Évolution des monnaies et Bitcoin : repenser l'avenir de l'ancre de valeur
La monnaie est l'une des inventions les plus profondes et consensuelles du processus de civilisation humaine. De l'échange de biens à la monnaie métallique, puis à la monnaie fiduciaire souveraine, l'évolution de la monnaie a toujours accompagné les mécanismes de confiance, l'efficacité des transactions et les changements de la structure du pouvoir. Actuellement, le système monétaire mondial fait face à des défis sans précédent : surproduction monétaire, crise de confiance, détérioration de la dette souveraine et turbulences géo-économiques provoquées par la domination du dollar.
L'émergence du Bitcoin et son influence croissante nous poussent à repenser : quelle est véritablement la nature de la monnaie ? Sous quelle forme le "ancre de valeur" de demain existera-t-elle ? La révolution du Bitcoin ne se manifeste pas seulement au niveau technologique et algorithmique, mais aussi dans le fait qu'il représente le premier système monétaire "de bas en haut" impulsé spontanément par les utilisateurs dans l'histoire de l'humanité, défiant ainsi le paradigme millénaire de l'émission monétaire dominée par les États.
Cet article examinera l'évolution historique des actifs monétaires ancrés, analysera les dilemmes du système de réserves d'or actuel, explorera les innovations et les limites économiques du Bitcoin, et envisagera les possibles voies d'évolution pluralistes du système monétaire mondial.
I. Évolution historique des ancrages monétaires
1. L'émergence du troc et de la monnaie marchande
Les premières activités économiques de l'humanité reposaient principalement sur le mode "échange de biens", où les deux parties à la transaction devaient posséder exactement les biens nécessaires à l'autre. Cette "coïncidence de la double demande" a considérablement limité le développement de la production et de la circulation. Pour résoudre ce problème, des marchandises ayant une valeur largement acceptée (comme les coquillages, le sel, le bétail, etc.) sont progressivement devenues des "monnaies marchandise", jetant ainsi les bases des monnaies en métaux précieux qui suivraient.
2. Standard de l'or et système de règlement mondial
Entrer dans une société civilisée, l'or et l'argent, en raison de leur rareté, de leur facilité de division et de leur difficulté à être falsifiés, sont devenus les biens équivalents les plus représentatifs. Les civilisations anciennes telles que l'Égypte, la Perse, la Grèce et Rome utilisaient des monnaies métalliques comme symbole du pouvoir national et de la richesse sociale.
Au 19ème siècle, l'étalon-or s'est établi à l'échelle mondiale, liant les monnaies des pays à l'or et réalisant la standardisation du commerce et des règlements internationaux. Le Royaume-Uni a officiellement établi l'étalon-or en 1816, et d'autres grandes économies ont progressivement emboîté le pas. Le principal avantage de ce système réside dans la clarté de l'"ancre" monétaire et dans le faible coût de confiance entre les pays, mais il a également entraîné des problèmes liés à l'approvisionnement monétaire, limité par les réserves d'or, rendant difficile le soutien à l'industrialisation et à l'expansion économique mondiale.
3. L'émergence des monnaies de crédit et du crédit souverain
Au cours de la première moitié du 20ème siècle, les deux guerres mondiales ont profondément ébranlé le système de l'étalon-or. En 1944, le système de Bretton Woods a été établi, liant le dollar à l'or, tandis que d'autres monnaies majeures étaient liées au dollar, formant ainsi le "dollar standard". En 1971, le gouvernement américain a annoncé le détachement du dollar de l'or, et les monnaies souveraines mondiales sont entrées officiellement dans l'ère de la monnaie de crédit, les États émettant des monnaies sur la base de leur propre crédit et régulant l'économie par l'expansion de la dette et la politique monétaire.
