BTCFi: Voyage d'innovation financière dans l'écosystème Bitcoin
Résumé
Contexte de développement de BTCFi : le récit d'Ethereum et d'autres chaînes publiques s'affaiblit, les infrastructures deviennent saturées, et l'industrie manque de nouveaux récits. L'écosystème Bitcoin n'a pas encore formé de monopole des ressources, des opportunités demeurent.
Les principales solutions d'extension de BTC incluent les canaux d'état, les chaînes latérales et les Rollup, UTXO + validation par le client, de grands blocs, etc., mais toutes doivent répondre au défi technique de la validation de "l'authenticité".
Conditions clés pour le développement de BTCFi : interopérabilité entre chaînes, solutions d'extension de deuxième couche, fonctionnalités de contrats intelligents, outils de développement complets et infrastructure.
Défis auxquels BTCFi est confronté : limitations du protocole Bitcoin, manque de liquidité, problèmes de sécurité des ponts entre chaînes, difficulté des oracles à capturer les prix avec précision, nécessité d'explorer des chemins de développement uniques.
Introduction à BTCFi
1.1 Définition de BTCFi
BTCFi vise à construire un marché financier décentralisé dans l'écosystème Bitcoin, permettant aux détenteurs de BTC d'utiliser directement des outils dérivés financiers tels que le staking, le prêt et le market making pour générer des revenus, activant ainsi la valeur des attributs financiers du Bitcoin.
1.2 Contexte de développement
En 2023, l'écosystème Bitcoin se développe rapidement, avec des jetons comme BRC20 provoquant un effet de richesse. Le récit des chaînes publiques comme Ethereum s'affaiblit, les infrastructures deviennent saturées et l'industrie manque de nouveaux concepts. La question centrale à laquelle l'écosystème Bitcoin est confronté est comment étendre le bloc sans compromettre le consensus natif.
Au 1er octobre, l'écosystème Bitcoin a connu un financement fréquent, avec 14 financements publics totalisant plus de 71,1 millions de dollars. L'opportunité de BTCFi réside dans le fait que l'écosystème Bitcoin n'a pas encore formé de monopole des ressources, restant attrayant pour les utilisateurs et les investisseurs. De nombreux actifs de protocoles ont également émergé du côté du financement non-VC. Le point central de la discussion autour de BTCFi est de garantir la sécurité des actifs et d'adopter des méthodes d'expansion efficaces.
1.3 Points chauds du marché précoce : protocoles d'actifs indexés
Les actifs indexés se divisent principalement en actifs non liés UTXO BRC20 et en actifs liés UTXO ARC20. ARC20 est basé sur la plus petite unité de Bitcoin, le "satoshi", chaque jeton équivalant à 1 satoshi, et utilise la technologie des jetons colorés via le protocole Atomicals.
D'autres protocoles d'actifs incluent :
ORC20 : standard de jeton étendu basé sur le protocole Ordinals, similaire à l'ERC20 d'Ethereum.
SRC20 : met l'accent sur un mécanisme d'émission et de transfert de jetons simple et efficace.
CAT20 : se concentre sur la création de jetons personnalisés, permettant aux utilisateurs de définir les paramètres des jetons.
Deux, le plan d'extension de BTCFi
BTCFi dépend de l'extension de la blockchain, mais le chemin d'extension actuel reste controversé. Chaque solution doit répondre à la difficulté technique de la validation de "l'orthodoxie" du Bitcoin.
Parmi les projets de type sidechain, CORE, Bitlayer, BSquared et Rootsock représentent la plus grande part de TVL, totalisant 76,56 %. BTCFi et ETHFi présentent des caractéristiques similaires :
Rendement BTCFi : comparable à Babylon + récompenses LRT + récompenses de la chaîne étendue BTC + rendement global de LRT sur la chaîne ETH
Rendement ETHFi : intérêts POS + récompense de re-staking + récompense LRT + récompense de la chaîne étendue ETH
2.1 Canal d'état
Permettre aux utilisateurs d'effectuer plusieurs transactions en dehors de la chaîne principale, en soumettant à la chaîne principale uniquement lors de l'ouverture ou de la fermeture du canal. Dans Bitcoin, il y a le réseau Lightning et Ark, effectuant des transactions quotidiennes via des adresses multisignatures, validées finalement par la chaîne principale.
2.2 Chaînes latérales et Rollup
Les chaînes latérales et les Rollups sont plus adaptés au développement rapide de l'écosystème Bitcoin. Les Rollups déplacent les opérations complexes vers la Layer2, tandis que le réseau principal ne valide que les preuves soumises par la Layer2. Les chaînes latérales garantissent la décentralisation et la sécurité des actifs en ajoutant des méthodes de validation.
