Fonds de couverture en chiffrement enquête : les bureaux de famille et les personnes à valeur nette élevée sont les principaux investisseurs
Une récente enquête a révélé la situation d'investissement des bureaux de famille et des personnes à haute valeur nette sur le marché du chiffrement. Le rapport montre que l'actif sous gestion des fonds de couverture centrés sur le chiffrement a considérablement augmenté en 2019, passant de 1 milliard de dollars à la fin de 2018 à 2 milliards de dollars.
En 2019, les fonds d'investissement à long terme entièrement mandatés ont enregistré les meilleures performances, avec un rendement moyen de 42 %. En ce qui concerne les sources de financement, les bureaux familiaux représentent 48 % des investisseurs en fonds de couverture, tandis que les particuliers à haute valeur nette représentent 42 %.
Un expert de l'industrie a déclaré : "Depuis la pandémie de COVID-19, nous avons observé que l'intérêt des gens pour le chiffrement est devenu plus large."
Date de création du fonds et stratégie
Une enquête montre qu'il y a environ 150 fonds de couverture en chiffrement actifs, dont près des deux tiers (63 % ) ont été créés en 2018 ou 2019. L'activité de création de fonds est fortement corrélée au prix du Bitcoin. L'explosion du prix du Bitcoin en 2018 semble avoir propulsé une vague de création de fonds en chiffrement.
Le rapport divise les fonds de couverture en chiffrement en quatre catégories :
Mandat complet long: faire uniquement des achats, avec une durée d'investissement relativement longue, tendance à investir dans des projets précoces.
Mandat complet long et short : couvre diverses stratégies, y compris long et short, valeur relative, événements déclencheurs, etc.
Fonds quantitatifs : adoptent des méthodes d'investissement quantitatif, les stratégies incluent le market making, l'arbitrage, etc.
Stratégies multiples : Combinaison des trois stratégies ci-dessus.
Parmi eux, les fonds quantitatifs sont les plus populaires, représentant près de la moitié du marché. Les trois autres stratégies représentent chacune environ 17 à 19 %.
Composition des investisseurs
L'enquête a révélé que les institutions d'investissement familial (48%) et les particuliers à haute valeur nette (42%) sont les principaux investisseurs, représentant au total 90%. Fait surprenant, les fonds de pension, les fondations et les fonds de dotation ont une part très faible dans les investissements en chiffrement, et la participation des fonds de capital-risque traditionnels et des fonds de fonds n'est pas élevée.
Le nombre médian d'investisseurs dans les fonds de chiffrement est de 27,5, avec une moyenne de 58,5. La taille médiane de l'investissement est de 300 000 dollars, avec une moyenne de 3 100 000 dollars. Environ deux tiers des fonds de chiffrement ont une taille d'investissement inférieure à 500 000 dollars.
Taille de la gestion des actifs
Le rapport estime qu'en 2019, la taille des actifs gérés par les fonds de couverture en chiffrement dans le monde a dépassé 2 milliards de dollars, doublant par rapport à 2018. La répartition des actifs gérés présente un effet Matthieu, quelques fonds gérant la majorité des actifs.
Comparé à 2018, la taille de la gestion d'actifs a réalisé un bond en 2019. La proportion des fonds de couverture en chiffrement avec une taille de gestion d'actifs supérieure à 20 millions de dollars est passée de 19 % en 2018 à 35 % en 2019.
Performance
En 2018, le refroidissement soudain du marché du chiffrement a entraîné une performance moyenne des fonds de couverture de -46%. Mais à la fin de 2019, l'augmentation médiane des performances des fonds de couverture de chiffrement a atteint 74%.
Selon la classification par stratégie d'investissement, les fonds long entièrement délégués ont obtenu les meilleures performances en 2019, avec un rendement médian de 40 %. Viennent ensuite les fonds long et short entièrement délégués à 33 % et les fonds quantitatifs à 30 %, tandis que les fonds multi-stratégies ont eu les pires performances à 15 %.
Il est intéressant de noter que le bitcoin a augmenté de 92 % en 2019, surpassant tous les fonds de couverture en chiffrement. Cela indique que ces fonds ont davantage agi comme un outil de réduction de la volatilité du marché, plutôt que comme un catalyseur d'augmentation des rendements.
Outils et stratégies d'investissement
Avec le développement du marché des dérivés, les fonds de couverture en chiffrement adoptent des stratégies d'investissement plus complexes. Environ 48 % des fonds interrogés détiennent des positions courtes, et 56 % utilisent des dérivés. Environ un tiers des fonds s'engagent dans des transactions de contrats à terme et d'options.
En matière de trading avec effet de levier, 56 % des fonds de couverture en chiffrement utilisaient un effet de levier en 2020, contre 36 % en 2019. Cependant, la proportion de fonds réellement actifs utilisant un effet de levier n'était que de 19 %.
À l'avenir, avec l'augmentation des produits de futures cryptographiques réglementés, on s'attend à ce que davantage de fonds spéculatifs en cryptographie s'engagent dans ce domaine. Cependant, en raison de la difficulté de financement et de l'évitement des risques, la croissance de l'utilisation de l'effet de levier reste incertaine.