Les monnaies fiduciaires ont apporté une grande flexibilité et un espace de croissance économique, mais ont également semé les graines d'une crise de confiance, d'une hyperinflation et d'un excès de création monétaire. De nombreux pays ont connu des crises monétaires, même certaines économies émergentes se trouvent en difficulté face à des crises de la dette et à des turbulences des changes.
II. Les dilemmes réels du système de réserves d'or
1. La concentration et l'opacité des réserves d'or
Bien que l'étalon-or soit devenu une chose du passé, l'or reste un actif de réserve important sur le bilan des banques centrales du monde entier. Actuellement, environ un tiers des réserves officielles d'or mondiales est stocké dans les coffres de la Réserve fédérale de New York aux États-Unis. Cet arrangement découle de la confiance accordée à l'économie et à la sécurité militaire américaines par le système financier international après la Seconde Guerre mondiale, mais il a également entraîné des problèmes de concentration et d'opacité significatifs.
Certains pays ont annoncé qu'ils ramèneraient une partie de leurs réserves d'or des États-Unis, l'une des raisons étant la méfiance envers les comptes de la réserve fédérale américaine et le fait qu'une vérification sur place n'ait pas eu lieu depuis longtemps. Il est difficile pour l'extérieur de vérifier si les comptes de la réserve correspondent aux réserves d'or réelles. De plus, la prolifération de produits dérivés similaires à "l'or papier" a encore affaibli le lien entre "l'or comptable" et l'or physique.
2. La propriété non M0 de l'or
Dans la société moderne, l'or ne possède plus les caractéristiques de la monnaie en circulation quotidienne (M0). Les particuliers et les entreprises ne peuvent pas régler leurs transactions quotidiennes directement en or, et il est même très difficile de détenir et de transférer de l'or physique directement. Le rôle principal de l'or est davantage d'agir comme un moyen de règlement entre États souverains, de réserve d'actifs de grande envergure et d'outil de couverture sur les marchés financiers.
Les règlements en or entre les pays impliquent généralement des processus de compensation complexes, des délais longs et des coûts de sécurité élevés. De plus, la transparence des transactions en or entre banques centrales est extrêmement faible, et la vérification des comptes repose sur la confiance accordée aux institutions centralisées. Cela rend le rôle de l'or en tant qu'"ancre de valeur" mondiale de plus en plus symbolique, plutôt que de refléter une valeur de circulation réelle.
Trois, l'innovation économique du Bitcoin et ses limites réelles
1. L'"ancrage algorithmique" du Bitcoin et ses propriétés monétaires
Depuis sa création en 2009, le Bitcoin, avec ses caractéristiques de quantité totale constante, de décentralisation et de transparence vérifiable, a suscité une nouvelle réflexion mondiale sur "l'or numérique". Les règles d'approvisionnement du Bitcoin sont inscrites dans un algorithme, et le plafond total de 21 millions de jetons ne peut être modifié par personne. Cette rareté "ancrée par l'algorithme" est similaire à la rareté physique de l'or, mais elle est encore plus exhaustive et transparente à l'ère de l'internet mondial.
Toutes les transactions Bitcoin sont enregistrées sur la blockchain, et n'importe qui dans le monde peut vérifier le grand livre de manière publique, sans avoir besoin de faire confiance à aucune institution centralisée. Cette propriété, en théorie, réduit considérablement le risque de "non-concordance entre le livre et les actifs", et améliore également l'efficacité et la transparence du règlement.
2. Chemin de diffusion "de bas en haut" de Bitcoin
Bitcoin et la monnaie traditionnelle ont une différence fondamentale : la monnaie traditionnelle est émise et promue "de haut en bas" par le pouvoir de l'État, tandis que Bitcoin est adopté spontanément par les utilisateurs et se propage progressivement aux entreprises, aux institutions financières et même aux États souverains.
