles le marché du travail est en déclin, et ont rapidement augmenté les paris sur un pivot de la politique de la Fed. Les investisseurs ont entièrement intégré une réduction de 25 points de base en septembre et parient en outre sur un total de trois réductions cette année. Certains observateurs pensent même que la Fed pourrait annoncer une rare réduction de 50 points de base ce mois-ci pour contrer la faiblesse du marché du travail. Auparavant, dans ses remarques à Jackson Hole, Powell a suggéré que l'équilibre des risques s'est déplacé de l'inflation vers le chômage, et le président de la Fed de New York, John Williams, a également déclaré qu'il deviendrait approprié, avec le temps, de réduire les taux.
Cependant, la structure des taux à travers la courbe est remarquablement désynchronisée. Alors que les rendements à court terme ont chuté fortement, le rendement des bons du Trésor à 30 ans reste élevé. Le rendement des obligations à 10 ans approche du niveau de 4 %, tandis que le rendement des obligations à 30 ans reste toujours élevé, ce qui montre des doutes sur l'inflation à long terme. Cette configuration envoie un message contradictoire selon lequel le marché croit que la Fed va réduire les taux, mais ne croit pas que l'inflation va diminuer en conséquence. Certains fonctionnaires de la Fed ont également averti que la politique tarifaire pourrait raviver les pressions sur les prix, l'inflation restant au-dessus de l'objectif de 2 % et pourrait même augmenter davantage.
Suite à la publication du rapport sur le marché du travail d'août vendredi dernier, la dernière pièce clé des données économiques américaines avant la réunion du Comité fédéral d'ouverture du marché de septembre (FOMC) sera les données de l'IPC et de l'IPP pour août. Les données de l'IPC et de l'IPP seront publiées jeudi et mercredi. Pendant ce temps, l'enquête préliminaire sur le sentiment de l'Université du Michigan pour septembre sera publiée ce vendredi.
Alors que le rapport sur le marché du travail a montré que les emplois non agricoles n'avaient augmenté que de 22 000 le mois dernier, bien en deçà de l'estimation de 75 000 faite par les économistes, le dollar américain a chuté fortement par rapport aux autres grandes devises, confirmant la faiblesse du marché du travail, et garantissant probablement une réduction des taux de la Fed.
Les données sur l'émission de titres de sécurité américains d'août nouvellement téléchargées ont montré qu'après l'émission massive de dettes en juillet, le Trésor américain a ralenti son rythme en août et a maintenu la taille des billets, des obligations et d'autres instruments financiers constante.
Les prix de l'or ont atteint de nouveaux sommets la semaine dernière alors que des données décevantes sur le marché du travail américain alimentent les paris sur une réduction des taux. Le marché supposait une grande surprise à la hausse avant la publication des données, et la hausse des prix de l'or a commencé tout au long de la semaine.
Aperçu des marchés crypto
Actifs Principaux
Le vendredi (5/9), les ETF Bitcoin et Ethereum aux États-Unis ont enregistré d'importants flux sortants, avec un retrait de -160,18 M$ pour le BTC et un retrait plus marqué de -446,71 M$ pour l'ETH. Pour la semaine, les ETF ETH aux États-Unis ont enregistré le plus grand flux sortant en une seule semaine, totalisant -787,74 M$.
En parallèle, la dynamique des validateurs d'Ethereum a montré un changement. Pour la première fois en environ 20 jours, le nombre de nouveaux validateurs entrant dans le réseau a dépassé les sorties (5/9 : 959k contre 821k). Cependant, étant donné que les retraits officiels prennent généralement environ deux semaines à finaliser, l'ETH reste exposé à une pression de vente de la part des baleines validatrices sortantes à court terme.
Malgré ces flux, des indicateurs de performance relatifs tels que les ratios ETH/BTC et SOL/ETH sont restés stables, ce qui suggère que le marché se consolide plutôt que de montrer une tendance décisive dans les préférences d'allocation.
Capitalisation totale du marché
La capitalisation totale du marché des cryptomonnaies continue de tourner autour de 3,79 billions de dollars, avec la capitalisation boursière excluant BTC et ETH stable à environ 1,06 billion de dollars. La performance du marché des altcoins a montré peu de déviation au cours de cette période.
Performances des 30 meilleures crypto-actifs
Les 30 principales cryptomonnaies montrent des signes de récupération après la baisse de la semaine dernière, dirigées par ENA avec un gain de 20,9 %.
Le rallye a été motivé par l'annonce que StablecoinX a sécurisé un financement supplémentaire de 530 millions de dollars en PIPE, portant le total à environ 895 millions de dollars pour l'accumulation de $ENA. Les produits financeront les acquisitions de tokens d'une filiale de la Ethena Foundation, qui effectuera un rachat d'environ 310 millions de dollars sur une période de 6 à 8 semaines. Avec les activités PIPE antérieures, ces programmes représentent environ 15 % de l'ENA en circulation, resserrant l'offre et renforçant l'alignement entre StablecoinX et la Fondation.
