La sagesse de construire un portefeuille d'investissement défensif en période de turbulences
"La véritable sécurité ne repose pas sur la prévision de l'avenir, mais sur la conception d'une structure capable de survivre, peu importe ce que l'avenir nous réserve." Cette phrase provient du livre "Safe Haven: Investing for Financial Storms", révélant le principe fondamental de l'investissement en période d'incertitude.
Une évitement excessif du risque et une prise de risque excessive peuvent toutes deux entraîner une perte de richesse à long terme. La clé est de trouver un point d'équilibre et de construire un portefeuille capable de protéger le capital en cas d'événements extrêmes.
Nous sommes à une époque pleine de contradictions : le marché boursier atteint des sommets historiques, mais les rendements des obligations à long terme restent élevés ; le dollar se renforce, mais la consommation reste faible ; l'intelligence artificielle suscite une frénésie capitalistique, tandis que le monde fait face à des risques de fragmentation et de guerre. La situation géopolitique devient également de plus en plus tendue, avec des conflits incessants aux quatre coins du monde.
Dans cet environnement, la véritable essence de l'investissement ne réside pas dans la recherche du rendement le plus élevé, mais dans la construction d'un portefeuille capable de résister aux chocs. Comme le dit le livre : "Ce qui détermine vraiment le destin de votre richesse, ce n'est pas le rendement moyen, mais la capacité à éviter un moment de 'zéro'."
Même si un portefeuille obtient un rendement de 15 % chaque année, il sera difficile de se remettre d'une chute de 80 % lors d'un incident. Par conséquent, la clé n'est pas de détenir un "actif refuge" particulier, mais plutôt de construire une structure globale capable de survivre à la tempête.
Le livre propose cinq stratégies de couverture adaptées aux "temps extrêmes" :
Un actif sûr n'est pas équivalent à un actif à faible volatilité. Un véritable actif refuge est celui qui peut fortement augmenter à la hausse lors d'un effondrement systémique.
Lorsqu'un événement cygne noir se produit, l'effet de capitalisation peut se retourner contre les investisseurs. Une baisse de 50 % nécessite une hausse de 100 % pour revenir à l'équilibre, et les événements cygnes noirs entraînent souvent des pertes encore plus importantes.
Ne tentez pas de prédire l'avenir, mais préparez-vous au pire. Bien qu'il soit impossible de prévoir des événements spécifiques, vous pouvez vous préparer à diverses situations possibles grâce à l'allocation d'actifs.
La structure de rendement convexe est un véritable outil de couverture. Ce type d'actif peut subir de légères pertes en période normale, mais peut générer des rendements exponentiels lors d'événements extrêmes.
La diversification géographique et la diversification des gardes sont essentielles. Ne concentrez pas tous vos actifs dans un seul pays ou un seul mode de garde.
La structure de portefeuille recommandée par l'auteur est : 90-95 % d'actifs à faible risque et à rendement stable, 5-10 % d'actifs à "couverture de risque de queue" à fort effet de levier. Cette structure se comporte de manière modeste en période normale, mais peut avoir des performances étonnantes lors d'événements de cygne noir.
Face à l'environnement de risque actuel, une "structure d'actifs en couches" possible est la suivante :
Niveau 0 : Maintenir un corps sain et des compétences pratiques.
Niveau 1 : actifs résistants aux risques systémiques (5-10 % or physique, 5-10 % Bitcoin, 5-10 % actifs étrangers )
Niveau 2 : Actifs de couverture des risques de queue ( 1-2% options de vente profondes, 1-3% position longue sur le VIX, 1-2% options d'achat sur l'or )
Niveau 3 : Actifs de liquidité et de croissance ( 20-30% Obligations à court terme, 20-30% Actions à dividende élevé mondiales, 5-10% Immobilier sur les marchés émergents )
Le point central de ce livre est : bien que nous ne puissions pas empêcher l'apparition de crises majeures, nous pouvons nous assurer de ne pas nous effondrer grâce à une structure d'actifs soigneusement conçue. En période de turbulences, une bonne défense est souvent la meilleure attaque.
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probably_nothing_anon
· 08-13 00:42
Investir ou ne pas investir, selon l'humeur hhh
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NotSatoshi
· 08-12 10:03
J'ai accumulé autant de Bitcoin, il est temps d'agir.
