Nouvelle étoile du liquid staking sur Solana : Analyse du protocole Sanctum
Le liquid staking a radicalement transformé la gestion des actifs dans les réseaux PoS en convertissant les actifs de staking traditionnels non liquides en tokens échangeables. Les stakers peuvent obtenir des tokens de liquid staking représentant leurs actifs de staking et les récompenses accumulées (LST), leur permettant ainsi d'utiliser ces actifs de manière flexible pendant la période de staking.
EigenLayer, en tant que protocole de re-staking décentralisé sur Ethereum, développe davantage ce concept. Les utilisateurs peuvent déposer des LST dans EigenLayer pour obtenir des jetons de re-staking liquide (LRT), encapsulant la valeur des jetons de stake, les récompenses de stake et des récompenses supplémentaires, offrant ainsi une flexibilité et un potentiel de profit accrus.
La valeur totale verrouillée du liquid staking ( TVL ) a augmenté de 30 millions de dollars à plus de 57 milliards de dollars en moins de quatre ans. Cependant, il existe encore des différences dans les taux de staking entre les différents réseaux. Par exemple, le taux de staking de Solana dépasse 70 %, bien supérieur aux 27 % d'Ethereum. Cependant, la LST de Solana ne représente que 6 % de l'offre de staking, tandis qu'Ethereum dépasse 40 %.
Cela offre de grandes opportunités à Sanctum dans l'écosystème Solana. En introduisant des options de re-staking innovantes et en favorisant un environnement concurrentiel, Sanctum peut offrir aux stakers de Solana plus de flexibilité, de liquidité et d'opportunités de profit. Cela répond non seulement à la demande croissante de DeFi, mais également à la nécessité de solutions de staking plus efficaces et diversifiées, évitant ainsi que Solana ne soit dominé par un seul protocole.
Infinite Pool de Sanctum
Sanctum Infinity est un pool de liquidité innovant, conçu pour simplifier le trading et le staking des LST sur Solana. Il peut être considéré comme un grand pool flexible, prenant en charge l'échange sans faille de divers LST.
Lorsque vous achetez des LST avec des SOL, le LST obtenu peut être légèrement inférieur à un. Cela est dû au fait que le LST prend de la valeur au fil du temps grâce à l'accumulation des récompenses de staking. Par exemple, le prix du JitoSOL est supérieur à celui du SOL, car il collecte des récompenses depuis son lancement, affichant un rendement d'environ 11 %.
Sanctum Infinity utilise les données des pools de staking de Solana pour évaluer avec précision les LST. Les AMM traditionnels peuvent voir leur efficacité réduite en cas de faible liquidité ou de transactions en gros, mais la méthode Infinity garantit une évaluation précise, car elle repose sur des données fiables en chaîne.
Déposer des LST dans le fonds Infinity permet de recevoir des jetons INF en retour. Ces jetons non seulement gagnent des récompenses de staking pour tous les LST dans le fonds, mais perçoivent également des frais de transaction, offrant une source de revenus supplémentaire.
Infinity maintient l'équilibre en ajustant dynamiquement les frais d'échange. Cela encourage les transactions qui contribuent à maintenir une bonne combinaison de LST dans le pool, garantissant que les nouveaux et anciens tokens peuvent croître et offrir de bons rendements.
La stratégie de répartition du fonds Infinity prend en charge la création de nouveaux LST en réservant 20 % du fonds aux nouveaux LST approuvés. Chaque nouveau LST nécessite au moins 1000 SOL et est ajusté en fonction de sa valeur de détention et de ses rendements récents. Les 80 % restants sont utilisés pour une combinaison d'existants LST et de rendements de trading, visant à réaliser des rendements diversifiés et un volume de trading élevé.
Validateur LST
Le LST des validateurs représente le staking avec un validateur spécifique, s'appréciant avec l'accumulation des récompenses de staking, offrant une méthode de staking flexible et efficace. Le staking traditionnel nécessite de créer et de déléguer un compte de staking, et le déstakage prend un certain temps. En revanche, dans le liquid staking, le dépôt dans le pool LST des validateurs crée automatiquement et délègue un compte de staking, permettant à l'utilisateur d'obtenir le LST représentant le staking.
