Opportunités et défis derrière la tendance de tokenisation des actions américaines
Récemment, la tokenisation des actions américaines est devenue un sujet brûlant sur le marché des cryptomonnaies. Plusieurs plateformes renommées ont lancé des produits connexes, suscitant un large intérêt au sein de l'industrie. Cet article explorera ce phénomène sous plusieurs angles, ses origines, ses impacts potentiels et son développement futur.
Tokenisation des actions américaines : vieux vin dans de nouvelles bouteilles ou véritable innovation ?
La tokenisation des actions américaines peut être considérée comme une branche des actifs du monde réel RWA(, une continuation et un développement de l'émission de jetons de type STO). Ce concept n'est pas entièrement nouveau, des tentatives ont eu lieu dès 2017-2018, mais à l'époque, il n'en était qu'au stade expérimental. Avec l'amélioration de l'environnement réglementaire et des avancées technologiques, la tokenisation des actions américaines connaît de nouvelles opportunités de développement.
Par rapport aux actions américaines traditionnelles, les actions tokenisées présentent les avantages suivants :
Support de trading 7×24 heures
Barrière d'entrée faible
Liquidité plus forte
Cependant, il existe également quelques problèmes liés à la tokenisation des actions :
Le manque de mécanismes d'arbitrage complets peut entraîner un écart de prix
Un manque de liquidité peut entraîner un glissement important
Dans l'ensemble, la tokenisation des actions américaines a à la fois des racines historiques et, grâce aux progrès réglementaires et techniques, connaît un nouvel essor, alliant des tendances à court terme et un potentiel à long terme.
Tokenisation des actions et différences avec les actions traditionnelles
Les principales différences entre détenir des actions tokenisées et des actions traditionnelles sont les suivantes :
Identité des actionnaires : Les détenteurs de stocks tokenisés ne sont pas de véritables actionnaires et ne peuvent pas bénéficier des droits des actionnaires traditionnels tels que le droit de vote, le droit de gouvernance d'entreprise.
Cartographie des prix : les actions tokenisées ressemblent à des dérivés, ne suivent que le prix et ne confèrent pas de droits réels sur les actions.
Liquidité et trading : la tokenisation des actions permet un trading 24/7, plus flexible que les actions traditionnelles.
Mode de distribution des dividendes : selon l'émetteur, certains échangent automatiquement les dividendes contre des jetons, d'autres les distribuent directement.
Mécanisme de rachat : Actuellement, la plupart des plateformes manquent de moyens pour échanger des jetons contre des actions réelles.
En matière de conformité, l'émetteur doit obtenir les licences financières pertinentes, mais la réglementation en dehors des États-Unis demeure incertaine. Les investisseurs doivent être conscients des risques et suivre la situation de la garde d'actifs et de l'audit de l'émetteur.
Tokenisation des actions non cotées : risques et opportunités coexistent
Certaines plateformes tentent de tokeniser les actions d'entreprises non cotées telles que SpaceX, OpenAI (, suscitant des débats. Cette pratique comporte les risques suivants :
Conformité légale et reconnaissance par les entreprises : les entreprises non cotées peuvent ne pas reconnaître la tokenisation.
Asymétrie d'information : la situation spécifique des actifs derrière le jeton n'est pas transparente.
Mécanisme de tarification incomplet : le manque de liquidité rend la tarification difficile.
La véracité est difficile à vérifier : la véracité et le nombre des actifs stakés sont difficiles à confirmer.
Cependant, si l'entreprise coopère, la tokenisation des actions non cotées peut également offrir aux startups des opportunités de tarification et de financement Pre-IPO. Mais actuellement, la volonté des entreprises de qualité à participer n'est pas très élevée, les petites et moyennes entreprises sont plus susceptibles d'essayer.
Considérations pour le choix de la chaîne d'émission
Les chaînes d'émission choisies par différentes plateformes varient, les principaux facteurs à considérer incluent :
Base d'utilisateurs
Vitesse de transaction
Maturité de l'écosystème DeFi
Frais de gaz
Personnalisation des contrats
Relations de coopération commerciale
Par exemple, Solana est privilégié en raison de sa grande base d'utilisateurs, de sa vitesse de transaction rapide et de l'écosystème DeFi mature. Arbitrum pourrait être lié aux plans à long terme de Robinhood. Les choix sont souvent basés sur des intérêts commerciaux plutôt que sur de pures considérations techniques.
