Le bulletin bi-hebdomadaire de quantification (du 25 avril au 12 mai) analyse les tendances du marché du Bitcoin et de l'Ethereum, en utilisant pleinement des indicateurs tels que le ratio long/court, le volume des contrats et le taux de financement. Le secteur quantitatif explore l'application de la "stratégie de rupture des moyennes mobiles denses" sur le marché ETH/USDT, couvrant son architecture logique et son mécanisme de détermination des signaux. Grâce à une optimisation systématique des paramètres et à des tests rétrospectifs, la stratégie montre une performance robuste en matière d'identification des tendances et de contrôle des risques, avec une discipline d'exécution claire, offrant ainsi un cadre pratique pour le trading quantitatif, supérieur à une simple détention d'ETH.
Résumé
• Au cours des deux dernières semaines, le BTC et l'ETH ont augmenté simultanément, avec une hausse d'environ 34 % pour le BTC et de plus de 60 % pour l'ETH.
• Le ratio long/court d'ETH fluctue de manière assez intense, indiquant que la hausse d'ETH s'accompagne de transactions à court terme et de jeux de marché renforcés, et que les vendeurs à découvert ne se sont pas clairement retirés.
• Le montant des positions à terme de BTC augmente relativement lentement, tandis que l'ETH a connu une hausse plus forte début mai.
• Le marché des contrats à terme a connu une liquidation massive des positions vendeuses au début mai, tandis que les positions acheteuses ont été liquidées à rebours le 12 mai, reflétant une intensification des divergences sur le marché sous un effet de levier élevé.
• L'analyse quantitative utilise une "stratégie de rupture de moyenne mobile dense", avec un choix de paramètres optimaux, le rendement atteignant 127 %.
Aperçu du marché
1. Analyse de la volatilité des prix du Bitcoin et de l'Ethereum
Le BTC et l’ETH dans leur ensemble ont montré une tendance à la hausse constante depuis la mi-avril et ont maintenu un rythme haussier relativement constant jusqu’au début du mois de mai. Au cours de cette période, le BTC est passé d’environ 78 000 USDT à près de 105 000 USDT, tandis que l’ETH a considérablement augmenté, passant d’environ 1 600 USDT à environ 2 600 USDT. On peut voir que l’ETH a augmenté nettement plus haut que le BTC, montrant une élasticité des prix plus forte, en particulier au début du mois de mai, lorsque les deux ont bondi simultanément, et il se peut qu’avec le ralentissement de la politique tarifaire, le BTC soit également sorti d’une vague de réparation. Le BTC a un prix plus élevé, moins de volatilité et une tendance relativement stable ; L’ETH, en revanche, a augmenté davantage et a réagi plus rapidement. À l’origine, le marché n’avait pas d’attentes haussières pour l’ETH et ses performances étaient relativement à la traîne, mais après le début du mois de mai, à l’approche de la mise à niveau de Pectra et de l’assouplissement de la politique tarifaire, l’ETH a augmenté en volume. Cette série de changements reflète l’attention renouvelée du marché sur la valeur de l’allocation d’ETH à court terme. 【 1 】【 2 】
Image 1 : Le prix du BTC a augmenté pour atteindre près de 105 000 USDT, tandis que l'ETH a fortement grimpé à environ 2 600 USDT, avec des augmentations et une réactivité encore plus prononcées.
En termes de volatilité, le BTC et l’ETH ont tous deux montré un changement significatif de la volatilité globale de début avril à mi-mai. À la mi-avril, il y a eu de fréquents pics de volatilité du BTC, indiquant que le sentiment du marché était actif et que la correction des prix était drastique ; S’en est suivie une période de convergence fin avril et début mai, reflétant une brève période de stabilisation. Cependant, avant et après la flambée des prix, la volatilité de l’ETH a fortement augmenté à plusieurs reprises, dépassant même le BTC à un moment donné, ce qui indique que sa hausse s’est accompagnée de chocs à court terme plus forts. Dans l’ensemble, la volatilité du BTC est relativement plus uniforme, tandis que la volatilité de l’ETH est concentrée sur quelques points clés, en particulier au moment de la rupture des prix, ce qui indique qu’il est plus vulnérable aux poussées de capitaux.
Figure 2 : La volatilité de BTC est relativement plus uniforme, tandis que celle d'ETH connaît plusieurs pics brusques.
Dans l'ensemble, l'ETH a montré une plus grande amplitude de prix et des variations de volatilité plus concentrées dans cette tendance, ce qui indique sa forte capacité de réaction des prix à des moments critiques ; tandis que le BTC présente une tendance à la hausse relativement stable et une distribution de volatilité plus dispersée, reflétant sa stabilité relative dans les fluctuations du marché. Bien que les deux aient connu une montée synchronisée des prix, leurs caractéristiques de volatilité et leur rythme présentent encore des différences significatives, reflétant différentes caractéristiques et structures dynamiques du marché. À court terme, il est possible de continuer à surveiller les flux de fonds et les variations de volatilité du BTC, en tant qu'indicateurs importants de l'appétit pour le risque sur le marché.
2. Analyse du rapport d'échelle des transactions longues et courtes de Bitcoin et Ethereum (LSR)
Le ratio de taille des transactions à découvert et à long terme (LSR, Long/Short Taker Size Ratio) est un indicateur clé mesurant le volume des transactions d'achat et de vente sur le marché, généralement utilisé pour évaluer le sentiment du marché et la force de la tendance. Lorsque le LSR est supérieur à 1, cela indique que le volume des achats actifs (transactions à long terme) est supérieur à celui des ventes actives (transactions à découvert), ce qui montre que le marché est plus enclin à acheter, avec un sentiment haussier.
Selon les données de Coinglass, les prix du BTC et de l’ETH ont montré une tendance à la hausse significative au cours des deux dernières semaines, mais en termes de LSR, les deux ont montré des degrés de divergence variables. Le LSR du BTC a légèrement augmenté au début du rallye, mais est resté fluctuant autour de 1 dans son ensemble, et est même tombé en dessous de 1 vers le 10 mai, montrant que même si le prix continue d’augmenter, le volume des transactions courtes sur le marché a également augmenté simultanément, reflétant le fait que certains investisseurs choisissent de placer des ordres courts ou des opérations de couverture à un niveau élevé, et que le marché n’a pas formé une structure longue unilatérale évidente, et qu’il y a un certain doute croissant.
En comparaison, le ratio long/court d'ETH fluctue de manière beaucoup plus dramatique. Pendant que le prix franchissait les 2 000 USDT et montait rapidement jusqu'à 2 600 USDT, son LSR n'a pas augmenté de manière constante, mais a plutôt connu de nombreuses oscillations violentes, avec un recul évident autour du 10 mai. Cette situation indique que la hausse d'ETH s'accompagne d'un trading à court terme fort et d'une lutte sur le marché, les positions courtes ne se retirant pas de manière significative, et l'humeur du marché étant plutôt divisée.
