Le marché des actifs de chiffrement entre dans une nouvelle phase, 2025 devrait établir un nouveau record.
Depuis 2024, le lancement des ETF Bitcoin au comptant marque une nouvelle étape de développement pour le marché des actifs chiffrés. Avec l'afflux continu de fonds institutionnels, la liquidité du marché a considérablement augmenté, entraînant des prix du Bitcoin et d'autres actifs chiffrés à des niveaux record. En regardant vers 2025, dans un contexte où la Réserve fédérale pourrait abaisser les taux d'intérêt, où la part des investisseurs institutionnels augmente et où les infrastructures Web3 continuent de s'améliorer, l'industrie du chiffrrement pourrait connaître une nouvelle vague de marché haussier à grande échelle. Cet article analysera en profondeur l'impact profond des ETF chiffrés sur le marché et explorera les moteurs clés qui pourraient déclencher une nouvelle hausse du marché.
I. Impact des ETF de chiffrement sur le marché
Le succès de la mise en place d'un ETF spot sur le Bitcoin est considéré comme une étape importante vers l'intégration du marché du chiffrement dans la finance traditionnelle. Cela offre non seulement aux investisseurs institutionnels un canal d'investissement conforme et sécurisé, mais cela a également un impact profond sur la liquidité du marché, les mécanismes de découverte des prix, la volatilité et la confiance du marché.
1. L'arrivée du ETF spot Bitcoin : ouvrir une nouvelle ère d'investissement institutionnel
Au cours des dix dernières années, l'intérêt des investisseurs institutionnels pour le bitcoin a progressivement augmenté, mais en raison des restrictions réglementaires, des problèmes de garde et du manque de transparence du marché, de nombreuses institutions financières traditionnelles ont du mal à investir directement dans les actifs de chiffrement. Le lancement du bitcoin ETF a offert à ces institutions une manière d'investir conforme et à faible barrière.
Comparé à l'achat direct de Bitcoin, les ETF présentent les avantages suivants :
Conformité : les ETF sont réglementés, les investisseurs n'ont pas à s'inquiéter des risques de conformité.
Sécurité : Les institutions n'ont pas besoin de gérer elles-mêmes leurs bitcoins, évitant ainsi les pertes dues à la perte de clés privées ou aux attaques de hackers.
Liquidité : Les ETF peuvent être achetés et vendus librement sur les marchés, ce qui améliore la liquidité des actifs.
Avantages fiscaux : Dans certaines régions, investir dans des ETF présente des avantages fiscaux par rapport à la détention directe de Bitcoin.
Ces avantages font du ETF Bitcoin l'outil privilégié pour les investisseurs institutionnels souhaitant allouer des actifs en chiffrement.
2. Situation des flux de fonds ETF et impact sur le marché
Depuis son lancement, l'ETF au comptant sur le Bitcoin attire un flux important de capitaux, ayant un impact profond sur les prix et la structure du marché.
Selon les rapports de la plateforme de données, d'ici le quatrième trimestre 2024, l'intérêt des investisseurs institutionnels pour les ETF Ethereum au comptant a considérablement augmenté, la proportion de détention institutionnelle des ETF Ethereum passant de 4,8 % à 14,5 % ; en même temps, la gestion des actifs (AUM) des ETF Bitcoin au comptant détenus par des investisseurs institutionnels représente 25,4 %, atteignant un total de 26,8 milliards de dollars, et la proportion de détention de ces institutions a augmenté de 113 % entre le troisième et le quatrième trimestre 2024, avec un total de gestion des actifs augmentant de 69 % pour atteindre 78,8 milliards de dollars. Avec de plus en plus de pays souverains et d'entreprises commençant à intégrer le Bitcoin dans leurs réserves stratégiques, ainsi que l'augmentation continue des attentes de mise en gage des ETF Ethereum, la taille du marché de ces ETF sera davantage élargie.
Après le lancement de l'ETF, les investisseurs institutionnels ont progressivement augmenté leurs positions en Bitcoin, entraînant un changement significatif dans la relation offre-demande du Bitcoin. En décembre 2024, le prix du Bitcoin a brièvement franchi le seuil psychologique des 100 000 dollars, atteignant un nouveau sommet historique, et en janvier 2025, il a dépassé le seuil des 109 000 dollars, établissant à nouveau un nouveau sommet historique.
