Nouvelles tendances sur le marché des retraites : assouplissement possible des politiques d'investissement dans les actifs alternatifs
Récemment, des informations ont circulé selon lesquelles le président américain envisageait de signer un décret autorisant les plans de retraite tels que le 401(k) à investir dans des actifs alternatifs tels que les cryptomonnaies, l'or et le capital-investissement. Si ces informations s'avèrent exactes, cela ouvrirait la voie à l'entrée des actifs numériques sur le marché des retraites américain de 8,7 billions de dollars.
Cette démarche n'est pas soudaine. En mai de cette année, le département du Travail des États-Unis a annulé son précédent document d'orientation "une approche extrêmement prudente vis-à-vis des actifs cryptographiques". Plus tôt, en 2022, un projet de loi visant à intégrer les actifs numériques dans le cadre de la loi de 1974 sur la protection des revenus de retraite des employés (ERISA) n'a pas été adopté, mais a semé les graines du changement de politique d'aujourd'hui.
Cet éventuel décret administratif vise à briser la situation où le plan 401(k) a longtemps mis l'accent sur les actions et les obligations traditionnelles, en lui donnant une plus grande flexibilité d'allocation d'actifs. Il indiquera aux organismes de réglementation d'examiner et de supprimer les obstacles à l'inclusion d'actifs alternatifs, en particulier les actifs numériques, les métaux précieux ainsi que les fonds axés sur les fusions et acquisitions d'entreprises, les prêts privés et les transactions d'infrastructure dans les fonds de gestion professionnelle 401(k).
La Maison Blanche s'est exprimée avec prudence à ce sujet, soulignant que toute décision ne devrait être considérée comme une politique officielle qu'après une annonce formelle du président. Cependant, ces déclarations n'ont pas masqué le fort signal en faveur de la généralisation des cryptomonnaies.
En fait, cette initiative est la suite d'une série de politiques favorables aux crypto-monnaies. De la promesse durant la campagne électorale de libérer les monnaies numériques, à l'achat de Bitcoin et d'autres crypto-monnaies, en passant par le lancement de sa propre stablecoin et d'autres jetons numériques, le président lui-même est devenu un acteur majeur dans le domaine des actifs numériques, avec une divulgation personnelle de ses avoirs en crypto-monnaies dépassant 51 millions de dollars.
Pour comprendre l'impact potentiel de cette politique, il est nécessaire de comprendre la structure et la taille du marché des retraites aux États-Unis. En tant que l'un des plus grands systèmes de retraite au monde, le marché des retraites américain atteint une taille totale de 9 000 milliards de dollars. Au 31 mars 2025, l'actif total des plans de retraite à cotisation définie (DC) dominés par les employeurs s'élève à 12,2 billions de dollars, dont le plan 401(k) détient 8,7 billions de dollars.
Ces énormes fonds proviennent principalement de millions de travailleurs américains. Le 401(k) plan, en tant que retraite professionnelle sponsorisée par l'employeur, est le cœur de l'épargne à long terme de la plupart des familles de travailleurs en raison de ses avantages tels que les déductions salariales, les incitations fiscales et les contributions équivalentes de l'employeur.
Traditionnellement, ces retraites sont principalement investies dans des titres négociés en bourse. À la fin mars 2025, seulement dans le plan 401(k), 5,3 trillions de dollars (61 %) étaient gérés par des fonds communs de placement. Parmi eux, les fonds d'actions, avec une taille de 3,2 trillions de dollars, sont devenus le type le plus courant, suivis de près par les fonds mixtes (y compris les fonds à date cible) qui gèrent 1,4 trillion de dollars.
Au-delà des cryptomonnaies, ce potentiel décret administratif représente également une opportunité pour les plus grands groupes de capital-investissement au monde. Ces géants ont largement placé leurs espoirs de croissance future dans la gestion des fonds des épargnants ordinaires pour leur retraite. Ils prévoient qu'une fois qu'ils auront réussi à pénétrer le marché des plans de retraite 401(k), cela pourrait attirer des centaines de milliards de dollars d'actifs nouveaux dans l'industrie.