2.3 Validation du client UTXO+
La solution UTXO correspond mieux à la définition de "l'orthodoxie". Elle allège la charge de la blockchain grâce à la vérification hors chaîne, protégeant ainsi la vie privée des utilisateurs. Le protocole RGB est sa mise en œuvre concrète, mais des problèmes tels que les îlots de données persistent.
2.4 Solution de grands blocs
Modifier le consensus existant fait face à des problèmes de consensus et de développement écologique. BCH est un cas représentatif, ayant augmenté la taille des blocs à 8M.
Trois, la libération de liquidité de BTCFi
3.1 Conditions préalables au développement
Interopérabilité inter-chaînes : développer des ponts inter-chaînes fiables pour réaliser le mapping et l'extension des fonctionnalités de Bitcoin sur d'autres chaînes.
Solutions d'extension de deuxième couche : rechercher un équilibre entre décentralisation et efficacité, compenser le manque de décentralisation par l'effet de richesse.
Fonctionnalité de contrat intelligent : fournir un support de contrat intelligent pour Bitcoin via des solutions de seconde couche ou des chaînes latérales.
Outils de développement et infrastructures : améliorer les outils et infrastructures, mais éviter les duplications.
3.2 Principaux défis
Limitations du protocole Bitcoin : manque de fonctionnalités de contrat intelligent intégré, le développement d'applications BTCFi doit surmonter les restrictions du protocole.
Liquidité insuffisante : Bitcoin a une liquidité inférieure à celle des jetons comme Ethereum dans la DeFi.
Problèmes de sécurité des ponts inter-chaînes : il est nécessaire de garantir la sécurité des ponts inter-chaînes et de prévenir les risques d'attaque.
Difficulté de déploiement des oracles : Les limitations de l'architecture Bitcoin rendent le déploiement des oracles complexe, nécessitant peut-être de recourir à des solutions de deuxième couche ou de sidechain.
Chemin de développement unique : BTCFi doit se concentrer sur la sécurité, et pourrait se spécialiser dans les produits financiers liés aux paiements et au stockage de valeur.
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WalletWhisperer
· Il y a 13h
Parler debout sans douleur au dos, c'est facile à dire, mais difficile à faire.
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PretendingSerious
· Il y a 14h
btc est le dieu éternel, les autres sont des petits frères.
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LiquidityWitch
· Il y a 14h
btc est le véritable orthodoxe, Ethereum a vraiment échoué.
Voir l'originalRépondre0
rugged_again
· Il y a 14h
Tout le monde dit que le marché est saturé, mais pourquoi est-ce que je n'en ai jamais assez ?
L'essor de BTCFi : innovation financière et défis dans l'écosystème Bitcoin
BTCFi: Voyage d'innovation financière dans l'écosystème Bitcoin
Résumé
Contexte de développement de BTCFi : le récit d'Ethereum et d'autres chaînes publiques s'affaiblit, les infrastructures deviennent saturées, et l'industrie manque de nouveaux récits. L'écosystème Bitcoin n'a pas encore formé de monopole des ressources, des opportunités demeurent.
Les principales solutions d'extension de BTC incluent les canaux d'état, les chaînes latérales et les Rollup, UTXO + validation par le client, de grands blocs, etc., mais toutes doivent répondre au défi technique de la validation de "l'authenticité".
Conditions clés pour le développement de BTCFi : interopérabilité entre chaînes, solutions d'extension de deuxième couche, fonctionnalités de contrats intelligents, outils de développement complets et infrastructure.
Défis auxquels BTCFi est confronté : limitations du protocole Bitcoin, manque de liquidité, problèmes de sécurité des ponts entre chaînes, difficulté des oracles à capturer les prix avec précision, nécessité d'explorer des chemins de développement uniques.
Introduction à BTCFi
1.1 Définition de BTCFi
BTCFi vise à construire un marché financier décentralisé dans l'écosystème Bitcoin, permettant aux détenteurs de BTC d'utiliser directement des outils dérivés financiers tels que le staking, le prêt et le market making pour générer des revenus, activant ainsi la valeur des attributs financiers du Bitcoin.
1.2 Contexte de développement
En 2023, l'écosystème Bitcoin se développe rapidement, avec des jetons comme BRC20 provoquant un effet de richesse. Le récit des chaînes publiques comme Ethereum s'affaiblit, les infrastructures deviennent saturées et l'industrie manque de nouveaux concepts. La question centrale à laquelle l'écosystème Bitcoin est confronté est comment étendre le bloc sans compromettre le consensus natif.