Bien que les prix du BTC et de l'ETH aient augmenté de manière synchronisée au cours des deux dernières semaines, leur ratio long/court n'a pas montré d'augmentation continue. Au contraire, cela reflète un sentiment général d'attente et de couverture sur le marché à des niveaux élevés, les investisseurs adoptant une attitude plutôt prudente. Le soutien structurel derrière cette hausse des prix doit encore être vérifié davantage.【 3 】
Image 3 : Le ratio long/court du BTC est en baisse, montrant un affaiblissement de l'élan haussier à des niveaux élevés.
Graphique 4 : Le ratio long/court d'ETH fluctue fortement, les sentiments du marché sont clairement divisés.
3. Analyse du montant des positions de contrat
Selon les données de Coinglass, le montant des contrats ouverts pour le BTC et l'ETH présente une tendance générale à la hausse, reflétant un intérêt croissant pour le marché. Le montant des contrats ouverts pour le BTC a lentement augmenté d'environ 60 milliards de dollars, puis bien qu'il ait connu des fluctuations, il est resté globalement à un niveau élevé et s'est stabilisé après le début du mois de mai. Le montant des contrats ouverts pour l'ETH a quant à lui augmenté d'environ 18 milliards de dollars à près de 24 milliards de dollars, suivant une tendance similaire à celle du BTC mais de manière relativement stable, notamment avec une augmentation marquée au début du mois de mai, montrant un afflux de capitaux actif à cette période.
Dans l'ensemble, la croissance synchronisée des montants des contrats des deux côtés et l'augmentation des prix se confirment mutuellement, indiquant une augmentation de la participation au marché et du niveau d'utilisation de l'effet de levier. Cependant, l'afflux de fonds dans le BTC est devenu relativement stable après la fin avril, tandis que l'ETH a connu une montée plus forte au début mai, suggérant que l'ETH a attiré davantage d'intérêt pour les transactions de contrats à court terme.
Figure 5 : La force d'augmentation du montant des positions de contrats BTC est relativement lente, tandis que l'ETH a montré une hausse plus forte au début du mois de mai.
4. Taux de financement
Le taux de financement de BTC et ETH reste globalement stable autour de 0%, avec de légères fluctuations, montrant des changements fréquents de positif à négatif, ce qui indique un équilibre relatif des forces haussières et baissières sur le marché. À la fin avril, BTC a connu plusieurs situations de taux de financement devenant négatifs, en particulier autour du 20 avril, où il a chuté à -0,025%, montrant que les baissiers dominaient à ce moment-là, ou qu'il y avait des comportements de couverture baissière à grande échelle. ETH a montré des tendances similaires pendant la même période, mais avec une amplitude de fluctuation légèrement inférieure, ce qui indique que bien que le marché ait brièvement changé vers un sentiment baissier, cela n'a pas conduit à une pression continue.
Avec la hausse des prix et l'augmentation du montant des positions de contrat, les taux de financement des deux ont progressivement tourné au positif, se maintenant entre 0 % et 0,01 %, ce qui reflète un avantage croissant des positions longues et une tendance du marché à établir des positions de manière proactive. Cependant, dans l'ensemble, les taux de financement n'ont pas continué à s'envoler, ce qui indique que bien que l'émotion des positions longues à effet de levier ait augmenté, elle n'est pas devenue excessive, et l'humeur du marché reste dans une phase modérément optimiste. 【 5 】【 6 】
Graphique 6 : Les taux de financement de BTC et ETH sont progressivement devenus positifs, se maintenant entre 0 % et 0,01 %, reflétant une domination croissante des acheteurs et une tendance du marché à établir des positions actives.
5. Graphique d'explosion de contrat de cryptomonnaie
Selon les données de Coinglass, depuis la mi-avril, la situation des liquidations de contrats sur le marché des cryptomonnaies a présenté un schéma alterné entre positions longues et courtes, avec un montant de liquidations de positions courtes particulièrement significatif au début de mai. En particulier, le 8 mai, le montant des liquidations de positions courtes a fortement augmenté, atteignant 836 millions de dollars en une seule journée, ce qui indique que le prix du marché a rapidement augmenté à ce moment-là, entraînant la liquidation forcée d'un grand nombre de positions à découvert.
Le 12 mai, alors que la volatilité du marché s’intensifiait, le montant de la liquidation longue a considérablement augmenté, atteignant 476 millions de dollars en une seule journée, indiquant que certains chasseurs de positions longues de haut niveau n’ont pas résisté à la volatilité et ont subi une liquidation inversée. Ce phénomène montre que malgré la tendance générale, il y a toujours de fortes fluctuations sur le marché à court terme, avec des baissiers et des haussiers qui se relaient pour subir des revers à des nœuds clés, et le marché des contrats est toujours très actif et concentré sur le risque.
Cette tendance résonne avec l'augmentation des prix mentionnée précédemment, l'augmentation du montant des positions de contrat et la tendance à des taux de financement positifs, reflétant que le marché, lorsqu'il franchit des niveaux clés, connaît un phénomène de liquidation concentrée des positions courtes, créant un avantage à court terme pour les positions longues. Cependant, même dans un marché haussier, les positions longues peuvent encore être liquidées à des sommets locaux, en particulier lorsque la volatilité s'intensifie à la mi-mai, les positions longues font également face à des risques importants, montrant que la volatilité du marché reste forte, et les caractéristiques de la négociation de contrats avec un effet de levier élevé et une couverture des risques restent très évidentes. 【 7 】
Image 7 : Le montant de liquidation des positions à découvert a fortement augmenté le 8 mai, atteignant un maximum de 836 millions de dollars en une seule journée.
Analyse quantitative - Stratégie de rupture des moyennes mobiles
(Avertissement : Toutes les prévisions de cet article sont basées sur des données historiques et des analyses des tendances du marché, à titre indicatif seulement, et ne doivent pas être considérées comme des conseils d'investissement ou une garantie de l'évolution future du marché. Les investisseurs doivent tenir compte des risques et faire preuve de prudence dans leurs décisions d'investissement.)
