9.5 Rapport quotidien AI La réglementation des cryptoactifs devient plus stricte tout en coexistant avec l'innovation, le développement de l'industrie fait face à de nouvelles opportunités et défis.
1. La société américaine d'IA Anthropic a annoncé interdire aux entreprises contrôlées par la Chine d'utiliser ses services.
Anthropic est une entreprise d'intelligence artificielle basée à San Francisco, dont le modèle linguistique de grande taille, Claude, est très apprécié dans l'industrie. La société a récemment annoncé qu'elle cessait immédiatement de fournir des services à la plupart des groupes ou de leurs filiales dont les actions sont majoritairement détenues par des capitaux chinois. Cette décision a suscité une large attention et controverse.
Anthropic a déclaré dans une annonce sur son site officiel que cette mesure vise à répondre aux risques juridiques, réglementaires et de sécurité nationale. L'entreprise a expliqué que le gouvernement chinois pourrait exiger des entreprises en Chine de partager les données d'entraînement et les modèles de systèmes d'IA, afin d'obtenir des informations sensibles, ce qui est contraire aux valeurs d'Anthropic.
Cette décision s'applique non seulement aux entreprises de la Chine continentale, mais aussi à celles ayant des filiales établies à l'étranger, des entités de transit de services cloud ou des organisations ayant des investisseurs d'origine chinoise. Les professionnels du secteur soulignent que cela pourrait affecter de nombreuses entreprises chinoises cotées en bourse aux États-Unis.
Le porte-parole du ministère des Affaires étrangères chinois, Guo Jia Kun, a déclaré lors d'une conférence de presse régulière qu'il ne connaissait pas la situation spécifique, mais que la Chine s'opposait toujours à toute forme de pratiques discriminatoires. Il a souligné que les entreprises chinoises opèrent légalement et conformément aux lois à l'étranger, créant de nombreuses opportunités d'emploi et des revenus fiscaux pour les pays locaux, et devraient bénéficier d'un traitement équitable.
2. La lutte interne entre les baleines d'Ethereum s'intensifie, une percée majeure pourrait être imminente.
Le prix de l'Ethereum ( ETH ) a été en consolidation horizontale au cours du dernier mois, mais les dernières analyses montrent une division claire au sein des baleines, ce qui pourrait déclencher une volatilité significative des prix.
D'une part, l'un des plus grands investisseurs d'Ethereum - la fondation Grayscale ( Grayscale ) a récemment lancé un produit innovant, l'ETCO, dont l'objectif est de transformer la volatilité du marché en flux de trésorerie grâce à des stratégies d'options. Cela montre que Grayscale a une attitude optimiste envers l'évolution future de l'ETH.
D'autre part, les données de la société d'analyse crypto CryptoQuant montrent que depuis la mi-août, certains investisseurs de longue date d'Ethereum ont commencé à vendre massivement leurs positions. Cela inclut certains fonds crypto renommés qui semblent avoir peu d'espoir pour les perspectives à court et moyen terme de l'ETH.
Les analystes du secteur estiment que les divergences stratégiques au sein de ces géants reflètent les grandes divergences d'opinion sur les perspectives de développement d'Ethereum sur le marché actuel. Une annonce significative, qu'elle soit positive ou négative, pourrait entraîner de fortes fluctuations des prix.
D'un point de vue technique, l'Ethereum fait actuellement face à une résistance assez forte autour de 4600 dollars. Tant qu'il parvient à franchir efficacement ce niveau, cela ouvrira de l'espace pour une hausse des prix, le prochain objectif pourrait être aux alentours du nouveau maximum historique de 5200 dollars. En revanche, si le support clé de 4200 dollars est perdu, cela pourrait déclencher un nouvel ajustement.
3. De nouvelles régulations sur les cryptomonnaies en Corée du Sud interdisent les transactions de prêt à effet de levier élevé.
Le gouvernement sud-coréen a récemment introduit de nouvelles réglementations visant à renforcer la supervision des services de prêt en cryptomonnaie. Les nouvelles règles interdisent aux bourses de cryptomonnaies d'offrir des services de prêt à effet de levier élevé, le ratio d'effet de levier maximal ne devant pas dépasser 2 fois.
Auparavant, certaines bourses de cryptomonnaies en Corée du Sud avaient proposé des services de prêt avec un effet de levier allant jusqu'à 10 fois, critiqués pour leur risque d'investissement élevé. L'adoption de nouvelles régulations vise à freiner les comportements de spéculation excessive et à maintenir la stabilité du marché.
En plus de limiter le taux de levier, la nouvelle réglementation exige également que les bourses doivent collaborer avec des institutions financières telles que les banques pour s'assurer que les sources de financement des prêts sont légales. De plus, les bourses doivent effectuer un examen rigoureux des emprunteurs et évaluer leur capacité de remboursement.
Les autorités financières sud-coréennes ont déclaré que la nouvelle réglementation contribuera au développement sain et à long terme du marché des cryptomonnaies. Certains responsables d'échanges ont également exprimé leur compréhension et leur soutien à l'approche des régulateurs, et s'engagent à coopérer activement à la mise en œuvre de la nouvelle réglementation.
Cependant, certains professionnels de l'industrie s'inquiètent du fait qu'une réglementation trop stricte pourrait affecter la dynamique d'innovation du secteur des cryptomonnaies en Corée. Ils appellent à préserver une certaine marge de développement pour l'industrie tout en prévenant les risques.
4. Banque centrale européenne : l'euro numérique est une pierre angulaire de la sécurité des paiements et de l'inclusion financière
La dernière déclaration de la BCE ( ECB ) indique que l'euro numérique prévu viendra non seulement compléter l'argent liquide, mais deviendra également un outil central pour garantir la sécurité des paiements et promouvoir l'inclusion financière.
Le membre du directoire de la BCE, Piero Cipollone, a souligné lors d'un briefing devant la commission des affaires économiques et monétaires du Parlement européen que face aux risques d'interruption des infrastructures et de dépendance aux paiements externes, l'euro numérique offrira à l'Europe des solutions de paiement plus résilientes, durables et accessibles à tous.
Cipollone a déclaré que l'euro numérique "garantira que tous les Européens puissent utiliser à tout moment un moyen de paiement numérique gratuit et largement accepté, même en cas de perturbation majeure".
Certain députés ont émis des doutes sur la capacité de protection de la vie privée de l'euro numérique, craignant que le soutien des comptes par la banque centrale n'affaiblisse le secteur privé. À cet égard, Cipollone a souligné que la banque centrale ne détiendrait pas d'informations sur les payeurs et les bénéficiaires, et que la protection de la vie privée du système hors ligne de l'euro numérique pourrait rivaliser avec celle des espèces.
Depuis 2023, la législation sur l'euro numérique a été soumise au Parlement européen, mais a été retardée en raison de l'influence politique et des élections. Cipollone a déclaré que la Banque centrale européenne s'attend à ce que la législation pertinente soit en place d'ici le deuxième trimestre de 2026.
5. Le NASDAQ envisage de renforcer la réglementation, les entreprises liées aux cryptomonnaies pourraient être contraintes de divulguer l'utilisation des fonds.
Selon des médias étrangers, la Bourse de Nasdaq prévoit de renforcer la réglementation sur les entreprises cotées qui achètent des cryptomonnaies par le biais de levées de fonds, exigeant que les entreprises obtiennent l'approbation des actionnaires et divulguent en détail l'utilisation des fonds, les risques ainsi que l'impact sur leur activité principale, sous peine de suspension de cotation voire de radiation.
Cette politique a rapidement suscité une réaction en chaîne, entraînant la chute des actions de plusieurs sociétés cotées impliquées dans les activités de cryptomonnaie, et le marché des cryptomonnaies a connu une baisse à court terme.