Il est encore plus important de noter que les flux de fonds des ETF appartiennent à des capitaux à long terme, ce qui est différent des comportements de trading à court terme des petits investisseurs. Ce modèle de flux de capitaux réduira la pression de vente sur le bitcoin et créera un soutien d'achat continu. Si la tendance des flux de fonds des ETF se poursuit, le bitcoin pourrait connaître une hausse plus significative en 2025.
3. Comment les ETF transforment-ils la structure du marché ?
Le succès du lancement du Bitcoin ETF n'est pas seulement un catalyseur pour la hausse des prix, mais change profondément la structure globale du marché du chiffrement.
(1) Renforcement de la liquidité du marché
Les ETF Bitcoin offrent un outil d'investissement standardisé, permettant à un plus grand nombre d'institutions financières traditionnelles d'entrer rapidement sur le marché. Avec l'augmentation du volume des transactions d'ETF, la liquidité du marché s'est considérablement améliorée, ce qui signifie :
Moins de manipulation des prix : après l'amélioration de la liquidité, l'impact des ventes ou des achats massifs sur le marché sera réduit, diminuant ainsi l'espace de manipulation.
Réduction de l'écart de prix : autrefois, la profondeur des transactions sur le marché du chiffrement était limitée, ce qui entraînait de grandes différences de prix du bitcoin entre les différentes bourses. L'introduction des ETF peut favoriser l'unification des prix.
(2) La baisse de la volatilité du Bitcoin
Le Bitcoin a longtemps été considéré comme un actif à forte volatilité, mais le lancement des ETF pourrait réduire la volatilité à court terme du marché :
Les positions institutionnelles sont généralement des investissements à long terme, elles n'achètent et ne vendent pas aussi fréquemment que les particuliers, réduisant ainsi la probabilité de fluctuations brusques du marché.
Le mécanisme d'arbitrage des ETF peut rendre le prix du bitcoin plus stable.
Les données montrent que depuis le lancement de l'ETF, la volatilité historique à 30 jours du Bitcoin a diminué d'environ 65 % à 50 %, affichant une tendance à la baisse.
(3) Impact du marché des dérivés
Le succès des ETF Bitcoin a également favorisé une maturation supplémentaire du marché des dérivés. Avec les investisseurs institutionnels utilisant les ETF pour se couvrir, les tendances suivantes pourraient progressivement se manifester :
La liquidité du marché des options Bitcoin augmente, offrant des outils de gestion des risques plus efficaces.
La connectivité entre le marché au comptant et le marché des dérivés s'est renforcée, réduisant les fluctuations irrationnelles du marché.
Les positions d'ETF deviendront un indicateur important du sentiment du marché, influençant les attentes des investisseurs.
4. Le succès des ETF peut-il être reproduit sur d'autres chiffrement actifs ?
Le succès du Bitcoin ETF a suscité un vif intérêt du marché pour d'autres ETF d'actifs de chiffrement.
(1) Les attentes concernant le staking d'un ETF spot Ethereum
Actuellement, certaines institutions émettrices d'ETF Ethereum ont soumis des demandes aux régulateurs pour des ETF Ethereum spot pouvant être stakés. Le marché s'attend généralement à ce que les ETF Ethereum stakables soient approuvés en 2025.
Une fois que l'ETF Ethereum pouvant être mis en gage est approuvé, les impacts potentiels sur le marché pourraient inclure :
Les fonds institutionnels entrent rapidement sur le marché de l'ETH, propulsant le prix de l'ETH à la hausse.
Accélérer le développement de l'écosystème ETH, augmenter l'activité dans les domaines DeFi, NFT, etc.
Promouvoir la demande de staking ETH 2.0 pour réduire la pression de vente sur le marché.
(2) Produits ETF qui pourraient être lancés à l'avenir
Si l'ETF Ethereum pouvant être mis en gage est lancé avec succès, les ETF d'actifs chiffrés susceptibles d'être approuvés à l'avenir comprennent :
ETF de chiffrement multi-actifs (BTC + ETH + autres actifs majeurs)
Autres ETF de chaînes publiques
ETF bleu de DeFi
RWA (tokenisation des actifs du monde réel) ETF
Le lancement de ces produits élargira davantage la portée des fonds institutionnels et favorisera le développement à long terme du marché du chiffrement.
