$AMD(AMD)$ 【AMD attaque NVLink : le cabinet Helios ouvert peut-il bouleverser le paysage de l'IA ?】
Nvidia domine les puces d’IA depuis une dizaine d’années, et le véritable point d’inflexion pourrait exploser au niveau du « système d’armoire entier ». AMD a dévoilé le MI355X/MI400 hier soir et a dévoilé l’armoire Helios : 72 GPU + UALink ouvrent l’interconnexion, et l’ensemble de l’armoire est traité comme « un supercalculateur ». Le rapport capacité/puissance HBM plus élevé réduit le coût d’inférence de 29 % par jeton (par rapport au NVIDIA B200), et Crusoe achète 13 000 tablettes à la fois pour répondre à la demande. OpenAI, Meta et xAI ont bloqué des commandes, et Oracle prévoit de déployer 131 000 clusters.
Le chiffre d’affaires de l’activité IA en 2024 a dépassé les 5 milliards de dollars, et la direction a porté le TAM à plus de 500 milliards de dollars d’ici 2028 ; Si les revenus liés à l’IA d’AMD atteignent 8 milliards de dollars en 2025 et que le BPA non GAAP passe à 6 dollars, même si 30 × PE sont donnés, ils pointent vers 180 $ et le prix actuel est toujours inférieur à 120 $. Ce que le marché sous-estime, ce n’est pas seulement le « deuxième fournisseur », mais aussi l’effet accélérateur de la transformation d’AMD vers une plate-forme full-stack de « CPU + GPU + réseau + armoire ».
💡Question : L'écosystème ouvert peut-il vraiment faire plier la barrière de protection de NVLink ? Helios va-t-il devenir un choc économique pour les fournisseurs de cloud ?
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$AMD(AMD)$ 【AMD attaque NVLink : le cabinet Helios ouvert peut-il bouleverser le paysage de l'IA ?】
Nvidia domine les puces d’IA depuis une dizaine d’années, et le véritable point d’inflexion pourrait exploser au niveau du « système d’armoire entier ». AMD a dévoilé le MI355X/MI400 hier soir et a dévoilé l’armoire Helios : 72 GPU + UALink ouvrent l’interconnexion, et l’ensemble de l’armoire est traité comme « un supercalculateur ». Le rapport capacité/puissance HBM plus élevé réduit le coût d’inférence de 29 % par jeton (par rapport au NVIDIA B200), et Crusoe achète 13 000 tablettes à la fois pour répondre à la demande. OpenAI, Meta et xAI ont bloqué des commandes, et Oracle prévoit de déployer 131 000 clusters.
Le chiffre d’affaires de l’activité IA en 2024 a dépassé les 5 milliards de dollars, et la direction a porté le TAM à plus de 500 milliards de dollars d’ici 2028 ; Si les revenus liés à l’IA d’AMD atteignent 8 milliards de dollars en 2025 et que le BPA non GAAP passe à 6 dollars, même si 30 × PE sont donnés, ils pointent vers 180 $ et le prix actuel est toujours inférieur à 120 $. Ce que le marché sous-estime, ce n’est pas seulement le « deuxième fournisseur », mais aussi l’effet accélérateur de la transformation d’AMD vers une plate-forme full-stack de « CPU + GPU + réseau + armoire ».
💡Question : L'écosystème ouvert peut-il vraiment faire plier la barrière de protection de NVLink ? Helios va-t-il devenir un choc économique pour les fournisseurs de cloud ?
Non un conseil d'investissement.
#AMD # NVIDIA