Stablecoins dans le monde du chiffrement : de la marge vers le mainstream
Ces dernières années, bien que le marché des cryptomonnaies ait continué de croître en taille, les cas d'utilisation n'ont pas connu de saut qualitatif. À l'exception du Bitcoin, les stablecoins sont devenus l'application la plus réussie du monde du chiffrement. Contrairement au Bitcoin, qui attire l'attention par l'augmentation de son prix, les stablecoins ont atteint une adoption massive à l'échelle mondiale grâce à leur utilité.
Actuellement, la capitalisation boursière mondiale des stablecoins a atteint 243,8 milliards de dollars. Au cours de l'année écoulée, le volume total des transactions de stablecoins a atteint 33,4 billions de dollars, avec 5,8 milliards de transactions et un total de 250 millions d'adresses actives. Ces données illustrent pleinement la demande d'application généralisée et la logique mûre des stablecoins.
Récemment, le Sénat américain a adopté la loi "Loi sur l'innovation nationale des stablecoins aux États-Unis" (GENIUS, qui a de nouveau levé les obstacles à la réglementation mondiale des stablecoins. Cela marque une amélioration supplémentaire du cadre réglementaire des stablecoins.
![Le projet de loi 《GENIUS》 a été adopté par le Sénat américain, un aperçu du paysage réglementaire mondial des stablecoins])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4d3416c74333a7f07dd335b7e37f7938.webp(
Le marché des stablecoins se développe rapidement, avec un effet de tête évident.
Les stablecoins maintiennent la stabilité de leur valeur en étant indexés sur des actifs de base tels que les monnaies fiduciaires et les métaux précieux, dans le but d'éliminer la haute volatilité des cryptomonnaies et d'offrir aux utilisateurs des outils de règlement, de stockage et d'investissement fiables. En tant qu'échelle de valeur du marché des cryptomonnaies, l'expansion des stablecoins reflète la croissance de l'industrie. En 2017, l'offre mondiale de stablecoins était inférieure à 1 milliard de dollars, et aujourd'hui, elle approche les 250 milliards de dollars, tandis que la taille du marché mondial des cryptomonnaies est passée de moins de 1 trillion de dollars à 3 trillions de dollars.
Ce cycle haussier peut être considéré comme un marché haussier des stablecoins. Après l'incident FTX, l'offre mondiale de stablecoins est passée de 190 milliards de dollars à 120 milliards de dollars, mais a ensuite connu une croissance régulière, augmentant de manière continue sur une période de 18 mois. Cela correspond à la hausse du prix du bitcoin, qui est passé d'un creux de 17 500 dollars à plus de 100 000 dollars. La raison en est que la liquidité de ce cycle haussier provient principalement d'institutions externes, et lorsque les institutions entrent sur le marché, elles choisissent généralement d'utiliser des stablecoins comme moyen.
Actuellement, il existe de nombreuses sortes de stablecoins, qui peuvent être classées selon plusieurs dimensions. Contrairement à d'autres cas d'utilisation, les stablecoins, en tant qu'outil de tarification central, ne sont pas utilisés pour la spéculation et sont peu soumis à des restrictions officielles, ce qui leur permet d'être adoptés à l'échelle mondiale, jetant ainsi les bases de leur ascension en tant que monnaie mondialisée.
L'utilisation des stablecoins est vaste, en dehors des régions majeures comme l'Europe, l'Amérique du Nord, le Japon et la Corée du Sud, des marchés émergents tels que le Brésil, l'Inde, l'Indonésie, le Nigeria et la Turquie commencent également à utiliser des stablecoins dans les transactions quotidiennes, en particulier dans les zones où les infrastructures financières sont faibles et où l'inflation est sévère. Selon les données, l'utilisation la plus populaire des stablecoins dans des domaines non chiffrés est comme substitut monétaire )69%(, suivie par le paiement de biens et services )39%( ainsi que les paiements transfrontaliers )39%(.