Deuxièmement, les facteurs clés de croissance du marché du chiffrement en 2025
En 2024, avec le lancement de l'ETF Bitcoin au comptant, les investisseurs institutionnels commencent à entrer massivement sur le marché du chiffrement, apportant de nouveaux flux de capitaux et de la stabilité au marché. Cependant, la croissance du marché du chiffrement en 2025 ne dépend pas seulement des ETF, mais est également influencée par plusieurs facteurs. Voici les principaux facteurs de croissance qui pourraient propulser le marché du chiffrement vers de nouveaux sommets en 2025 :
1. Environnement macroéconomique : point d'inflexion de la liquidité et politique monétaire mondiale
(1) Politique monétaire de la Réserve fédérale : Les bénéfices du marché liés aux attentes de baisse des taux d'intérêt
Le marché s'attend généralement à ce que la Réserve fédérale continue de baisser les taux d'intérêt au cours de la mi-2025. Ce changement de politique aura les impacts suivants sur le marché du chiffrement :
Réduire le coût du capital et promouvoir la hausse des actifs à risque
Renforcer les attributs de "l'or numérique" du Bitcoin
L'activité de trading à effet de levier sur le marché du chiffrement augmente
De plus, en 2025, les principales banques centrales du monde pourraient également entrer simultanément dans un cycle d'assouplissement, libérant davantage de liquidités sur le marché et créant des conditions favorables pour le chiffrement.
(2) Géopolitique et flux de capitaux mondiaux
Ces dernières années, la situation géopolitique mondiale est devenue de plus en plus tendue, et les actifs de chiffrement deviennent un vecteur important pour le capital de fuite vers la sécurité et les marchés émergents.
La demande des investisseurs des marchés émergents pour le bitcoin augmente
L'acceptation du Bitcoin comme actif non souverain par les institutions augmente.
Croissance des besoins en financement et en investissement des entreprises Web3
2. Vague de configuration institutionnelle
Selon les dernières données divulguées concernant les ETF Bitcoin et Ethereum, 15 institutions ont des positions dans les ETF Bitcoin/Ethereum au comptant pour 2024, comprenant des institutions d'investissement, des fonds spéculatifs, des banques et des fonds de pension. La valeur cumulative des positions de ces institutions dépasse 13,98 milliards de dollars, dont plusieurs institutions ont des positions atteignant des milliards de dollars. Comparé aux statistiques précédentes sur les positions des principales institutions dans les ETF Bitcoin au comptant pour plusieurs trimestres de 2024, l'intensité de l'allocation de ces institutions a considérablement augmenté.
D'un point de vue stratégique de portefeuille, chaque institution a des attentes de marché et des directions de répartition d'actifs différentes, et plusieurs institutions ont considérablement augmenté leurs positions au quatrième trimestre de 2024. En ce qui concerne la structure des positions, la grande majorité des institutions se concentrent sur les produits ETF en Bitcoin au comptant, mais à partir du quatrième trimestre, plusieurs institutions ont intensifié leurs investissements dans les ETF en Ethereum.
3. ETF+ effet double de la réduction de moitié
Contrairement aux précédents cycles de réduction de moitié, ce cycle-ci a vu l'arrivée de flux de fonds institutionnels liés aux ETF sur le Bitcoin au comptant, ce qui signifie que la relation offre-demande va devenir encore plus déséquilibrée :
La demande d'achat quotidienne des institutions ETF est supérieure à la quantité de bitcoins nouvellement émis par les mineurs chaque jour, ce qui pourrait entraîner un resserrement de l'offre et, par conséquent, faire augmenter les prix.
Supposons qu'un ETF achète net 1000 bitcoins par jour, alors que les mineurs n'en produisent que 450 par jour. Ce déséquilibre entre l'offre et la demande pourrait entraîner une réduction drastique de l'offre de bitcoins liquides sur le marché, accélérant ainsi la hausse des prix.
Dans l'ensemble, la structure du marché du Bitcoin en 2025 connaîtra des changements significatifs, la réduction de moitié et les flux de fonds des ETF pourraient ensemble pousser les prix à atteindre un nouveau sommet historique.
4. Mise à niveau d'Ethereum Petra
Selon les dernières nouvelles de la Fondation Ethereum, la mise à niveau de Prague/Electra (Pectra) est prévue pour début avril 2025. Les changements les plus significatifs dans le plan incluent :
Validateur variable staking effectif, jusqu'à 2048 ETH
Améliorer l'interaction entre la couche d'exécution et la couche de consensus
Dans les contrats intelligents, le support des signatures BLS et de la vérification zkSNARK à moindre coût via le nouveau précompilé "pairing-friendly" BLS12-381.