Les avocats du secteur soulignent que de telles actions réglementaires rappellent aux entreprises qu'elles doivent strictement respecter les règles des échanges dans la mise en place d'actifs numériques, afin d'éviter que les transactions futures ne soient annulées de force.
Les analystes estiment que cette démarche du Nasdaq vise à protéger les intérêts des investisseurs et à prévenir la spéculation des entreprises cotées en achetant des actifs à haut risque comme les cryptomonnaies. Cependant, certains estiment qu'une réglementation trop stricte pourrait limiter la capacité d'innovation des entreprises.
Dans l'ensemble, cette tendance réglementaire reflète le fait que les institutions financières traditionnelles commencent à reconnaître les risques associés aux cryptomonnaies et tentent de contraindre le comportement des entreprises par des règles. Il est probable que des politiques réglementaires plus détaillées seront mises en place à l'avenir.
II. Nouvelles de l'industrie
1. Le Bitcoin est sous pression à court terme, mais les perspectives à long terme restent haussières.
Le Bitcoin a légèrement baissé de 0,5 % au cours des dernières 24 heures, s'établissant à 110,789 dollars. Ce repli est principalement dû à la faiblesse des données sur l'emploi aux États-Unis, suscitant des inquiétudes sur le chemin de hausse des taux de la Réserve fédérale. Le nombre de demandes initiales d'allocations chômage a augmenté à 237 000, dépassant les attentes, ce qui montre une pression accrue sur l'emploi.
Les analystes soulignent que, bien que le bitcoin fasse face à des pressions de correction à court terme, les perspectives à long terme restent haussières. L'offre de bitcoin continue de diminuer, et la distribution des prix des sorties de transactions non dépensées (URPD) montre que les investisseurs ont accumulé des fonds dans la fourchette de 108 000 à 116 000 dollars. Cela indique qu'il existe un comportement d'achat actif sur les creux du marché.
De plus, les investisseurs institutionnels continuent d'augmenter leur exposition au Bitcoin. Les données montrent qu'au 5 septembre, 68 entreprises cotées détiennent du Bitcoin en tant qu'actif de réserve stratégique. State Street a révélé une exposition au Bitcoin d'une valeur de 1,8 milliard de dollars. Cela reflète la reconnaissance par les institutions de la valeur à long terme du Bitcoin.
Dans l'ensemble, bien que les fluctuations à court terme soient inévitables, les perspectives à long terme pour le Bitcoin restent positives. La contraction de l'offre et l'afflux continu de fonds institutionnels fourniront un soutien solide au prix du Bitcoin.
2. L'ETF Ethereum sera approuvé prochainement, un prix dépassant 4500 dollars est attendu.
Ethereum a augmenté de 1% dans les dernières 24 heures, dépassant les 4 300 dollars. Plusieurs facteurs positifs se rejoignent pour injecter de la dynamique à la hausse du prix de l'ETH.
Tout d'abord, les données de la chaîne montrent qu'il y a actuellement 833 000 ETH bloqués dans la file d'attente de staking de 14 jours, dont 824 000 attendent de sortir, ce qui entraîne une contraction continue de l'offre circulante sur le marché. Ce déséquilibre entre l'offre et la demande exerce une forte pression à la hausse sur le prix de l'Ethereum.
Deuxièmement, les traders à terme prennent de plus en plus de positions à la hausse. Les données montrent que si l'Ethereum tombe en dessous de 4300 dollars, l'intensité de la liquidation des positions longues accumulées dans le mainstream atteindra 712 millions de dollars. Cela indique que les traders s'attendent à une augmentation du prix de l'ETH.
De plus, plusieurs analystes pensent que l'approbation de l'ETF spot Ethereum est imminente. Une fois approuvé, des fonds institutionnels devraient affluer massivement, propulsant le prix de l'ETH au-delà de la résistance de 4500 dollars et visant un nouveau record historique.
Dans l'ensemble, la pénurie d'offre, l'augmentation de la demande institutionnelle et une réglementation clarifiée ont conjointement créé des conditions favorables à la hausse du prix de l'Ethereum. Les investisseurs restent optimistes quant aux perspectives à long terme de l'ETH.
3. Le prix de XRP est sous pression à court terme, mais le potentiel haussier demeure à long terme.
Le XRP a légèrement baissé au cours des dernières 24 heures, se situant près de 2,82 dollars. Le XRP fait face à une certaine pression à court terme, mais son potentiel haussier à long terme reste prometteur.
À court terme, le prix de XRP se consolide entre le niveau de support de 2,77 $ et le niveau de résistance de 2,86 $, sans tendance claire pour le moment. Bien que le sentiment du marché soit plutôt haussier, une augmentation des liquidations forcées pourrait exercer une certaine pression sur le prix de XRP.
Cependant, à long terme, XRP devrait connaître une explosion. Tout d'abord, le lancement de la carte XRP Mastercard apportera de nouveaux cas d'utilisation. Deuxièmement, une fois que le spot ETF sera approuvé, des fonds institutionnels devraient affluer sur le marché XRP. De plus, l'expansion continue de l'écosystème XRP injectera également de l'élan à la hausse de son prix.
Les analystes ont souligné qu'une fois que la paire de trading XRP/BTC formera un signal haussier clair, le prix de l'XRP pourrait connaître une hausse significative, visant le niveau de résistance clé de 3,65 dollars.
Dans l'ensemble, bien que le XRP soit sous pression à court terme, ses perspectives à long terme restent prometteuses. La clarification réglementaire, le développement de l'écosystème et la demande institutionnelle contribueront ensemble à faire grimper le prix du XRP.
Trois. Nouvelles du projet
1. Poseidon : le projet d'entrée vocale AI a reçu un financement de a16z, ouvrant un nouveau mode d'airdrop sans investissement.
Poseidon est un projet d'entrée vocale AI incubé par Story Protocol et dirigé par a16z. Ce projet vise à collecter des données vocales de haute qualité par le biais d'entrées vocales des utilisateurs, afin de fournir du matériel pour entraîner des modèles de voix AI.
Dernières nouvelles : Poseidon a récemment été lancé officiellement, et les utilisateurs peuvent obtenir des airdrops de jetons de projet grâce à des entrées vocales quotidiennes. Ce modèle de "zéro effort" suscite beaucoup d'intérêt, et il semblerait qu'en seulement quelques jours après son lancement, Poseidon ait attiré un grand nombre d'utilisateurs. Le chef scientifique du projet, Sandeep, a déclaré que la collecte de données vocales multilingues et multicontextuelles est essentielle pour améliorer la précision des modèles de voix AI.
Impact du marché : Le modèle de zéro frais de Poseidon ouvre de nouvelles voies d'acquisition d'utilisateurs pour les projets d'IA, promettant de favoriser le développement intégré de l'IA et des technologies blockchain. À l'avenir, des modèles similaires tels que l'entrée vocale et l'annotation d'images pourraient devenir des pratiques courantes pour les projets d'IA, favorisant ainsi une interaction positive entre l'IA et l'écosystème.
Retour du secteur : Les analystes estiment que le modèle de zero-drop de Poseidon, bien qu'il ait attiré de nombreux utilisateurs, nécessite une observation pour son développement à long terme. Certains investisseurs craignent que les utilisateurs ne participent que pour les airdrops, manquant ainsi d'un besoin d'utilisation réel. Cependant, d'autres voient d'un bon œil ce modèle, considérant qu'il offre une nouvelle direction d'exploration des modèles commerciaux pour les projets d'IA.
2. Tempo : Stripe et Paradigm s'associent pour créer une nouvelle blockchain pour les paiements d'entreprise.
Tempo est un nouveau projet blockchain lancé par le géant des paiements Stripe et l'institution d'investissement en cryptomonnaie Paradigm, axé sur les paiements d'entreprise et les cas d'utilisation des stablecoins.