1. Aperçu de la stratégie
La « Moving Average Intensive Breakout Strategy » est une stratégie de momentum qui combine un jugement de tendance technique. La stratégie identifie le moment où le marché peut être sur le point de connaître une volatilité directionnelle en observant la convergence de plusieurs moyennes mobiles à court et à moyen terme (par exemple, 5 jours, 10 jours, 20 jours, etc.) au cours d’une période spécifique. Lorsque plusieurs moyennes mobiles ont tendance à converger et à se rapprocher les unes des autres, cela signifie généralement que le marché est en phase de consolidation et attend une rupture. À ce moment, si le prix franchit clairement la zone de la moyenne mobile, cela est considéré comme un signal de départ haussier ; À l’inverse, si le prix tombe en dessous de la bande moyenne mobile, cela est considéré comme un signal baissier.
Pour améliorer la praticité de la stratégie et l'efficacité du contrôle des risques, cette stratégie comprend également un mécanisme de prise de bénéfices et de stop-loss à proportion fixe, garantissant une entrée et une sortie rapides lors de l'apparition d'une tendance, tout en équilibrant la rémunération et le contrôle des risques. La stratégie globale est adaptée pour saisir les tendances à moyen et court terme et présente une certaine discipline et une opérabilité.
2. Paramètres principaux
3. Logique stratégique et mécanisme opérationnel
Conditions d'entrée
• Jugement de la densité des moyennes mobiles : Calculer la différence entre le maximum et le minimum des six moyennes mobiles SMA 20, SMA 60, SMA 120, EMA 20, EMA 60 et EMA 120 (appelée distance des moyennes mobiles). Lorsque cette distance est inférieure à un seuil défini (par exemple, 1,5 % du prix), cela est considéré comme une densité de moyennes mobiles.
Le seuil (threshold) est une valeur critique, désignant la valeur minimale ou maximale qu'un effet peut produire.
• Jugement de la percée des prix :
￮ Lorsque le prix actuel dépasse la valeur la plus élevée des six moyennes mobiles, cela est considéré comme un signal de rupture à la hausse, déclenchant une opération d'achat.
￮ Lorsque le prix actuel passe en dessous de la valeur la plus basse des six moyennes mobiles, cela est considéré comme un signal de rupture à la baisse, déclenchant une opération de vente.
Conditions de sortie : Mécanisme de prise de bénéfices et de stop loss dynamique
• Sortie de position longue :
￮ Si le prix tombe en dessous de la moyenne mobile la plus basse au moment de l'ouverture, déclenche un stop loss ;
￮ Ou le prix augmente de plus de "l'écart entre le prix d'ouverture et la moyenne minimale × le ratio de profit et perte", déclenche la prise de bénéfices.
• Sortie de position à découvert :
￮ Si le prix augmente au-dessus de la moyenne la plus élevée au moment de l'ouverture de la position, déclencher un stop loss ;
￮ Ou le prix tombe en dessous de "l'écart entre le prix d'ouverture et la moyenne maximale × le ratio de profit/perte", déclenche le take profit.
Exemple pratique
• Signal de trading déclenché
Le graphique ci-dessous montre le graphique en chandelier de 2 heures ETH/USDT lors de la dernière activation de la stratégie le 8 mai 2025. On peut voir que le prix a franchi à la hausse après une forte concentration de six moyennes mobiles, ce qui correspond aux conditions d'entrée définies par la stratégie. Le système a exécuté une opération d'achat au moment de la rupture du prix actuel, réussissant à saisir le point de départ de la tendance haussière suivante.
Figure 8 : Illustration de la position d'entrée réelle lorsque les conditions de la stratégie ETH/USDT sont déclenchées (8 mai 2025)
• Actions et résultats de la transaction
Le système se base sur un mécanisme de prise de bénéfices dynamique, sortant automatiquement lorsque le rapport de bénéfice/perte prédéfini est atteint, verrouillant ainsi efficacement les gains des principales vagues. Bien qu'il reste encore un potentiel de hausse non inclus, l'ensemble de l'opération suit la discipline stratégique, montrant une bonne gestion des risques et une stabilité d'exécution. Si cela est associé à un mécanisme de prise de bénéfices mobile ou de suivi de tendance, cela pourrait encore étendre l'espace de profit dans une tendance haussière.
Figure 9 : Schéma des positions de sortie de stratégie ETH/USDT (8 mai 2025)
À travers l'exemple pratique ci-dessus, nous avons présenté de manière intuitive la logique d'entrée de la stratégie lors du déclenchement des conditions de convergence des moyennes mobiles et de rupture de prix, ainsi que le mécanisme de prise de bénéfices dynamique. La stratégie, grâce à l'interaction entre le prix et la structure des moyennes mobiles, capture avec précision le point de départ de la tendance et sort automatiquement lors des fluctuations suivantes, verrouillant les principales zones de profit tout en contrôlant le risque. Cet exemple non seulement valide la praticité et la discipline d'exécution de la stratégie, mais démontre également sa stabilité et sa capacité de contrôle des risques sur le marché réel, posant ainsi les bases pour l'optimisation des paramètres ultérieurs et le résumé de la stratégie.
4. Exemples d'application pratique
Paramètres de backtesting
Pour trouver la meilleure combinaison de paramètres, nous effectuons une recherche systématique sur la grille dans les plages suivantes :
• tp_sl_ratio : 3 à 14 (pas de 1)
• seuil : 1 à 19,9 (pas de 0,1)
Prenons l'exemple de ETH/USDT. Au cours de l'année écoulée, dans les données de backtesting des bougies de 2 heures, le système a testé un total de 23 826 combinaisons de paramètres et en a sélectionné cinq avec la meilleure performance en termes de rendement cumulé. Les critères d'évaluation incluent le rendement annualisé, le ratio de Sharpe, le maximum drawdown et le ROMAD (ratio de rendement par rapport au maximum drawdown), afin d'évaluer de manière exhaustive la performance des stratégies.
Figure 10 : Tableau comparatif des performances des cinq groupes de stratégies optimales
Explication de la logique de stratégie
Lorsque le système détecte que la distance entre les six moyennes mobiles converge à moins de 1,4 % et que le prix dépasse la limite supérieure de la moyenne mobile par le bas, cela déclenche un signal d'achat. Cette structure vise à capturer le moment où le prix s'apprête à déclencher une rupture, en entrant au prix actuel et en utilisant la moyenne mobile la plus élevée au moment de la rupture comme référence dynamique pour le take profit, afin d'améliorer la capacité de contrôle des rendements.
Les réglages utilisés dans cette stratégie sont les suivants :
• percentage_threshold = 1.4 (limite maximale de l'écart entre les six moyennes mobiles)
• tp_sl_ratio = 10 (définition de l'amplitude dynamique de prise de bénéfices)
• short_period = 6, long_period = 14 (période d'observation de la moyenne mobile)
Analyse de la performance et des résultats
La période de backtesting est du 1er mai 2024 au 12 mai 2025, et cet ensemble de paramètres a montré d'excellentes performances pendant cette période, avec un rendement annualisé de 127,59 %, un drawdown maximal inférieur à 15 %, et un ROMAD atteignant 8,61 %, montrant que la stratégie a non seulement une capacité stable d'accroissement des fonds, mais aussi une compression efficace des risques à la baisse.
