Pourquoi le "hedging" est-il devenu indispensable maintenant – Les leçons d'investissement en crypto révélées par l'annonce des droits de douane américains
1/ Cette semaine, les États-Unis ont annoncé de nouveaux tarifs douaniers ciblant des pays clés, provoquant de fortes turbulences sur les marchés mondiaux. À mesure que cette incertitude macroéconomique augmente, la volatilité du marché des cryptomonnaies s'accroît également, et l'arbitrage( devient plus risqué mais aussi des opportunités plus attrayantes.
2/ L'arbitrage crypto, en termes simples, est une stratégie qui consiste à tirer profit des différences de prix entre les échanges. Cela peut sembler facile à première vue, mais en réalité, il peut falloir plus de 30 minutes pour transférer une crypto-monnaie d'une bourse à une autre, et pendant ce temps, les prix peuvent changer de manière défavorable.
3/ Comment pouvons-nous éviter ce risque ? La réponse est « couverture ». La couverture est une technique qui compense le risque de fluctuation des prix pouvant survenir pendant le temps de transfert, fixant ainsi pratiquement le profit.
4/ À l'origine, '헤지)hedge(' désigne une clôture que les agriculteurs mettent en place pour protéger leurs cultures. Dans le monde de la cryptographie, le hedging consiste généralement à utiliser des positions à terme pour prendre une position opposée afin d'atténuer le risque.
5/ Prenons un exemple. - Acheter du BTC à 100 000 $ sur l'échange A - Sur la Bourse B, le BTC est à $102,000 - En vendant sur l'échange B après l'envoi, on théorise un profit de 2 millions de wons.
Mais que se le prix de l'échange B chute à 98 000 $ pendant le transfert ? Si vous n'avez pas couvert, le bénéfice disparaît et se transforme en perte.
6/ Dans ce cas, vous achetez du BTC sur l'échange A tout en prenant une position courte sur les contrats à terme BTC sur l'échange B. Même si le prix baisse pendant le transfert, des bénéfices sont réalisés sur les contrats à terme, donc le bénéfice total est fixé.
7/ Si le trading à terme est difficile, il est possible d'emprunter des coins sur la plateforme B pour vendre à découvert, ou d'utiliser une plateforme de prêt DeFi pour effectuer une couverture. Cependant, dans ce cas, il est également nécessaire de prendre en compte le taux d'intérêt et le risque de liquidité.
8/ Pourquoi cette stratégie est-elle devenue plus importante ? Les événements macroéconomiques tels que les droits de douane augmentent l'écart de prix entre les échanges, et la volatilité à court terme survenant lors des transferts peut anéantir les profits de l'arbitrage non couvert.
9/ Certaines personnes peuvent être réticentes à payer les frais de couverture ou les frais de financement. Cependant, cela ressemble à une prime d'assurance. Empêcher de grandes pertes imprévisibles avec un coût fixe faible, c'est le cœur de la gestion des risques.
10/ Le hedging empêche le trading émotionnel. Sans hedging, on peut céder à la panique et vendre lors de pertes, ou au contraire, commettre l'erreur de conserver une position en espérant une récupération. Ce qui devait être un trading sans risque devient alors de la spéculation.
11/ La couverture n'est pas une stratégie visant à maximiser les profits à court terme. C'est une stratégie qui permet d'accumuler des revenus de manière cohérente, quelle que soit la situation du marché. Surtout en période de forte volatilité comme maintenant, la "constance" fait la différence.
12/ Erreur courante : prendre une position à terme avec un ordre à cours limité et rester en état d'attente pour économiser quelques ticks. Si le marché bouge entre-temps, le risque est entièrement exposé. Dans ce cas, il vaut mieux passer un ordre au marché pour être exécuté immédiatement.
13/ Une autre erreur est l'utilisation d'un effet de levier excessif. Augmenter l'effet de levier améliore l'efficacité du capital, mais augmente considérablement le risque de liquidation en cas de mouvements inattendus du marché. Il faut être particulièrement prudent dans une volatilité macroéconomique comme celle-ci.
