Jetons utilitaires et jetons populaires : tendances du marché et perspectives d'avenir

Depuis le lancement d'une certaine plateforme d'échange, le marché a connu plusieurs vagues de ferveur autour des jetons populaires, s'étendant d'avril 2024 jusqu'au début de 2025.

Cependant, après une forte baisse du prix d'un certain jeton populaire, les investisseurs ont commencé à remettre en question la valeur d'investissement à long terme des jetons utilitaires.

Les jetons utilitaires servent généralement d'outils de paiement des frais pour des protocoles ou des blockchains. Ces protocoles peuvent également refléter leurs fondamentaux en rachetant ou en détruisant des jetons.

Alors, cette transformation du marché signifie-t-elle que les jetons utilitaires offriront des rendements plus élevés ?

1. Les jetons des échanges centralisés ont une performance plus stable

Après le lancement d'un jeton populaire, le domaine concerné a rapidement gagné en importance, mais a commencé à décliner en un mois, et début février, les gains étaient déjà devenus négatifs.

Depuis lors, le prix des jetons populaires continue de baisser. D'autres domaines tels que les chaînes publiques, le DeFi et les jetons d'infrastructure connaissent également des tendances similaires.

Cependant, pendant cette période, le Bitcoin et les jetons d'échange centralisés sont restés stables, ces derniers ayant même connu une hausse.

2. Analyse des jetons d'échange centralisé

Une observation approfondie révèle que parmi les 8 jetons d'échanges centralisés de cette année, 7 ont surpassé le bitcoin et 6 ont réalisé un retour positif.

Le jeton d'un certain échange a connu une hausse significative au début, tandis qu'un autre jeton d'échange a enregistré la plus forte croissance annuelle.

Alors, pourquoi les jetons des échanges centralisés se comportent-ils de manière plus stable?

3. Revenus des jetons des échanges centralisés

Une raison possible est que les revenus des jetons des échanges centralisés sont plus élevés ( faisant référence au montant de destruction ou de rachat des jetons ).

Au cours de l'année écoulée, le ratio revenus/marché des jetons d'échanges centralisés était de 0,12, soit plus de deux fois celui de la DeFi.

4. Revenus et retours des jetons d'échanges centralisés

Comme mentionné précédemment, le jeton d'un certain échange a montré la plus grande stabilité, ce qui reflète la corrélation entre le rendement des prix de janvier à mars 2025 et le ratio des revenus de l'année dernière par rapport à la capitalisation boursière. Cependant, tous les jetons ne suivent pas la même tendance. Par exemple, le jeton d'un certain échange a eu un rendement élevé en 2024, mais n'a pas réussi à se maintenir en 2025.

Il convient de noter que certaines bourses n'ont pas publié de rapports sur la destruction ou le rachat de jetons l'année dernière.

5. Résumé

Pendant la baisse du marché, les prix dans le domaine des échanges centralisés peuvent rester robustes en raison des attentes de revenus. Cependant, lors de l'évaluation des différents échanges, de nombreux autres facteurs influencent les variations de prix des jetons.

6. Méthodologie

Sélection de 57 jetons parmi les 100 premiers projets par capitalisation boursière, y compris :

• Confirmer les jetons ayant des données de revenus ou de dépenses
• Confirmer qu'il n'y a pas de revenus pour le jeton ( comme le jeton populaire )

N'inclut pas :

• Emballage Jeton
• Jeton de pont inter-chaînes
• Bitcoin
• Hard fork de Bitcoin