Comme le montre la figure, la stratégie a globalement surperformé la stratégie Buy and Hold d'ETH au cours de l'année passée (-46,05 %), en particulier lors des périodes de forte volatilité du marché ou de retournement de tendance, montrant un bon mécanisme de prise de bénéfices et de réentrée, avec un contrôle des retraits nettement supérieur à celui de la détention passive.
Nous effectuons également une comparaison horizontale des cinq ensembles de paramètres les plus performants. Actuellement, la combinaison atteint le meilleur équilibre entre la rentabilité et la stabilité, offrant une forte valeur d'application pratique. À l'avenir, il serait possible de combiner davantage avec un mécanisme d'ajustement dynamique du seuil, ou d'ajouter une logique de filtrage par volume des transactions et volatilité, afin d'améliorer l'adaptabilité dans un marché en consolidation et d'étendre le déploiement de stratégies à plusieurs devises et plusieurs périodes.
Figure 11 : Comparaison des taux de rendement cumulés sur un an entre cinq stratégies d'optimisation de paramètres et la stratégie de détention d'ETH.
5. Résumé de la stratégie de trading
La "stratégie de rupture des moyennes mobiles denses" est une stratégie de momentum trend conçue sur la base de l'état dynamique d'agrégation de plusieurs moyennes mobiles à court et moyen terme. En détectant la convergence des moyennes mobiles et les comportements de rupture des prix, elle capture les points de retournement clés avant le démarrage du marché. Cette stratégie intègre le jugement de la structure des prix et un mécanisme de prise de bénéfices dynamique, permettant de participer efficacement aux vagues de tendance à court et moyen terme tout en contrôlant les retraits.
Lors de ce backtest, nous avons utilisé ETH/USDT comme actif et avons effectué une optimisation systématique des paramètres de grille en utilisant des données de bougies de 2 heures, couvrant 23 826 combinaisons de paramètres. La période de backtest s'étend du 1er mai 2024 au 12 mai 2025, et nous avons finalement sélectionné cinq groupes de paramètres présentant les meilleures performances en matière de rendement et de contrôle des risques, en les analysant en fonction de leur taux de rendement annualisé, de leur drawdown maximum, de leur ratio de Sharpe et de leur ROMAD. La meilleure combinaison de stratégies est : percentage_threshold = 1.4, tp_sl_ratio = 10, avec un taux de rendement annualisé atteignant 127,59 %, un drawdown maximum contrôlé en dessous de 15 %, et un ROMAD de 8,61 %, montrant des performances ajustées au risque bien supérieures à celles de la stratégie ETH Buy and Hold (qui était de -46,05 % sur la même période).
D'après l'observation de la distribution des paramètres, les meilleures performances se concentrent généralement dans la plage des faibles valeurs de threshold et des ratios tp_sl_ratio moyens à élevés, ce qui montre qu'il est utile de détecter des structures de moyennes mobiles denses au début d'une tendance de marché, tout en relâchant modérément l'espace de prise de bénéfices, afin de saisir des mouvements de marché complets. En revanche, lorsque le threshold est fixé trop haut ou que le ratio de prise de bénéfices est trop bas, la stratégie a plus de chances de tomber dans le problème des entrées et sorties fréquentes et des sorties prématurées, ce qui réduit le rendement global.
Dans l'ensemble, cette stratégie montre une très haute efficacité en termes de rendement et de contrôle des risques dans la structure de volatilité à moyen terme de l'ETH. La logique de la stratégie est stable et présente une flexibilité d'adaptation des paramètres, offrant un potentiel opérationnel élevé. Les caractéristiques de distribution des paramètres de ce backtest montrent que les combinaisons avec un threshold compris entre 1,3 et 1,5 et un tp_sl_ratio dans la plage de 9 à 11 présentent des rendements et un contrôle des risques plus stables sur divers indicateurs de performance, reflétant également la capacité de la stratégie à capturer l'élan initial des tendances et à prolonger les profits de vagues. En outre, en combinant le filtrage par volume et le mécanisme de filtrage des fluctuations, cela devrait renforcer davantage l'adaptabilité et la robustesse de la stratégie dans différents états du marché, élargissant ainsi son espace de déploiement inter-marchés.
Résumé
Du 25 avril au 12 mai, le marché des cryptomonnaies a présenté des caractéristiques structurelles de "hausse des prix vigoureuse, tout en gardant un sentiment prudent". BTC et ETH ont augmenté simultanément, avec une plus forte hausse et une volatilité plus marquée pour l'ETH. Le ratio long/court et le taux de financement n'ont pas montré de biais significatif à la hausse, ce qui indique une volonté limitée de suivre la tendance. Les positions ouvertes des contrats continuent d'augmenter, les vendeurs à découvert ont subi des liquidations massives au début mai, suivies par des acheteurs qui ont rencontré des liquidations inverses le 12 mai, reflétant une divergence accrue sur le marché sous un effet de levier élevé. Dans l'ensemble, bien que les prix soient en hausse, le sentiment du marché et la dynamique des fonds n'ont pas encore été harmonisés, ce qui rend le contrôle des risques et la gestion du rythme essentiels pour les opérations.
Dans les données sur 2 heures de l’ETH/USDT, le rendement annualisé de la stratégie s’élève à 127,59 %, ce qui est bien meilleur que les -46,05 % de la stratégie d’achat et de conservation de l’ETH au cours de la même période. Grâce à la structure du momentum et au filtrage des tendances, cette stratégie montre une bonne capacité de tendance et un effet de contrôle du drawdown. Cependant, dans la pratique, il peut encore être affecté par des facteurs tels que des chocs de marché, des conditions de marché extrêmes ou une défaillance du signal, il est donc recommandé de combiner d’autres facteurs quantitatifs et mécanismes de contrôle des risques pour améliorer la stabilité et l’adaptabilité de la stratégie, de porter des jugements rationnels et de réagir avec prudence.