Dernières nouvelles : Tempo a récemment été officiellement annoncé, et son objectif est d'optimiser une blockchain spécialement conçue pour les paiements d'entreprise, les factures B2B et les transferts d'argent transfrontaliers. Ce projet vise à donner aux stablecoins des usages pratiques en plus des transactions, et à les promouvoir dans le domaine financier traditionnel. Les premiers partenaires de Tempo incluent des institutions telles que Deutsche Bank et Visa.
Impact du marché : L'émergence de Tempo pourrait favoriser l'application des stablecoins dans des scénarios financiers traditionnels tels que les paiements d'entreprise, et pourrait promouvoir la fusion entre les cryptomonnaies et la finance traditionnelle. En même temps, Tempo ouvre également une nouvelle voie pour l'application de la technologie blockchain au niveau des entreprises, ce qui pourrait attirer davantage d'entreprises à l'avenir.
Retour de l'industrie : Les professionnels du secteur estiment généralement que Tempo est un projet prometteur. Il combine la technologie blockchain avec les besoins financiers traditionnels, et pourrait favoriser une large adoption des cryptomonnaies. Cependant, certains analystes s'inquiètent des exigences élevées des applications d'entreprise en matière de technologie blockchain, et il reste à voir si Tempo pourra avancer sans encombre.
3. Ethena: intégration complète de la monnaie stable USDe, promotion des applications DeFi de niveau institutionnel
Ethena est un protocole DeFi émettant la stablecoin algorithmique USDe. Dernières nouvelles, la plateforme de trading crypto de niveau institutionnel a annoncé l'intégration complète de l'USDe, prenant en charge les services au comptant, les produits dérivés et la garde de cet actif.
Actualités: La collaboration avec Ethena marque l'entrée officielle de l'USDe sur le marché institutionnel. À l'heure actuelle, la capitalisation boursière de l'USDe a atteint 12,5 milliards de dollars, devenant ainsi le troisième stablecoin après l'USDT et l'USDC. Cette intégration offrira aux clients institutionnels davantage d'options d'investissement et de stratégies de rendement DeFi.
Impact du marché : L'application de niveau institutionnel de l'USDe devrait propulser l'écosystème DeFi vers un marché plus large. À l'avenir, davantage de fonds institutionnels pourraient participer à DeFi via l'USDe, insufflant ainsi une nouvelle vitalité à l'ensemble de l'écosystème. Parallèlement, d'autres projets de stablecoins pourraient également imiter cette démarche, favorisant davantage le processus d'institutionnalisation de DeFi.
Retour d'industrie : Les analystes estiment que la mise en place institutionnelle de USDe est une étape importante dans le développement de l'écosystème DeFi. Elle offre aux clients institutionnels un canal d'investissement DeFi sûr et conforme, ce qui contribue à attirer davantage de fonds dans ce domaine. Cependant, certains craignent qu'une institutionnalisation excessive puisse affecter les caractéristiques de décentralisation de DeFi.
Quatre. Dynamique économique
1. Les données sur l'emploi aux États-Unis en août sont faibles, et il semble presque certain que la Réserve fédérale baissera les taux d'intérêt en septembre.
Contexte économique : L'économie américaine a montré des signes de faiblesse au premier semestre 2025, avec une croissance du PIB ralentissant à 1,5 % et un taux d'inflation maintenant un niveau élevé d'environ 5 %. Le taux de chômage est également passé de 3,5 % au début de l'année à 4,2 %. Néanmoins, le marché du travail a toujours été considéré comme un point positif de l'économie.
Événement important : les non-emplois aux États-Unis en août n'ont augmenté que de 75 000, bien en dessous des 180 000 attendus. Dans le même temps, le taux de chômage a grimpé à 4,3 %, son plus haut niveau depuis 2021. Ces données décevantes renforcent les inquiétudes du marché concernant un ralentissement économique.
Réaction du marché : Les contrats à terme sur les actions américaines poursuivent leur tendance à la hausse avant la publication des données sur l'emploi non agricole, tandis que le marché du Bitcoin fait face à une double pression de la vente par des détenteurs à long terme et de l'augmentation de l'indice MOVE. Les investisseurs s'attendent de plus en plus à une nouvelle baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale en septembre, le marché des contrats à terme affichant un moment une probabilité de baisse des taux allant jusqu'à 99 %.
Point de vue d'expert : L'économiste en chef de Santander aux États-Unis, Stanley, a déclaré : "Le marché du travail est essentiellement gelé, les entreprises suspendent les recrutements et attendent." Dans ce contexte, le marché s'attend généralement à une baisse des taux d'au moins 25 points de base en septembre. Le responsable de la Réserve fédérale, Williams, a également laissé entendre qu'il serait approprié, avec le temps, de faire passer les taux à un niveau plus neutre.
2. Nasdaq renforce l'examen des investissements cryptographiques des sociétés cotées, provoquant des turbulences sur le marché
Contexte économique : Depuis 2025, le marché des cryptomonnaies a connu de fortes fluctuations. Le Bitcoin a atteint un sommet de près de 200 000 dollars cette année-là, mais il est également tombé en dessous de 80 000 dollars à un moment donné. Pendant ce temps, de plus en plus d'entreprises cotées en bourse commencent à investir dans des actifs cryptographiques.
Événements importants : Le NASDAQ prévoit de renforcer la réglementation sur les entreprises cotées qui achètent des cryptomonnaies par le biais de levées de fonds, exigeant que les entreprises obtiennent l'approbation des actionnaires et divulguent en détail l'utilisation des fonds pour l'achat de cryptomonnaies, les risques ainsi que l'impact sur leurs activités principales.
Réaction du marché : Cette rumeur de politique a rapidement déclenché une réaction en chaîne, et les actions de plusieurs sociétés cotées liées aux cryptomonnaies ont chuté. State Street a révélé qu'elle détenait une exposition de 1,8 milliard de dollars en Bitcoin, et son action a baissé de 3,8 % ce jour-là.
Analyse des experts : Les avocats du secteur soulignent que ce type d'action réglementaire rappelle aux entreprises qu'elles doivent strictement respecter les règles des échanges dans leur stratégie d'actifs numériques afin d'éviter que leurs transactions futures ne soient annulées. Dans un contexte de volatilité du marché, les plateformes de trading multi-actifs offriront aux utilisateurs une expérience de trading et de configuration sécurisée et efficace, les aidant à saisir les opportunités du marché.
3. La Banque centrale européenne promeut le développement de l'euro numérique, suscitant des controverses sur la vie privée et la réglementation.
Contexte économique : les monnaies numériques deviennent un sujet d'intérêt majeur pour les banques centrales du monde entier. La Banque populaire de Chine a émis le yuan numérique, la Réserve fédérale étudie également activement le dollar numérique. La Banque centrale européenne avance également dans le développement de l'euro numérique.
Événement important : Piero Cipollone, membre du conseil de direction de la Banque centrale européenne, a déclaré au comité économique du parlement que l'euro numérique garantira aux Européens la possibilité d'utiliser à tout moment un moyen de paiement numérique gratuit et largement accepté.
Réaction du marché : certains membres du parlement ont exprimé des objections, craignant que les monnaies numériques ne protègent pas la vie privée des utilisateurs et que les comptes soutenus par la banque centrale affaiblissent le secteur privé. Concernant la question de la vie privée, Cipollone a souligné que la banque centrale ne détiendrait pas d'informations sur le payeur et le bénéficiaire.
Point de vue d'expert : Cipollone a déclaré que la législation relative à l'euro numérique est prévue pour être en place avant le deuxième trimestre 2026 selon la Banque centrale européenne. Les analystes estiment que le lancement de l'euro numérique renforcera la capacité de l'Europe à défendre contre les interruptions de réseau et d'infrastructure, mais qu'il sera également nécessaire d'améliorer les lois et réglementations connexes.
Cinq. Réglementation & Politique
1. La SEC américaine envisage de assouplir la réglementation sur les actifs cryptographiques, offrant de nouvelles opportunités pour l'industrie.
