Proposition importante de l'écosystème AAVE adoptée, le module Umbrella va bientôt remplacer le Safety Module
Récemment, l'écosystème AAVE a adopté une proposition clé, le module AAVE Umbrella, qui était en préparation depuis longtemps, a été approuvé par la communauté et sera mis en œuvre officiellement le 5 juin 2025. Cela signifie que le module AAVE Umbrella remplacera l'ancien Safety Module et assumera la fonction de garantie des créances douteuses de l'écosystème AAVE. Cette initiative apportera une transformation majeure au modèle de revenus de l'écosystème AAVE, ce qui mérite l'attention du marché.
L'objectif principal du module Umbrella
Le module AAVE Umbrella vise à résoudre deux problèmes principaux :
Réduire les coûts de maintenance
Améliorer l'efficacité des fonds
Dans le module de sécurité existant, AAVE doit payer environ 66 millions de dollars par an en coûts d'incitation, ce qui exerce une pression sur le maintien de la capitalisation boursière d'AAVE. De plus, comme le pool de fonds ne contient que des jetons AAVE et des actifs liés à GHO, il est nécessaire de convertir ces actifs en d'autres jetons lors du traitement des créances douteuses, ce qui réduit l'efficacité d'utilisation des fonds.
Améliorations principales du module Umbrella
Catégorie d'actifs : Introduire des aTokens hautement corrélés aux actifs empruntés et aux financements, tels que stkwaUSDC, stkwaUSDT et stkwaETH, en remplacement des tokens AAVE et des tokens liés à GHO existants.
Répartition des incitations : Utilisation d'un modèle de courbe de libération pour déterminer le taux de rendement des actifs stakés, avec des ajustements dynamiques basés sur la liquidité cible, le montant total des stakings actuel et la quantité maximale à libérer.
Mécanisme de Slashing : exécuté automatiquement par des contrats intelligents, remplaçant l'ancien mécanisme de déclenchement actif basé sur la gouvernance DAO.
Impact sur les stakers de GHO
La mise en œuvre du module Umbrella aura un impact significatif sur le modèle de rendement des stakers de GHO. Selon le nouveau modèle de taux d'intérêt, en supposant que tous les stakers de stkGHO passent complètement au module Umbrella, le taux de détention des utilisateurs passera de 13 % actuellement à environ 7,7 %. Ce changement pourrait entraîner une forte contraction de l'offre de GHO, car la demande actuelle de GHO provient principalement des rendements de staking de stkGHO dans le Safety Module.
Cependant, le taux de collatéralisation de GHO dépasse actuellement 245 %, ce qui est un niveau sain, donc il n'est pas nécessaire de s'inquiéter excessivement du risque de ruée à court terme.
Impact sur l'écosystème AAVE
Cet ajustement reflète une réévaluation par l'équipe AAVE du modèle de développement de GHO. Auparavant, la demande de GHO dépendait principalement des subventions des jetons de gouvernance, ce qui manquait de durabilité. Avec l'introduction du module Umbrella, l'équipe AAVE pourrait se concentrer davantage sur la compétitivité des stablecoins décentralisés dans des scénarios d'application pratiques tels que les moyens de paiement, la résistance à la censure et l'amélioration de l'efficacité des fonds des protocoles de prêt.
Bien que ce changement puisse signifier la disparition d'une opportunité de rendement élevé très appréciée, à long terme, cela pourrait aider l'écosystème AAVE à établir un modèle de développement plus sain et durable. Les participants au marché doivent suivre de près l'impact de ce changement et ajuster leur stratégie d'investissement en conséquence.
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HodlVeteran
· 07-31 19:26
Une autre vague de pigeons va être éliminée, ça me rappelle le désastre de 2018.
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MercilessHalal
· 07-30 17:40
Pilules du matin et du soir
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CryptoPunster
· 07-29 11:19
Restez là à attendre la mort, les stakers GHO.
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Frontrunner
· 07-28 23:18
Je suis assez confiant à ce sujet.
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MidnightSnapHunter
· 07-28 23:16
Efficacité des fonds, hein ? C'est encore juste des paroles.