Références :
Porte,
2.Gate,
3.Coinglass,
4.Coinglass,
5.Gate,
6.Gate,
7.Coinglass,
8.Glassnode, f 4-41 fe-5606-798 a 2 f 3001 3a? s= 1679144783&u= 1742303183
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Gate Research Institute : ETH en forte Rebond, la stratégie de rupture des moyennes mobiles atteint un rendement annualisé de 127 %
Introduction
Le bulletin bi-hebdomadaire de quantification (du 25 avril au 12 mai) analyse les tendances du marché du Bitcoin et de l'Ethereum, en utilisant pleinement des indicateurs tels que le ratio long/court, le volume des contrats et le taux de financement. Le secteur quantitatif explore l'application de la "stratégie de rupture des moyennes mobiles denses" sur le marché ETH/USDT, couvrant son architecture logique et son mécanisme de détermination des signaux. Grâce à une optimisation systématique des paramètres et à des tests rétrospectifs, la stratégie montre une performance robuste en matière d'identification des tendances et de contrôle des risques, avec une discipline d'exécution claire, offrant ainsi un cadre pratique pour le trading quantitatif, supérieur à une simple détention d'ETH.
Résumé
• Au cours des deux dernières semaines, le BTC et l'ETH ont augmenté simultanément, avec une hausse d'environ 34 % pour le BTC et de plus de 60 % pour l'ETH.
• Le ratio long/court d'ETH fluctue de manière assez intense, indiquant que la hausse d'ETH s'accompagne de transactions à court terme et de jeux de marché renforcés, et que les vendeurs à découvert ne se sont pas clairement retirés.
• Le montant des positions à terme de BTC augmente relativement lentement, tandis que l'ETH a connu une hausse plus forte début mai.
• Le marché des contrats à terme a connu une liquidation massive des positions vendeuses au début mai, tandis que les positions acheteuses ont été liquidées à rebours le 12 mai, reflétant une intensification des divergences sur le marché sous un effet de levier élevé.
• L'analyse quantitative utilise une "stratégie de rupture de moyenne mobile dense", avec un choix de paramètres optimaux, le rendement atteignant 127 %.
Aperçu du marché
1. Analyse de la volatilité des prix du Bitcoin et de l'Ethereum
Le BTC et l’ETH dans leur ensemble ont montré une tendance à la hausse constante depuis la mi-avril et ont maintenu un rythme haussier relativement constant jusqu’au début du mois de mai. Au cours de cette période, le BTC est passé d’environ 78 000 USDT à près de 105 000 USDT, tandis que l’ETH a considérablement augmenté, passant d’environ 1 600 USDT à environ 2 600 USDT. On peut voir que l’ETH a augmenté nettement plus haut que le BTC, montrant une élasticité des prix plus forte, en particulier au début du mois de mai, lorsque les deux ont bondi simultanément, et il se peut qu’avec le ralentissement de la politique tarifaire, le BTC soit également sorti d’une vague de réparation. Le BTC a un prix plus élevé, moins de volatilité et une tendance relativement stable ; L’ETH, en revanche, a augmenté davantage et a réagi plus rapidement. À l’origine, le marché n’avait pas d’attentes haussières pour l’ETH et ses performances étaient relativement à la traîne, mais après le début du mois de mai, à l’approche de la mise à niveau de Pectra et de l’assouplissement de la politique tarifaire, l’ETH a augmenté en volume. Cette série de changements reflète l’attention renouvelée du marché sur la valeur de l’allocation d’ETH à court terme. 【 1 】【 2 】
Image 1 : Le prix du BTC a augmenté pour atteindre près de 105 000 USDT, tandis que l'ETH a fortement grimpé à environ 2 600 USDT, avec des augmentations et une réactivité encore plus prononcées.
En termes de volatilité, le BTC et l’ETH ont tous deux montré un changement significatif de la volatilité globale de début avril à mi-mai. À la mi-avril, il y a eu de fréquents pics de volatilité du BTC, indiquant que le sentiment du marché était actif et que la correction des prix était drastique ; S’en est suivie une période de convergence fin avril et début mai, reflétant une brève période de stabilisation. Cependant, avant et après la flambée des prix, la volatilité de l’ETH a fortement augmenté à plusieurs reprises, dépassant même le BTC à un moment donné, ce qui indique que sa hausse s’est accompagnée de chocs à court terme plus forts. Dans l’ensemble, la volatilité du BTC est relativement plus uniforme, tandis que la volatilité de l’ETH est concentrée sur quelques points clés, en particulier au moment de la rupture des prix, ce qui indique qu’il est plus vulnérable aux poussées de capitaux.
Figure 2 : La volatilité de BTC est relativement plus uniforme, tandis que celle d'ETH connaît plusieurs pics brusques.
Dans l'ensemble, l'ETH a montré une plus grande amplitude de prix et des variations de volatilité plus concentrées dans cette tendance, ce qui indique sa forte capacité de réaction des prix à des moments critiques ; tandis que le BTC présente une tendance à la hausse relativement stable et une distribution de volatilité plus dispersée, reflétant sa stabilité relative dans les fluctuations du marché. Bien que les deux aient connu une montée synchronisée des prix, leurs caractéristiques de volatilité et leur rythme présentent encore des différences significatives, reflétant différentes caractéristiques et structures dynamiques du marché. À court terme, il est possible de continuer à surveiller les flux de fonds et les variations de volatilité du BTC, en tant qu'indicateurs importants de l'appétit pour le risque sur le marché.
2. Analyse du rapport d'échelle des transactions longues et courtes de Bitcoin et Ethereum (LSR)
Le ratio de taille des transactions à découvert et à long terme (LSR, Long/Short Taker Size Ratio) est un indicateur clé mesurant le volume des transactions d'achat et de vente sur le marché, généralement utilisé pour évaluer le sentiment du marché et la force de la tendance. Lorsque le LSR est supérieur à 1, cela indique que le volume des achats actifs (transactions à long terme) est supérieur à celui des ventes actives (transactions à découvert), ce qui montre que le marché est plus enclin à acheter, avec un sentiment haussier.
Selon les données de Coinglass, les prix du BTC et de l’ETH ont montré une tendance à la hausse significative au cours des deux dernières semaines, mais en termes de LSR, les deux ont montré des degrés de divergence variables. Le LSR du BTC a légèrement augmenté au début du rallye, mais est resté fluctuant autour de 1 dans son ensemble, et est même tombé en dessous de 1 vers le 10 mai, montrant que même si le prix continue d’augmenter, le volume des transactions courtes sur le marché a également augmenté simultanément, reflétant le fait que certains investisseurs choisissent de placer des ordres courts ou des opérations de couverture à un niveau élevé, et que le marché n’a pas formé une structure longue unilatérale évidente, et qu’il y a un certain doute croissant.
En comparaison, le ratio long/court d'ETH fluctue de manière beaucoup plus dramatique. Pendant que le prix franchissait les 2 000 USDT et montait rapidement jusqu'à 2 600 USDT, son LSR n'a pas augmenté de manière constante, mais a plutôt connu de nombreuses oscillations violentes, avec un recul évident autour du 10 mai. Cette situation indique que la hausse d'ETH s'accompagne d'un trading à court terme fort et d'une lutte sur le marché, les positions courtes ne se retirant pas de manière significative, et l'humeur du marché étant plutôt divisée.