La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a récemment publié son programme de réglementation pour le printemps 2025, proposant plusieurs nouvelles règles pour les actifs cryptographiques. Cette initiative est considérée comme un tournant majeur dans l'attitude de la SEC envers la régulation du marché des cryptomonnaies, visant à ouvrir la voie à l'intégration des actifs numériques dans le système existant.
La SEC prévoit de modifier la "Loi sur les échanges" pour permettre à certains actifs cryptographiques d'être cotés sur des échanges enregistrés et des systèmes de négociation alternatifs (ATS). En outre, la commission envisage d'assouplir certaines clauses d'exemption, de simplifier le processus de divulgation et de réduire le fardeau de conformité des entreprises de cryptographie. De plus, la SEC envisage également de fournir un "port sûr" pour les cryptomonnaies, permettant à des projets connexes d'être exemptés de l'enregistrement des émissions de titres sous certaines conditions.
Cette série de mesures vise à fournir un cadre réglementaire plus clair pour les actifs cryptographiques et à renforcer la certitude du marché. Le président de la SEC, Paul Atkins, a déclaré que cet agenda "aidera à clarifier le cadre réglementaire des actifs cryptographiques et à offrir une plus grande certitude au marché". Il a souligné que la SEC avait retiré certains des projets réglementaires excessivement stricts de l'administration précédente, optant plutôt pour une approche plus flexible et propice à l'innovation.
Les professionnels du secteur accueillent généralement cela favorablement. Brian Armstrong, le PDG de la bourse de cryptomonnaies Coinbase, approuve l'approche de la SEC, estimant que cela créera un environnement plus favorable au développement de l'industrie. Cependant, certains experts avertissent que la SEC doit encore chercher un équilibre entre la protection des investisseurs et la promotion de l'innovation, afin d'éviter qu'un assouplissement excessif de la réglementation ne conduise à un désordre sur le marché.
2. Le Royaume-Uni envisage de réviser sa réglementation anti-blanchiment d'argent pour renforcer la surveillance des entreprises de cryptomonnaie.
Le ministère des Finances britannique a publié cette semaine un projet de révision des réglementations anti-blanchiment, visant à imposer des exigences de réglementation plus strictes aux entreprises de cryptomonnaie. Cette mesure vise à combler les lacunes réglementaires et à répondre aux nouveaux risques financiers qui évoluent sans cesse.
Selon le contenu du projet, la Financial Conduct Authority du Royaume-Uni mettra en œuvre un test "d'adéquation" plus large pour les dirigeants des entreprises de cryptomonnaie, remplaçant le test actuel des bénéficiaires effectifs. Cela aidera les régulateurs à examiner de manière approfondie les structures de propriété d'entreprise complexes.
De plus, la nouvelle réglementation abaissera le seuil de notification des changements de contrôle de 25 % à 10 %. Cela signifie que toute partie acquérant 10 % ou plus des actions ou ayant une influence significative doit en informer l'Autorité de conduite financière du Royaume-Uni.
Le Trésor britannique a déclaré que ces mises à jour visent à établir un régime plus basé sur les risques et proportionnel, capable de lutter efficacement contre la criminalité financière tout en étant viable pour l'industrie. Le gouvernement s'est également engagé à publier des lignes directrices distinctes sur des questions telles que la vérification de l'identité numérique, afin de rationaliser davantage les pratiques de conformité en matière de lutte contre le blanchiment d'argent.
Les entreprises de cryptomonnaie comprennent cela. Marcus Hughes, directeur général de Coinbase au Royaume-Uni, estime que le renforcement de la réglementation peut améliorer la transparence du secteur et gagner la confiance du public. Cependant, il appelle également les régulateurs à maintenir une communication suffisante avec l'industrie lors de l'élaboration de nouvelles règles, afin d'éviter que des exigences excessivement strictes n'affectent le développement de l'innovation.
3. Le Fonds national des sciences naturelles a lancé un projet de recherche sur la gouvernance des risques liés aux stablecoins.
Le département des sciences de gestion de la Commission nationale des sciences naturelles a récemment publié le guide de demande pour le projet de gestion des urgences n° 3 de 2025, intitulé "Recherche sur la gouvernance des risques des stablecoins mondiaux et le système de réglementation collaborative transfrontalière". Ce projet se concentre sur les défis des stablecoins pour le système monétaire international et l'étude de leurs mécanismes de transmission des risques.
Cette étude comprend un sujet principal et cinq sous-sujets, couvrant l'évolution de la structure des stablecoins, la vulnérabilité intrinsèque, l'impact sur la souveraineté monétaire, les chocs sur le système d'intermédiation financière et le cadre de régulation mondiale. Le sujet principal est l'évolution des stablecoins mondiaux, la transmission des risques et l'étude de la gestion des risques et des réponses stratégiques de la Chine.
Les sous-thèmes comprennent : l'évolution de la structure des stablecoins et l'impact sur le système monétaire international ; la vulnérabilité intrinsèque des stablecoins, la transmission des risques et la gestion macroprudentielle ; l'impact des stablecoins sur la souveraineté monétaire et l'efficacité de la politique monétaire ; l'impact des monnaies numériques sur le système d'intermédiation financière en Chine, la transmission et les stratégies d'adaptation ; le cadre réglementaire des stablecoins mondiaux, les infrastructures financières et la coopération transfrontalière.
Ce projet vise à étudier systématiquement les tendances de développement des stablecoins et leur impact sur le système monétaire international, la stabilité financière et la souveraineté monétaire, afin de fournir un soutien théorique pour l'élaboration de politiques connexes en Chine. Les experts indiquent qu'avec l'influence croissante des stablecoins, les problèmes de gouvernance des risques sont de plus en plus pris en compte. Cette recherche fournira des références pour les décisions de la Chine face aux défis des monnaies numériques.
4. Le NASDAQ renforce l'examen des comportements d'achat de crypto-monnaies des entreprises cotées, suscitant l'attention du marché.
Selon des rapports, le Nasdaq renforce son examen des comportements d'achat de cryptomonnaies par les entreprises cotées via des levées de fonds. Le Nasdaq prévoit d'exiger que les entreprises obtiennent l'approbation des actionnaires et divulguent en détail l'utilisation des fonds pour l'achat de cryptomonnaies, les risques ainsi que l'impact sur leur activité principale, sinon elles s'exposent à un retrait de la cotation voire à une radiation.
Cette politique a immédiatement suscité une réaction sur le marché. Plusieurs sociétés cotées impliquées dans les investissements en cryptomonnaies ont vu le prix de leurs actions chuter, comme SBET qui a baissé de 8,26 %, BNC de 2,18 %, ALTS de 13,8 % et ABTC de 20,3 %.
Cette initiative de Nasdaq vise à améliorer la transparence des investissements des entreprises cotées en cryptomonnaies, afin d'éviter de tromper les investisseurs. Toutefois, certains analystes s'inquiètent que cela puisse ralentir l'engouement actuel pour les cryptomonnaies et limiter l'afflux de fonds institutionnels sur le marché des actifs numériques.
Les entreprises cotées en bourse comprennent cela, mais ont également des préoccupations. Le PDG de MicroStrategy, Sikka, estime que les exigences de divulgation sont raisonnables, mais que des processus d'approbation trop stricts pourraient affecter la stratégie de l'entreprise. Il appelle le Nasdaq à rechercher un équilibre entre la réglementation et la promotion de l'innovation.
Des experts de l'industrie soulignent que les actions de réglementation du Nasdaq rappellent aux entreprises qu'elles doivent strictement respecter les règles des échanges lors de la mise en place d'actifs numériques, afin d'éviter que de futures transactions ne soient annulées de force. Cela reflète également les inquiétudes des régulateurs concernant la spéculation sur le marché des cryptomonnaies, et il est possible que les politiques connexes se resserrent davantage à l'avenir.
