L'affaire de faillite de MtGox et son impact potentiel sur le marché Bitcoin
MtGox était l'une des plateformes d'échange les plus influentes dans le domaine du Bitcoin, fondée en juillet 2010. À son apogée, le volume des échanges sur cette plateforme représentait plus de 80 % du marché entier. Cependant, un vol de grande envergure survenu en 2013 a entraîné le vol de 850 000 Bitcoins, ce qui a finalement conduit à la faillite de MtGox. Au cours des années suivantes, environ 200 000 Bitcoins ont été récupérés. Depuis 2014, une longue procédure de compensation a été engagée par les investisseurs et le fiduciaire désigné par le tribunal concernant ces actifs restants.
Transactions de créance et plan d'indemnisation
Dans le long processus d'attente des résultats finaux, certaines institutions ont commencé à acquérir des créances de MtGox. En même temps, les transactions de créances entre particuliers sont également très courantes. Par exemple, un groupe d'investissement a acquis en 2019 des créances sur chaque Bitcoin pour un prix de 900 dollars, ce qui représente le double de la valeur du Bitcoin au moment de la faillite de MtGox.
En 2021, MtGox a enfin établi un plan d'indemnisation. Selon ce plan, étant donné que la plupart des actifs volés ne peuvent pas être récupérés, MtGox ne peut indemniser les créanciers qu'à hauteur d'environ 23,6 % de leur créance initiale. Les créanciers peuvent choisir d'accepter une indemnisation unique anticipée, mais cela entraînera une certaine remise, et le taux d'indemnisation sera réduit à 21 %. S'ils choisissent d'attendre, l'indemnisation finale pourrait être plus élevée, mais aussi plus basse.
Les actifs de compensation se composent principalement de deux parties : une partie en espèces, provenant de la vente de Bitcoins par le gouvernement japonais pendant le pic de 2017 ; l'autre partie est en Bitcoins, représentant plus de 90 % de la compensation totale. Les créanciers peuvent choisir une combinaison de 5 % à 10 % en espèces et de 90 % à 95 % en Bitcoins.
Progrès actuel
En mai 2024, des mouvements de Bitcoin dans le portefeuille froid de MtGox ont été observés pour la première fois, provoquant une panique sur le marché. Le 5 juillet, 47 000 Bitcoins ont été transférés depuis l'adresse du compte MtGox, dont 1545 ont été envoyés vers une plateforme d'échange pour commencer à effectuer des paiements. Cette action, combinée à d'autres facteurs, a entraîné une chute maximale de plus de 8 % du Bitcoin ce jour-là.
Au 12 juillet, il reste 138 000 Bitcoins non déplacés sur les adresses de compte MtGox, ce qui signifie qu'une grande partie de la pression de vente potentielle n'est pas encore réellement entrée sur le marché. La baisse du 5 juillet pourrait n'être qu'une réponse partielle du marché aux attentes de pression de vente de MtGox.
Analyse de la pression de vente
Bien que les créanciers de MtGox puissent vendre une partie de leurs Bitcoin, il est peu probable qu'ils les vendent tous. D'un point de vue lucratif, les gains des créanciers originaux pourraient atteindre jusqu'à 24 fois, même les institutions qui ont acquis des créances plus tard pourraient avoir des gains supérieurs à 10 fois. De plus, de nombreuses institutions d'acquisition de créances pourraient avoir une vision à long terme positive sur le Bitcoin et ne pas être pressées de tout vendre.
Supposons que 75 % des créanciers acceptent une indemnisation unique anticipée, le nombre de Bitcoin réellement utilisé pour le remboursement serait d'environ 94117. En fonction des différents ratios de vente à découvert et des périodes de temps, le nombre de Bitcoin entrant sur le marché chaque mois pourrait varier entre 14118 et 65882.
Évaluation de l'impact sur le marché
Pour évaluer l'impact de cette offre sur le marché, nous pouvons nous référer à la récente vente de Bitcoin par le gouvernement d'un certain pays. Ce gouvernement a vendu environ 43 700 jetons Bitcoin en 23 jours, d'une valeur d'environ 2,4 milliards de dollars. Pendant cette période, la baisse maximale du prix du Bitcoin était d'environ 19 %.