Bien que les prix du BTC et de l'ETH aient augmenté de manière synchronisée au cours des deux dernières semaines, leur ratio long/court n'a pas montré d'augmentation continue. Au contraire, cela reflète un sentiment général d'attente et de couverture sur le marché à des niveaux élevés, les investisseurs adoptant une attitude plutôt prudente. Le soutien structurel derrière cette hausse des prix doit encore être vérifié davantage.【 3 】
Image 3 : Le ratio long/court du BTC est en baisse, montrant un affaiblissement de l'élan haussier à des niveaux élevés.
Graphique 4 : Le ratio long/court d'ETH fluctue fortement, les sentiments du marché sont clairement divisés.
3. Analyse du montant des positions de contrat
Selon les données de Coinglass, le montant des contrats ouverts pour le BTC et l'ETH présente une tendance générale à la hausse, reflétant un intérêt croissant pour le marché. Le montant des contrats ouverts pour le BTC a lentement augmenté d'environ 60 milliards de dollars, puis bien qu'il ait connu des fluctuations, il est resté globalement à un niveau élevé et s'est stabilisé après le début du mois de mai. Le montant des contrats ouverts pour l'ETH a quant à lui augmenté d'environ 18 milliards de dollars à près de 24 milliards de dollars, suivant une tendance similaire à celle du BTC mais de manière relativement stable, notamment avec une augmentation marquée au début du mois de mai, montrant un afflux de capitaux actif à cette période.
Dans l'ensemble, la croissance synchronisée des montants des contrats des deux côtés et l'augmentation des prix se confirment mutuellement, indiquant une augmentation de la participation au marché et du niveau d'utilisation de l'effet de levier. Cependant, l'afflux de fonds dans le BTC est devenu relativement stable après la fin avril, tandis que l'ETH a connu une montée plus forte au début mai, suggérant que l'ETH a attiré davantage d'intérêt pour les transactions de contrats à court terme.
Figure 5 : La force d'augmentation du montant des positions de contrats BTC est relativement lente, tandis que l'ETH a montré une hausse plus forte au début du mois de mai.
4. Taux de financement
Le taux de financement de BTC et ETH reste globalement stable autour de 0%, avec de légères fluctuations, montrant des changements fréquents de positif à négatif, ce qui indique un équilibre relatif des forces haussières et baissières sur le marché. À la fin avril, BTC a connu plusieurs situations de taux de financement devenant négatifs, en particulier autour du 20 avril, où il a chuté à -0,025%, montrant que les baissiers dominaient à ce moment-là, ou qu'il y avait des comportements de couverture baissière à grande échelle. ETH a montré des tendances similaires pendant la même période, mais avec une amplitude de fluctuation légèrement inférieure, ce qui indique que bien que le marché ait brièvement changé vers un sentiment baissier, cela n'a pas conduit à une pression continue.
Avec la hausse des prix et l'augmentation du montant des positions de contrat, les taux de financement des deux ont progressivement tourné au positif, se maintenant entre 0 % et 0,01 %, ce qui reflète un avantage croissant des positions longues et une tendance du marché à établir des positions de manière proactive. Cependant, dans l'ensemble, les taux de financement n'ont pas continué à s'envoler, ce qui indique que bien que l'émotion des positions longues à effet de levier ait augmenté, elle n'est pas devenue excessive, et l'humeur du marché reste dans une phase modérément optimiste. 【 5 】【 6 】
Graphique 6 : Les taux de financement de BTC et ETH sont progressivement devenus positifs, se maintenant entre 0 % et 0,01 %, reflétant une domination croissante des acheteurs et une tendance du marché à établir des positions actives.
5. Graphique d'explosion de contrat de cryptomonnaie
Selon les données de Coinglass, depuis la mi-avril, la situation des liquidations de contrats sur le marché des cryptomonnaies a présenté un schéma alterné entre positions longues et courtes, avec un montant de liquidations de positions courtes particulièrement significatif au début de mai. En particulier, le 8 mai, le montant des liquidations de positions courtes a fortement augmenté, atteignant 836 millions de dollars en une seule journée, ce qui indique que le prix du marché a rapidement augmenté à ce moment-là, entraînant la liquidation forcée d'un grand nombre de positions à découvert.
Le 12 mai, alors que la volatilité du marché s’intensifiait, le montant de la liquidation longue a considérablement augmenté, atteignant 476 millions de dollars en une seule journée, indiquant que certains chasseurs de positions longues de haut niveau n’ont pas résisté à la volatilité et ont subi une liquidation inversée. Ce phénomène montre que malgré la tendance générale, il y a toujours de fortes fluctuations sur le marché à court terme, avec des baissiers et des haussiers qui se relaient pour subir des revers à des nœuds clés, et le marché des contrats est toujours très actif et concentré sur le risque.
Cette tendance résonne avec l'augmentation des prix mentionnée précédemment, l'augmentation du montant des positions de contrat et la tendance à des taux de financement positifs, reflétant que le marché, lorsqu'il franchit des niveaux clés, connaît un phénomène de liquidation concentrée des positions courtes, créant un avantage à court terme pour les positions longues. Cependant, même dans un marché haussier, les positions longues peuvent encore être liquidées à des sommets locaux, en particulier lorsque la volatilité s'intensifie à la mi-mai, les positions longues font également face à des risques importants, montrant que la volatilité du marché reste forte, et les caractéristiques de la négociation de contrats avec un effet de levier élevé et une couverture des risques restent très évidentes. 【 7 】
Image 7 : Le montant de liquidation des positions à découvert a fortement augmenté le 8 mai, atteignant un maximum de 836 millions de dollars en une seule journée.
Analyse quantitative - Stratégie de rupture des moyennes mobiles
(Avertissement : Toutes les prévisions de cet article sont basées sur des données historiques et des analyses des tendances du marché, à titre indicatif seulement, et ne doivent pas être considérées comme des conseils d'investissement ou une garantie de l'évolution future du marché. Les investisseurs doivent tenir compte des risques et faire preuve de prudence dans leurs décisions d'investissement.)
1. Aperçu de la stratégie
La « Moving Average Intensive Breakout Strategy » est une stratégie de momentum qui combine un jugement de tendance technique. La stratégie identifie le moment où le marché peut être sur le point de connaître une volatilité directionnelle en observant la convergence de plusieurs moyennes mobiles à court et à moyen terme (par exemple, 5 jours, 10 jours, 20 jours, etc.) au cours d’une période spécifique. Lorsque plusieurs moyennes mobiles ont tendance à converger et à se rapprocher les unes des autres, cela signifie généralement que le marché est en phase de consolidation et attend une rupture. À ce moment, si le prix franchit clairement la zone de la moyenne mobile, cela est considéré comme un signal de départ haussier ; À l’inverse, si le prix tombe en dessous de la bande moyenne mobile, cela est considéré comme un signal baissier.
