Analyse des tendances et de la structure de l'écosystème LSD
Le secteur LSD a déjà formé un schéma préliminaire. D'un point de vue hiérarchique, les fournisseurs de services technologiques DVT tels que SSV Network et Obol Labs peuvent être considérés comme appartenant au niveau L0. Les émetteurs de LST comme Lido, Ankr et Coinbase appartiennent au niveau L1, adoptant principalement un modèle de commission, les revenus des utilisateurs proviennent des revenus POS d'ETH. Le niveau L2 comprend des produits tels que les revenus fixes, les stablecoins et l'agrégation de rendement, basés sur la conception de LST. Le niveau L3 consiste en des produits plus complexes établis sur la base de L2.
Globalement :
La barrière technologique du niveau 0 est la plus élevée, mais il faut prêter attention à l'utilité réelle des tokens.
Le niveau L1 a déjà un leader, il est difficile pour les nouveaux entrants de bouleverser la structure existante.
La barrière de protection de la couche L2 n'est pas haute, elle teste la force de l'équipe.
L'espace de développement de la couche L3 est vaste, mais limité par le degré de développement des produits L2.
En ce qui concerne les données, le taux de staking de l'ETH augmente régulièrement, ayant déjà franchi les 16 % en juin. On s'attend à ce que le taux de staking se stabilise autour de 25 % dans le futur, pour des raisons telles que :
ETH a un degré de décentralisation élevé
Les cas d'utilisation d'ETH sont vastes
La prospérité de l'écosystème L2 a dispersé la demande de staking.
Les problèmes de conformité limitent le staking massif des institutions
La part des plateformes de staking décentralisées est inférieure à 40 %, celle des CEX est d'environ 20 %, le reste étant constitué de staking par des nœuds et de staking individuel. Les trois principales plateformes décentralisées dominent, mais la diversification est une tendance inévitable.
En termes de rendement, la stratégie de matriochka peut atteindre plus de 10 %. Les projets durables ont souvent un rendement faible, s'appuyant principalement sur les incitations liées aux tokens. Les projets de qualité doivent avoir des revenus réels, des cas d'utilisation et une bonne économie des tokens.
L'avenir du LSD sur L2 est prometteur, avec le plus grand nombre de projets déployés sur Arbitrum. Les coûts de transaction sur L2 sont faibles et la vitesse est rapide, ce qui devrait attirer plus d'utilisateurs.
En ce qui concerne la classification des utilisateurs, les différents utilisateurs ont des priorités différentes. L1 se concentre principalement sur les grands investisseurs, tandis que L2 comprend divers types d'investisseurs. Les nouveaux projets à l'avenir devront trouver un équilibre en termes de sécurité, de rendement et de décentralisation.
Dans l'ensemble, l'écosystème LSD de l'été s'annonce prometteur, mais il sera difficile de reproduire l'ampleur de l'été DeFi. La véritable explosion pourrait devoir attendre l'arrivée d'un marché haussier. Les équipes de projet doivent se concentrer sur l'innovation technologique et la construction d'équipe, tandis que les investisseurs devraient élaborer des stratégies en fonction de leur appétit pour le risque.
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AirdropHunterXM
· Il y a 7h
L0 est un peu en haut, j'ai directement All in.
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LiquidityWhisperer
· Il y a 20h
L2 est encore trop chaotique maintenant... ça me donne mal à la tête.
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ValidatorVibes
· Il y a 20h
toujours haussier sur ssv mais pas de mensonge, leur tokenomics ont besoin d'un travail sérieux...
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MEVEye
· Il y a 21h
Cette vague de lido doit aller jusqu'à la lune, non ? Les gagnants de la couche L1 emportent tout.
Panorama de l'écosystème LSD : analyse des structures, des tendances et des opportunités d'investissement
Analyse des tendances et de la structure de l'écosystème LSD
Le secteur LSD a déjà formé un schéma préliminaire. D'un point de vue hiérarchique, les fournisseurs de services technologiques DVT tels que SSV Network et Obol Labs peuvent être considérés comme appartenant au niveau L0. Les émetteurs de LST comme Lido, Ankr et Coinbase appartiennent au niveau L1, adoptant principalement un modèle de commission, les revenus des utilisateurs proviennent des revenus POS d'ETH. Le niveau L2 comprend des produits tels que les revenus fixes, les stablecoins et l'agrégation de rendement, basés sur la conception de LST. Le niveau L3 consiste en des produits plus complexes établis sur la base de L2.
Globalement :
En ce qui concerne les données, le taux de staking de l'ETH augmente régulièrement, ayant déjà franchi les 16 % en juin. On s'attend à ce que le taux de staking se stabilise autour de 25 % dans le futur, pour des raisons telles que :
La part des plateformes de staking décentralisées est inférieure à 40 %, celle des CEX est d'environ 20 %, le reste étant constitué de staking par des nœuds et de staking individuel. Les trois principales plateformes décentralisées dominent, mais la diversification est une tendance inévitable.
En termes de rendement, la stratégie de matriochka peut atteindre plus de 10 %. Les projets durables ont souvent un rendement faible, s'appuyant principalement sur les incitations liées aux tokens. Les projets de qualité doivent avoir des revenus réels, des cas d'utilisation et une bonne économie des tokens.
L'avenir du LSD sur L2 est prometteur, avec le plus grand nombre de projets déployés sur Arbitrum. Les coûts de transaction sur L2 sont faibles et la vitesse est rapide, ce qui devrait attirer plus d'utilisateurs.
En ce qui concerne la classification des utilisateurs, les différents utilisateurs ont des priorités différentes. L1 se concentre principalement sur les grands investisseurs, tandis que L2 comprend divers types d'investisseurs. Les nouveaux projets à l'avenir devront trouver un équilibre en termes de sécurité, de rendement et de décentralisation.
Dans l'ensemble, l'écosystème LSD de l'été s'annonce prometteur, mais il sera difficile de reproduire l'ampleur de l'été DeFi. La véritable explosion pourrait devoir attendre l'arrivée d'un marché haussier. Les équipes de projet doivent se concentrer sur l'innovation technologique et la construction d'équipe, tandis que les investisseurs devraient élaborer des stratégies en fonction de leur appétit pour le risque.