Il est à noter que le marché anticipe généralement une baisse des ventes de jetons avant le moment réel de la vente. Lorsque le gouvernement du pays commence à transférer régulièrement de petites quantités de Bitcoin, le marché connaît une baisse continue.
Analyse de la demande pour les ETF Bitcoin
Le ETF Bitcoin est actuellement un acheteur relativement stable sur le marché. Pendant la vente par le gouvernement du pays, le flux net d'ETF était d'environ 600 millions de dollars, avec une moyenne quotidienne de 43 millions de dollars. Cependant, cette demande n'est pas suffisante pour compenser complètement la pression de vente de 2,4 milliards de dollars, ce qui entraîne une baisse des prix du marché.
Conclusion
Si l'indemnisation de MtGox est effectuée dans un mois, le marché sera confronté à une pression similaire à celle d'une vente par le gouvernement du pays. Selon la demande actuelle des ETF, il se peut qu'il ne soit pas possible de fournir un soutien suffisant, et le prix du Bitcoin pourrait continuer à baisser.
Si le processus de compensation s'étend sur 2 à 3 mois, le nombre de Bitcoin entrant sur le marché chaque jour diminuera. Cela ne causera peut-être pas de chute brusque, mais le marché pourrait connaître une période de consolidation pour digérer les ventes. Cela signifie également qu'il pourrait être difficile d'observer une forte hausse à court terme.
Il convient de noter qu'actuellement, le nombre de Bitcoin réellement transféré vers les échanges par MtGox est encore très faible. Lorsque de grandes quantités de Bitcoin seront distribuées aux adresses des différents échanges, cela pourrait provoquer une plus grande panique sur le marché, entraînant une baisse significative à court terme. Cependant, lors de ventes dispersées par des individus, il pourrait ne pas y avoir de fluctuations de prix importantes en raison de la difficulté à suivre et à observer.
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MetaNeighbor
· Il y a 14h
chute麻了 commencer à vendre吧
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StableGenius
· Il y a 14h
heh, je l'avais prédit en 2014... dump à venir, comme prévu tbh
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DataOnlooker
· Il y a 14h
Le sol est tombé, ça fait combien d'années que ça n'est toujours pas réglé ?
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NftMetaversePainter
· Il y a 14h
en fait, la véritable beauté algorithmique ici réside dans la façon dont l'échec de mtgox a catalysé les paradigmes de sécurité crypto modernes... *sirote un café artisanal tout en contemplant les fonctions de hash*
Le lancement de l'indemnisation de la faillite de MtGox met le marché Bitcoin face à un potentiel test de pression à la vente.
L'affaire de faillite de MtGox et son impact potentiel sur le marché Bitcoin
MtGox était l'une des plateformes d'échange les plus influentes dans le domaine du Bitcoin, fondée en juillet 2010. À son apogée, le volume des échanges sur cette plateforme représentait plus de 80 % du marché entier. Cependant, un vol de grande envergure survenu en 2013 a entraîné le vol de 850 000 Bitcoins, ce qui a finalement conduit à la faillite de MtGox. Au cours des années suivantes, environ 200 000 Bitcoins ont été récupérés. Depuis 2014, une longue procédure de compensation a été engagée par les investisseurs et le fiduciaire désigné par le tribunal concernant ces actifs restants.
Transactions de créance et plan d'indemnisation
Dans le long processus d'attente des résultats finaux, certaines institutions ont commencé à acquérir des créances de MtGox. En même temps, les transactions de créances entre particuliers sont également très courantes. Par exemple, un groupe d'investissement a acquis en 2019 des créances sur chaque Bitcoin pour un prix de 900 dollars, ce qui représente le double de la valeur du Bitcoin au moment de la faillite de MtGox.
En 2021, MtGox a enfin établi un plan d'indemnisation. Selon ce plan, étant donné que la plupart des actifs volés ne peuvent pas être récupérés, MtGox ne peut indemniser les créanciers qu'à hauteur d'environ 23,6 % de leur créance initiale. Les créanciers peuvent choisir d'accepter une indemnisation unique anticipée, mais cela entraînera une certaine remise, et le taux d'indemnisation sera réduit à 21 %. S'ils choisissent d'attendre, l'indemnisation finale pourrait être plus élevée, mais aussi plus basse.