Avantages des LST des validateurs :
Aider les validateurs à se différencier en émettant des jetons et en offrant des récompenses uniques
Permettre aux stakers de participer à un domaine DeFi plus large, offrant plus d'opportunités de récompenses
Réduire la demande de création de pools de liquidité, permettant aux nouveaux petits validateurs de rivaliser avec de grands validateurs, augmentant ainsi la décentralisation.
Simplifiez le processus de stake, offrez des échanges instantanés, évitez les longs délais d'attente traditionnels pour le retrait de stake.
The Reserve( réserve)
Le pool de réserve Sanctum fournit une liquidité profonde pour tous les LST sur Solana, résolvant les défis clés dans l'écosystème de stake.
Les utilisateurs ont généralement deux façons de racheter des LST :
Désactivez et attendez 2-4 jours pour obtenir SOL
Effectuer des transactions instantanées de LST sur le DEX pour obtenir de la liquidité
Le pool de réserve Sanctum permet aux utilisateurs d'échanger immédiatement des SOL contre des LST. Le pool de réserve désactive ensuite le compte de staking et récupère les SOL après une période de refroidissement. Il fonctionne en acceptant les SOL stakés et en retournant des SOL, en débloquant les SOL stakés à la fin de chaque epoch pour reconstituer la réserve.
Le pool de réserve prend également en charge divers protocoles DeFi acceptant n'importe quel LST comme collatéral, augmentant ainsi l'utilité et le taux d'adoption des LST. Plus important encore, le pool de réserve aide les petits validateurs à mieux rivaliser avec les grands validateurs en fournissant une source de liquidité partagée, favorisant ainsi la décentralisation du réseau. Cela démocratise le staking, offrant aux utilisateurs plus de choix et des rendements plus élevés.
The Router( routeur)
Le routeur de Sanctum simplifie l'échange entre différents LST sur Solana. Auparavant, la liquidité des LST était limitée à des pools spécifiques, et des pools peu profonds rendaient difficile la conversion rapide des LST en SOL, réduisant ainsi leur efficacité dans DeFi.
Le routeur de Sanctum réalise des échanges sans couture entre n'importe quel LST en déplaçant les comptes de staking entre les pools, unifiant ainsi la liquidité de tous les LST. Sanctum prélève des frais fixes de 0,01 % pour chaque échange de LST en SOL effectué via le routeur.
Essentiellement, le routeur de Sanctum libère tout le potentiel du liquid staking sur Solana en permettant un échange efficace entre les LST, renforçant la Liquidité et l'utilité dans l'écosystème DeFi.
Sanctum vs Lido
Lido est devenu la force dominante de l'écosystème de staking sur Ethereum. 27 % de l'ETH est staké, dont près de 30 % est déposé dans Lido, ce qui représente environ 35,5 milliards de dollars de TVL, bien plus que les 4,6 milliards de dollars du deuxième protocole de staking, RocketPool. Le TVL de Lido représente plus de la moitié de la valeur totale stakée sur Ethereum, soit environ un tiers de la TVL totale de tous les DeFi sur blockchain.
Le stETH de Lido est devenu un élément clé de l'écosystème Ethereum, sa liquidité et son acceptation généralisée en font le "dollar des actifs de stake". Cependant, cette concentration de pouvoir suscite également des inquiétudes. Le DAO de Lido contrôle environ 30 % de l'Ethereum staké, ce qui pourrait avoir un impact significatif sur le réseau.
En comparaison, Sanctum a adopté une stratégie différente sur Solana. Ils ont reconnu que les LST sont essentiellement interchangeables, n'étant que l'emballage des comptes de staking. Cette compréhension les a amenés à promouvoir un environnement multi-LST, plutôt que de rivaliser directement avec d'autres pools de staking.
La philosophie de Sanctum est la coopération plutôt que la concurrence. Ils visent à créer une infrastructure qui prend en charge divers LST, en se concentrant sur l'expansion du marché global de staking plutôt que sur la domination du marché. En soutenant plusieurs LST et en favorisant la coopération, Sanctum espère établir un écosystème de staking plus décentralisé et inclusif sur Solana.