La valeur à long terme et les défis de la tokenisation des actions américaines
La tokenisation des actions américaines a une valeur à long terme, similaire à la transformation des actions du secteur physique vers Internet. Ses avantages sont :
Haute transparence : les enregistrements de la blockchain peuvent être vérifiés
La réglementation s'améliore progressivement : des exigences plus strictes pour la garde, l'audit, etc.
Amélioration du contrôle des risques : l'automatisation des contrats intelligents réduit les risques humains
Avancées technologiques : l'infrastructure blockchain est supérieure aux systèmes traditionnels
Cependant, de nombreux défis demeurent actuellement :
Profondeur de marché insuffisante, glissement significatif
Les prix peuvent être déconnectés des prix réels des actions.
Mécanisme de rachat incomplet
L'environnement réglementaire reste flou
À l'avenir, si ces problèmes peuvent être résolus, la tokenisation des actions américaines pourrait révolutionner le marché financier. Cependant, il est encore nécessaire de faire preuve de prudence à court terme, en particulier pour les investisseurs particuliers.
Autres directions de tokenisation dignes d'intérêt
En plus des actions, il existe certaines directions de tokenisation qui méritent d'être surveillées :
Actifs de droits d'auteur : tels que la musique, les films, les livres, les parts de publicité sur les sites Web, etc.
Immobilier
Contrats à terme sur marchandises
Obligations
La tokenisation dans ces domaines pourrait apporter de nouveaux modèles de financement et de distribution des revenus aux secteurs concernés. Mais elle fait également face à des défis tels que la réglementation et la liquidité, nécessitant une exploration et un perfectionnement supplémentaires du marché.
Dans l'ensemble, la tokenisation des actions américaines, en tant que branche des RWA, est en train de créer un pont entre la finance traditionnelle et le monde de la cryptographie. Elle réduit les barrières à l'entrée, améliore l'efficacité, mais entraîne également de nouveaux risques et défis. Le développement futur nécessite des efforts conjoints de la technologie, de la réglementation et du marché pour libérer véritablement son potentiel.
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SandwichVictim
· 08-14 21:50
Se faire prendre pour des cons nouveau scénario est arrivé
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ChainWallflower
· 08-14 00:26
Le vieux trading boursier revêt de nouveaux habits !
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RugPullProphet
· 08-13 22:13
Ce sont de nouvelles méthodes pour se faire prendre pour des cons.
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CountdownToBroke
· 08-12 09:20
Encore une fois, prendre les gens pour des idiots.
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ZkProofPudding
· 08-12 09:18
Les petits chiens commencent à faire de nouvelles choses.
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LiquidityWizard
· 08-12 09:16
en fait, 73,2 % de probabilité que tout cela s'effondre en raison de frictions réglementaires... j'ai déjà vu ce film, pour être honnête
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ApeWithAPlan
· 08-12 09:13
Je pense que c'est juste une autre façon de récolter des pigeons.
La tendance de la tokenisation des actions américaines : une vague d'innovation mêlant opportunités et défis.
Opportunités et défis derrière la tendance de tokenisation des actions américaines
Récemment, la tokenisation des actions américaines est devenue un sujet brûlant sur le marché des cryptomonnaies. Plusieurs plateformes renommées ont lancé des produits connexes, suscitant un large intérêt au sein de l'industrie. Cet article explorera ce phénomène sous plusieurs angles, ses origines, ses impacts potentiels et son développement futur.
Tokenisation des actions américaines : vieux vin dans de nouvelles bouteilles ou véritable innovation ?
La tokenisation des actions américaines peut être considérée comme une branche des actifs du monde réel RWA(, une continuation et un développement de l'émission de jetons de type STO). Ce concept n'est pas entièrement nouveau, des tentatives ont eu lieu dès 2017-2018, mais à l'époque, il n'en était qu'au stade expérimental. Avec l'amélioration de l'environnement réglementaire et des avancées technologiques, la tokenisation des actions américaines connaît de nouvelles opportunités de développement.
