Les échanges de créances liés à la faillite de FTX sont en plein essor, les investisseurs se précipitant pour l'acquisition.
Avec la demande de protection contre la faillite du géant des échanges de cryptomonnaies FTX, environ un million de créanciers font face à des pertes de plusieurs milliards de dollars. Selon les documents judiciaires, la dette des 50 principaux créanciers s'élève à 3,1 milliards de dollars. Face à une procédure de faillite qui pourrait durer plusieurs années, certains créanciers commencent à chercher des moyens de réaliser rapidement des liquidités.
De nombreuses entreprises d'investissement renommées sont en pourparlers actifs pour l'acquisition de ces créances. Certaines petites entreprises d'investissement ont déjà acheté une partie des créances auprès de fonds spéculatifs souhaitant sortir rapidement. Cependant, cette pratique de vente anticipée des créances pourrait entraîner des rendements inférieurs à ceux qui seraient obtenus après la distribution à l'issue de la procédure de faillite.
Actuellement, le prix de vente des créances n'est que de quelques pourcents de leur valeur nominale, ce qui signifie que le vendeur subira d'énormes pertes. D'autre part, l'acquéreur de créances devra faire preuve de patience en attendant l'avancement de la procédure de faillite, dans l'espoir d'obtenir un meilleur retour.
Un fondateur d'une société d'investissement a déclaré : "Le marché s'intéresse beaucoup à ces créances, mais beaucoup de gens ont des connaissances limitées à ce sujet." Il a également mentionné que certaines personnes ne comprennent même pas le concept de stablecoin.
Pour les investisseurs institutionnels, le profond pool de liquidités qu'FTX avait précédemment revendiqué est très attractif. Plusieurs fonds de couverture crypto ont d'importants montants de capitaux immobilisés sur la plateforme FTX. Par exemple, une société de gestion d'actifs a environ 12 millions de dollars bloqués, tandis qu'une autre société de gestion d'actifs en démarrage a la "grande majorité" de ses actifs également coincés par FTX.
De nombreuses sociétés de fonds souhaitent se retirer rapidement pour éviter de s'enliser dans de longues procédures judiciaires. Certains clients de FTX espèrent même finaliser la vente de leurs créances avant la fin de l'année afin de pouvoir réaliser des amortissements de pertes lors de la déclaration de leurs impôts. Actuellement, sur le marché, des créances d'une valeur nominale de plusieurs millions de dollars se négocient à un prix de 5 à 6 %, tandis que certaines créances de plus grande taille (comme celles d'un montant de 100 millions de dollars) sont demandées à près de 10 % de leur valeur nominale.
Évaluer la valeur future des créances en faillite est un travail complexe. Un calcul approximatif peut donner une idée générale des actifs et des passifs disponibles, mais obtenir des rendements élevés dépend souvent de l'avancement de la procédure judiciaire. Certains analystes estiment que si les tribunaux américains reconnaissent que les actifs des clients sont détenus sous forme de fiducie en vertu du droit fiduciaire, ces clients pourraient obtenir un droit de paiement prioritaire.
De plus, certains contrats d'embauche de FTX sont également devenus des objets de transactions de créances. Il a été rapporté qu'un contrat promettait une garantie salariale allant jusqu'à 9 ans, y compris une augmentation minimale de 15 % par an et un paiement intégral après licenciement. Cependant, certains participants du marché estiment que les tribunaux américains pourraient ne pas appliquer de telles clauses, rendant ainsi cette créance de salaires impayés presque sans valeur dans les réclamations en faillite.
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L'augmentation des transactions de créances liées à la faillite de FTX, les investisseurs se disputent l'acquisition à bas prix.
Les échanges de créances liés à la faillite de FTX sont en plein essor, les investisseurs se précipitant pour l'acquisition.
Avec la demande de protection contre la faillite du géant des échanges de cryptomonnaies FTX, environ un million de créanciers font face à des pertes de plusieurs milliards de dollars. Selon les documents judiciaires, la dette des 50 principaux créanciers s'élève à 3,1 milliards de dollars. Face à une procédure de faillite qui pourrait durer plusieurs années, certains créanciers commencent à chercher des moyens de réaliser rapidement des liquidités.
De nombreuses entreprises d'investissement renommées sont en pourparlers actifs pour l'acquisition de ces créances. Certaines petites entreprises d'investissement ont déjà acheté une partie des créances auprès de fonds spéculatifs souhaitant sortir rapidement. Cependant, cette pratique de vente anticipée des créances pourrait entraîner des rendements inférieurs à ceux qui seraient obtenus après la distribution à l'issue de la procédure de faillite.
Actuellement, le prix de vente des créances n'est que de quelques pourcents de leur valeur nominale, ce qui signifie que le vendeur subira d'énormes pertes. D'autre part, l'acquéreur de créances devra faire preuve de patience en attendant l'avancement de la procédure de faillite, dans l'espoir d'obtenir un meilleur retour.
Un fondateur d'une société d'investissement a déclaré : "Le marché s'intéresse beaucoup à ces créances, mais beaucoup de gens ont des connaissances limitées à ce sujet." Il a également mentionné que certaines personnes ne comprennent même pas le concept de stablecoin.
Pour les investisseurs institutionnels, le profond pool de liquidités qu'FTX avait précédemment revendiqué est très attractif. Plusieurs fonds de couverture crypto ont d'importants montants de capitaux immobilisés sur la plateforme FTX. Par exemple, une société de gestion d'actifs a environ 12 millions de dollars bloqués, tandis qu'une autre société de gestion d'actifs en démarrage a la "grande majorité" de ses actifs également coincés par FTX.
De nombreuses sociétés de fonds souhaitent se retirer rapidement pour éviter de s'enliser dans de longues procédures judiciaires. Certains clients de FTX espèrent même finaliser la vente de leurs créances avant la fin de l'année afin de pouvoir réaliser des amortissements de pertes lors de la déclaration de leurs impôts. Actuellement, sur le marché, des créances d'une valeur nominale de plusieurs millions de dollars se négocient à un prix de 5 à 6 %, tandis que certaines créances de plus grande taille (comme celles d'un montant de 100 millions de dollars) sont demandées à près de 10 % de leur valeur nominale.
Évaluer la valeur future des créances en faillite est un travail complexe. Un calcul approximatif peut donner une idée générale des actifs et des passifs disponibles, mais obtenir des rendements élevés dépend souvent de l'avancement de la procédure judiciaire. Certains analystes estiment que si les tribunaux américains reconnaissent que les actifs des clients sont détenus sous forme de fiducie en vertu du droit fiduciaire, ces clients pourraient obtenir un droit de paiement prioritaire.
De plus, certains contrats d'embauche de FTX sont également devenus des objets de transactions de créances. Il a été rapporté qu'un contrat promettait une garantie salariale allant jusqu'à 9 ans, y compris une augmentation minimale de 15 % par an et un paiement intégral après licenciement. Cependant, certains participants du marché estiment que les tribunaux américains pourraient ne pas appliquer de telles clauses, rendant ainsi cette créance de salaires impayés presque sans valeur dans les réclamations en faillite.