14/ L'esprit d'un véritable trader d'arbitrage ne cherche pas un « gain incertain et énorme », mais plutôt un « gain sûr et sans risque ». Warren Buffett a dit : le marché transfère l'argent des impatients vers les patients.
15/ Tenez un journal à chaque transaction. Enregistrer le succès/l'échec, le slippage, les coûts de couverture, les émotions du moment, les conditions du marché, etc., vous aidera à ne pas répéter les erreurs et à affiner votre stratégie.
16/ Il existe également de nombreux exemples concrets. Même lorsque le marché a été perturbé, comme lors de l'effondrement de Terra-Luna en 2022 ou des retards dans les dépôts SEI d'Upbit en 2023, les traders qui ont pratiqué le hedging ont réussi à maintenir des revenus stables.
17/ En conclusion, en période de grande incertitude macroéconomique, comme les questions tarifaires aux États-Unis actuellement, la couverture n'est pas un choix mais une stratégie de survie. C'est un outil essentiel pour protéger les actifs et maintenir des revenus stables.
18/ Que ce soit pour des contrats à terme ou des prêts, la capacité à maîtriser les techniques de couverture et à les appliquer dans la pratique devient finalement une compétence clé qui distingue les bénéfices à long terme des pertes à court terme.
19/ Enfin, n'oubliez pas : l'arbitrage n'est pas un sprint, mais un marathon. Protéger les gains d'aujourd'hui permet de créer la croissance des actifs de demain.
Au troisième trimestre de 2025, des fluctuations importantes sont attendues sur les marchés boursiers et cryptographiques. Cependant, la volatilité n'est pas un objet de peur, mais un actif à exploiter. Pour ceux qui sont préparés, la volatilité n'est pas un risque, mais une opportunité.
J'espère que tous ceux qui lisent cet article saisiront l'opportunité au troisième trimestre et deviendront des gagnants. )25 juillet 2025, à Séoul(
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Pourquoi le "hedging" est-il devenu indispensable maintenant – Les leçons d'investissement en crypto révélées par l'annonce des droits de douane américains
1/ Cette semaine, les États-Unis ont annoncé de nouveaux tarifs douaniers ciblant des pays clés, provoquant de fortes turbulences sur les marchés mondiaux. À mesure que cette incertitude macroéconomique augmente, la volatilité du marché des cryptomonnaies s'accroît également, et l'arbitrage( devient plus risqué mais aussi des opportunités plus attrayantes.
2/ L'arbitrage crypto, en termes simples, est une stratégie qui consiste à tirer profit des différences de prix entre les échanges. Cela peut sembler facile à première vue, mais en réalité, il peut falloir plus de 30 minutes pour transférer une crypto-monnaie d'une bourse à une autre, et pendant ce temps, les prix peuvent changer de manière défavorable.
3/ Comment pouvons-nous éviter ce risque ? La réponse est « couverture ». La couverture est une technique qui compense le risque de fluctuation des prix pouvant survenir pendant le temps de transfert, fixant ainsi pratiquement le profit.
4/ À l'origine, '헤지)hedge(' désigne une clôture que les agriculteurs mettent en place pour protéger leurs cultures. Dans le monde de la cryptographie, le hedging consiste généralement à utiliser des positions à terme pour prendre une position opposée afin d'atténuer le risque.
5/ Prenons un exemple.
- Acheter du BTC à 100 000 $ sur l'échange A
- Sur la Bourse B, le BTC est à $102,000
- En vendant sur l'échange B après l'envoi, on théorise un profit de 2 millions de wons.
Mais que se le prix de l'échange B chute à 98 000 $ pendant le transfert ? Si vous n'avez pas couvert, le bénéfice disparaît et se transforme en perte.
6/ Dans ce cas, vous achetez du BTC sur l'échange A tout en prenant une position courte sur les contrats à terme BTC sur l'échange B. Même si le prix baisse pendant le transfert, des bénéfices sont réalisés sur les contrats à terme, donc le bénéfice total est fixé.