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Le bureau de famille dirige un fonds de couverture en chiffrement, AUM doublé à 2 milliards de dollars en 2019.
Fonds de couverture en chiffrement enquête : les bureaux de famille et les personnes à valeur nette élevée sont les principaux investisseurs
Une récente enquête a révélé la situation d'investissement des bureaux de famille et des personnes à haute valeur nette sur le marché du chiffrement. Le rapport montre que l'actif sous gestion des fonds de couverture centrés sur le chiffrement a considérablement augmenté en 2019, passant de 1 milliard de dollars à la fin de 2018 à 2 milliards de dollars.
En 2019, les fonds d'investissement à long terme entièrement mandatés ont enregistré les meilleures performances, avec un rendement moyen de 42 %. En ce qui concerne les sources de financement, les bureaux familiaux représentent 48 % des investisseurs en fonds de couverture, tandis que les particuliers à haute valeur nette représentent 42 %.
Un expert de l'industrie a déclaré : "Depuis la pandémie de COVID-19, nous avons observé que l'intérêt des gens pour le chiffrement est devenu plus large."
Date de création du fonds et stratégie
Une enquête montre qu'il y a environ 150 fonds de couverture en chiffrement actifs, dont près des deux tiers (63 % ) ont été créés en 2018 ou 2019. L'activité de création de fonds est fortement corrélée au prix du Bitcoin. L'explosion du prix du Bitcoin en 2018 semble avoir propulsé une vague de création de fonds en chiffrement.
Le rapport divise les fonds de couverture en chiffrement en quatre catégories :
Mandat complet long: faire uniquement des achats, avec une durée d'investissement relativement longue, tendance à investir dans des projets précoces.
Mandat complet long et short : couvre diverses stratégies, y compris long et short, valeur relative, événements déclencheurs, etc.
Fonds quantitatifs : adoptent des méthodes d'investissement quantitatif, les stratégies incluent le market making, l'arbitrage, etc.
Stratégies multiples : Combinaison des trois stratégies ci-dessus.
Parmi eux, les fonds quantitatifs sont les plus populaires, représentant près de la moitié du marché. Les trois autres stratégies représentent chacune environ 17 à 19 %.
Composition des investisseurs
L'enquête a révélé que les institutions d'investissement familial (48%) et les particuliers à haute valeur nette (42%) sont les principaux investisseurs, représentant au total 90%. Fait surprenant, les fonds de pension, les fondations et les fonds de dotation ont une part très faible dans les investissements en chiffrement, et la participation des fonds de capital-risque traditionnels et des fonds de fonds n'est pas élevée.
Le nombre médian d'investisseurs dans les fonds de chiffrement est de 27,5, avec une moyenne de 58,5. La taille médiane de l'investissement est de 300 000 dollars, avec une moyenne de 3 100 000 dollars. Environ deux tiers des fonds de chiffrement ont une taille d'investissement inférieure à 500 000 dollars.
Taille de la gestion des actifs
Le rapport estime qu'en 2019, la taille des actifs gérés par les fonds de couverture en chiffrement dans le monde a dépassé 2 milliards de dollars, doublant par rapport à 2018. La répartition des actifs gérés présente un effet Matthieu, quelques fonds gérant la majorité des actifs.
Comparé à 2018, la taille de la gestion d'actifs a réalisé un bond en 2019. La proportion des fonds de couverture en chiffrement avec une taille de gestion d'actifs supérieure à 20 millions de dollars est passée de 19 % en 2018 à 35 % en 2019.
Performance
En 2018, le refroidissement soudain du marché du chiffrement a entraîné une performance moyenne des fonds de couverture de -46%. Mais à la fin de 2019, l'augmentation médiane des performances des fonds de couverture de chiffrement a atteint 74%.
Selon la classification par stratégie d'investissement, les fonds long entièrement délégués ont obtenu les meilleures performances en 2019, avec un rendement médian de 40 %. Viennent ensuite les fonds long et short entièrement délégués à 33 % et les fonds quantitatifs à 30 %, tandis que les fonds multi-stratégies ont eu les pires performances à 15 %.
Il est intéressant de noter que le bitcoin a augmenté de 92 % en 2019, surpassant tous les fonds de couverture en chiffrement. Cela indique que ces fonds ont davantage agi comme un outil de réduction de la volatilité du marché, plutôt que comme un catalyseur d'augmentation des rendements.
Outils et stratégies d'investissement
Avec le développement du marché des dérivés, les fonds de couverture en chiffrement adoptent des stratégies d'investissement plus complexes. Environ 48 % des fonds interrogés détiennent des positions courtes, et 56 % utilisent des dérivés. Environ un tiers des fonds s'engagent dans des transactions de contrats à terme et d'options.
En matière de trading avec effet de levier, 56 % des fonds de couverture en chiffrement utilisaient un effet de levier en 2020, contre 36 % en 2019. Cependant, la proportion de fonds réellement actifs utilisant un effet de levier n'était que de 19 %.
À l'avenir, avec l'augmentation des produits de futures cryptographiques réglementés, on s'attend à ce que davantage de fonds spéculatifs en cryptographie s'engagent dans ce domaine. Cependant, en raison de la difficulté de financement et de l'évitement des risques, la croissance de l'utilisation de l'effet de levier reste incertaine.