Au départ, Bitcoin a été adopté spontanément par un groupe d'amateurs de technologie cryptographique et de libertariens. Avec l'augmentation des effets de réseau, la hausse des prix et l'expansion des cas d'utilisation, de plus en plus de particuliers, d'entreprises et même d'institutions financières ont commencé à détenir des actifs Bitcoin. Certains pays ont désigné le Bitcoin comme monnaie légale, d'autres ont approuvé des produits financiers liés au Bitcoin, permettant aux institutions et au grand public de participer au marché Bitcoin par des canaux conformes. La base d'utilisateurs et l'acceptation du marché de Bitcoin ont poussé les États souverains à adopter passivement cette nouvelle forme de monnaie.
L'effet de réseau du Bitcoin dépasse les frontières souveraines. Que ce soit dans les pays développés ou sur les marchés émergents, un grand nombre d'utilisateurs adoptent spontanément le Bitcoin dans leur vie quotidienne, pour la conservation d'actifs et les transferts transfrontaliers. Ce changement historique indique que la question de savoir si le Bitcoin peut devenir une monnaie mondiale ne dépend plus entièrement de l'"approbation" des États ou des institutions, mais plutôt du nombre suffisant d'utilisateurs et du consensus du marché.
3. Limites et critiques de la réalité
Bien que le Bitcoin soit révolutionnaire sur le plan théorique et technique, il présente encore de nombreuses limites dans son application réelle :
Forte volatilité des prix : Le prix du Bitcoin est facilement influencé par les émotions du marché, les nouvelles politiques et les chocs de liquidité, avec des fluctuations à court terme bien supérieures à celles des monnaies souveraines.
Efficacité des transactions faible, consommation d'énergie élevée : la blockchain Bitcoin traite un nombre limité de transactions par seconde, le temps de confirmation est long, et le mécanisme de preuve de travail consomme beaucoup d'énergie.
Risques de résistance souveraine et de réglementation : certains pays adoptent une attitude négative voire répressive envers Bitcoin, ce qui entraîne une fragmentation du marché mondial.
Distribution inégale de la richesse et barrières techniques : les premiers utilisateurs de Bitcoin et quelques grandes fortunes contrôlent une grande quantité de Bitcoin, la richesse est hautement concentrée. De plus, la participation des utilisateurs ordinaires nécessite un certain niveau technique, ce qui les rend vulnérables aux fraudes et aux risques de perte de clés privées.
Quatre, les similarités et les différences entre Bitcoin et l'or : une expérience de pensée sur l'ancrage de la valeur future
1. La transition historique de l'efficacité et de la transparence des transactions
À l'ère où l'or est ancré dans la valeur, le commerce international de l'or en gros nécessite souvent le recours à des avions, des navires et des véhicules blindés pour le transfert physique, ce qui prend non seulement plusieurs jours, voire des semaines, mais implique également des coûts de transport et d'assurance élevés. Par exemple, une banque centrale d'un pays a annoncé qu'elle ramènerait ses réserves d'or de l'étranger vers son territoire, et l'ensemble du projet a pris des années à se réaliser.
Il est d'autant plus crucial que le système de réserves d'or mondial souffre d'un grave manque de transparence comptable et de difficultés de vérification. La propriété, le lieu de stockage et l'état réel des réserves d'or dépendent souvent des déclarations unilatérales d'institutions centralisées. Dans ce système, le coût de confiance entre les États est extrêmement élevé, ce qui limite la robustesse du système financier international.
Bitcoin répond à ces problèmes de manière totalement différente. La propriété et le transfert de Bitcoin sont enregistrés en intégralité sur la chaîne, et n'importe qui dans le monde peut vérifier en temps réel et de manière publique. Que ce soit des particuliers, des entreprises ou des États, tant qu'ils possèdent la clé privée, ils peuvent disposer des fonds à tout moment, sans transfert physique ni intermédiaire tiers, avec des fonds disponibles dans le monde entier en seulement quelques dizaines de minutes. Cette transparence et cette vérifiabilité sans précédent confèrent à Bitcoin une efficacité et une base de confiance en matière de règlement de gros et d'ancrage de valeur que l'or ne peut égaler.