Pour cela, de nombreux géants du capital-investissement ont commencé à établir des partenariats avec de grandes sociétés de gestion d'actifs pour fournir des services d'investissement aux sponsors de plans 401(k). Alors que des politiques sont en cours de préparation au niveau fédéral, certains gouvernements des États ont déjà lancé des projets pilotes, permettant aux fonds de retraite d'allouer une certaine proportion de cryptomonnaies.
En matière de législation, la Chambre des représentants des États-Unis a récemment adopté trois projets de loi importants liés aux cryptomonnaies, offrant un cadre juridique plus clair pour le développement de l'industrie. Cependant, le marché continue de faire face à des défis. Investir des économies de retraite dans des actifs privés à faible liquidité n'est pas sans risques, les frais élevés inhérents, un niveau d'endettement global plus élevé et une transparence de la valorisation des actifs du fonds plus faible sont des facteurs que les régulateurs et les investisseurs doivent examiner avec prudence.
Alors que le marché des retraites de 9 000 milliards de dollars fait face à de nouvelles options d'investissement, cette expérience pourrait redéfinir la signification de "l'épargne retraite". S'agit-il de permettre aux gens ordinaires de partager les dividendes technologiques à l'ère numérique ? Ou de mettre les retraites en danger face à de nouveaux risques ? La réponse dépend peut-être de la manière dont les régulateurs trouveront un équilibre entre innovation et protection.
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FloorPriceWatcher
· 08-14 16:47
Les retraites viennent toutes chercher des jetons, le bull run est stable.
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TokenVelocity
· 08-13 13:33
Les bulls font de l'argent, les pigeons entrent dans une position
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SellLowExpert
· 08-11 17:09
Pension hmm... Ne sont-ils pas en train d'augmenter le prix pour les pigeons ?
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OnChain_Detective
· 08-11 17:03
smh... signalant plusieurs vecteurs de risque ici. l'analyse des motifs suggère un potentiel pot de miel réglementaire. restez vigilants fam.
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SolidityJester
· 08-11 16:57
Encore en train de procrastiner ? La prochaine vague de bull run arrive
Le marché des retraites américain pourrait s'ouvrir aux cryptoactifs, 90000 milliards de dollars de fonds recherchent de nouvelles opportunités.
Nouvelles tendances sur le marché des retraites : assouplissement possible des politiques d'investissement dans les actifs alternatifs
Récemment, des informations ont circulé selon lesquelles le président américain envisageait de signer un décret autorisant les plans de retraite tels que le 401(k) à investir dans des actifs alternatifs tels que les cryptomonnaies, l'or et le capital-investissement. Si ces informations s'avèrent exactes, cela ouvrirait la voie à l'entrée des actifs numériques sur le marché des retraites américain de 8,7 billions de dollars.
Cette démarche n'est pas soudaine. En mai de cette année, le département du Travail des États-Unis a annulé son précédent document d'orientation "une approche extrêmement prudente vis-à-vis des actifs cryptographiques". Plus tôt, en 2022, un projet de loi visant à intégrer les actifs numériques dans le cadre de la loi de 1974 sur la protection des revenus de retraite des employés (ERISA) n'a pas été adopté, mais a semé les graines du changement de politique d'aujourd'hui.
Cet éventuel décret administratif vise à briser la situation où le plan 401(k) a longtemps mis l'accent sur les actions et les obligations traditionnelles, en lui donnant une plus grande flexibilité d'allocation d'actifs. Il indiquera aux organismes de réglementation d'examiner et de supprimer les obstacles à l'inclusion d'actifs alternatifs, en particulier les actifs numériques, les métaux précieux ainsi que les fonds axés sur les fusions et acquisitions d'entreprises, les prêts privés et les transactions d'infrastructure dans les fonds de gestion professionnelle 401(k).