Pour améliorer la praticité de la stratégie et l'efficacité du contrôle des risques, cette stratégie comprend également un mécanisme de prise de bénéfices et de stop-loss à proportion fixe, garantissant une entrée et une sortie rapides lors de l'apparition d'une tendance, tout en équilibrant la rémunération et le contrôle des risques. La stratégie globale est adaptée pour saisir les tendances à moyen et court terme et présente une certaine discipline et une opérabilité.
2. Paramètres principaux
3. Logique stratégique et mécanisme opérationnel
Conditions d'entrée
• Jugement de la densité des moyennes mobiles : Calculer la différence entre le maximum et le minimum des six moyennes mobiles SMA 20, SMA 60, SMA 120, EMA 20, EMA 60 et EMA 120 (appelée distance des moyennes mobiles). Lorsque cette distance est inférieure à un seuil défini (par exemple, 1,5 % du prix), cela est considéré comme une densité de moyennes mobiles.
Le seuil (threshold) est une valeur critique, désignant la valeur minimale ou maximale qu'un effet peut produire.
• Jugement de la percée des prix :
￮ Lorsque le prix actuel dépasse la valeur la plus élevée des six moyennes mobiles, cela est considéré comme un signal de rupture à la hausse, déclenchant une opération d'achat.
￮ Lorsque le prix actuel passe en dessous de la valeur la plus basse des six moyennes mobiles, cela est considéré comme un signal de rupture à la baisse, déclenchant une opération de vente.
Conditions de sortie : Mécanisme de prise de bénéfices et de stop loss dynamique
• Sortie de position longue :
￮ Si le prix tombe en dessous de la moyenne mobile la plus basse au moment de l'ouverture, déclenche un stop loss ;
￮ Ou le prix augmente de plus de "l'écart entre le prix d'ouverture et la moyenne minimale × le ratio de profit et perte", déclenche la prise de bénéfices.
• Sortie de position à découvert :
￮ Si le prix augmente au-dessus de la moyenne la plus élevée au moment de l'ouverture de la position, déclencher un stop loss ;
￮ Ou le prix tombe en dessous de "l'écart entre le prix d'ouverture et la moyenne maximale × le ratio de profit/perte", déclenche le take profit.
Exemple pratique
• Signal de trading déclenché
Le graphique ci-dessous montre le graphique en chandelier de 2 heures ETH/USDT lors de la dernière activation de la stratégie le 8 mai 2025. On peut voir que le prix a franchi à la hausse après une forte concentration de six moyennes mobiles, ce qui correspond aux conditions d'entrée définies par la stratégie. Le système a exécuté une opération d'achat au moment de la rupture du prix actuel, réussissant à saisir le point de départ de la tendance haussière suivante.
Figure 8 : Illustration de la position d'entrée réelle lorsque les conditions de la stratégie ETH/USDT sont déclenchées (8 mai 2025)
• Actions et résultats de la transaction
Le système se base sur un mécanisme de prise de bénéfices dynamique, sortant automatiquement lorsque le rapport de bénéfice/perte prédéfini est atteint, verrouillant ainsi efficacement les gains des principales vagues. Bien qu'il reste encore un potentiel de hausse non inclus, l'ensemble de l'opération suit la discipline stratégique, montrant une bonne gestion des risques et une stabilité d'exécution. Si cela est associé à un mécanisme de prise de bénéfices mobile ou de suivi de tendance, cela pourrait encore étendre l'espace de profit dans une tendance haussière.
Figure 9 : Schéma des positions de sortie de stratégie ETH/USDT (8 mai 2025)
À travers l'exemple pratique ci-dessus, nous avons présenté de manière intuitive la logique d'entrée de la stratégie lors du déclenchement des conditions de convergence des moyennes mobiles et de rupture de prix, ainsi que le mécanisme de prise de bénéfices dynamique. La stratégie, grâce à l'interaction entre le prix et la structure des moyennes mobiles, capture avec précision le point de départ de la tendance et sort automatiquement lors des fluctuations suivantes, verrouillant les principales zones de profit tout en contrôlant le risque. Cet exemple non seulement valide la praticité et la discipline d'exécution de la stratégie, mais démontre également sa stabilité et sa capacité de contrôle des risques sur le marché réel, posant ainsi les bases pour l'optimisation des paramètres ultérieurs et le résumé de la stratégie.
4. Exemples d'application pratique
Paramètres de backtesting
Pour trouver la meilleure combinaison de paramètres, nous effectuons une recherche systématique sur la grille dans les plages suivantes :
• tp_sl_ratio : 3 à 14 (pas de 1)
• seuil : 1 à 19,9 (pas de 0,1)
Prenons l'exemple de ETH/USDT. Au cours de l'année écoulée, dans les données de backtesting des bougies de 2 heures, le système a testé un total de 23 826 combinaisons de paramètres et en a sélectionné cinq avec la meilleure performance en termes de rendement cumulé. Les critères d'évaluation incluent le rendement annualisé, le ratio de Sharpe, le maximum drawdown et le ROMAD (ratio de rendement par rapport au maximum drawdown), afin d'évaluer de manière exhaustive la performance des stratégies.
Figure 10 : Tableau comparatif des performances des cinq groupes de stratégies optimales
Explication de la logique de stratégie
Lorsque le système détecte que la distance entre les six moyennes mobiles converge à moins de 1,4 % et que le prix dépasse la limite supérieure de la moyenne mobile par le bas, cela déclenche un signal d'achat. Cette structure vise à capturer le moment où le prix s'apprête à déclencher une rupture, en entrant au prix actuel et en utilisant la moyenne mobile la plus élevée au moment de la rupture comme référence dynamique pour le take profit, afin d'améliorer la capacité de contrôle des rendements.
Les réglages utilisés dans cette stratégie sont les suivants :
• percentage_threshold = 1.4 (limite maximale de l'écart entre les six moyennes mobiles)
• tp_sl_ratio = 10 (définition de l'amplitude dynamique de prise de bénéfices)
• short_period = 6, long_period = 14 (période d'observation de la moyenne mobile)
Analyse de la performance et des résultats
La période de backtesting est du 1er mai 2024 au 12 mai 2025, et cet ensemble de paramètres a montré d'excellentes performances pendant cette période, avec un rendement annualisé de 127,59 %, un drawdown maximal inférieur à 15 %, et un ROMAD atteignant 8,61 %, montrant que la stratégie a non seulement une capacité stable d'accroissement des fonds, mais aussi une compression efficace des risques à la baisse.