2. La "stratification des rôles" des ancres de valeur
Bien que Bitcoin surpasse l'or en termes de transparence et d'efficacité des transferts, il fait encore face à de nombreuses limitations dans les paiements quotidiens et les transactions de faible montant - des problèmes tels que la vitesse des transactions, les frais de transaction et la volatilité des prix rendent difficile son utilisation comme "cash" ou M0 dans la réalité.
Cependant, en se référant à la théorie de la hiérarchisation monétaire telle que M0/M1/M2, on peut envisager que le système monétaire futur présente la structure suivante :
Bitcoin et d'autres "actifs de référence" servent d'outil de stockage de valeur et de règlement de gros au niveau M1+, similaire au rôle de l'or dans les actifs des banques centrales, mais plus transparent et plus facile à liquider.
Les stablecoins basés sur Bitcoin, les réseaux de deuxième couche (comme le Lightning Network), les monnaies numériques souveraines, etc., assument des fonctions de paiement quotidien, de micropaiement et de règlement de détail. Ces "sous-monnaies" sont ancrées dans Bitcoin ou émises sous sa garantie, réalisant une unité d'efficacité de circulation et de stabilité de valeur.
Bitcoin est reconnu comme une "équivalence générale" et une "unité de mesure" des ressources sociales, largement accepté par le marché mondial, mais n'est pas directement utilisé pour la consommation quotidienne, agissant plutôt comme un "poids mort" dans le système économique, comme l'or.
Cette structure en couches permet non seulement d'utiliser la rareté et la transparence de Bitcoin comme "ancre de valeur" mondiale, mais aussi de répondre aux besoins de commodité et de faible coût des paiements quotidiens grâce à l'innovation technologique.
Cinq, Évolution possible du système monétaire futur et réflexion critique
1. Structure monétaire multi-niveaux et multi-roles
Le futur système monétaire ne sera probablement plus dominé par une seule monnaie souveraine, mais plutôt par une coexistence de trois couches : "ancre de valeur - moyen de paiement - monnaie locale", avec une coopération et une concurrence parallèles :
Ancre de valeur : le Bitcoin (ou des actifs numériques similaires) en tant qu'actif de réserve mondial décentralisé, joue le rôle de "monnaie de haut niveau" dans les règlements transnationaux, les réserves des banques centrales, la couverture de valeur, etc.
Moyen de paiement : stablecoins, monnaies numériques souveraines, réseau Lightning, etc., ancrés à Bitcoin ou à une monnaie souveraine, pour réaliser des échanges quotidiens, des paiements et des évaluations.
Monnaie locale : Les monnaies locales de chaque pays continuent d'assumer les fonctions de régulation et de gestion de l'économie locale, atteignant les objectifs de fiscalité, de protection sociale et de politique économique.
Dans cette structure multicouche, les trois grandes fonctions de la monnaie (médium d'échange, mesure de valeur, réserve de valeur) seront mieux réparties entre différents jetons et niveaux, et la capacité d'innovation et la diversification des risques de l'économie mondiale seront également renforcées.
2. Nouveau mécanisme de confiance et risques potentiels
Mais ce nouveau système n'est pas sans risques. L'algorithme et le consensus réseau peuvent-ils réellement remplacer la souveraineté nationale et la crédibilité des institutions centrales ? Les caractéristiques de décentralisation du Bitcoin peuvent-elles être érodées par des oligopoles de puissance de calcul, des failles dans la gouvernance des protocoles ou des avancées technologiques ? Les divergences réglementaires à l'échelle mondiale, les conflits de politiques, les événements de "cygne noir", etc., pourraient devenir des facteurs d'instabilité pour le futur système monétaire.