Encourager les Rollups à adopter les transactions blob en augmentant le seuil des transactions blob et en augmentant le coût des calldata.
Faire en sorte que l'EOA agisse en tant que compte programmable, lui conférant des appels multiples, du parrainage et d'autres fonctionnalités avancées.
Pectra aura un impact significatif sur l'expérience utilisateur finale des couches de jalonnement et de consensus, ainsi que sur la couche d'exécution.
5. L'explosion de la tokenisation des actifs du monde réel (RWA)
La tokenisation des RWA devient le prochain point de croissance de l'industrie de la blockchain. En 2025, les catégories d'actifs suivantes pourraient accélérer leur intégration sur la chaîne :
Tokenisation des obligations d'État, des actions et de l'immobilier
crédits carbone, œuvres d'art, NFT de luxe
DeFi + RWA combiné
Trois, stratégie de marché haussier de 2025 : stabilité et flexibilité en tandem, saisir les dividendes du nouveau cycle
En 2025, le marché du chiffrement se trouve à un tournant clé, avec d'un côté les avantages à long terme apportés par l'afflux institutionnel lié aux ETF Bitcoin, et de l'autre, la possibilité d'un réchauffement de la liquidité mondiale en raison des baisses de taux de la Réserve fédérale. Parallèlement, l'expansion de l'écosystème Ethereum, la tokenisation des actifs du monde réel (RWA) et les innovations dans des secteurs tels que les Meme et le SocialFi deviendront également des moteurs importants de la croissance du marché. Dans ce contexte, les investisseurs doivent adopter des stratégies plus systématiques, en capturant de manière flexible les tendances à court terme tout en établissant des positions solides sur des actifs clés, afin de maximiser les rendements.
1. Les trois logiques centrales du marché en 2025
Pour comprendre le marché de 2025, nous pouvons résumer les trois logiques clés suivantes :
(1) Le processus d'institutionnalisation s'accélère, le Bitcoin et l'Ethereum deviennent les "or numérique" et les "deux piliers de la finance sur chaîne".
Le lancement réussi des ETF Bitcoin a déjà changé la structure du marché, l'acceptation des actifs chiffrés par les investisseurs institutionnels ayant considérablement augmenté, tandis que l'approbation potentielle des ETF Ethereum pouvant être mis en gage pourrait faire de l'ETH le deuxième actif de allocation des fonds institutionnels. En 2025, les performances de BTC et ETH pourraient ressembler à celles d'un "or numérique + finance en chaîne" en tant que double pilier, devenant des actifs centraux que les investisseurs détiennent à long terme.
(2) chiffrement écosystème innovation accélérée, AI Agent, RWA, DeFAI habilitent un nouveau cycle de croissance
Avec la maturation progressive du marché du chiffrement, l'attention du marché passe d'une simple spéculation à des domaines ayant une valeur d'application réelle. En 2025, le déploiement complet des agents AI dans l'industrie du chiffrement, la tokenisation des actifs du monde réel (RWA), la finance décentralisée (DeFi) et la combinaison approfondie avec l'AI pourraient offrir de nouvelles opportunités d'investissement et pousser la capitalisation totale du marché à s'élargir davantage.
(3) Cycle de retour de la liquidité, baisse des taux de la Réserve fédérale et retour des fonds mondiaux sur le marché du chiffrement
Si la Réserve fédérale commence un cycle de baisse des taux, la transmission
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DataBartender
· 07-13 07:10
Le schéma s'est ouvert, il ne reste plus qu'à attendre de gagner de l'argent sans effort.
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LiquidationWatcher
· 07-12 19:52
Encore haussier, n'est-ce pas ? Attention à chasser le prix, Être liquidé.
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BlockchainThinkTank
· 07-12 02:59
Les données montrent que les fonds institutionnels continuent d'affluer massivement. Soyez prudent et ne chasser le prix.
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FrontRunFighter
· 07-10 09:51
méfiez-vous des dark pools... les institutions manipuleront la liquidité des ETF comme elles le font toujours smh
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RugResistant
· 07-10 09:49
drapeaux rouges détectés dans ces prévisions... des projections trop optimistes nécessitent une analyse approfondie des risques à vrai dire
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Web3Educator
· 07-10 09:42
hmm... en tant qu'éducateur de longue date dans le web3, laissez-moi décomposer cela : btc etf = fomo institutionnel szn
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BoredRiceBall
· 07-10 09:35
Faire des tendances ou faire des jetons ? Les deux vont perdre de l'argent.
