SYDNEY (Reuters) - Les actions chinoises ont conduit l'Asie à la hausse lundi alors que les investisseurs accueillaient avec prudence la probable reprise des baisses de taux d'intérêt aux États-Unis, tout en espérant que les résultats de l'IA-supersstar Nvidia cette semaine aideront à justifier les évaluations stratosphériques du secteur.
Le changement d'orientation accommodante du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a conduit à une probabilité de 84 % d'une réduction de taux de un quart de point en septembre, et au moins 100 points de base d'assouplissement à 3,25-3,5 % d'ici le milieu de l'année prochaine.
Le changement a fait baisser les rendements du Trésor et le dollar, flattissant les perspectives des bénéfices des entreprises, bien que cela implique également que les décideurs politiques voient maintenant un plus grand danger d'un ralentissement de l'emploi et de l'économie.
« Les nouvelles renforcent notre point de vue selon lequel la Fed assouplira sa politique en réponse à un affaiblissement de la demande de travail et que le risque pour notre prévision d'un déclin matériel de la croissance mondiale ce trimestre est orienté à la hausse », a déclaré Bruce Kasman, responsable mondial de la recherche économique chez JPMorgan.
L'euphorie du marché sera également mise à l'épreuve par un rapport sur les prix de la consommation personnelle aux États-Unis vendredi, qui devrait montrer que l'inflation sous-jacente grimpe à son plus haut niveau depuis fin 2023 à 2,9 %.
"Le rapport devrait renforcer le message selon lequel une reprise de l'inflation des prix des services s'associe à des pressions liées aux tarifs pour pousser l'inflation de base vers un taux annualisé de 4 %", a averti Kasman.
Toute surprise à la hausse de l'inflation mettrait également à l'épreuve le rallye des obligations du Trésor à long terme, surtout étant donné qu'une somme incroyable de 183 milliards de dollars de nouvelles dettes est vendue cette semaine.
Les rendements des obligations à 10 ans sont restés stables à 4,268 %, après avoir chuté de 7 points de base vendredi.
Le directeur influent de la Réserve fédérale de New York, John Williams, doit prendre la parole plus tard lundi et les marchés seront désireux de savoir s'il partage l'avis de Powell sur la politique.
Pour l'instant, les investisseurs étaient contents de suivre l'exemple de Wall Street et l'indice Nikkei du Japon a augmenté de 0,4 %. Les actions sud-coréennes ont gagné 1,1 % et l'indice australien 0,2 %.
L'indice le plus large de MSCI des actions de la région Asie-Pacifique hors Japon a ajouté 1,5 %. Les actions vedettes chinoises ont prolongé leur récente course enthousiasmante avec un gain de 1,4 %, portant l'indice à son plus haut niveau depuis mi-2022.
L'indice chinois a grimpé de près de 10 % jusqu'à présent ce mois-ci grâce à un rallye alimenté par la liquidité, même si la demande domestique est restée faible et que le pouvoir de fixation des prix des entreprises est presque inexistant.
REGARDANT NVIDIA
D'autres marchés étaient plus calmes, les futures EUROSTOXX 50 et les futures DAX en baisse de 0,3 %. Les futures S&P 500 et les futures Nasdaq étaient tous deux en baisse de 0,1 % après avoir grimpé vendredi.
Tous les yeux sont rivés sur les résultats de Nvidia mercredi, alors qu'on prévoit une hausse de 48 % du bénéfice par action sur un chiffre d'affaires de 45,9 milliards de dollars pour son deuxième trimestre fiscal.
L'histoire continue. Les options impliquent que les actions pourraient fluctuer de presque 6 % dans chaque direction selon le résultat, provoquant des vagues sur le marché plus large compte tenu de la valorisation de l'entreprise à 4 trillions de dollars.
Les analystes seront impatients d'en savoir plus sur les perspectives d'expéditions vers la Chine et les détails de l'accord avec le président Donald Trump pour verser au gouvernement américain 15 % des revenus provenant des ventes de certains puces avancées dans le géant asiatique.
Trump a annoncé vendredi que les États-Unis achèteront également une participation de 9,9 % dans Intel pour 8,9 milliards de dollars, soit 20,47 $ par action, ce qui représente une remise d'environ 4 $ par rapport au prix de clôture de l'action d'Intel à 24,80 $.
Sur les marchés des devises, le dollar s'est stabilisé pour le moment à 147,36 yens après avoir chuté de 1 % vendredi depuis un sommet de 148,77. L'euro s'élevait à 1,1703 $, après avoir rebondi d'un creux de 1,1583 $ vendredi.
La Banque centrale européenne devrait toujours maintenir les taux d'intérêt inchangés lors de sa réunion de politique en septembre, bien que
des sources ont déclaré à Reuters que des discussions sur d'éventuelles réductions supplémentaires pourraient reprendre à l'automne si l'économie s'affaiblit.
Les marchés de matières premières ont été encouragés par la baisse du dollar, l'or étant à 3 365 $ l'once après avoir augmenté de 1 % en fin de semaine dernière. [GOL/]
Les prix du pétrole ont été soutenus par l'absence de progrès dans les négociations entre la Russie et l'Ukraine, qui maintiennent les sanctions sur les approvisionnements russes. [O/R]
Le Brent était légèrement plus ferme à 67,77 $ le baril, tandis que le brut américain a augmenté de 0,1 % à 63,78 $ le baril.