Voir l'original
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
9.5 Rapport quotidien AI La réglementation des cryptoactifs devient plus stricte tout en coexistant avec l'innovation, le développement de l'industrie fait face à de nouvelles opportunités et défis.
I. Titres
1. La société américaine d'IA Anthropic a annoncé interdire aux entreprises contrôlées par la Chine d'utiliser ses services.
Anthropic est une entreprise d'intelligence artificielle basée à San Francisco, dont le modèle linguistique de grande taille, Claude, est très apprécié dans l'industrie. La société a récemment annoncé qu'elle cessait immédiatement de fournir des services à la plupart des groupes ou de leurs filiales dont les actions sont majoritairement détenues par des capitaux chinois. Cette décision a suscité une large attention et controverse.
Anthropic a déclaré dans une annonce sur son site officiel que cette mesure vise à répondre aux risques juridiques, réglementaires et de sécurité nationale. L'entreprise a expliqué que le gouvernement chinois pourrait exiger des entreprises en Chine de partager les données d'entraînement et les modèles de systèmes d'IA, afin d'obtenir des informations sensibles, ce qui est contraire aux valeurs d'Anthropic.
Cette décision s'applique non seulement aux entreprises de la Chine continentale, mais aussi à celles ayant des filiales établies à l'étranger, des entités de transit de services cloud ou des organisations ayant des investisseurs d'origine chinoise. Les professionnels du secteur soulignent que cela pourrait affecter de nombreuses entreprises chinoises cotées en bourse aux États-Unis.
Le porte-parole du ministère des Affaires étrangères chinois, Guo Jia Kun, a déclaré lors d'une conférence de presse régulière qu'il ne connaissait pas la situation spécifique, mais que la Chine s'opposait toujours à toute forme de pratiques discriminatoires. Il a souligné que les entreprises chinoises opèrent légalement et conformément aux lois à l'étranger, créant de nombreuses opportunités d'emploi et des revenus fiscaux pour les pays locaux, et devraient bénéficier d'un traitement équitable.
2. La lutte interne entre les baleines d'Ethereum s'intensifie, une percée majeure pourrait être imminente.
Le prix de l'Ethereum ( ETH ) a été en consolidation horizontale au cours du dernier mois, mais les dernières analyses montrent une division claire au sein des baleines, ce qui pourrait déclencher une volatilité significative des prix.
D'une part, l'un des plus grands investisseurs d'Ethereum - la fondation Grayscale ( Grayscale ) a récemment lancé un produit innovant, l'ETCO, dont l'objectif est de transformer la volatilité du marché en flux de trésorerie grâce à des stratégies d'options. Cela montre que Grayscale a une attitude optimiste envers l'évolution future de l'ETH.
D'autre part, les données de la société d'analyse crypto CryptoQuant montrent que depuis la mi-août, certains investisseurs de longue date d'Ethereum ont commencé à vendre massivement leurs positions. Cela inclut certains fonds crypto renommés qui semblent avoir peu d'espoir pour les perspectives à court et moyen terme de l'ETH.
Les analystes du secteur estiment que les divergences stratégiques au sein de ces géants reflètent les grandes divergences d'opinion sur les perspectives de développement d'Ethereum sur le marché actuel. Une annonce significative, qu'elle soit positive ou négative, pourrait entraîner de fortes fluctuations des prix.
D'un point de vue technique, l'Ethereum fait actuellement face à une résistance assez forte autour de 4600 dollars. Tant qu'il parvient à franchir efficacement ce niveau, cela ouvrira de l'espace pour une hausse des prix, le prochain objectif pourrait être aux alentours du nouveau maximum historique de 5200 dollars. En revanche, si le support clé de 4200 dollars est perdu, cela pourrait déclencher un nouvel ajustement.
3. De nouvelles régulations sur les cryptomonnaies en Corée du Sud interdisent les transactions de prêt à effet de levier élevé.
Le gouvernement sud-coréen a récemment introduit de nouvelles réglementations visant à renforcer la supervision des services de prêt en cryptomonnaie. Les nouvelles règles interdisent aux bourses de cryptomonnaies d'offrir des services de prêt à effet de levier élevé, le ratio d'effet de levier maximal ne devant pas dépasser 2 fois.
Auparavant, certaines bourses de cryptomonnaies en Corée du Sud avaient proposé des services de prêt avec un effet de levier allant jusqu'à 10 fois, critiqués pour leur risque d'investissement élevé. L'adoption de nouvelles régulations vise à freiner les comportements de spéculation excessive et à maintenir la stabilité du marché.
En plus de limiter le taux de levier, la nouvelle réglementation exige également que les bourses doivent collaborer avec des institutions financières telles que les banques pour s'assurer que les sources de financement des prêts sont légales. De plus, les bourses doivent effectuer un examen rigoureux des emprunteurs et évaluer leur capacité de remboursement.
Les autorités financières sud-coréennes ont déclaré que la nouvelle réglementation contribuera au développement sain et à long terme du marché des cryptomonnaies. Certains responsables d'échanges ont également exprimé leur compréhension et leur soutien à l'approche des régulateurs, et s'engagent à coopérer activement à la mise en œuvre de la nouvelle réglementation.
Cependant, certains professionnels de l'industrie s'inquiètent du fait qu'une réglementation trop stricte pourrait affecter la dynamique d'innovation du secteur des cryptomonnaies en Corée. Ils appellent à préserver une certaine marge de développement pour l'industrie tout en prévenant les risques.
4. Banque centrale européenne : l'euro numérique est une pierre angulaire de la sécurité des paiements et de l'inclusion financière
La dernière déclaration de la BCE ( ECB ) indique que l'euro numérique prévu viendra non seulement compléter l'argent liquide, mais deviendra également un outil central pour garantir la sécurité des paiements et promouvoir l'inclusion financière.
Le membre du directoire de la BCE, Piero Cipollone, a souligné lors d'un briefing devant la commission des affaires économiques et monétaires du Parlement européen que face aux risques d'interruption des infrastructures et de dépendance aux paiements externes, l'euro numérique offrira à l'Europe des solutions de paiement plus résilientes, durables et accessibles à tous.
Cipollone a déclaré que l'euro numérique "garantira que tous les Européens puissent utiliser à tout moment un moyen de paiement numérique gratuit et largement accepté, même en cas de perturbation majeure".
Certain députés ont émis des doutes sur la capacité de protection de la vie privée de l'euro numérique, craignant que le soutien des comptes par la banque centrale n'affaiblisse le secteur privé. À cet égard, Cipollone a souligné que la banque centrale ne détiendrait pas d'informations sur les payeurs et les bénéficiaires, et que la protection de la vie privée du système hors ligne de l'euro numérique pourrait rivaliser avec celle des espèces.
Depuis 2023, la législation sur l'euro numérique a été soumise au Parlement européen, mais a été retardée en raison de l'influence politique et des élections. Cipollone a déclaré que la Banque centrale européenne s'attend à ce que la législation pertinente soit en place d'ici le deuxième trimestre de 2026.
5. Le NASDAQ envisage de renforcer la réglementation, les entreprises liées aux cryptomonnaies pourraient être contraintes de divulguer l'utilisation des fonds.
Selon des médias étrangers, la Bourse de Nasdaq prévoit de renforcer la réglementation sur les entreprises cotées qui achètent des cryptomonnaies par le biais de levées de fonds, exigeant que les entreprises obtiennent l'approbation des actionnaires et divulguent en détail l'utilisation des fonds, les risques ainsi que l'impact sur leur activité principale, sous peine de suspension de cotation voire de radiation.
Cette politique a rapidement suscité une réaction en chaîne, entraînant la chute des actions de plusieurs sociétés cotées impliquées dans les activités de cryptomonnaie, et le marché des cryptomonnaies a connu une baisse à court terme.