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CodeAuditQueen
· 07-10 09:27
Les pigeons montent à bord, une nouvelle vague d'attaques de réinsertion a commencé.
marché des cryptomonnaies nouvelle ère : ETF propulse BTC vers de nouveaux sommets, explosion complète prévue en 2025
Le marché des actifs de chiffrement entre dans une nouvelle phase, 2025 devrait établir un nouveau record.
Depuis 2024, le lancement des ETF Bitcoin au comptant marque une nouvelle étape de développement pour le marché des actifs chiffrés. Avec l'afflux continu de fonds institutionnels, la liquidité du marché a considérablement augmenté, entraînant des prix du Bitcoin et d'autres actifs chiffrés à des niveaux record. En regardant vers 2025, dans un contexte où la Réserve fédérale pourrait abaisser les taux d'intérêt, où la part des investisseurs institutionnels augmente et où les infrastructures Web3 continuent de s'améliorer, l'industrie du chiffrrement pourrait connaître une nouvelle vague de marché haussier à grande échelle. Cet article analysera en profondeur l'impact profond des ETF chiffrés sur le marché et explorera les moteurs clés qui pourraient déclencher une nouvelle hausse du marché.
I. Impact des ETF de chiffrement sur le marché
Le succès de la mise en place d'un ETF spot sur le Bitcoin est considéré comme une étape importante vers l'intégration du marché du chiffrement dans la finance traditionnelle. Cela offre non seulement aux investisseurs institutionnels un canal d'investissement conforme et sécurisé, mais cela a également un impact profond sur la liquidité du marché, les mécanismes de découverte des prix, la volatilité et la confiance du marché.
1. L'arrivée du ETF spot Bitcoin : ouvrir une nouvelle ère d'investissement institutionnel
Au cours des dix dernières années, l'intérêt des investisseurs institutionnels pour le bitcoin a progressivement augmenté, mais en raison des restrictions réglementaires, des problèmes de garde et du manque de transparence du marché, de nombreuses institutions financières traditionnelles ont du mal à investir directement dans les actifs de chiffrement. Le lancement du bitcoin ETF a offert à ces institutions une manière d'investir conforme et à faible barrière.
Comparé à l'achat direct de Bitcoin, les ETF présentent les avantages suivants :
Ces avantages font du ETF Bitcoin l'outil privilégié pour les investisseurs institutionnels souhaitant allouer des actifs en chiffrement.
2. Situation des flux de fonds ETF et impact sur le marché
Depuis son lancement, l'ETF au comptant sur le Bitcoin attire un flux important de capitaux, ayant un impact profond sur les prix et la structure du marché.
Selon les rapports de la plateforme de données, d'ici le quatrième trimestre 2024, l'intérêt des investisseurs institutionnels pour les ETF Ethereum au comptant a considérablement augmenté, la proportion de détention institutionnelle des ETF Ethereum passant de 4,8 % à 14,5 % ; en même temps, la gestion des actifs (AUM) des ETF Bitcoin au comptant détenus par des investisseurs institutionnels représente 25,4 %, atteignant un total de 26,8 milliards de dollars, et la proportion de détention de ces institutions a augmenté de 113 % entre le troisième et le quatrième trimestre 2024, avec un total de gestion des actifs augmentant de 69 % pour atteindre 78,8 milliards de dollars. Avec de plus en plus de pays souverains et d'entreprises commençant à intégrer le Bitcoin dans leurs réserves stratégiques, ainsi que l'augmentation continue des attentes de mise en gage des ETF Ethereum, la taille du marché de ces ETF sera davantage élargie.
Après le lancement de l'ETF, les investisseurs institutionnels ont progressivement augmenté leurs positions en Bitcoin, entraînant un changement significatif dans la relation offre-demande du Bitcoin. En décembre 2024, le prix du Bitcoin a brièvement franchi le seuil psychologique des 100 000 dollars, atteignant un nouveau sommet historique, et en janvier 2025, il a dépassé le seuil des 109 000 dollars, établissant à nouveau un nouveau sommet historique.
Il est encore plus important de noter que les flux de fonds des ETF appartiennent à des capitaux à long terme, ce qui est différent des comportements de trading à court terme des petits investisseurs. Ce modèle de flux de capitaux réduira la pression de vente sur le bitcoin et créera un soutien d'achat continu. Si la tendance des flux de fonds des ETF se poursuit, le bitcoin pourrait connaître une hausse plus significative en 2025.