De plus, HYPE a augmenté de 10,3 % la semaine dernière, principalement en raison des nouvelles selon lesquelles Hyperliquid se prépare à lancer son stablecoin natif, USDH, dont les droits d'émission sont actuellement soumis à un vote des validateurs.
Les propositions concurrentes mettent en avant différentes orientations stratégiques : Paxos a présenté un modèle entièrement conforme, soutenu par le Trésor, qui canaliserait 95 % des rendements des réserves dans des rachats de HYPE ; Frax propose un design soutenu par frxUSD sans frais, offrant 100 % de rendement aux utilisateurs et une possibilité de rachat multichaîne ; tandis qu'Agora propose un cadre institutionnel avec State Street comme dépositaire, VanEck comme gestionnaire d'actifs, 10 millions de dollars de liquidités dès le premier jour et 100 % des revenus nets réinvestis dans HYPE et des fonds d'écosystème.
Un autre moteur clé est la nouvelle que Hyperliquid Strategies vient de déposer la déclaration d'enregistrement S-4 de la SEC, indiquant qu'elle avance officiellement avec sa fusion pour devenir une entreprise de trésorerie crypto cotée en bourse, soutenue par d'importantes participations HYPE et des liquidités. Les documents fournissent une clarté légale et financière avant l'introduction en bourse sur le Nasdaq.
Nouveau jeton lancé
WLFI a commencé à être échangé le 1er septembre, ouvrant au-dessus de 0,30 $ avant de glisser d'environ 12 % pour atteindre environ 0,246 $ à la fin du premier jour. Le déclin a continué au cours des jours suivants, atteignant un bas de 0,16 $ environ le 4 septembre. Les données on-chain ont ensuite signalé des transactions liées à Justin Sun, montrant environ 9 à 10 millions de dollars de WLFI déplacés vers des échanges centralisés tels que HTX, ce qui a alimenté des allégations de vente. En réponse, l'équipe WLFI a mis sur liste noire et gelé les portefeuilles liés à Sun.
OpenLedger (token : $OPEN), une blockchain EVM axée sur l'IA conçue pour monétiser les données, les modèles et les agents IA a été présentée comme le dernier projet HODLer Airdrop de Binance, distribuant 10 millions de jetons (1 % de l'offre) aux stakers BNB avec 15 millions supplémentaires devant être débloqués dans six mois. Le projet est soutenu par des investisseurs de premier plan tels que Polychain Capital, Borderless Capital et HashKey Capital.
Les Points Clés des Cryptomonnaies
Ondo Finance lance plus de 100 actions et ETF tokenisés américains pour élargir l'accès aux actifs réels.
Ondo Finance et la Fondation Ondo ont lancé Ondo Global Markets, offrant un accès onchain à plus de 100 actions et ETF tokenisés américains sur Ethereum, avec un soutien pour BNB Chain et Solana à suivre. La plateforme, ouverte aux investisseurs éligibles en Asie-Pacifique, en Europe, en Afrique et en Amérique latine, prévoit de passer à plus de 1 000 actifs d'ici la fin de l'année. Le lancement vise à combler les lacunes de liquidité et de transférabilité des précédentes offres d'actions tokenisées.
La solution d'Ondo permet aux utilisateurs de créer et de racheter des titres tokenisés 24/5, tout en permettant des transferts entre pairs 24/7. Les actifs sont entièrement soutenus par des actions et des ETF détenus par des courtiers en valeurs mobilières enregistrés aux États-Unis, offrant une exposition au rendement économique total des titres sous-jacents tels qu'Apple et Tesla. Ondo travaille également avec Block Street, une nouvelle couche de liquidité unifiée soutenue par Point72 et Jane Street, pour apporter l'emprunt, la vente à découvert et la couverture aux actions tokenisées. Des projets concurrents tels que les xStocks de Kraken et les actions onchain de l'UE de Robinhood mettent en lumière la course croissante à la tokenisation des titres, McKinsey estimant que le marché des actifs tokenisés plus large pourrait atteindre 2 trillions de dollars d'ici 2030 ( hors stablecoins ). L'expansion des titres tokenisés souligne l'ambition d'Ondo de relier les marchés financiers traditionnels et la DeFi à grande échelle.
Le réseau Fireblocks lance un réseau de paiements en stablecoin d'entreprise pour le secteur de marché de trillions.