Les avocats du secteur soulignent que de telles actions réglementaires rappellent aux entreprises qu'elles doivent strictement respecter les règles des échanges dans la mise en place d'actifs numériques, afin d'éviter que les transactions futures ne soient annulées de force.
Les analystes estiment que cette démarche du Nasdaq vise à protéger les intérêts des investisseurs et à prévenir la spéculation des entreprises cotées en achetant des actifs à haut risque comme les cryptomonnaies. Cependant, certains estiment qu'une réglementation trop stricte pourrait limiter la capacité d'innovation des entreprises.
Dans l'ensemble, cette tendance réglementaire reflète le fait que les institutions financières traditionnelles commencent à reconnaître les risques associés aux cryptomonnaies et tentent de contraindre le comportement des entreprises par des règles. Il est probable que des politiques réglementaires plus détaillées seront mises en place à l'avenir.
II. Nouvelles de l'industrie
1. Le Bitcoin est sous pression à court terme, mais les perspectives à long terme restent haussières.
Le Bitcoin a légèrement baissé de 0,5 % au cours des dernières 24 heures, s'établissant à 110,789 dollars. Ce repli est principalement dû à la faiblesse des données sur l'emploi aux États-Unis, suscitant des inquiétudes sur le chemin de hausse des taux de la Réserve fédérale. Le nombre de demandes initiales d'allocations chômage a augmenté à 237 000, dépassant les attentes, ce qui montre une pression accrue sur l'emploi.
Les analystes soulignent que, bien que le bitcoin fasse face à des pressions de correction à court terme, les perspectives à long terme restent haussières. L'offre de bitcoin continue de diminuer, et la distribution des prix des sorties de transactions non dépensées (URPD) montre que les investisseurs ont accumulé des fonds dans la fourchette de 108 000 à 116 000 dollars. Cela indique qu'il existe un comportement d'achat actif sur les creux du marché.
De plus, les investisseurs institutionnels continuent d'augmenter leur exposition au Bitcoin. Les données montrent qu'au 5 septembre, 68 entreprises cotées détiennent du Bitcoin en tant qu'actif de réserve stratégique. State Street a révélé une exposition au Bitcoin d'une valeur de 1,8 milliard de dollars. Cela reflète la reconnaissance par les institutions de la valeur à long terme du Bitcoin.
Dans l'ensemble, bien que les fluctuations à court terme soient inévitables, les perspectives à long terme pour le Bitcoin restent positives. La contraction de l'offre et l'afflux continu de fonds institutionnels fourniront un soutien solide au prix du Bitcoin.
2. L'ETF Ethereum sera approuvé prochainement, un prix dépassant 4500 dollars est attendu.
Ethereum a augmenté de 1% dans les dernières 24 heures, dépassant les 4 300 dollars. Plusieurs facteurs positifs se rejoignent pour injecter de la dynamique à la hausse du prix de l'ETH.
Tout d'abord, les données de la chaîne montrent qu'il y a actuellement 833 000 ETH bloqués dans la file d'attente de staking de 14 jours, dont 824 000 attendent de sortir, ce qui entraîne une contraction continue de l'offre circulante sur le marché. Ce déséquilibre entre l'offre et la demande exerce une forte pression à la hausse sur le prix de l'Ethereum.
Deuxièmement, les traders à terme prennent de plus en plus de positions à la hausse. Les données montrent que si l'Ethereum tombe en dessous de 4300 dollars, l'intensité de la liquidation des positions longues accumulées dans le mainstream atteindra 712 millions de dollars. Cela indique que les traders s'attendent à une augmentation du prix de l'ETH.
De plus, plusieurs analystes pensent que l'approbation de l'ETF spot Ethereum est imminente. Une fois approuvé, des fonds institutionnels devraient affluer massivement, propulsant le prix de l'ETH au-delà de la résistance de 4500 dollars et visant un nouveau record historique.
Dans l'ensemble, la pénurie d'offre, l'augmentation de la demande institutionnelle et une réglementation clarifiée ont conjointement créé des conditions favorables à la hausse du prix de l'Ethereum. Les investisseurs restent optimistes quant aux perspectives à long terme de l'ETH.
3. Le prix de XRP est sous pression à court terme, mais le potentiel haussier demeure à long terme.
Le XRP a légèrement baissé au cours des dernières 24 heures, se situant près de 2,82 dollars. Le XRP fait face à une certaine pression à court terme, mais son potentiel haussier à long terme reste prometteur.
À court terme, le prix de XRP se consolide entre le niveau de support de 2,77 $ et le niveau de résistance de 2,86 $, sans tendance claire pour le moment. Bien que le sentiment du marché soit plutôt haussier, une augmentation des liquidations forcées pourrait exercer une certaine pression sur le prix de XRP.
Cependant, à long terme, XRP devrait connaître une explosion. Tout d'abord, le lancement de la carte XRP Mastercard apportera de nouveaux cas d'utilisation. Deuxièmement, une fois que le spot ETF sera approuvé, des fonds institutionnels devraient affluer sur le marché XRP. De plus, l'expansion continue de l'écosystème XRP injectera également de l'élan à la hausse de son prix.
Les analystes ont souligné qu'une fois que la paire de trading XRP/BTC formera un signal haussier clair, le prix de l'XRP pourrait connaître une hausse significative, visant le niveau de résistance clé de 3,65 dollars.
Dans l'ensemble, bien que le XRP soit sous pression à court terme, ses perspectives à long terme restent prometteuses. La clarification réglementaire, le développement de l'écosystème et la demande institutionnelle contribueront ensemble à faire grimper le prix du XRP.
Trois. Nouvelles du projet
1. Poseidon : le projet d'entrée vocale AI a reçu un financement de a16z, ouvrant un nouveau mode d'airdrop sans investissement.
Poseidon est un projet d'entrée vocale AI incubé par Story Protocol et dirigé par a16z. Ce projet vise à collecter des données vocales de haute qualité par le biais d'entrées vocales des utilisateurs, afin de fournir du matériel pour entraîner des modèles de voix AI.
Dernières nouvelles : Poseidon a récemment été lancé officiellement, et les utilisateurs peuvent obtenir des airdrops de jetons de projet grâce à des entrées vocales quotidiennes. Ce modèle de "zéro effort" suscite beaucoup d'intérêt, et il semblerait qu'en seulement quelques jours après son lancement, Poseidon ait attiré un grand nombre d'utilisateurs. Le chef scientifique du projet, Sandeep, a déclaré que la collecte de données vocales multilingues et multicontextuelles est essentielle pour améliorer la précision des modèles de voix AI.
Impact du marché : Le modèle de zéro frais de Poseidon ouvre de nouvelles voies d'acquisition d'utilisateurs pour les projets d'IA, promettant de favoriser le développement intégré de l'IA et des technologies blockchain. À l'avenir, des modèles similaires tels que l'entrée vocale et l'annotation d'images pourraient devenir des pratiques courantes pour les projets d'IA, favorisant ainsi une interaction positive entre l'IA et l'écosystème.
Retour du secteur : Les analystes estiment que le modèle de zero-drop de Poseidon, bien qu'il ait attiré de nombreux utilisateurs, nécessite une observation pour son développement à long terme. Certains investisseurs craignent que les utilisateurs ne participent que pour les airdrops, manquant ainsi d'un besoin d'utilisation réel. Cependant, d'autres voient d'un bon œil ce modèle, considérant qu'il offre une nouvelle direction d'exploration des modèles commerciaux pour les projets d'IA.
2. Tempo : Stripe et Paradigm s'associent pour créer une nouvelle blockchain pour les paiements d'entreprise.
Tempo est un nouveau projet blockchain lancé par le géant des paiements Stripe et l'institution d'investissement en cryptomonnaie Paradigm, axé sur les paiements d'entreprise et les cas d'utilisation des stablecoins.