3. Comment les ETF transforment-ils la structure du marché ?
Le succès du lancement du Bitcoin ETF n'est pas seulement un catalyseur pour la hausse des prix, mais change profondément la structure globale du marché du chiffrement.
(1) Renforcement de la liquidité du marché
Les ETF Bitcoin offrent un outil d'investissement standardisé, permettant à un plus grand nombre d'institutions financières traditionnelles d'entrer rapidement sur le marché. Avec l'augmentation du volume des transactions d'ETF, la liquidité du marché s'est considérablement améliorée, ce qui signifie :
(2) La baisse de la volatilité du Bitcoin
Le Bitcoin a longtemps été considéré comme un actif à forte volatilité, mais le lancement des ETF pourrait réduire la volatilité à court terme du marché :
Les données montrent que depuis le lancement de l'ETF, la volatilité historique à 30 jours du Bitcoin a diminué d'environ 65 % à 50 %, affichant une tendance à la baisse.
(3) Impact du marché des dérivés
Le succès des ETF Bitcoin a également favorisé une maturation supplémentaire du marché des dérivés. Avec les investisseurs institutionnels utilisant les ETF pour se couvrir, les tendances suivantes pourraient progressivement se manifester :
4. Le succès des ETF peut-il être reproduit sur d'autres chiffrement actifs ?
Le succès du Bitcoin ETF a suscité un vif intérêt du marché pour d'autres ETF d'actifs de chiffrement.
(1) Les attentes concernant le staking d'un ETF spot Ethereum
Actuellement, certaines institutions émettrices d'ETF Ethereum ont soumis des demandes aux régulateurs pour des ETF Ethereum spot pouvant être stakés. Le marché s'attend généralement à ce que les ETF Ethereum stakables soient approuvés en 2025.
Une fois que l'ETF Ethereum pouvant être mis en gage est approuvé, les impacts potentiels sur le marché pourraient inclure :
(2) Produits ETF qui pourraient être lancés à l'avenir
Si l'ETF Ethereum pouvant être mis en gage est lancé avec succès, les ETF d'actifs chiffrés susceptibles d'être approuvés à l'avenir comprennent :
Le lancement de ces produits élargira davantage la portée des fonds institutionnels et favorisera le développement à long terme du marché du chiffrement.
Deuxièmement, les facteurs clés de croissance du marché du chiffrement en 2025
En 2024, avec le lancement de l'ETF Bitcoin au comptant, les investisseurs institutionnels commencent à entrer massivement sur le marché du chiffrement, apportant de nouveaux flux de capitaux et de la stabilité au marché. Cependant, la croissance du marché du chiffrement en 2025 ne dépend pas seulement des ETF, mais est également influencée par plusieurs facteurs. Voici les principaux facteurs de croissance qui pourraient propulser le marché du chiffrement vers de nouveaux sommets en 2025 :
1. Environnement macroéconomique : point d'inflexion de la liquidité et politique monétaire mondiale
(1) Politique monétaire de la Réserve fédérale : Les bénéfices du marché liés aux attentes de baisse des taux d'intérêt
Le marché s'attend généralement à ce que la Réserve fédérale continue de baisser les taux d'intérêt au cours de la mi-2025. Ce changement de politique aura les impacts suivants sur le marché du chiffrement :
De plus, en 2025, les principales banques centrales du monde pourraient également entrer simultanément dans un cycle d'assouplissement, libérant davantage de liquidités sur le marché et créant des conditions favorables pour le chiffrement.
(2) Géopolitique et flux de capitaux mondiaux
Ces dernières années, la situation géopolitique mondiale est devenue de plus en plus tendue, et les actifs de chiffrement deviennent un vecteur important pour le capital de fuite vers la sécurité et les marchés émergents.
2. Vague de configuration institutionnelle
Selon les dernières données divulguées concernant les ETF Bitcoin et Ethereum, 15 institutions ont des positions dans les ETF Bitcoin/Ethereum au comptant pour 2024, comprenant des institutions d'investissement, des fonds spéculatifs, des banques et des fonds de pension. La valeur cumulative des positions de ces institutions dépasse 13,98 milliards de dollars, dont plusieurs institutions ont des positions atteignant des milliards de dollars. Comparé aux statistiques précédentes sur les positions des principales institutions dans les ETF Bitcoin au comptant pour plusieurs trimestres de 2024, l'intensité de l'allocation de ces institutions a considérablement augmenté.