De plus, pour protéger leurs intérêts, les États souverains pourraient limiter l'expansion du Bitcoin par des réglementations strictes, des taxes, des blocages technologiques, etc. La question de savoir si le Bitcoin peut réellement atteindre un consensus mondial à grande échelle et maintenir à long terme son statut de "or numérique" sur un chemin "de bas en haut" reste à être vérifiée par le temps.
Conclusion et questions ouvertes
En examinant l'évolution de la monnaie, du troc à l'étalon-or, puis à la monnaie de crédit, chaque remplacement de "marchandise ancrée" s'accompagne de profonds changements dans les mécanismes de confiance et les modes d'organisation sociale. L'apparition de Bitcoin a pour la première fois transféré le "ancrage de valeur" des ressources physiques et du crédit souverain vers les algorithmes, les réseaux et l'utilisation mondiale.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
15 J'aime
Récompense
15
8
Reposter
Partager
Commentaire
0/400
AirdropHunter007
· 07-30 19:03
C'est juste des jetons en papier, le Bitcoin est le vrai chemin.
Voir l'originalRépondre0
NeverPresent
· 07-29 09:05
btc est la véritable liberté monétaire
Voir l'originalRépondre0
Blockblind
· 07-29 07:26
Trading des cryptomonnaies vieux pigeons ne me parle pas de macroéconomie
Voir l'originalRépondre0
CommunitySlacker
· 07-29 07:25
Cette édition du dollar est trop faible.
Voir l'originalRépondre0
StealthDeployer
· 07-29 07:21
Transparence, en termes simples, c'est faire exploser la valeur en jetons par rapport à la valeur en or.
Voir l'originalRépondre0
LightningClicker
· 07-29 07:18
BTC est la monnaie forte de l'avenir !
Voir l'originalRépondre0
RektRecorder
· 07-29 07:18
btc est l'avenir
Voir l'originalRépondre0
LiquidationWatcher
· 07-29 07:11
L'inflation est vraiment effrayante, rester en BTC est le plus sûr.
Bitcoin VS or : Évolution et réflexion sur l'ancre de valeur mondiale future
Évolution des monnaies et Bitcoin : repenser l'avenir de l'ancre de valeur
La monnaie est l'une des inventions les plus profondes et consensuelles du processus de civilisation humaine. De l'échange de biens à la monnaie métallique, puis à la monnaie fiduciaire souveraine, l'évolution de la monnaie a toujours accompagné les mécanismes de confiance, l'efficacité des transactions et les changements de la structure du pouvoir. Actuellement, le système monétaire mondial fait face à des défis sans précédent : surproduction monétaire, crise de confiance, détérioration de la dette souveraine et turbulences géo-économiques provoquées par la domination du dollar.
L'émergence du Bitcoin et son influence croissante nous poussent à repenser : quelle est véritablement la nature de la monnaie ? Sous quelle forme le "ancre de valeur" de demain existera-t-elle ? La révolution du Bitcoin ne se manifeste pas seulement au niveau technologique et algorithmique, mais aussi dans le fait qu'il représente le premier système monétaire "de bas en haut" impulsé spontanément par les utilisateurs dans l'histoire de l'humanité, défiant ainsi le paradigme millénaire de l'émission monétaire dominée par les États.
Cet article examinera l'évolution historique des actifs monétaires ancrés, analysera les dilemmes du système de réserves d'or actuel, explorera les innovations et les limites économiques du Bitcoin, et envisagera les possibles voies d'évolution pluralistes du système monétaire mondial.
I. Évolution historique des ancrages monétaires
1. L'émergence du troc et de la monnaie marchande
Les premières activités économiques de l'humanité reposaient principalement sur le mode "échange de biens", où les deux parties à la transaction devaient posséder exactement les biens nécessaires à l'autre. Cette "coïncidence de la double demande" a considérablement limité le développement de la production et de la circulation. Pour résoudre ce problème, des marchandises ayant une valeur largement acceptée (comme les coquillages, le sel, le bétail, etc.) sont progressivement devenues des "monnaies marchandise", jetant ainsi les bases des monnaies en métaux précieux qui suivraient.