Cela indique que les stablecoins se détachent progressivement de l'étiquette d'investissement en chiffrement, devenant un lien important entre le marché du chiffrement et l'économie mondiale. Sur le marché des stablecoins, les stablecoins en dollars représentent 99 % de la part de marché, et sont surnommés "branche dollar". En raison de l'effet de taille de la monnaie, le marché des stablecoins présente des caractéristiques de concentration des leaders et de renforcement des plus forts.
Les stablecoins centralisés dominent, avec une capitalisation boursière de l'USDT atteignant 152 milliards de dollars, représentant 62,29 % ; l'USDC a une taille d'environ 60,3 milliards de dollars, représentant 24,71 %. Ensemble, ces deux stablecoins constituent plus de 80 % de la part de marché. L'USDe, en tant que stablecoin semi-centralisé, a émergé avec une taille actuelle de 4,9 milliards de dollars. Les stablecoins algorithmiques ont décliné après l'incident de Terra, seul l'USDS de l'écosystème Sky maintient une taille de 3,5 milliards de dollars. D'un point de vue des chaînes publiques, Ethereum occupe une position dominante absolue avec une part de marché atteignant 50 %, suivi de Tron)31,36%(, Solana)4,85%( et BSC)4,15%(.
![« Loi GENIUS » adoptée par le Sénat américain, aperçu du cadre réglementaire mondial des stablecoins])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8aba381664e6651c221f71da10e64759.webp(
Les activités de发行 de stablecoin sont très rentables, attirant de nombreuses institutions. Des institutions financières traditionnelles comme Visa et Paypal s'engagent activement, et les entreprises Internet commencent également à s'intéresser. Récemment, le projet WLFI de la famille Trump a également lancé le stablecoin USD1, qui a rapidement été intégré à plus de 10 protocoles ou applications.
Le cadre de réglementation des stablecoins dans le monde commence à se former
Avec le développement rapide du marché des stablecoins, les réglementations des différents pays évoluent également. Actuellement, des lieux comme les États-Unis, l'Union européenne, Singapour, Dubaï et Hong Kong ont commencé ou amélioré leur législation sur les stablecoins.
En tant que centre de chiffrement, les tendances réglementaires des États-Unis suscitent une grande attention. Avant 2025, le Congrès américain n'a pas encore édicté de réglementation spécifique sur les stablecoins, et les différentes agences de réglementation telles que la SEC, la CFTC et l'OCC tentent de définir les stablecoins afin d'obtenir un pouvoir dominant, ce qui entraîne une fragmentation de la réglementation. Mais avec l'arrivée d'un nouveau gouvernement, la réglementation des stablecoins a été mise sur la voie rapide.
En février de cette année, la Chambre des représentants et le Sénat américains ont respectivement proposé la loi STABLE et la loi GENIUS. Bien que les deux projets de loi aient des priorités légèrement différentes, ils exigent tous deux un soutien de réserve 1:1 et une divulgation régulière. La loi STABLE met davantage l'accent sur le contrôle uniforme fédéral, tandis que la loi GENIUS privilégie un système à double voie parallèle entre les États et le fédéral.
Après plusieurs tours de discussions et de modifications, le projet de loi GENIUS a été adopté le 19 mai au soir par un vote de 66 voix pour et 32 voix contre, ce qui a levé les obstacles à la procédure sénatoriale pour une législation finale. L'adoption de ce projet de loi comblera le vide réglementaire sur les stablecoins aux États-Unis, clarifiant les entités et les règles de régulation, tout en favorisant le développement de l'industrie des stablecoins américains, et renforcera également l'influence du dollar sur le marché du chiffrement.