Par rapport aux actions américaines traditionnelles, les actions tokenisées présentent les avantages suivants :
Cependant, il existe également quelques problèmes liés à la tokenisation des actions :
Dans l'ensemble, la tokenisation des actions américaines a à la fois des racines historiques et, grâce aux progrès réglementaires et techniques, connaît un nouvel essor, alliant des tendances à court terme et un potentiel à long terme.
Tokenisation des actions et différences avec les actions traditionnelles
Les principales différences entre détenir des actions tokenisées et des actions traditionnelles sont les suivantes :
Identité des actionnaires : Les détenteurs de stocks tokenisés ne sont pas de véritables actionnaires et ne peuvent pas bénéficier des droits des actionnaires traditionnels tels que le droit de vote, le droit de gouvernance d'entreprise.
Cartographie des prix : les actions tokenisées ressemblent à des dérivés, ne suivent que le prix et ne confèrent pas de droits réels sur les actions.
Liquidité et trading : la tokenisation des actions permet un trading 24/7, plus flexible que les actions traditionnelles.
Mode de distribution des dividendes : selon l'émetteur, certains échangent automatiquement les dividendes contre des jetons, d'autres les distribuent directement.
Mécanisme de rachat : Actuellement, la plupart des plateformes manquent de moyens pour échanger des jetons contre des actions réelles.
En matière de conformité, l'émetteur doit obtenir les licences financières pertinentes, mais la réglementation en dehors des États-Unis demeure incertaine. Les investisseurs doivent être conscients des risques et suivre la situation de la garde d'actifs et de l'audit de l'émetteur.
Tokenisation des actions non cotées : risques et opportunités coexistent
Certaines plateformes tentent de tokeniser les actions d'entreprises non cotées telles que SpaceX, OpenAI (, suscitant des débats. Cette pratique comporte les risques suivants :
Cependant, si l'entreprise coopère, la tokenisation des actions non cotées peut également offrir aux startups des opportunités de tarification et de financement Pre-IPO. Mais actuellement, la volonté des entreprises de qualité à participer n'est pas très élevée, les petites et moyennes entreprises sont plus susceptibles d'essayer.
Considérations pour le choix de la chaîne d'émission
Les chaînes d'émission choisies par différentes plateformes varient, les principaux facteurs à considérer incluent :
Par exemple, Solana est privilégié en raison de sa grande base d'utilisateurs, de sa vitesse de transaction rapide et de l'écosystème DeFi mature. Arbitrum pourrait être lié aux plans à long terme de Robinhood. Les choix sont souvent basés sur des intérêts commerciaux plutôt que sur de pures considérations techniques.
La valeur à long terme et les défis de la tokenisation des actions américaines
La tokenisation des actions américaines a une valeur à long terme, similaire à la transformation des actions du secteur physique vers Internet. Ses avantages sont :
Cependant, de nombreux défis demeurent actuellement :
À l'avenir, si ces problèmes peuvent être résolus, la tokenisation des actions américaines pourrait révolutionner le marché financier. Cependant, il est encore nécessaire de faire preuve de prudence à court terme, en particulier pour les investisseurs particuliers.
Autres directions de tokenisation dignes d'intérêt
En plus des actions, il existe certaines directions de tokenisation qui méritent d'être surveillées :
La tokenisation dans ces domaines pourrait apporter de nouveaux modèles de financement et de distribution des revenus aux secteurs concernés. Mais elle fait également face à des défis tels que la réglementation et la liquidité, nécessitant une exploration et un perfectionnement supplémentaires du marché.
Dans l'ensemble, la tokenisation des actions américaines, en tant que branche des RWA, est en train de créer un pont entre la finance traditionnelle et le monde de la cryptographie. Elle réduit les barrières à l'entrée, améliore l'efficacité, mais entraîne également de nouveaux risques et défis. Le développement futur nécessite des efforts conjoints de la technologie, de la réglementation et du marché pour libérer véritablement son potentiel.