2. Standard de l'or et système de règlement mondial
Entrer dans une société civilisée, l'or et l'argent, en raison de leur rareté, de leur facilité de division et de leur difficulté à être falsifiés, sont devenus les biens équivalents les plus représentatifs. Les civilisations anciennes telles que l'Égypte, la Perse, la Grèce et Rome utilisaient des monnaies métalliques comme symbole du pouvoir national et de la richesse sociale.
Au 19ème siècle, l'étalon-or s'est établi à l'échelle mondiale, liant les monnaies des pays à l'or et réalisant la standardisation du commerce et des règlements internationaux. Le Royaume-Uni a officiellement établi l'étalon-or en 1816, et d'autres grandes économies ont progressivement emboîté le pas. Le principal avantage de ce système réside dans la clarté de l'"ancre" monétaire et dans le faible coût de confiance entre les pays, mais il a également entraîné des problèmes liés à l'approvisionnement monétaire, limité par les réserves d'or, rendant difficile le soutien à l'industrialisation et à l'expansion économique mondiale.
3. L'émergence des monnaies de crédit et du crédit souverain
Au cours de la première moitié du 20ème siècle, les deux guerres mondiales ont profondément ébranlé le système de l'étalon-or. En 1944, le système de Bretton Woods a été établi, liant le dollar à l'or, tandis que d'autres monnaies majeures étaient liées au dollar, formant ainsi le "dollar standard". En 1971, le gouvernement américain a annoncé le détachement du dollar de l'or, et les monnaies souveraines mondiales sont entrées officiellement dans l'ère de la monnaie de crédit, les États émettant des monnaies sur la base de leur propre crédit et régulant l'économie par l'expansion de la dette et la politique monétaire.
Les monnaies fiduciaires ont apporté une grande flexibilité et un espace de croissance économique, mais ont également semé les graines d'une crise de confiance, d'une hyperinflation et d'un excès de création monétaire. De nombreux pays ont connu des crises monétaires, même certaines économies émergentes se trouvent en difficulté face à des crises de la dette et à des turbulences des changes.
II. Les dilemmes réels du système de réserves d'or
1. La concentration et l'opacité des réserves d'or
Bien que l'étalon-or soit devenu une chose du passé, l'or reste un actif de réserve important sur le bilan des banques centrales du monde entier. Actuellement, environ un tiers des réserves officielles d'or mondiales est stocké dans les coffres de la Réserve fédérale de New York aux États-Unis. Cet arrangement découle de la confiance accordée à l'économie et à la sécurité militaire américaines par le système financier international après la Seconde Guerre mondiale, mais il a également entraîné des problèmes de concentration et d'opacité significatifs.
Certains pays ont annoncé qu'ils ramèneraient une partie de leurs réserves d'or des États-Unis, l'une des raisons étant la méfiance envers les comptes de la réserve fédérale américaine et le fait qu'une vérification sur place n'ait pas eu lieu depuis longtemps. Il est difficile pour l'extérieur de vérifier si les comptes de la réserve correspondent aux réserves d'or réelles. De plus, la prolifération de produits dérivés similaires à "l'or papier" a encore affaibli le lien entre "l'or comptable" et l'or physique.
2. La propriété non M0 de l'or
Dans la société moderne, l'or ne possède plus les caractéristiques de la monnaie en circulation quotidienne (M0). Les particuliers et les entreprises ne peuvent pas régler leurs transactions quotidiennes directement en or, et il est même très difficile de détenir et de transférer de l'or physique directement. Le rôle principal de l'or est davantage d'agir comme un moyen de règlement entre États souverains, de réserve d'actifs de grande envergure et d'outil de couverture sur les marchés financiers.