![Le projet de loi « GENIUS » a été voté par le Sénat américain, un aperçu du cadre réglementaire mondial des stablecoins])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5dc461033161e7a2f2e3276cb4f083b7.webp(
En dehors des États-Unis, l'Union européenne a déjà introduit le règlement MiCA, qui fournit un cadre réglementaire complet pour les actifs de chiffrement, y compris les stablecoins. Hong Kong a également soumis à la fin de l'année dernière le projet de loi sur les stablecoins, adoptant une approche prudente et inclusive pour gérer le marché des stablecoins. Singapour, Dubaï et d'autres régions ont également mis en place des mesures de réglementation des stablecoins.
Dans l'ensemble, la réglementation mondiale des stablecoins présente une forte homogénéité, se concentrant sur la délivrance de licences pour réguler les émetteurs et établissant des règles claires concernant les réserves d'émission, l'isolement des risques et la lutte contre le blanchiment d'argent. Les différences se manifestent principalement dans les catégories de stablecoins autorisées, les restrictions sur les émetteurs et les exigences de conformité localisées.
![Le projet de loi 《GENIUS》 a été voté par le Sénat américain, un aperçu du cadre réglementaire mondial des stablecoins])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-fb33a80f1479097e55d6a4bd5446cc7e.webp(
Cette série d'actions réglementaires reflète que les stablecoins sont devenus une composante importante des marchés financiers mondiaux, non seulement en renforçant le pouvoir de parole du marché de chiffrement, mais aussi en posant les bases des applications clés dans le domaine du chiffrement. En même temps, les stablecoins offrent aux pays du tiers monde la possibilité de règlements mondiaux 24 heures sur 24, réalisant dans une certaine mesure la vision de l'argent électronique libre initialement conçue par Satoshi Nakamoto.
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CryptoAdventurer
· 08-15 01:29
Le mot de passe de la richesse de Wendi est maintenant activé. Ceux qui comprennent, comprennent.
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MevHunter
· 08-14 16:15
Les pigeons ont enfin un foyer stable.
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Degen4Breakfast
· 08-14 00:02
La régulation est arrivée, ouvrons le champagne !
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GateUser-e51e87c7
· 08-14 00:00
deux k milliards de dollars américains sont arrivés comme ça
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AirdropDreamBreaker
· 08-13 23:57
Je me sens bien, j'aime ce genre de jeton allongé.
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gaslight_gasfeez
· 08-13 23:47
C'est vraiment absurde à quel point c'est stable.
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CantAffordPancake
· 08-13 23:36
La stabilité est bonne, mais la gestion est vraiment stricte.
La capitalisation boursière des stablecoins dépasse 240 milliards de dollars, le cadre réglementaire mondial prend forme.
Stablecoins dans le monde du chiffrement : de la marge vers le mainstream
Ces dernières années, bien que le marché des cryptomonnaies ait continué de croître en taille, les cas d'utilisation n'ont pas connu de saut qualitatif. À l'exception du Bitcoin, les stablecoins sont devenus l'application la plus réussie du monde du chiffrement. Contrairement au Bitcoin, qui attire l'attention par l'augmentation de son prix, les stablecoins ont atteint une adoption massive à l'échelle mondiale grâce à leur utilité.
Actuellement, la capitalisation boursière mondiale des stablecoins a atteint 243,8 milliards de dollars. Au cours de l'année écoulée, le volume total des transactions de stablecoins a atteint 33,4 billions de dollars, avec 5,8 milliards de transactions et un total de 250 millions d'adresses actives. Ces données illustrent pleinement la demande d'application généralisée et la logique mûre des stablecoins.
Récemment, le Sénat américain a adopté la loi "Loi sur l'innovation nationale des stablecoins aux États-Unis" (GENIUS, qui a de nouveau levé les obstacles à la réglementation mondiale des stablecoins. Cela marque une amélioration supplémentaire du cadre réglementaire des stablecoins.
![Le projet de loi 《GENIUS》 a été adopté par le Sénat américain, un aperçu du paysage réglementaire mondial des stablecoins])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4d3416c74333a7f07dd335b7e37f7938.webp(
Le marché des stablecoins se développe rapidement, avec un effet de tête évident.