D'un point de vue stratégique de portefeuille, chaque institution a des attentes de marché et des directions de répartition d'actifs différentes, et plusieurs institutions ont considérablement augmenté leurs positions au quatrième trimestre de 2024. En ce qui concerne la structure des positions, la grande majorité des institutions se concentrent sur les produits ETF en Bitcoin au comptant, mais à partir du quatrième trimestre, plusieurs institutions ont intensifié leurs investissements dans les ETF en Ethereum.
3. ETF+ effet double de la réduction de moitié
Contrairement aux précédents cycles de réduction de moitié, ce cycle-ci a vu l'arrivée de flux de fonds institutionnels liés aux ETF sur le Bitcoin au comptant, ce qui signifie que la relation offre-demande va devenir encore plus déséquilibrée :
Dans l'ensemble, la structure du marché du Bitcoin en 2025 connaîtra des changements significatifs, la réduction de moitié et les flux de fonds des ETF pourraient ensemble pousser les prix à atteindre un nouveau sommet historique.
4. Mise à niveau d'Ethereum Petra
Selon les dernières nouvelles de la Fondation Ethereum, la mise à niveau de Prague/Electra (Pectra) est prévue pour début avril 2025. Les changements les plus significatifs dans le plan incluent :
Pectra aura un impact significatif sur l'expérience utilisateur finale des couches de jalonnement et de consensus, ainsi que sur la couche d'exécution.
5. L'explosion de la tokenisation des actifs du monde réel (RWA)
La tokenisation des RWA devient le prochain point de croissance de l'industrie de la blockchain. En 2025, les catégories d'actifs suivantes pourraient accélérer leur intégration sur la chaîne :
Trois, stratégie de marché haussier de 2025 : stabilité et flexibilité en tandem, saisir les dividendes du nouveau cycle
En 2025, le marché du chiffrement se trouve à un tournant clé, avec d'un côté les avantages à long terme apportés par l'afflux institutionnel lié aux ETF Bitcoin, et de l'autre, la possibilité d'un réchauffement de la liquidité mondiale en raison des baisses de taux de la Réserve fédérale. Parallèlement, l'expansion de l'écosystème Ethereum, la tokenisation des actifs du monde réel (RWA) et les innovations dans des secteurs tels que les Meme et le SocialFi deviendront également des moteurs importants de la croissance du marché. Dans ce contexte, les investisseurs doivent adopter des stratégies plus systématiques, en capturant de manière flexible les tendances à court terme tout en établissant des positions solides sur des actifs clés, afin de maximiser les rendements.
1. Les trois logiques centrales du marché en 2025
Pour comprendre le marché de 2025, nous pouvons résumer les trois logiques clés suivantes :
(1) Le processus d'institutionnalisation s'accélère, le Bitcoin et l'Ethereum deviennent les "or numérique" et les "deux piliers de la finance sur chaîne".
Le lancement réussi des ETF Bitcoin a déjà changé la structure du marché, l'acceptation des actifs chiffrés par les investisseurs institutionnels ayant considérablement augmenté, tandis que l'approbation potentielle des ETF Ethereum pouvant être mis en gage pourrait faire de l'ETH le deuxième actif de allocation des fonds institutionnels. En 2025, les performances de BTC et ETH pourraient ressembler à celles d'un "or numérique + finance en chaîne" en tant que double pilier, devenant des actifs centraux que les investisseurs détiennent à long terme.
(2) chiffrement écosystème innovation accélérée, AI Agent, RWA, DeFAI habilitent un nouveau cycle de croissance
Avec la maturation progressive du marché du chiffrement, l'attention du marché passe d'une simple spéculation à des domaines ayant une valeur d'application réelle. En 2025, le déploiement complet des agents AI dans l'industrie du chiffrement, la tokenisation des actifs du monde réel (RWA), la finance décentralisée (DeFi) et la combinaison approfondie avec l'AI pourraient offrir de nouvelles opportunités d'investissement et pousser la capitalisation totale du marché à s'élargir davantage.
(3) Cycle de retour de la liquidité, baisse des taux de la Réserve fédérale et retour des fonds mondiaux sur le marché du chiffrement
Si la Réserve fédérale commence un cycle de baisse des taux, la transmission