Les règlements en or entre les pays impliquent généralement des processus de compensation complexes, des délais longs et des coûts de sécurité élevés. De plus, la transparence des transactions en or entre banques centrales est extrêmement faible, et la vérification des comptes repose sur la confiance accordée aux institutions centralisées. Cela rend le rôle de l'or en tant qu'"ancre de valeur" mondiale de plus en plus symbolique, plutôt que de refléter une valeur de circulation réelle.
Trois, l'innovation économique du Bitcoin et ses limites réelles
1. L'"ancrage algorithmique" du Bitcoin et ses propriétés monétaires
Depuis sa création en 2009, le Bitcoin, avec ses caractéristiques de quantité totale constante, de décentralisation et de transparence vérifiable, a suscité une nouvelle réflexion mondiale sur "l'or numérique". Les règles d'approvisionnement du Bitcoin sont inscrites dans un algorithme, et le plafond total de 21 millions de jetons ne peut être modifié par personne. Cette rareté "ancrée par l'algorithme" est similaire à la rareté physique de l'or, mais elle est encore plus exhaustive et transparente à l'ère de l'internet mondial.
Toutes les transactions Bitcoin sont enregistrées sur la blockchain, et n'importe qui dans le monde peut vérifier le grand livre de manière publique, sans avoir besoin de faire confiance à aucune institution centralisée. Cette propriété, en théorie, réduit considérablement le risque de "non-concordance entre le livre et les actifs", et améliore également l'efficacité et la transparence du règlement.
2. Chemin de diffusion "de bas en haut" de Bitcoin
Bitcoin et la monnaie traditionnelle ont une différence fondamentale : la monnaie traditionnelle est émise et promue "de haut en bas" par le pouvoir de l'État, tandis que Bitcoin est adopté spontanément par les utilisateurs et se propage progressivement aux entreprises, aux institutions financières et même aux États souverains.
Au départ, Bitcoin a été adopté spontanément par un groupe d'amateurs de technologie cryptographique et de libertariens. Avec l'augmentation des effets de réseau, la hausse des prix et l'expansion des cas d'utilisation, de plus en plus de particuliers, d'entreprises et même d'institutions financières ont commencé à détenir des actifs Bitcoin. Certains pays ont désigné le Bitcoin comme monnaie légale, d'autres ont approuvé des produits financiers liés au Bitcoin, permettant aux institutions et au grand public de participer au marché Bitcoin par des canaux conformes. La base d'utilisateurs et l'acceptation du marché de Bitcoin ont poussé les États souverains à adopter passivement cette nouvelle forme de monnaie.
L'effet de réseau du Bitcoin dépasse les frontières souveraines. Que ce soit dans les pays développés ou sur les marchés émergents, un grand nombre d'utilisateurs adoptent spontanément le Bitcoin dans leur vie quotidienne, pour la conservation d'actifs et les transferts transfrontaliers. Ce changement historique indique que la question de savoir si le Bitcoin peut devenir une monnaie mondiale ne dépend plus entièrement de l'"approbation" des États ou des institutions, mais plutôt du nombre suffisant d'utilisateurs et du consensus du marché.
3. Limites et critiques de la réalité
Bien que le Bitcoin soit révolutionnaire sur le plan théorique et technique, il présente encore de nombreuses limites dans son application réelle :
Quatre, les similarités et les différences entre Bitcoin et l'or : une expérience de pensée sur l'ancrage de la valeur future
1. La transition historique de l'efficacité et de la transparence des transactions
À l'ère où l'or est ancré dans la valeur, le commerce international de l'or en gros nécessite souvent le recours à des avions, des navires et des véhicules blindés pour le transfert physique, ce qui prend non seulement plusieurs jours, voire des semaines, mais implique également des coûts de transport et d'assurance élevés. Par exemple, une banque centrale d'un pays a annoncé qu'elle ramènerait ses réserves d'or de l'étranger vers son territoire, et l'ensemble du projet a pris des années à se réaliser.