7/ Si le trading à terme est difficile, il est possible d'emprunter des coins sur la plateforme B pour vendre à découvert, ou d'utiliser une plateforme de prêt DeFi pour effectuer une couverture. Cependant, dans ce cas, il est également nécessaire de prendre en compte le taux d'intérêt et le risque de liquidité.
8/ Pourquoi cette stratégie est-elle devenue plus importante ? Les événements macroéconomiques tels que les droits de douane augmentent l'écart de prix entre les échanges, et la volatilité à court terme survenant lors des transferts peut anéantir les profits de l'arbitrage non couvert.
9/ Certaines personnes peuvent être réticentes à payer les frais de couverture ou les frais de financement. Cependant, cela ressemble à une prime d'assurance. Empêcher de grandes pertes imprévisibles avec un coût fixe faible, c'est le cœur de la gestion des risques.
10/ Le hedging empêche le trading émotionnel. Sans hedging, on peut céder à la panique et vendre lors de pertes, ou au contraire, commettre l'erreur de conserver une position en espérant une récupération. Ce qui devait être un trading sans risque devient alors de la spéculation.
11/ La couverture n'est pas une stratégie visant à maximiser les profits à court terme. C'est une stratégie qui permet d'accumuler des revenus de manière cohérente, quelle que soit la situation du marché. Surtout en période de forte volatilité comme maintenant, la "constance" fait la différence.
12/ Erreur courante : prendre une position à terme avec un ordre à cours limité et rester en état d'attente pour économiser quelques ticks. Si le marché bouge entre-temps, le risque est entièrement exposé. Dans ce cas, il vaut mieux passer un ordre au marché pour être exécuté immédiatement.
13/ Une autre erreur est l'utilisation d'un effet de levier excessif. Augmenter l'effet de levier améliore l'efficacité du capital, mais augmente considérablement le risque de liquidation en cas de mouvements inattendus du marché. Il faut être particulièrement prudent dans une volatilité macroéconomique comme celle-ci.
14/ L'esprit d'un véritable trader d'arbitrage ne cherche pas un « gain incertain et énorme », mais plutôt un « gain sûr et sans risque ». Warren Buffett a dit : le marché transfère l'argent des impatients vers les patients.
15/ Tenez un journal à chaque transaction. Enregistrer le succès/l'échec, le slippage, les coûts de couverture, les émotions du moment, les conditions du marché, etc., vous aidera à ne pas répéter les erreurs et à affiner votre stratégie.
16/ Il existe également de nombreux exemples concrets. Même lorsque le marché a été perturbé, comme lors de l'effondrement de Terra-Luna en 2022 ou des retards dans les dépôts SEI d'Upbit en 2023, les traders qui ont pratiqué le hedging ont réussi à maintenir des revenus stables.
17/ En conclusion, en période de grande incertitude macroéconomique, comme les questions tarifaires aux États-Unis actuellement, la couverture n'est pas un choix mais une stratégie de survie. C'est un outil essentiel pour protéger les actifs et maintenir des revenus stables.
18/ Que ce soit pour des contrats à terme ou des prêts, la capacité à maîtriser les techniques de couverture et à les appliquer dans la pratique devient finalement une compétence clé qui distingue les bénéfices à long terme des pertes à court terme.
19/ Enfin, n'oubliez pas : l'arbitrage n'est pas un sprint, mais un marathon. Protéger les gains d'aujourd'hui permet de créer la croissance des actifs de demain.
Au troisième trimestre de 2025, des fluctuations importantes sont attendues sur les marchés boursiers et cryptographiques. Cependant, la volatilité n'est pas un objet de peur, mais un actif à exploiter. Pour ceux qui sont préparés, la volatilité n'est pas un risque, mais une opportunité.
J'espère que tous ceux qui lisent cet article saisiront l'opportunité au troisième trimestre et deviendront des gagnants.
)25 juillet 2025, à Séoul(