Sanctum vs Jito
Jito est un protocole natif de Solana, qui a suscité une attention significative en 2023 grâce à un airdrop. Il utilise le jeton de gouvernance JTO pour inciter à la Liquidité et à l'intégration avec les principaux protocoles de Solana, dominants le marché des LST de Solana.
Les principales caractéristiques de Jito :
JitoSOL est le LST leader sur Solana, avec le meilleur APY, TVL et volume de transactions dans le coffre de liquidité Kamino.
Collaborer avec des protocoles de premier plan tels que Solend, Drift, Jupiter et marginfi
Étendre l'impact à Arbitrum via Wormhole, augmentant l'utilité de JitoSOL.
Excellente performance dans la maximisation de la valeur extractible (MEV), offrant des récompenses de staking plus élevées et une optimisation de l'ordre des transactions.
Bien que la croissance de Jito soit similaire à celle de Lido sur Ethereum, cela soulève des inquiétudes quant à l'impact potentiel de sa domination sur la santé de l'écosystème Solana.
Sanctum se concentre sur la fourniture d'un support d'infrastructure solide, garantissant la stabilité et la sécurité de l'écosystème Solana. Les caractéristiques clés de Sanctum incluent :
Le pool de liquidité Infinity multi-LST regroupe la liquidité de divers paires de trading, renforce la liquidité et réduit le risque de slippage.
Les pools de réserve et les routeurs facilitent les services de désengagement instantané et l'échange efficace de LST, soutenant la liquidité et la stabilité.
Avantages de Sanctum
La méthode unique de réserve et de routeur offre aux utilisateurs un moyen de rachat et d'échange LST avec une grande efficacité du capital.
Le pool de réserve possède plus de 200 000 SOL( d'une liquidité d'environ 30 millions de dollars), garantissant un rachat instantané pour les détenteurs de LST et réduisant le slippage.
Réduire le seuil de création des LST, permettant aux petits validateurs d'émettre leurs propres jetons, favorisant la décentralisation et augmentant la concurrence sur le réseau.
La TVL a dépassé 700 millions de dollars, devenant le quatrième protocole sur Solana, montrant l'acceptation et la confiance du marché.
Les défis auxquels fait face Sanctum
Faire face à une forte concurrence de la part de joueurs déjà établis comme Jito.
Le succès est étroitement lié à la croissance et à la stabilité de l'écosystème Solana.
Solana pourrait introduire un mécanisme de réduction à l'avenir, affectant l'attractivité du stake et des LST.
Innovation des mécanismes de réserve et de routeurs mais pouvant faire face à des défis de compréhension et d'adoption par les utilisateurs
Faire face à des risques potentiels d'examen réglementaire et de changements législatifs
À l'avenir, nous examinerons en profondeur tous les jetons de staking liquide dans l'écosystème Sanctum, en comparant et en analysant les risques et les avantages potentiels de chaque LST, et en partageant nos perspectives sur l'avenir de ce projet innovant.
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ForkItAllDay
· Il y a 1h
La TVL a explosé.
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TokenRationEater
· Il y a 9h
La chaîne de production sol est arrivée
Voir l'originalRépondre0
HashBandit
· Il y a 10h
une autre couche, un autre endroit pour perdre mon eth... à mes débuts dans le minage, nous avions juste besoin d'un gpu et d'espoir
Sanctum : Débloquez la nouvelle ère du liquid staking dans l'écosystème Solana
Nouvelle étoile du liquid staking sur Solana : Analyse du protocole Sanctum
Le liquid staking a radicalement transformé la gestion des actifs dans les réseaux PoS en convertissant les actifs de staking traditionnels non liquides en tokens échangeables. Les stakers peuvent obtenir des tokens de liquid staking représentant leurs actifs de staking et les récompenses accumulées (LST), leur permettant ainsi d'utiliser ces actifs de manière flexible pendant la période de staking.