Dernières nouvelles : Tempo a récemment été officiellement annoncé, et son objectif est d'optimiser une blockchain spécialement conçue pour les paiements d'entreprise, les factures B2B et les transferts d'argent transfrontaliers. Ce projet vise à donner aux stablecoins des usages pratiques en plus des transactions, et à les promouvoir dans le domaine financier traditionnel. Les premiers partenaires de Tempo incluent des institutions telles que Deutsche Bank et Visa.
Impact du marché : L'émergence de Tempo pourrait favoriser l'application des stablecoins dans des scénarios financiers traditionnels tels que les paiements d'entreprise, et pourrait promouvoir la fusion entre les cryptomonnaies et la finance traditionnelle. En même temps, Tempo ouvre également une nouvelle voie pour l'application de la technologie blockchain au niveau des entreprises, ce qui pourrait attirer davantage d'entreprises à l'avenir.
Retour de l'industrie : Les professionnels du secteur estiment généralement que Tempo est un projet prometteur. Il combine la technologie blockchain avec les besoins financiers traditionnels, et pourrait favoriser une large adoption des cryptomonnaies. Cependant, certains analystes s'inquiètent des exigences élevées des applications d'entreprise en matière de technologie blockchain, et il reste à voir si Tempo pourra avancer sans encombre.
3. Ethena: intégration complète de la monnaie stable USDe, promotion des applications DeFi de niveau institutionnel
Ethena est un protocole DeFi émettant la stablecoin algorithmique USDe. Dernières nouvelles, la plateforme de trading crypto de niveau institutionnel a annoncé l'intégration complète de l'USDe, prenant en charge les services au comptant, les produits dérivés et la garde de cet actif.
Actualités: La collaboration avec Ethena marque l'entrée officielle de l'USDe sur le marché institutionnel. À l'heure actuelle, la capitalisation boursière de l'USDe a atteint 12,5 milliards de dollars, devenant ainsi le troisième stablecoin après l'USDT et l'USDC. Cette intégration offrira aux clients institutionnels davantage d'options d'investissement et de stratégies de rendement DeFi.
Impact du marché : L'application de niveau institutionnel de l'USDe devrait propulser l'écosystème DeFi vers un marché plus large. À l'avenir, davantage de fonds institutionnels pourraient participer à DeFi via l'USDe, insufflant ainsi une nouvelle vitalité à l'ensemble de l'écosystème. Parallèlement, d'autres projets de stablecoins pourraient également imiter cette démarche, favorisant davantage le processus d'institutionnalisation de DeFi.
Retour d'industrie : Les analystes estiment que la mise en place institutionnelle de USDe est une étape importante dans le développement de l'écosystème DeFi. Elle offre aux clients institutionnels un canal d'investissement DeFi sûr et conforme, ce qui contribue à attirer davantage de fonds dans ce domaine. Cependant, certains craignent qu'une institutionnalisation excessive puisse affecter les caractéristiques de décentralisation de DeFi.
Quatre. Dynamique économique
1. Les données sur l'emploi aux États-Unis en août sont faibles, et il semble presque certain que la Réserve fédérale baissera les taux d'intérêt en septembre.
Contexte économique : L'économie américaine a montré des signes de faiblesse au premier semestre 2025, avec une croissance du PIB ralentissant à 1,5 % et un taux d'inflation maintenant un niveau élevé d'environ 5 %. Le taux de chômage est également passé de 3,5 % au début de l'année à 4,2 %. Néanmoins, le marché du travail a toujours été considéré comme un point positif de l'économie.
Événement important : les non-emplois aux États-Unis en août n'ont augmenté que de 75 000, bien en dessous des 180 000 attendus. Dans le même temps, le taux de chômage a grimpé à 4,3 %, son plus haut niveau depuis 2021. Ces données décevantes renforcent les inquiétudes du marché concernant un ralentissement économique.
Réaction du marché : Les contrats à terme sur les actions américaines poursuivent leur tendance à la hausse avant la publication des données sur l'emploi non agricole, tandis que le marché du Bitcoin fait face à une double pression de la vente par des détenteurs à long terme et de l'augmentation de l'indice MOVE. Les investisseurs s'attendent de plus en plus à une nouvelle baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale en septembre, le marché des contrats à terme affichant un moment une probabilité de baisse des taux allant jusqu'à 99 %.
Point de vue d'expert : L'économiste en chef de Santander aux États-Unis, Stanley, a déclaré : "Le marché du travail est essentiellement gelé, les entreprises suspendent les recrutements et attendent." Dans ce contexte, le marché s'attend généralement à une baisse des taux d'au moins 25 points de base en septembre. Le responsable de la Réserve fédérale, Williams, a également laissé entendre qu'il serait approprié, avec le temps, de faire passer les taux à un niveau plus neutre.
2. Nasdaq renforce l'examen des investissements cryptographiques des sociétés cotées, provoquant des turbulences sur le marché
Contexte économique : Depuis 2025, le marché des cryptomonnaies a connu de fortes fluctuations. Le Bitcoin a atteint un sommet de près de 200 000 dollars cette année-là, mais il est également tombé en dessous de 80 000 dollars à un moment donné. Pendant ce temps, de plus en plus d'entreprises cotées en bourse commencent à investir dans des actifs cryptographiques.
Événements importants : Le NASDAQ prévoit de renforcer la réglementation sur les entreprises cotées qui achètent des cryptomonnaies par le biais de levées de fonds, exigeant que les entreprises obtiennent l'approbation des actionnaires et divulguent en détail l'utilisation des fonds pour l'achat de cryptomonnaies, les risques ainsi que l'impact sur leurs activités principales.
Réaction du marché : Cette rumeur de politique a rapidement déclenché une réaction en chaîne, et les actions de plusieurs sociétés cotées liées aux cryptomonnaies ont chuté. State Street a révélé qu'elle détenait une exposition de 1,8 milliard de dollars en Bitcoin, et son action a baissé de 3,8 % ce jour-là.
Analyse des experts : Les avocats du secteur soulignent que ce type d'action réglementaire rappelle aux entreprises qu'elles doivent strictement respecter les règles des échanges dans leur stratégie d'actifs numériques afin d'éviter que leurs transactions futures ne soient annulées. Dans un contexte de volatilité du marché, les plateformes de trading multi-actifs offriront aux utilisateurs une expérience de trading et de configuration sécurisée et efficace, les aidant à saisir les opportunités du marché.
3. La Banque centrale européenne promeut le développement de l'euro numérique, suscitant des controverses sur la vie privée et la réglementation.
Contexte économique : les monnaies numériques deviennent un sujet d'intérêt majeur pour les banques centrales du monde entier. La Banque populaire de Chine a émis le yuan numérique, la Réserve fédérale étudie également activement le dollar numérique. La Banque centrale européenne avance également dans le développement de l'euro numérique.
Événement important : Piero Cipollone, membre du conseil de direction de la Banque centrale européenne, a déclaré au comité économique du parlement que l'euro numérique garantira aux Européens la possibilité d'utiliser à tout moment un moyen de paiement numérique gratuit et largement accepté.
Réaction du marché : certains membres du parlement ont exprimé des objections, craignant que les monnaies numériques ne protègent pas la vie privée des utilisateurs et que les comptes soutenus par la banque centrale affaiblissent le secteur privé. Concernant la question de la vie privée, Cipollone a souligné que la banque centrale ne détiendrait pas d'informations sur le payeur et le bénéficiaire.
Point de vue d'expert : Cipollone a déclaré que la législation relative à l'euro numérique est prévue pour être en place avant le deuxième trimestre 2026 selon la Banque centrale européenne. Les analystes estiment que le lancement de l'euro numérique renforcera la capacité de l'Europe à défendre contre les interruptions de réseau et d'infrastructure, mais qu'il sera également nécessaire d'améliorer les lois et réglementations connexes.
Cinq. Réglementation & Politique
1. La SEC américaine envisage de assouplir la réglementation sur les actifs cryptographiques, offrant de nouvelles opportunités pour l'industrie.