Fireblocks a lancé un réseau de paiements de stablecoins de niveau entreprise pour aider les entreprises de crypto et financières à déplacer des tokens indexés sur le dollar américain et à construire des produits autour d'eux. Déjà opérationnel avec plus de 40 participants, y compris Circle, Bridge, Zerohash et Yellow Card, le réseau fournit des API et des workflows unifiés pour des transferts de stablecoins sécurisés et conformes entre les fournisseurs, les blockchains et les rails fiat. Le PDG Michael Shaulov a positionné Fireblocks comme le "dos de la paiement des stablecoins", permettant aux institutions de développer des produits en ligne avec une industrie qui devrait atteindre des trillions de dollars. Ce mouvement reflète un intérêt croissant tant de la part des entreprises natives de la crypto que des acteurs traditionnels comme Bank of America, qui explorent l'émission de tokens indexés sur le dollar.
Fireblocks, dont la dernière valorisation était de 8 milliards de dollars suite à une levée de fonds de 550 millions de dollars en 2022, compte parmi ses investisseurs Sequoia Capital, Coatue, Ribbit, BNY Mellon, Paradigm et SCB10x. En se positionnant comme la couche intermédiaire de l'adoption des stablecoins, Fireblocks vise l'opportunité de revenus d'infrastructure derrière la prochaine phase des paiements mondiaux propulsés par les stablecoins.
StablecoinX sécurise un financement PIPE de 530 millions de dollars pour étendre le trésor ENA
StablecoinX, une entreprise de trésorerie liée à Ethena, a levé 530 millions de dollars dans le cadre d'un financement PIPE. Parmi les investisseurs figurent YZi Labs, Brevan Howard, Susquehanna Crypto, IMC Trading et d'autres investisseurs récurrents. StablecoinX a également annoncé un Comité Consultatif Stratégique, présidé par Rob Hadick de Dragonfly GP, pour guider l'alignement, la gouvernance et la création de valeur à long terme.
Avec la position USDe : le stablecoin est désormais le troisième plus grand par l'offre, derrière Tether et Circle, les fonds seront utilisés pour acheter des jetons ENA verrouillés d'une filiale de la Fondation Ethena, qui à son tour achètera pour 310 millions de dollars d'ENA sur le marché au comptant au cours des 6 à 8 prochaines semaines. En utilisant un financement antérieur, la filiale a déjà acquis 7,3 % de l'offre circulante d'ENA, avec des plans d'atteindre 13 % après ce tour. Toute revente d'ENA verrouillé après l'accord SPAC nécessitera l'approbation du veto de la Fondation Ethena, une structure visant à limiter l'excès de marché. Le levée de fonds, faisant partie du plan de StablecoinX pour être coté sur le Nasdaq sous le symbole USDE au T4 2025, porte ses engagements PIPE totaux à 895M(8).
Offres Clés de Ventures
Plural sécurise 7,13 millions de dollars pour développer un marché d'infrastructure tokenisée pour les actifs énergétiques
Plural, une plateforme de gestion d'actifs tokenisés pour l'économie électronique, a levé 7,13 millions de dollars lors d'un tour de financement Seed sursouscrit dirigé par Paradigm, avec la participation de Maven11, Volt Capital et Neoclassic Capital. Cette levée de fonds a presque doublé son objectif initial, portant le financement total à près de 10 millions de dollars. Plural offre aux investisseurs un accès à des actifs énergétiques distribués à haut rendement : solaire, stockage et centres de données, qui ont historiquement été trop petits ou administrativement lourds pour un financement d'infrastructure traditionnel. Avec la demande mondiale d'électricité pour les centres de données qui devrait plus que doubler d'ici 2030 et la consommation globale projetée à augmenter de 50 %.
Cela rend les projets d'énergie distribuée évolutifs, programmables et prêts pour le portefeuille tout en réduisant les coûts de capital pour les développeurs d'environ 2 %. L'entreprise répertorie déjà plus de 300 millions de dollars d'actifs solaires et de batteries et a récemment acquis un courtier enregistré, maintenant Plural Brokerage LLC, pour intégrer la conformité des titres dans sa plateforme. Plural vise à combler l'écart de financement de plusieurs billions de dollars dans les systèmes énergétiques futurs : l'économie électronique sera l'une des opportunités de marché des capitaux les plus convaincantes de la prochaine décennie, alimentée par l'adoption de l'IA et l'électrification. Le capital accélérera la croissance en matière de conformité, de flux d'affaires et de développement de produits.