Les stablecoins maintiennent la stabilité de leur valeur en étant indexés sur des actifs de base tels que les monnaies fiduciaires et les métaux précieux, dans le but d'éliminer la haute volatilité des cryptomonnaies et d'offrir aux utilisateurs des outils de règlement, de stockage et d'investissement fiables. En tant qu'échelle de valeur du marché des cryptomonnaies, l'expansion des stablecoins reflète la croissance de l'industrie. En 2017, l'offre mondiale de stablecoins était inférieure à 1 milliard de dollars, et aujourd'hui, elle approche les 250 milliards de dollars, tandis que la taille du marché mondial des cryptomonnaies est passée de moins de 1 trillion de dollars à 3 trillions de dollars.
Ce cycle haussier peut être considéré comme un marché haussier des stablecoins. Après l'incident FTX, l'offre mondiale de stablecoins est passée de 190 milliards de dollars à 120 milliards de dollars, mais a ensuite connu une croissance régulière, augmentant de manière continue sur une période de 18 mois. Cela correspond à la hausse du prix du bitcoin, qui est passé d'un creux de 17 500 dollars à plus de 100 000 dollars. La raison en est que la liquidité de ce cycle haussier provient principalement d'institutions externes, et lorsque les institutions entrent sur le marché, elles choisissent généralement d'utiliser des stablecoins comme moyen.
Actuellement, il existe de nombreuses sortes de stablecoins, qui peuvent être classées selon plusieurs dimensions. Contrairement à d'autres cas d'utilisation, les stablecoins, en tant qu'outil de tarification central, ne sont pas utilisés pour la spéculation et sont peu soumis à des restrictions officielles, ce qui leur permet d'être adoptés à l'échelle mondiale, jetant ainsi les bases de leur ascension en tant que monnaie mondialisée.
L'utilisation des stablecoins est vaste, en dehors des régions majeures comme l'Europe, l'Amérique du Nord, le Japon et la Corée du Sud, des marchés émergents tels que le Brésil, l'Inde, l'Indonésie, le Nigeria et la Turquie commencent également à utiliser des stablecoins dans les transactions quotidiennes, en particulier dans les zones où les infrastructures financières sont faibles et où l'inflation est sévère. Selon les données, l'utilisation la plus populaire des stablecoins dans des domaines non chiffrés est comme substitut monétaire )69%(, suivie par le paiement de biens et services )39%( ainsi que les paiements transfrontaliers )39%(.
Cela indique que les stablecoins se détachent progressivement de l'étiquette d'investissement en chiffrement, devenant un lien important entre le marché du chiffrement et l'économie mondiale. Sur le marché des stablecoins, les stablecoins en dollars représentent 99 % de la part de marché, et sont surnommés "branche dollar". En raison de l'effet de taille de la monnaie, le marché des stablecoins présente des caractéristiques de concentration des leaders et de renforcement des plus forts.
Les stablecoins centralisés dominent, avec une capitalisation boursière de l'USDT atteignant 152 milliards de dollars, représentant 62,29 % ; l'USDC a une taille d'environ 60,3 milliards de dollars, représentant 24,71 %. Ensemble, ces deux stablecoins constituent plus de 80 % de la part de marché. L'USDe, en tant que stablecoin semi-centralisé, a émergé avec une taille actuelle de 4,9 milliards de dollars. Les stablecoins algorithmiques ont décliné après l'incident de Terra, seul l'USDS de l'écosystème Sky maintient une taille de 3,5 milliards de dollars. D'un point de vue des chaînes publiques, Ethereum occupe une position dominante absolue avec une part de marché atteignant 50 %, suivi de Tron)31,36%(, Solana)4,85%( et BSC)4,15%(.