La Maison Blanche s'est exprimée avec prudence à ce sujet, soulignant que toute décision ne devrait être considérée comme une politique officielle qu'après une annonce formelle du président. Cependant, ces déclarations n'ont pas masqué le fort signal en faveur de la généralisation des cryptomonnaies.
En fait, cette initiative est la suite d'une série de politiques favorables aux crypto-monnaies. De la promesse durant la campagne électorale de libérer les monnaies numériques, à l'achat de Bitcoin et d'autres crypto-monnaies, en passant par le lancement de sa propre stablecoin et d'autres jetons numériques, le président lui-même est devenu un acteur majeur dans le domaine des actifs numériques, avec une divulgation personnelle de ses avoirs en crypto-monnaies dépassant 51 millions de dollars.
Pour comprendre l'impact potentiel de cette politique, il est nécessaire de comprendre la structure et la taille du marché des retraites aux États-Unis. En tant que l'un des plus grands systèmes de retraite au monde, le marché des retraites américain atteint une taille totale de 9 000 milliards de dollars. Au 31 mars 2025, l'actif total des plans de retraite à cotisation définie (DC) dominés par les employeurs s'élève à 12,2 billions de dollars, dont le plan 401(k) détient 8,7 billions de dollars.
Ces énormes fonds proviennent principalement de millions de travailleurs américains. Le 401(k) plan, en tant que retraite professionnelle sponsorisée par l'employeur, est le cœur de l'épargne à long terme de la plupart des familles de travailleurs en raison de ses avantages tels que les déductions salariales, les incitations fiscales et les contributions équivalentes de l'employeur.
Traditionnellement, ces retraites sont principalement investies dans des titres négociés en bourse. À la fin mars 2025, seulement dans le plan 401(k), 5,3 trillions de dollars (61 %) étaient gérés par des fonds communs de placement. Parmi eux, les fonds d'actions, avec une taille de 3,2 trillions de dollars, sont devenus le type le plus courant, suivis de près par les fonds mixtes (y compris les fonds à date cible) qui gèrent 1,4 trillion de dollars.
Au-delà des cryptomonnaies, ce potentiel décret administratif représente également une opportunité pour les plus grands groupes de capital-investissement au monde. Ces géants ont largement placé leurs espoirs de croissance future dans la gestion des fonds des épargnants ordinaires pour leur retraite. Ils prévoient qu'une fois qu'ils auront réussi à pénétrer le marché des plans de retraite 401(k), cela pourrait attirer des centaines de milliards de dollars d'actifs nouveaux dans l'industrie.
Pour cela, de nombreux géants du capital-investissement ont commencé à établir des partenariats avec de grandes sociétés de gestion d'actifs pour fournir des services d'investissement aux sponsors de plans 401(k). Alors que des politiques sont en cours de préparation au niveau fédéral, certains gouvernements des États ont déjà lancé des projets pilotes, permettant aux fonds de retraite d'allouer une certaine proportion de cryptomonnaies.
En matière de législation, la Chambre des représentants des États-Unis a récemment adopté trois projets de loi importants liés aux cryptomonnaies, offrant un cadre juridique plus clair pour le développement de l'industrie. Cependant, le marché continue de faire face à des défis. Investir des économies de retraite dans des actifs privés à faible liquidité n'est pas sans risques, les frais élevés inhérents, un niveau d'endettement global plus élevé et une transparence de la valorisation des actifs du fonds plus faible sont des facteurs que les régulateurs et les investisseurs doivent examiner avec prudence.
Alors que le marché des retraites de 9 000 milliards de dollars fait face à de nouvelles options d'investissement, cette expérience pourrait redéfinir la signification de "l'épargne retraite". S'agit-il de permettre aux gens ordinaires de partager les dividendes technologiques à l'ère numérique ? Ou de mettre les retraites en danger face à de nouveaux risques ? La réponse dépend peut-être de la manière dont les régulateurs trouveront un équilibre entre innovation et protection.