Robot Ventures mène un tour de financement de 3,5 M$ valorisant Wildcat Labs à 35 M$ pour la croissance du crédit DeFi
Wildcat Labs a levé 3,5 millions de dollars lors d'un tour de financement d'extension Seed, qui est structuré en tant que SAFE, offrant aux investisseurs une participation de 10 %, portant le total des levées de fonds de Wildcat à 5,3 millions de dollars. Le tour est dirigé par Robot Ventures, valorisant la société à 35 millions de dollars post-money. Parmi les autres investisseurs, on trouve Triton Capital, Polygon Ventures, Safe Foundation, Hyperithm, Hermeneutic Investments, Kronos Research, ainsi que des anges tels que le fondateur de Fei, Joey Santoro, et le contributeur de Vyper, Charles Cooper.
Fondée en 2023, Wildcat s'attaque à l'un des défis les plus difficiles de la DeFi : le prêt sous-collatéralisé. Le protocole permet aux emprunteurs de personnaliser les paramètres de prêt, des ratios de réserve aux listes blanches de prêteurs, tout en permettant aux lignes de crédit de rester sous-collatéralisées. Il génère des revenus grâce à une commission de protocole de 5 % sur l'APR des emprunteurs. Wildcat gère actuellement 150 M$ de crédit en cours et a origination 368 M$ depuis son lancement, servant des clients tels que Wintermute, Hyperithm, Selini Capital, Amber Group et Keyrock. Les cas d'utilisation incluent le financement de pont après des hacks et la spéculation sur des tokens avant le marché, avec une croissance accélérée après la sortie de la V2 sur le mainnet Ethereum en février.
Positionné en réponse aux pratiques de crédit opaques qui ont alimenté des effondrements comme Terra et FTX, Wildcat vise à apporter un crédit privé transparent et programmable sur la chaîne pour les emprunteurs institutionnels. Avec une période de deux ans sécurisée, l'entreprise se concentre sur la création de nouveaux types de marchés et de mécanismes de rendement.(10)
Pointsville lève une série A avec le soutien de Tether et de leaders financiers mondiaux pour développer l'infrastructure RWA et de fidélité.
Pointsville, une plateforme pour l'infrastructure des actifs numériques et les programmes de fidélité, a complété son tour de financement de série A dirigé par Valor Capital Group, avec le soutien de Tether, de la famille fondatrice d'Itaú Unibanco, d'un co-fondateur de Nubank, de Superscrypt soutenu par Temasek, de Credit Saison, de K2 Integrity, de Citrino, de Dynamo et de SNZ. Ce tour réunit une coalition englobant des opérateurs de stablecoins mondiaux, de grandes banques latino-américaines, des institutions financières asiatiques et des entreprises de risque et d'intelligence de premier plan. Pointsville construit une infrastructure de tokenisation qui permet aux actifs du monde réel (RWAs) tels que les obligations et les titres de passer sans heurts dans les marchés numériques, tout en alimentant également des écosystèmes de fidélité dans les domaines du sport, du divertissement et de la fintech.
L'augmentation coïncide avec le rôle de Pointsville en tant que fournisseur de technologie de base pour Hadron par Tether, et des partenariats tels que Fanatics FanCash dans les expériences de fidélité, ainsi que des projets avec des gouvernements et des institutions de premier plan. Les recettes permettront d'accélérer le développement de produits, l'échelle de l'infrastructure et les partenariats mondiaux. En combinant conformité de niveau institutionnel, support multi-chaînes et outils de tokenisation, Pointsville vise à devenir une couche d'infrastructure clé pour les actifs financiers et les programmes de fidélité, façonnant la manière dont la finance traditionnelle et numérique convergent dans le monde entier.
Le nombre de transactions conclues la semaine précédente était de 22, avec Infra ayant 10 transactions, représentant 45 % pour chaque secteur du nombre total de transactions. Pendant ce temps, Social avait 1 (5 % ), Data avait 5 (23 % ), Gamefi avait 1(5 % ) et DeFi avait 5 (23 % ) transactions.
Le montant total des financements divulgués levés la semaine précédente était de 305 millions de dollars, 33 % des transactions (6/22) de la semaine précédente n'ont pas rendu public le montant levé. Le financement le plus élevé provenait du secteur Infra avec 195 millions de dollars. Transactions les plus financées : Etherealize 40 millions de dollars, SonicStrategy 40 millions de dollars.
Le financement total hebdomadaire a atteint 305 millions de dollars pour la première semaine de septembre 2025, soit une augmentation de +29 % par rapport à la semaine précédente. Le financement hebdomadaire de la semaine précédente était en hausse de 78 % par rapport à l'année précédente pour la même période.
À propos de Gate Ventures
Gate Ventures, la branche de capital-risque de Gate, se concentre sur les investissements dans les infrastructures décentralisées, les middleware et les applications qui redéfiniront le monde à l'ère du Web 3.0. En collaborant avec des leaders de l'industrie à travers le monde, Gate Ventures aide les équipes et les startups prometteuses qui possèdent les idées et les capacités nécessaires pour redéfinir les interactions sociales et financières.