(Reportage par Wayne Cole ; Édition par Shri Navaratnam)
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Le pivot de la Fed renforce les actions mondiales, les actions chinoises au plus haut depuis 2022
Par Wayne Cole
SYDNEY (Reuters) - Les actions chinoises ont conduit l'Asie à la hausse lundi alors que les investisseurs accueillaient avec prudence la probable reprise des baisses de taux d'intérêt aux États-Unis, tout en espérant que les résultats de l'IA-supersstar Nvidia cette semaine aideront à justifier les évaluations stratosphériques du secteur.
Le changement d'orientation accommodante du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a conduit à une probabilité de 84 % d'une réduction de taux de un quart de point en septembre, et au moins 100 points de base d'assouplissement à 3,25-3,5 % d'ici le milieu de l'année prochaine.
Le changement a fait baisser les rendements du Trésor et le dollar, flattissant les perspectives des bénéfices des entreprises, bien que cela implique également que les décideurs politiques voient maintenant un plus grand danger d'un ralentissement de l'emploi et de l'économie.
« Les nouvelles renforcent notre point de vue selon lequel la Fed assouplira sa politique en réponse à un affaiblissement de la demande de travail et que le risque pour notre prévision d'un déclin matériel de la croissance mondiale ce trimestre est orienté à la hausse », a déclaré Bruce Kasman, responsable mondial de la recherche économique chez JPMorgan.
L'euphorie du marché sera également mise à l'épreuve par un rapport sur les prix de la consommation personnelle aux États-Unis vendredi, qui devrait montrer que l'inflation sous-jacente grimpe à son plus haut niveau depuis fin 2023 à 2,9 %.
"Le rapport devrait renforcer le message selon lequel une reprise de l'inflation des prix des services s'associe à des pressions liées aux tarifs pour pousser l'inflation de base vers un taux annualisé de 4 %", a averti Kasman.
Toute surprise à la hausse de l'inflation mettrait également à l'épreuve le rallye des obligations du Trésor à long terme, surtout étant donné qu'une somme incroyable de 183 milliards de dollars de nouvelles dettes est vendue cette semaine.
Les rendements des obligations à 10 ans sont restés stables à 4,268 %, après avoir chuté de 7 points de base vendredi.
Le directeur influent de la Réserve fédérale de New York, John Williams, doit prendre la parole plus tard lundi et les marchés seront désireux de savoir s'il partage l'avis de Powell sur la politique.
Pour l'instant, les investisseurs étaient contents de suivre l'exemple de Wall Street et l'indice Nikkei du Japon a augmenté de 0,4 %. Les actions sud-coréennes ont gagné 1,1 % et l'indice australien 0,2 %.
L'indice le plus large de MSCI des actions de la région Asie-Pacifique hors Japon a ajouté 1,5 %. Les actions vedettes chinoises ont prolongé leur récente course enthousiasmante avec un gain de 1,4 %, portant l'indice à son plus haut niveau depuis mi-2022.
L'indice chinois a grimpé de près de 10 % jusqu'à présent ce mois-ci grâce à un rallye alimenté par la liquidité, même si la demande domestique est restée faible et que le pouvoir de fixation des prix des entreprises est presque inexistant.
REGARDANT NVIDIA
D'autres marchés étaient plus calmes, les futures EUROSTOXX 50 et les futures DAX en baisse de 0,3 %. Les futures S&P 500 et les futures Nasdaq étaient tous deux en baisse de 0,1 % après avoir grimpé vendredi.
Tous les yeux sont rivés sur les résultats de Nvidia mercredi, alors qu'on prévoit une hausse de 48 % du bénéfice par action sur un chiffre d'affaires de 45,9 milliards de dollars pour son deuxième trimestre fiscal.
L'histoire continue. Les options impliquent que les actions pourraient fluctuer de presque 6 % dans chaque direction selon le résultat, provoquant des vagues sur le marché plus large compte tenu de la valorisation de l'entreprise à 4 trillions de dollars.
Les analystes seront impatients d'en savoir plus sur les perspectives d'expéditions vers la Chine et les détails de l'accord avec le président Donald Trump pour verser au gouvernement américain 15 % des revenus provenant des ventes de certains puces avancées dans le géant asiatique.
Trump a annoncé vendredi que les États-Unis achèteront également une participation de 9,9 % dans Intel pour 8,9 milliards de dollars, soit 20,47 $ par action, ce qui représente une remise d'environ 4 $ par rapport au prix de clôture de l'action d'Intel à 24,80 $.
Sur les marchés des devises, le dollar s'est stabilisé pour le moment à 147,36 yens après avoir chuté de 1 % vendredi depuis un sommet de 148,77. L'euro s'élevait à 1,1703 $, après avoir rebondi d'un creux de 1,1583 $ vendredi.
La Banque centrale européenne devrait toujours maintenir les taux d'intérêt inchangés lors de sa réunion de politique en septembre, bien que
des sources ont déclaré à Reuters que des discussions sur d'éventuelles réductions supplémentaires pourraient reprendre à l'automne si l'économie s'affaiblit.
Les marchés de matières premières ont été encouragés par la baisse du dollar, l'or étant à 3 365 $ l'once après avoir augmenté de 1 % en fin de semaine dernière. [GOL/]
Les prix du pétrole ont été soutenus par l'absence de progrès dans les négociations entre la Russie et l'Ukraine, qui maintiennent les sanctions sur les approvisionnements russes. [O/R]
Le Brent était légèrement plus ferme à 67,77 $ le baril, tandis que le brut américain a augmenté de 0,1 % à 63,78 $ le baril.
(Reportage par Wayne Cole ; Édition par Shri Navaratnam)
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