Les actifs de compensation se composent principalement de deux parties : une partie en espèces, provenant de la vente de Bitcoins par le gouvernement japonais pendant le pic de 2017 ; l'autre partie est en Bitcoins, représentant plus de 90 % de la compensation totale. Les créanciers peuvent choisir une combinaison de 5 % à 10 % en espèces et de 90 % à 95 % en Bitcoins.
Progrès actuel
En mai 2024, des mouvements de Bitcoin dans le portefeuille froid de MtGox ont été observés pour la première fois, provoquant une panique sur le marché. Le 5 juillet, 47 000 Bitcoins ont été transférés depuis l'adresse du compte MtGox, dont 1545 ont été envoyés vers une plateforme d'échange pour commencer à effectuer des paiements. Cette action, combinée à d'autres facteurs, a entraîné une chute maximale de plus de 8 % du Bitcoin ce jour-là.
Au 12 juillet, il reste 138 000 Bitcoins non déplacés sur les adresses de compte MtGox, ce qui signifie qu'une grande partie de la pression de vente potentielle n'est pas encore réellement entrée sur le marché. La baisse du 5 juillet pourrait n'être qu'une réponse partielle du marché aux attentes de pression de vente de MtGox.
Analyse de la pression de vente
Bien que les créanciers de MtGox puissent vendre une partie de leurs Bitcoin, il est peu probable qu'ils les vendent tous. D'un point de vue lucratif, les gains des créanciers originaux pourraient atteindre jusqu'à 24 fois, même les institutions qui ont acquis des créances plus tard pourraient avoir des gains supérieurs à 10 fois. De plus, de nombreuses institutions d'acquisition de créances pourraient avoir une vision à long terme positive sur le Bitcoin et ne pas être pressées de tout vendre.
Supposons que 75 % des créanciers acceptent une indemnisation unique anticipée, le nombre de Bitcoin réellement utilisé pour le remboursement serait d'environ 94117. En fonction des différents ratios de vente à découvert et des périodes de temps, le nombre de Bitcoin entrant sur le marché chaque mois pourrait varier entre 14118 et 65882.
Évaluation de l'impact sur le marché
Pour évaluer l'impact de cette offre sur le marché, nous pouvons nous référer à la récente vente de Bitcoin par le gouvernement d'un certain pays. Ce gouvernement a vendu environ 43 700 jetons Bitcoin en 23 jours, d'une valeur d'environ 2,4 milliards de dollars. Pendant cette période, la baisse maximale du prix du Bitcoin était d'environ 19 %.
Il est à noter que le marché anticipe généralement une baisse des ventes de jetons avant le moment réel de la vente. Lorsque le gouvernement du pays commence à transférer régulièrement de petites quantités de Bitcoin, le marché connaît une baisse continue.
Analyse de la demande pour les ETF Bitcoin
Le ETF Bitcoin est actuellement un acheteur relativement stable sur le marché. Pendant la vente par le gouvernement du pays, le flux net d'ETF était d'environ 600 millions de dollars, avec une moyenne quotidienne de 43 millions de dollars. Cependant, cette demande n'est pas suffisante pour compenser complètement la pression de vente de 2,4 milliards de dollars, ce qui entraîne une baisse des prix du marché.
Conclusion
Si l'indemnisation de MtGox est effectuée dans un mois, le marché sera confronté à une pression similaire à celle d'une vente par le gouvernement du pays. Selon la demande actuelle des ETF, il se peut qu'il ne soit pas possible de fournir un soutien suffisant, et le prix du Bitcoin pourrait continuer à baisser.
Si le processus de compensation s'étend sur 2 à 3 mois, le nombre de Bitcoin entrant sur le marché chaque jour diminuera. Cela ne causera peut-être pas de chute brusque, mais le marché pourrait connaître une période de consolidation pour digérer les ventes. Cela signifie également qu'il pourrait être difficile d'observer une forte hausse à court terme.
Il convient de noter qu'actuellement, le nombre de Bitcoin réellement transféré vers les échanges par MtGox est encore très faible. Lorsque de grandes quantités de Bitcoin seront distribuées aux adresses des différents échanges, cela pourrait provoquer une plus grande panique sur le marché, entraînant une baisse significative à court terme. Cependant, lors de ventes dispersées par des individus, il pourrait ne pas y avoir de fluctuations de prix importantes en raison de la difficulté à suivre et à observer.