Il est d'autant plus crucial que le système de réserves d'or mondial souffre d'un grave manque de transparence comptable et de difficultés de vérification. La propriété, le lieu de stockage et l'état réel des réserves d'or dépendent souvent des déclarations unilatérales d'institutions centralisées. Dans ce système, le coût de confiance entre les États est extrêmement élevé, ce qui limite la robustesse du système financier international.
Bitcoin répond à ces problèmes de manière totalement différente. La propriété et le transfert de Bitcoin sont enregistrés en intégralité sur la chaîne, et n'importe qui dans le monde peut vérifier en temps réel et de manière publique. Que ce soit des particuliers, des entreprises ou des États, tant qu'ils possèdent la clé privée, ils peuvent disposer des fonds à tout moment, sans transfert physique ni intermédiaire tiers, avec des fonds disponibles dans le monde entier en seulement quelques dizaines de minutes. Cette transparence et cette vérifiabilité sans précédent confèrent à Bitcoin une efficacité et une base de confiance en matière de règlement de gros et d'ancrage de valeur que l'or ne peut égaler.
2. La "stratification des rôles" des ancres de valeur
Bien que Bitcoin surpasse l'or en termes de transparence et d'efficacité des transferts, il fait encore face à de nombreuses limitations dans les paiements quotidiens et les transactions de faible montant - des problèmes tels que la vitesse des transactions, les frais de transaction et la volatilité des prix rendent difficile son utilisation comme "cash" ou M0 dans la réalité.
Cependant, en se référant à la théorie de la hiérarchisation monétaire telle que M0/M1/M2, on peut envisager que le système monétaire futur présente la structure suivante :
Cette structure en couches permet non seulement d'utiliser la rareté et la transparence de Bitcoin comme "ancre de valeur" mondiale, mais aussi de répondre aux besoins de commodité et de faible coût des paiements quotidiens grâce à l'innovation technologique.
Cinq, Évolution possible du système monétaire futur et réflexion critique
1. Structure monétaire multi-niveaux et multi-roles
Le futur système monétaire ne sera probablement plus dominé par une seule monnaie souveraine, mais plutôt par une coexistence de trois couches : "ancre de valeur - moyen de paiement - monnaie locale", avec une coopération et une concurrence parallèles :
Dans cette structure multicouche, les trois grandes fonctions de la monnaie (médium d'échange, mesure de valeur, réserve de valeur) seront mieux réparties entre différents jetons et niveaux, et la capacité d'innovation et la diversification des risques de l'économie mondiale seront également renforcées.
2. Nouveau mécanisme de confiance et risques potentiels
Mais ce nouveau système n'est pas sans risques. L'algorithme et le consensus réseau peuvent-ils réellement remplacer la souveraineté nationale et la crédibilité des institutions centrales ? Les caractéristiques de décentralisation du Bitcoin peuvent-elles être érodées par des oligopoles de puissance de calcul, des failles dans la gouvernance des protocoles ou des avancées technologiques ? Les divergences réglementaires à l'échelle mondiale, les conflits de politiques, les événements de "cygne noir", etc., pourraient devenir des facteurs d'instabilité pour le futur système monétaire.
De plus, pour protéger leurs intérêts, les États souverains pourraient limiter l'expansion du Bitcoin par des réglementations strictes, des taxes, des blocages technologiques, etc. La question de savoir si le Bitcoin peut réellement atteindre un consensus mondial à grande échelle et maintenir à long terme son statut de "or numérique" sur un chemin "de bas en haut" reste à être vérifiée par le temps.
Conclusion et questions ouvertes
En examinant l'évolution de la monnaie, du troc à l'étalon-or, puis à la monnaie de crédit, chaque remplacement de "marchandise ancrée" s'accompagne de profonds changements dans les mécanismes de confiance et les modes d'organisation sociale. L'apparition de Bitcoin a pour la première fois transféré le "ancrage de valeur" des ressources physiques et du crédit souverain vers les algorithmes, les réseaux et l'utilisation mondiale.