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GateUser-40edb63b
· 07-28 23:15
Enfin, quelqu'un ose toucher au Safety Module.
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ChainChef
· 07-28 23:00
je dois réfléchir à cette recette aave... le module de sécurité est en train de mijoter dans l'ombrelle d'ici 2025
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Whale_Whisperer
· 07-28 23:00
Ce ne sera pas fait avant 2025 ? C'est un peu long.
Le projet majeur d'AAVE a été approuvé, le module Umbrella remplacera le Safety Module.
Proposition importante de l'écosystème AAVE adoptée, le module Umbrella va bientôt remplacer le Safety Module
Récemment, l'écosystème AAVE a adopté une proposition clé, le module AAVE Umbrella, qui était en préparation depuis longtemps, a été approuvé par la communauté et sera mis en œuvre officiellement le 5 juin 2025. Cela signifie que le module AAVE Umbrella remplacera l'ancien Safety Module et assumera la fonction de garantie des créances douteuses de l'écosystème AAVE. Cette initiative apportera une transformation majeure au modèle de revenus de l'écosystème AAVE, ce qui mérite l'attention du marché.
L'objectif principal du module Umbrella
Le module AAVE Umbrella vise à résoudre deux problèmes principaux :
Dans le module de sécurité existant, AAVE doit payer environ 66 millions de dollars par an en coûts d'incitation, ce qui exerce une pression sur le maintien de la capitalisation boursière d'AAVE. De plus, comme le pool de fonds ne contient que des jetons AAVE et des actifs liés à GHO, il est nécessaire de convertir ces actifs en d'autres jetons lors du traitement des créances douteuses, ce qui réduit l'efficacité d'utilisation des fonds.
Améliorations principales du module Umbrella
Catégorie d'actifs : Introduire des aTokens hautement corrélés aux actifs empruntés et aux financements, tels que stkwaUSDC, stkwaUSDT et stkwaETH, en remplacement des tokens AAVE et des tokens liés à GHO existants.
Répartition des incitations : Utilisation d'un modèle de courbe de libération pour déterminer le taux de rendement des actifs stakés, avec des ajustements dynamiques basés sur la liquidité cible, le montant total des stakings actuel et la quantité maximale à libérer.
Mécanisme de Slashing : exécuté automatiquement par des contrats intelligents, remplaçant l'ancien mécanisme de déclenchement actif basé sur la gouvernance DAO.
Impact sur les stakers de GHO
La mise en œuvre du module Umbrella aura un impact significatif sur le modèle de rendement des stakers de GHO. Selon le nouveau modèle de taux d'intérêt, en supposant que tous les stakers de stkGHO passent complètement au module Umbrella, le taux de détention des utilisateurs passera de 13 % actuellement à environ 7,7 %. Ce changement pourrait entraîner une forte contraction de l'offre de GHO, car la demande actuelle de GHO provient principalement des rendements de staking de stkGHO dans le Safety Module.
Cependant, le taux de collatéralisation de GHO dépasse actuellement 245 %, ce qui est un niveau sain, donc il n'est pas nécessaire de s'inquiéter excessivement du risque de ruée à court terme.
Impact sur l'écosystème AAVE
Cet ajustement reflète une réévaluation par l'équipe AAVE du modèle de développement de GHO. Auparavant, la demande de GHO dépendait principalement des subventions des jetons de gouvernance, ce qui manquait de durabilité. Avec l'introduction du module Umbrella, l'équipe AAVE pourrait se concentrer davantage sur la compétitivité des stablecoins décentralisés dans des scénarios d'application pratiques tels que les moyens de paiement, la résistance à la censure et l'amélioration de l'efficacité des fonds des protocoles de prêt.
Bien que ce changement puisse signifier la disparition d'une opportunité de rendement élevé très appréciée, à long terme, cela pourrait aider l'écosystème AAVE à établir un modèle de développement plus sain et durable. Les participants au marché doivent suivre de près l'impact de ce changement et ajuster leur stratégie d'investissement en conséquence.