#HighlightPosts#  Bitcoin approche-t-il d'un sommet de cycle ? — 5 indicateurs pour aider les traders.

Les sommets des cycles de marché du Bitcoin sont notoirement difficiles à chronométrer, mais une combinaison d'indicateurs techniques et comportementaux peut fournir des signaux puissants.
Le score MVRV-Z, l’indicateur Pi Cycle Top, les tendances de volume, le multiple de Puell et les entrées d’échange peuvent tous prédire avec précision les sommets du cycle de prix du Bitcoin.
Bitcoin BTCUSD pourrait approcher de la phase finale du cycle de marché actuel — un dernier rallye spectaculaire, suivi d'une forte correction, et finalement d'un marché baissier. Pour beaucoup, cela pourrait être le sommet tant attendu des quatre dernières années, et les acteurs majeurs se préparent en conséquence.
Depuis fin 2024, l'accumulation de baleines Bitcoin est en hausse. Les données montrent que le nombre d'adresses détenant plus de 100 BTC a augmenté de près de 14 pour cent, atteignant 18 200, un niveau non atteint depuis 2017. Les plus grands acteurs du marché semblent se préparer pour le dernier rallye de ce cycle.
Mais profiter de ce rallye n'est pas aussi facile qu'il y paraît, et savoir quand sortir est notoirement difficile. L'attrait des sommets de prix plus élevés crée un FOMO, incitant les investisseurs à acheter aux plus hauts, ce qui peut entraîner des retraits douloureux ou des liquidations.
Alors, comment les investisseurs et les traders peuvent-ils repérer un sommet avant que le marché n’entre en récession ?
Indicateurs de sommet du cycle Bitcoin
Plusieurs indicateurs techniques et on-chain, tels que le MVRV (Market Cap/Realized Value) Z-score, le Pi Cycle Top et les tendances de volume, ont toujours été fiables pour indiquer que le Bitcoin se rapproche d’un sommet.
Le score MVRV-Z compare la valeur marchande de Bitcoin à sa valeur réalisée et ajuste pour la volatilité. Un score Z élevé indique que Bitcoin est significativement surévalué par rapport à sa base de coût historique. Lorsque cet indicateur atteint son pic historique, une tendance à la baisse des prix de Bitcoin est susceptible de suivre.
Pi Cycle Top suit la dynamique des prix du BTC à l’aide de moyennes mobiles. Lorsque la moyenne mobile simple sur 111 jours (111-SMA) dépasse le double de la moyenne sur 350 jours (350-SMAx2), cela signale une surchauffe. En d’autres termes, lorsque la tendance à court terme rattrape la tendance à long terme, un sommet du marché se produit.
Historiquement, toutes les précédentes hausses de Bitcoin ont commencé par une augmentation significative du score MVRV Z et se sont terminées par le croisement de la moyenne mobile simple à 111 périodes avec la tendance à long terme.
De plus, des volumes faibles lors d'un rallye de prix peuvent être un signe d'avertissement, indiquant généralement un affaiblissement de l'élan et une éventuelle inversion. OBV (On-Balance Volume), qui enregistre le flux de volume cumulé, est un indicateur précieux pour suivre ce processus. Lorsque l'OBV commence à diverger de l'action des prix, c'est généralement un signal précoce d'inversion.
La deuxième étape de la course haussière de 2021 en a été un bon exemple. Alors que le prix du BTC est passé de son précédent sommet historique de 63 170 $ à 68 000 $, le volume des transactions est passé de 710 000 BTC à 628 000 BTC. Cela a créé une divergence baissière entre le prix et le volume, indiquant que moins d’acteurs du marché soutenaient le rallye, un signe classique d’affaiblissement de la dynamique.
Métriques de prise de bénéfices
À l'approche des sommets des cycles de marché, les détenteurs à long terme et les mineurs de Bitcoin commencent généralement à réaliser leurs bénéfices. Des métriques précieuses pour suivre cela incluent le Puell Multiple et les entrées d'échange.
L'indicateur Puell Multiple compare les revenus des mineurs à sa moyenne sur 365 jours. Des lectures élevées indiquent que les mineurs pourraient vendre de manière agressive et sont généralement observées près des sommets du marché.
Les grandes entrées sur les échanges sont souvent perçues comme un signe de distribution, alors que les investisseurs se préparent à vendre leurs jetons.
Chacun de ces indicateurs peut indiquer une variété de renversements de tendance du marché par lui-même, mais lorsqu'ils sont pris ensemble, ils sont souvent en accord avec les sommets de cycle.
La règle des 15 pour cent
Les observations de l'action historique des prix peuvent également être utiles. L'analyste du marché des cryptomonnaies Cole Garner a partagé sa stratégie de sortie basée sur le comportement des baleines. La feuille de route se compose de trois étapes :
Exubérance. Bitcoin se déplace verticalement pendant des semaines, avec de grosses bougies au-dessus de 10 000 $ par jour.
Évasion. Bitcoin connaît sa correction la plus forte du cycle haussier. La ligne de tendance parabolique courbée soutenant le rallye est rompue, un signe clair que le sommet est probablement proche. En attendant, les altcoins et les jetons mèmes peuvent continuer à augmenter pendant un certain temps.
Confort. Le bitcoin est mesuré à 15 % en dessous de son sommet historique. Il s’agit de la zone de vente. Les carnets d’ordres sur les principales bourses sont généralement remplis d’ordres de vente à ce niveau. Il pourrait s’agir d’un point de sortie institutionnel. Selon Garner, la règle des 15 % (or 16 % ) fonctionne non seulement dans les cryptomonnaies, mais aussi sur les marchés traditionnels.
Aucun indicateur unique ne peut déterminer le moment exact de la rupture, en particulier dans des conditions macroéconomiques volatiles. Mais lorsque plusieurs signaux s’alignent, il est difficile de l’ignorer. La dernière étape du marché haussier du bitcoin peut être excitante, mais savoir quand la musique s’arrête est essentiel pour verrouiller les bénéfices.