La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a récemment publié son programme de réglementation pour le printemps 2025, proposant plusieurs nouvelles règles pour les actifs cryptographiques. Cette initiative est considérée comme un tournant majeur dans l'attitude de la SEC envers la régulation du marché des cryptomonnaies, visant à ouvrir la voie à l'intégration des actifs numériques dans le système existant.
La SEC prévoit de modifier la "Loi sur les échanges" pour permettre à certains actifs cryptographiques d'être cotés sur des échanges enregistrés et des systèmes de négociation alternatifs (ATS). En outre, la commission envisage d'assouplir certaines clauses d'exemption, de simplifier le processus de divulgation et de réduire le fardeau de conformité des entreprises de cryptographie. De plus, la SEC envisage également de fournir un "port sûr" pour les cryptomonnaies, permettant à des projets connexes d'être exemptés de l'enregistrement des émissions de titres sous certaines conditions.
Cette série de mesures vise à fournir un cadre réglementaire plus clair pour les actifs cryptographiques et à renforcer la certitude du marché. Le président de la SEC, Paul Atkins, a déclaré que cet agenda "aidera à clarifier le cadre réglementaire des actifs cryptographiques et à offrir une plus grande certitude au marché". Il a souligné que la SEC avait retiré certains des projets réglementaires excessivement stricts de l'administration précédente, optant plutôt pour une approche plus flexible et propice à l'innovation.
Les professionnels du secteur accueillent généralement cela favorablement. Brian Armstrong, le PDG de la bourse de cryptomonnaies Coinbase, approuve l'approche de la SEC, estimant que cela créera un environnement plus favorable au développement de l'industrie. Cependant, certains experts avertissent que la SEC doit encore chercher un équilibre entre la protection des investisseurs et la promotion de l'innovation, afin d'éviter qu'un assouplissement excessif de la réglementation ne conduise à un désordre sur le marché.
2. Le Royaume-Uni envisage de réviser sa réglementation anti-blanchiment d'argent pour renforcer la surveillance des entreprises de cryptomonnaie.
Le ministère des Finances britannique a publié cette semaine un projet de révision des réglementations anti-blanchiment, visant à imposer des exigences de réglementation plus strictes aux entreprises de cryptomonnaie. Cette mesure vise à combler les lacunes réglementaires et à répondre aux nouveaux risques financiers qui évoluent sans cesse.
Selon le contenu du projet, la Financial Conduct Authority du Royaume-Uni mettra en œuvre un test "d'adéquation" plus large pour les dirigeants des entreprises de cryptomonnaie, remplaçant le test actuel des bénéficiaires effectifs. Cela aidera les régulateurs à examiner de manière approfondie les structures de propriété d'entreprise complexes.
De plus, la nouvelle réglementation abaissera le seuil de notification des changements de contrôle de 25 % à 10 %. Cela signifie que toute partie acquérant 10 % ou plus des actions ou ayant une influence significative doit en informer l'Autorité de conduite financière du Royaume-Uni.
Le Trésor britannique a déclaré que ces mises à jour visent à établir un régime plus basé sur les risques et proportionnel, capable de lutter efficacement contre la criminalité financière tout en étant viable pour l'industrie. Le gouvernement s'est également engagé à publier des lignes directrices distinctes sur des questions telles que la vérification de l'identité numérique, afin de rationaliser davantage les pratiques de conformité en matière de lutte contre le blanchiment d'argent.
Les entreprises de cryptomonnaie comprennent cela. Marcus Hughes, directeur général de Coinbase au Royaume-Uni, estime que le renforcement de la réglementation peut améliorer la transparence du secteur et gagner la confiance du public. Cependant, il appelle également les régulateurs à maintenir une communication suffisante avec l'industrie lors de l'élaboration de nouvelles règles, afin d'éviter que des exigences excessivement strictes n'affectent le développement de l'innovation.
3. Le Fonds national des sciences naturelles a lancé un projet de recherche sur la gouvernance des risques liés aux stablecoins.
Le département des sciences de gestion de la Commission nationale des sciences naturelles a récemment publié le guide de demande pour le projet de gestion des urgences n° 3 de 2025, intitulé "Recherche sur la gouvernance des risques des stablecoins mondiaux et le système de réglementation collaborative transfrontalière". Ce projet se concentre sur les défis des stablecoins pour le système monétaire international et l'étude de leurs mécanismes de transmission des risques.
Cette étude comprend un sujet principal et cinq sous-sujets, couvrant l'évolution de la structure des stablecoins, la vulnérabilité intrinsèque, l'impact sur la souveraineté monétaire, les chocs sur le système d'intermédiation financière et le cadre de régulation mondiale. Le sujet principal est l'évolution des stablecoins mondiaux, la transmission des risques et l'étude de la gestion des risques et des réponses stratégiques de la Chine.
Les sous-thèmes comprennent : l'évolution de la structure des stablecoins et l'impact sur le système monétaire international ; la vulnérabilité intrinsèque des stablecoins, la transmission des risques et la gestion macroprudentielle ; l'impact des stablecoins sur la souveraineté monétaire et l'efficacité de la politique monétaire ; l'impact des monnaies numériques sur le système d'intermédiation financière en Chine, la transmission et les stratégies d'adaptation ; le cadre réglementaire des stablecoins mondiaux, les infrastructures financières et la coopération transfrontalière.
Ce projet vise à étudier systématiquement les tendances de développement des stablecoins et leur impact sur le système monétaire international, la stabilité financière et la souveraineté monétaire, afin de fournir un soutien théorique pour l'élaboration de politiques connexes en Chine. Les experts indiquent qu'avec l'influence croissante des stablecoins, les problèmes de gouvernance des risques sont de plus en plus pris en compte. Cette recherche fournira des références pour les décisions de la Chine face aux défis des monnaies numériques.
4. Le NASDAQ renforce l'examen des comportements d'achat de crypto-monnaies des entreprises cotées, suscitant l'attention du marché.
Selon des rapports, le Nasdaq renforce son examen des comportements d'achat de cryptomonnaies par les entreprises cotées via des levées de fonds. Le Nasdaq prévoit d'exiger que les entreprises obtiennent l'approbation des actionnaires et divulguent en détail l'utilisation des fonds pour l'achat de cryptomonnaies, les risques ainsi que l'impact sur leur activité principale, sinon elles s'exposent à un retrait de la cotation voire à une radiation.
Cette politique a immédiatement suscité une réaction sur le marché. Plusieurs sociétés cotées impliquées dans les investissements en cryptomonnaies ont vu le prix de leurs actions chuter, comme SBET qui a baissé de 8,26 %, BNC de 2,18 %, ALTS de 13,8 % et ABTC de 20,3 %.
Cette initiative de Nasdaq vise à améliorer la transparence des investissements des entreprises cotées en cryptomonnaies, afin d'éviter de tromper les investisseurs. Toutefois, certains analystes s'inquiètent que cela puisse ralentir l'engouement actuel pour les cryptomonnaies et limiter l'afflux de fonds institutionnels sur le marché des actifs numériques.
Les entreprises cotées en bourse comprennent cela, mais ont également des préoccupations. Le PDG de MicroStrategy, Sikka, estime que les exigences de divulgation sont raisonnables, mais que des processus d'approbation trop stricts pourraient affecter la stratégie de l'entreprise. Il appelle le Nasdaq à rechercher un équilibre entre la réglementation et la promotion de l'innovation.
Des experts de l'industrie soulignent que les actions de réglementation du Nasdaq rappellent aux entreprises qu'elles doivent strictement respecter les règles des échanges lors de la mise en place d'actifs numériques, afin d'éviter que de futures transactions ne soient annulées de force. Cela reflète également les inquiétudes des régulateurs concernant la spéculation sur le marché des cryptomonnaies, et il est possible que les politiques connexes se resserrent davantage à l'avenir.