EigenLayer, en tant que protocole de re-staking décentralisé sur Ethereum, développe davantage ce concept. Les utilisateurs peuvent déposer des LST dans EigenLayer pour obtenir des jetons de re-staking liquide (LRT), encapsulant la valeur des jetons de stake, les récompenses de stake et des récompenses supplémentaires, offrant ainsi une flexibilité et un potentiel de profit accrus.
La valeur totale verrouillée du liquid staking ( TVL ) a augmenté de 30 millions de dollars à plus de 57 milliards de dollars en moins de quatre ans. Cependant, il existe encore des différences dans les taux de staking entre les différents réseaux. Par exemple, le taux de staking de Solana dépasse 70 %, bien supérieur aux 27 % d'Ethereum. Cependant, la LST de Solana ne représente que 6 % de l'offre de staking, tandis qu'Ethereum dépasse 40 %.
Cela offre de grandes opportunités à Sanctum dans l'écosystème Solana. En introduisant des options de re-staking innovantes et en favorisant un environnement concurrentiel, Sanctum peut offrir aux stakers de Solana plus de flexibilité, de liquidité et d'opportunités de profit. Cela répond non seulement à la demande croissante de DeFi, mais également à la nécessité de solutions de staking plus efficaces et diversifiées, évitant ainsi que Solana ne soit dominé par un seul protocole.
Infinite Pool de Sanctum
Sanctum Infinity est un pool de liquidité innovant, conçu pour simplifier le trading et le staking des LST sur Solana. Il peut être considéré comme un grand pool flexible, prenant en charge l'échange sans faille de divers LST.
Lorsque vous achetez des LST avec des SOL, le LST obtenu peut être légèrement inférieur à un. Cela est dû au fait que le LST prend de la valeur au fil du temps grâce à l'accumulation des récompenses de staking. Par exemple, le prix du JitoSOL est supérieur à celui du SOL, car il collecte des récompenses depuis son lancement, affichant un rendement d'environ 11 %.
Sanctum Infinity utilise les données des pools de staking de Solana pour évaluer avec précision les LST. Les AMM traditionnels peuvent voir leur efficacité réduite en cas de faible liquidité ou de transactions en gros, mais la méthode Infinity garantit une évaluation précise, car elle repose sur des données fiables en chaîne.
Déposer des LST dans le fonds Infinity permet de recevoir des jetons INF en retour. Ces jetons non seulement gagnent des récompenses de staking pour tous les LST dans le fonds, mais perçoivent également des frais de transaction, offrant une source de revenus supplémentaire.
Infinity maintient l'équilibre en ajustant dynamiquement les frais d'échange. Cela encourage les transactions qui contribuent à maintenir une bonne combinaison de LST dans le pool, garantissant que les nouveaux et anciens tokens peuvent croître et offrir de bons rendements.
La stratégie de répartition du fonds Infinity prend en charge la création de nouveaux LST en réservant 20 % du fonds aux nouveaux LST approuvés. Chaque nouveau LST nécessite au moins 1000 SOL et est ajusté en fonction de sa valeur de détention et de ses rendements récents. Les 80 % restants sont utilisés pour une combinaison d'existants LST et de rendements de trading, visant à réaliser des rendements diversifiés et un volume de trading élevé.
Validateur LST
Le LST des validateurs représente le staking avec un validateur spécifique, s'appréciant avec l'accumulation des récompenses de staking, offrant une méthode de staking flexible et efficace. Le staking traditionnel nécessite de créer et de déléguer un compte de staking, et le déstakage prend un certain temps. En revanche, dans le liquid staking, le dépôt dans le pool LST des validateurs crée automatiquement et délègue un compte de staking, permettant à l'utilisateur d'obtenir le LST représentant le staking.
Avantages des LST des validateurs :
The Reserve( réserve)
Le pool de réserve Sanctum fournit une liquidité profonde pour tous les LST sur Solana, résolvant les défis clés dans l'écosystème de stake.
Les utilisateurs ont généralement deux façons de racheter des LST :
Le pool de réserve Sanctum permet aux utilisateurs d'échanger immédiatement des SOL contre des LST. Le pool de réserve désactive ensuite le compte de staking et récupère les SOL après une période de refroidissement. Il fonctionne en acceptant les SOL stakés et en retournant des SOL, en débloquant les SOL stakés à la fin de chaque epoch pour reconstituer la réserve.