![« Loi GENIUS » adoptée par le Sénat américain, aperçu du cadre réglementaire mondial des stablecoins])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8aba381664e6651c221f71da10e64759.webp(
Les activités de发行 de stablecoin sont très rentables, attirant de nombreuses institutions. Des institutions financières traditionnelles comme Visa et Paypal s'engagent activement, et les entreprises Internet commencent également à s'intéresser. Récemment, le projet WLFI de la famille Trump a également lancé le stablecoin USD1, qui a rapidement été intégré à plus de 10 protocoles ou applications.
Le cadre de réglementation des stablecoins dans le monde commence à se former
Avec le développement rapide du marché des stablecoins, les réglementations des différents pays évoluent également. Actuellement, des lieux comme les États-Unis, l'Union européenne, Singapour, Dubaï et Hong Kong ont commencé ou amélioré leur législation sur les stablecoins.
En tant que centre de chiffrement, les tendances réglementaires des États-Unis suscitent une grande attention. Avant 2025, le Congrès américain n'a pas encore édicté de réglementation spécifique sur les stablecoins, et les différentes agences de réglementation telles que la SEC, la CFTC et l'OCC tentent de définir les stablecoins afin d'obtenir un pouvoir dominant, ce qui entraîne une fragmentation de la réglementation. Mais avec l'arrivée d'un nouveau gouvernement, la réglementation des stablecoins a été mise sur la voie rapide.
En février de cette année, la Chambre des représentants et le Sénat américains ont respectivement proposé la loi STABLE et la loi GENIUS. Bien que les deux projets de loi aient des priorités légèrement différentes, ils exigent tous deux un soutien de réserve 1:1 et une divulgation régulière. La loi STABLE met davantage l'accent sur le contrôle uniforme fédéral, tandis que la loi GENIUS privilégie un système à double voie parallèle entre les États et le fédéral.
Après plusieurs tours de discussions et de modifications, le projet de loi GENIUS a été adopté le 19 mai au soir par un vote de 66 voix pour et 32 voix contre, ce qui a levé les obstacles à la procédure sénatoriale pour une législation finale. L'adoption de ce projet de loi comblera le vide réglementaire sur les stablecoins aux États-Unis, clarifiant les entités et les règles de régulation, tout en favorisant le développement de l'industrie des stablecoins américains, et renforcera également l'influence du dollar sur le marché du chiffrement.
![Le projet de loi « GENIUS » a été voté par le Sénat américain, un aperçu du cadre réglementaire mondial des stablecoins])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5dc461033161e7a2f2e3276cb4f083b7.webp(
En dehors des États-Unis, l'Union européenne a déjà introduit le règlement MiCA, qui fournit un cadre réglementaire complet pour les actifs de chiffrement, y compris les stablecoins. Hong Kong a également soumis à la fin de l'année dernière le projet de loi sur les stablecoins, adoptant une approche prudente et inclusive pour gérer le marché des stablecoins. Singapour, Dubaï et d'autres régions ont également mis en place des mesures de réglementation des stablecoins.
Dans l'ensemble, la réglementation mondiale des stablecoins présente une forte homogénéité, se concentrant sur la délivrance de licences pour réguler les émetteurs et établissant des règles claires concernant les réserves d'émission, l'isolement des risques et la lutte contre le blanchiment d'argent. Les différences se manifestent principalement dans les catégories de stablecoins autorisées, les restrictions sur les émetteurs et les exigences de conformité localisées.
![Le projet de loi 《GENIUS》 a été voté par le Sénat américain, un aperçu du cadre réglementaire mondial des stablecoins])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-fb33a80f1479097e55d6a4bd5446cc7e.webp(
Cette série d'actions réglementaires reflète que les stablecoins sont devenus une composante importante des marchés financiers mondiaux, non seulement en renforçant le pouvoir de parole du marché de chiffrement, mais aussi en posant les bases des applications clés dans le domaine du chiffrement. En même temps, les stablecoins offrent aux pays du tiers monde la possibilité de règlements mondiaux 24 heures sur 24, réalisant dans une certaine mesure la vision de l'argent électronique libre initialement conçue par Satoshi Nakamoto.