Comme le montre la figure, la stratégie a globalement surperformé la stratégie Buy and Hold d'ETH au cours de l'année passée (-46,05 %), en particulier lors des périodes de forte volatilité du marché ou de retournement de tendance, montrant un bon mécanisme de prise de bénéfices et de réentrée, avec un contrôle des retraits nettement supérieur à celui de la détention passive.
Nous effectuons également une comparaison horizontale des cinq ensembles de paramètres les plus performants. Actuellement, la combinaison atteint le meilleur équilibre entre la rentabilité et la stabilité, offrant une forte valeur d'application pratique. À l'avenir, il serait possible de combiner davantage avec un mécanisme d'ajustement dynamique du seuil, ou d'ajouter une logique de filtrage par volume des transactions et volatilité, afin d'améliorer l'adaptabilité dans un marché en consolidation et d'étendre le déploiement de stratégies à plusieurs devises et plusieurs périodes.
Figure 11 : Comparaison des taux de rendement cumulés sur un an entre cinq stratégies d'optimisation de paramètres et la stratégie de détention d'ETH.
5. Résumé de la stratégie de trading
La "stratégie de rupture des moyennes mobiles denses" est une stratégie de momentum trend conçue sur la base de l'état dynamique d'agrégation de plusieurs moyennes mobiles à court et moyen terme. En détectant la convergence des moyennes mobiles et les comportements de rupture des prix, elle capture les points de retournement clés avant le démarrage du marché. Cette stratégie intègre le jugement de la structure des prix et un mécanisme de prise de bénéfices dynamique, permettant de participer efficacement aux vagues de tendance à court et moyen terme tout en contrôlant les retraits.
Lors de ce backtest, nous avons utilisé ETH/USDT comme actif et avons effectué une optimisation systématique des paramètres de grille en utilisant des données de bougies de 2 heures, couvrant 23 826 combinaisons de paramètres. La période de backtest s'étend du 1er mai 2024 au 12 mai 2025, et nous avons finalement sélectionné cinq groupes de paramètres présentant les meilleures performances en matière de rendement et de contrôle des risques, en les analysant en fonction de leur taux de rendement annualisé, de leur drawdown maximum, de leur ratio de Sharpe et de leur ROMAD. La meilleure combinaison de stratégies est : percentage_threshold = 1.4, tp_sl_ratio = 10, avec un taux de rendement annualisé atteignant 127,59 %, un drawdown maximum contrôlé en dessous de 15 %, et un ROMAD de 8,61 %, montrant des performances ajustées au risque bien supérieures à celles de la stratégie ETH Buy and Hold (qui était de -46,05 % sur la même période).
D'après l'observation de la distribution des paramètres, les meilleures performances se concentrent généralement dans la plage des faibles valeurs de threshold et des ratios tp_sl_ratio moyens à élevés, ce qui montre qu'il est utile de détecter des structures de moyennes mobiles denses au début d'une tendance de marché, tout en relâchant modérément l'espace de prise de bénéfices, afin de saisir des mouvements de marché complets. En revanche, lorsque le threshold est fixé trop haut ou que le ratio de prise de bénéfices est trop bas, la stratégie a plus de chances de tomber dans le problème des entrées et sorties fréquentes et des sorties prématurées, ce qui réduit le rendement global.
Dans l'ensemble, cette stratégie montre une très haute efficacité en termes de rendement et de contrôle des risques dans la structure de volatilité à moyen terme de l'ETH. La logique de la stratégie est stable et présente une flexibilité d'adaptation des paramètres, offrant un potentiel opérationnel élevé. Les caractéristiques de distribution des paramètres de ce backtest montrent que les combinaisons avec un threshold compris entre 1,3 et 1,5 et un tp_sl_ratio dans la plage de 9 à 11 présentent des rendements et un contrôle des risques plus stables sur divers indicateurs de performance, reflétant également la capacité de la stratégie à capturer l'élan initial des tendances et à prolonger les profits de vagues. En outre, en combinant le filtrage par volume et le mécanisme de filtrage des fluctuations, cela devrait renforcer davantage l'adaptabilité et la robustesse de la stratégie dans différents états du marché, élargissant ainsi son espace de déploiement inter-marchés.
Résumé
Du 25 avril au 12 mai, le marché des cryptomonnaies a présenté des caractéristiques structurelles de "hausse des prix vigoureuse, tout en gardant un sentiment prudent". BTC et ETH ont augmenté simultanément, avec une plus forte hausse et une volatilité plus marquée pour l'ETH. Le ratio long/court et le taux de financement n'ont pas montré de biais significatif à la hausse, ce qui indique une volonté limitée de suivre la tendance. Les positions ouvertes des contrats continuent d'augmenter, les vendeurs à découvert ont subi des liquidations massives au début mai, suivies par des acheteurs qui ont rencontré des liquidations inverses le 12 mai, reflétant une divergence accrue sur le marché sous un effet de levier élevé. Dans l'ensemble, bien que les prix soient en hausse, le sentiment du marché et la dynamique des fonds n'ont pas encore été harmonisés, ce qui rend le contrôle des risques et la gestion du rythme essentiels pour les opérations.
Dans les données sur 2 heures de l’ETH/USDT, le rendement annualisé de la stratégie s’élève à 127,59 %, ce qui est bien meilleur que les -46,05 % de la stratégie d’achat et de conservation de l’ETH au cours de la même période. Grâce à la structure du momentum et au filtrage des tendances, cette stratégie montre une bonne capacité de tendance et un effet de contrôle du drawdown. Cependant, dans la pratique, il peut encore être affecté par des facteurs tels que des chocs de marché, des conditions de marché extrêmes ou une défaillance du signal, il est donc recommandé de combiner d’autres facteurs quantitatifs et mécanismes de contrôle des risques pour améliorer la stabilité et l’adaptabilité de la stratégie, de porter des jugements rationnels et de réagir avec prudence.
Références :
2.Gate,
3.Coinglass,
4.Coinglass,
5.Gate,
6.Gate,
7.Coinglass,
8.Glassnode, f 4-41 fe-5606-798 a 2 f 3001 3a? s= 1679144783&u= 1742303183
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Avertissement
L'investissement sur le marché des cryptomonnaies comporte des risques élevés. Il est recommandé aux utilisateurs de faire des recherches indépendantes et de bien comprendre la nature des actifs et des produits achetés avant de prendre toute décision d'investissement. Gate ne saurait être tenu responsable des pertes ou dommages résultant de telles décisions d'investissement.