Le pool de réserve prend également en charge divers protocoles DeFi acceptant n'importe quel LST comme collatéral, augmentant ainsi l'utilité et le taux d'adoption des LST. Plus important encore, le pool de réserve aide les petits validateurs à mieux rivaliser avec les grands validateurs en fournissant une source de liquidité partagée, favorisant ainsi la décentralisation du réseau. Cela démocratise le staking, offrant aux utilisateurs plus de choix et des rendements plus élevés.
The Router( routeur)
Le routeur de Sanctum simplifie l'échange entre différents LST sur Solana. Auparavant, la liquidité des LST était limitée à des pools spécifiques, et des pools peu profonds rendaient difficile la conversion rapide des LST en SOL, réduisant ainsi leur efficacité dans DeFi.
Le routeur de Sanctum réalise des échanges sans couture entre n'importe quel LST en déplaçant les comptes de staking entre les pools, unifiant ainsi la liquidité de tous les LST. Sanctum prélève des frais fixes de 0,01 % pour chaque échange de LST en SOL effectué via le routeur.
Essentiellement, le routeur de Sanctum libère tout le potentiel du liquid staking sur Solana en permettant un échange efficace entre les LST, renforçant la Liquidité et l'utilité dans l'écosystème DeFi.
Sanctum vs Lido
Lido est devenu la force dominante de l'écosystème de staking sur Ethereum. 27 % de l'ETH est staké, dont près de 30 % est déposé dans Lido, ce qui représente environ 35,5 milliards de dollars de TVL, bien plus que les 4,6 milliards de dollars du deuxième protocole de staking, RocketPool. Le TVL de Lido représente plus de la moitié de la valeur totale stakée sur Ethereum, soit environ un tiers de la TVL totale de tous les DeFi sur blockchain.
Le stETH de Lido est devenu un élément clé de l'écosystème Ethereum, sa liquidité et son acceptation généralisée en font le "dollar des actifs de stake". Cependant, cette concentration de pouvoir suscite également des inquiétudes. Le DAO de Lido contrôle environ 30 % de l'Ethereum staké, ce qui pourrait avoir un impact significatif sur le réseau.
En comparaison, Sanctum a adopté une stratégie différente sur Solana. Ils ont reconnu que les LST sont essentiellement interchangeables, n'étant que l'emballage des comptes de staking. Cette compréhension les a amenés à promouvoir un environnement multi-LST, plutôt que de rivaliser directement avec d'autres pools de staking.
La philosophie de Sanctum est la coopération plutôt que la concurrence. Ils visent à créer une infrastructure qui prend en charge divers LST, en se concentrant sur l'expansion du marché global de staking plutôt que sur la domination du marché. En soutenant plusieurs LST et en favorisant la coopération, Sanctum espère établir un écosystème de staking plus décentralisé et inclusif sur Solana.
Sanctum vs Jito
Jito est un protocole natif de Solana, qui a suscité une attention significative en 2023 grâce à un airdrop. Il utilise le jeton de gouvernance JTO pour inciter à la Liquidité et à l'intégration avec les principaux protocoles de Solana, dominants le marché des LST de Solana.
Les principales caractéristiques de Jito :
Bien que la croissance de Jito soit similaire à celle de Lido sur Ethereum, cela soulève des inquiétudes quant à l'impact potentiel de sa domination sur la santé de l'écosystème Solana.
Sanctum se concentre sur la fourniture d'un support d'infrastructure solide, garantissant la stabilité et la sécurité de l'écosystème Solana. Les caractéristiques clés de Sanctum incluent :
Avantages de Sanctum
Les défis auxquels fait face Sanctum
À l'avenir, nous examinerons en profondeur tous les jetons de staking liquide dans l'écosystème Sanctum, en comparant et en analysant les risques et les avantages potentiels de chaque LST, et en partageant nos perspectives sur l'avenir de ce projet innovant.