Au 1er octobre, l'écosystème Bitcoin a connu un financement fréquent, avec 14 financements publics totalisant plus de 71,1 millions de dollars. L'opportunité de BTCFi réside dans le fait que l'écosystème Bitcoin n'a pas encore formé de monopole des ressources, restant attrayant pour les utilisateurs et les investisseurs. De nombreux actifs de protocoles ont également émergé du côté du financement non-VC. Le point central de la discussion autour de BTCFi est de garantir la sécurité des actifs et d'adopter des méthodes d'expansion efficaces.
1.3 Points chauds du marché précoce : protocoles d'actifs indexés
Les actifs indexés se divisent principalement en actifs non liés UTXO BRC20 et en actifs liés UTXO ARC20. ARC20 est basé sur la plus petite unité de Bitcoin, le "satoshi", chaque jeton équivalant à 1 satoshi, et utilise la technologie des jetons colorés via le protocole Atomicals.
D'autres protocoles d'actifs incluent :
ORC20 : standard de jeton étendu basé sur le protocole Ordinals, similaire à l'ERC20 d'Ethereum.
SRC20 : met l'accent sur un mécanisme d'émission et de transfert de jetons simple et efficace.
CAT20 : se concentre sur la création de jetons personnalisés, permettant aux utilisateurs de définir les paramètres des jetons.
Deux, le plan d'extension de BTCFi
BTCFi dépend de l'extension de la blockchain, mais le chemin d'extension actuel reste controversé. Chaque solution doit répondre à la difficulté technique de la validation de "l'orthodoxie" du Bitcoin.
Parmi les projets de type sidechain, CORE, Bitlayer, BSquared et Rootsock représentent la plus grande part de TVL, totalisant 76,56 %. BTCFi et ETHFi présentent des caractéristiques similaires :
2.1 Canal d'état
Permettre aux utilisateurs d'effectuer plusieurs transactions en dehors de la chaîne principale, en soumettant à la chaîne principale uniquement lors de l'ouverture ou de la fermeture du canal. Dans Bitcoin, il y a le réseau Lightning et Ark, effectuant des transactions quotidiennes via des adresses multisignatures, validées finalement par la chaîne principale.
2.2 Chaînes latérales et Rollup
Les chaînes latérales et les Rollups sont plus adaptés au développement rapide de l'écosystème Bitcoin. Les Rollups déplacent les opérations complexes vers la Layer2, tandis que le réseau principal ne valide que les preuves soumises par la Layer2. Les chaînes latérales garantissent la décentralisation et la sécurité des actifs en ajoutant des méthodes de validation.
2.3 Validation du client UTXO+
La solution UTXO correspond mieux à la définition de "l'orthodoxie". Elle allège la charge de la blockchain grâce à la vérification hors chaîne, protégeant ainsi la vie privée des utilisateurs. Le protocole RGB est sa mise en œuvre concrète, mais des problèmes tels que les îlots de données persistent.
2.4 Solution de grands blocs
Modifier le consensus existant fait face à des problèmes de consensus et de développement écologique. BCH est un cas représentatif, ayant augmenté la taille des blocs à 8M.
Trois, la libération de liquidité de BTCFi
3.1 Conditions préalables au développement
Interopérabilité inter-chaînes : développer des ponts inter-chaînes fiables pour réaliser le mapping et l'extension des fonctionnalités de Bitcoin sur d'autres chaînes.
Solutions d'extension de deuxième couche : rechercher un équilibre entre décentralisation et efficacité, compenser le manque de décentralisation par l'effet de richesse.
Fonctionnalité de contrat intelligent : fournir un support de contrat intelligent pour Bitcoin via des solutions de seconde couche ou des chaînes latérales.
Outils de développement et infrastructures : améliorer les outils et infrastructures, mais éviter les duplications.
3.2 Principaux défis
Limitations du protocole Bitcoin : manque de fonctionnalités de contrat intelligent intégré, le développement d'applications BTCFi doit surmonter les restrictions du protocole.
Liquidité insuffisante : Bitcoin a une liquidité inférieure à celle des jetons comme Ethereum dans la DeFi.
Problèmes de sécurité des ponts inter-chaînes : il est nécessaire de garantir la sécurité des ponts inter-chaînes et de prévenir les risques d'attaque.
Difficulté de déploiement des oracles : Les limitations de l'architecture Bitcoin rendent le déploiement des oracles complexe, nécessitant peut-être de recourir à des solutions de deuxième couche ou de sidechain.
Chemin de développement unique : BTCFi doit se concentrer sur la sécurité, et pourrait se spécialiser dans les produits financiers liés aux paiements et au stockage de valeur.