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BridgeTrustFund
· 08-12 10:03
Entrer en long et shorting sont tous des perdants !
Investissement défensif en période de turbulences : construire une structure d'actifs stratifiée et mondialisée
La sagesse de construire un portefeuille d'investissement défensif en période de turbulences
"La véritable sécurité ne repose pas sur la prévision de l'avenir, mais sur la conception d'une structure capable de survivre, peu importe ce que l'avenir nous réserve." Cette phrase provient du livre "Safe Haven: Investing for Financial Storms", révélant le principe fondamental de l'investissement en période d'incertitude.
Une évitement excessif du risque et une prise de risque excessive peuvent toutes deux entraîner une perte de richesse à long terme. La clé est de trouver un point d'équilibre et de construire un portefeuille capable de protéger le capital en cas d'événements extrêmes.
Nous sommes à une époque pleine de contradictions : le marché boursier atteint des sommets historiques, mais les rendements des obligations à long terme restent élevés ; le dollar se renforce, mais la consommation reste faible ; l'intelligence artificielle suscite une frénésie capitalistique, tandis que le monde fait face à des risques de fragmentation et de guerre. La situation géopolitique devient également de plus en plus tendue, avec des conflits incessants aux quatre coins du monde.
Dans cet environnement, la véritable essence de l'investissement ne réside pas dans la recherche du rendement le plus élevé, mais dans la construction d'un portefeuille capable de résister aux chocs. Comme le dit le livre : "Ce qui détermine vraiment le destin de votre richesse, ce n'est pas le rendement moyen, mais la capacité à éviter un moment de 'zéro'."
Même si un portefeuille obtient un rendement de 15 % chaque année, il sera difficile de se remettre d'une chute de 80 % lors d'un incident. Par conséquent, la clé n'est pas de détenir un "actif refuge" particulier, mais plutôt de construire une structure globale capable de survivre à la tempête.
Le livre propose cinq stratégies de couverture adaptées aux "temps extrêmes" :
Un actif sûr n'est pas équivalent à un actif à faible volatilité. Un véritable actif refuge est celui qui peut fortement augmenter à la hausse lors d'un effondrement systémique.
Lorsqu'un événement cygne noir se produit, l'effet de capitalisation peut se retourner contre les investisseurs. Une baisse de 50 % nécessite une hausse de 100 % pour revenir à l'équilibre, et les événements cygnes noirs entraînent souvent des pertes encore plus importantes.
Ne tentez pas de prédire l'avenir, mais préparez-vous au pire. Bien qu'il soit impossible de prévoir des événements spécifiques, vous pouvez vous préparer à diverses situations possibles grâce à l'allocation d'actifs.
La structure de rendement convexe est un véritable outil de couverture. Ce type d'actif peut subir de légères pertes en période normale, mais peut générer des rendements exponentiels lors d'événements extrêmes.
La diversification géographique et la diversification des gardes sont essentielles. Ne concentrez pas tous vos actifs dans un seul pays ou un seul mode de garde.
La structure de portefeuille recommandée par l'auteur est : 90-95 % d'actifs à faible risque et à rendement stable, 5-10 % d'actifs à "couverture de risque de queue" à fort effet de levier. Cette structure se comporte de manière modeste en période normale, mais peut avoir des performances étonnantes lors d'événements de cygne noir.
Face à l'environnement de risque actuel, une "structure d'actifs en couches" possible est la suivante :
Niveau 0 : Maintenir un corps sain et des compétences pratiques.
Niveau 1 : actifs résistants aux risques systémiques (5-10 % or physique, 5-10 % Bitcoin, 5-10 % actifs étrangers )
Niveau 2 : Actifs de couverture des risques de queue ( 1-2% options de vente profondes, 1-3% position longue sur le VIX, 1-2% options d'achat sur l'or )
Niveau 3 : Actifs de liquidité et de croissance ( 20-30% Obligations à court terme, 20-30% Actions à dividende élevé mondiales, 5-10% Immobilier sur les marchés émergents )
Le point central de ce livre est : bien que nous ne puissions pas empêcher l'apparition de crises majeures, nous pouvons nous assurer de ne pas nous effondrer grâce à une structure d'actifs soigneusement conçue. En période de turbulences, une bonne défense est souvent la meilleure attaque.