Stripe a terminé son acquisition de la plateforme stablecoin Bridge en février - il s'agit de la plus grande acquisition réalisée par l'entreprise à ce jour, après que Stripe a rouvert les paiements chiffrés aux commerçants américains. Plus largement, après des années de hausse stable des stablecoins, cette acquisition marque la première reconnaissance explicite par l'industrie des paiements que les stablecoins sont susceptibles d'entrer davantage dans le courant principal. En 2024, le volume total des transactions en stablecoins atteindra 15,6 billions de dollars, équivalant au volume de transactions de Visa.
Alors, qu'est-ce qu'un stablecoin ? Un stablecoin est un actif cryptographique lié à une monnaie fiduciaire (généralement le dollar). Le stablecoin le plus courant est le "stablecoin adossé à des monnaies fiduciaires" - par exemple, l'USDC (c'est-à-dire "Dollar Coin") émis par Circle, qui est soutenu à un ratio de 1:1 par des obligations américaines à court terme et des dépôts bancaires.
Au cours de l'année écoulée, l'adoption des stablecoins par les consommateurs a considérablement augmenté, en particulier dans les pays où la monnaie connaît de fortes fluctuations (comme le Nigeria ou l'Argentine), dans les pays où le coût des voies de transfert est élevé (comme la Colombie), ainsi que dans les pays où l'utilisation des cartes de crédit internationales est faible (comme le Pakistan). Les stablecoins permettent aux utilisateurs de préserver la valeur de leurs actifs en dollars, de réaliser des transferts d'argent internationaux rapides et à faible coût, et de consommer sur des sites internationaux acceptant les paiements en stablecoins (même si les cartes locales ne peuvent pas être utilisées).
Les stablecoins sont également bénéfiques pour les entreprises, des petits commerçants aux grandes entreprises. Patrick Collison, PDG de Stripe, les a qualifiés sur X (anciennement Twitter) de "superconducteurs à température ambiante dans le domaine des services financiers" et a souligné que "grâce aux stablecoins, les entreprises du monde entier bénéficieront dans les prochaines années d'une amélioration significative de la vitesse, d'une portée élargie et d'une optimisation des coûts". Bridge est également une entreprise de paiement centrée sur les développeurs (dans un style similaire à celui de Stripe) - les développeurs peuvent utiliser une API pour convertir facilement entre deux formats de dollars, en utilisant des stablecoins pour les opérations. Bridge propose trois services principaux, comme l'indique la société :
Fonction de coordination : les développeurs peuvent effectuer des transferts, du stockage et des paiements de stablecoin en quelques lignes de code, Bridge se charge de toutes les exigences de conformité et masque la complexité technique sous-jacente ;
Émission de stablecoin : les développeurs peuvent émettre leur propre stablecoin en quelques minutes, Bridge investira les fonds de réserve dans des obligations américaines et partagera les bénéfices avec les développeurs ;
Transfert de fonds : les développeurs peuvent réaliser des transferts de fonds à l'échelle mondiale et offrir des comptes en dollars américains et en euros aux particuliers et aux entreprises.
Les scénarios d'utilisation actuels de Bridge incluent : Starlink utilisant Bridge pour rapatrier les fonds des ventes en Argentine ; des utilisateurs nigérians utilisant des stablecoins pour payer YouTube Premium ou ChatGPT ; de petites entreprises américaines acceptant des paiements en stablecoins de clients du monde entier.
L'acquisition de Bridge par Stripe s'inscrit dans sa mission d'"améliorer le PIB d'Internet". Plus précisément, les stablecoins apportent deux avantages à Stripe : d'une part, ils réduisent les coûts, diminuent les échecs de transaction et augmentent le taux de conversion dans certains canaux de paiement transfrontaliers, en particulier dans les pays où l'infrastructure de paiement est faible (avec peu de partenaires Stripe) ; d'autre part, les stablecoins offrent aux commerçants une alternative de paiement à faible coût en dehors des cartes de crédit. En 2024, Stripe a réalisé une hausse de 38 %, avec un volume total de paiements dépassant 1,4 billion de dollars ; cette acquisition devrait, grâce aux stablecoins, favoriser davantage sa croissance mondiale.
D'un point de vue de l'ensemble du secteur de la fintech, l'application à grande échelle des stablecoins fait encore face à trois grandes résistances : la première est que les cadres réglementaires des pays ne sont pas encore clairs, bien qu'ils s'améliorent rapidement ; la seconde est une mauvaise expérience d'utilisation, notamment parce que les canaux bancaires et de paiement traditionnels ne sont pas encore généralisés ; la troisième est le seuil de confiance, certaines entreprises et utilisateurs adoptant encore une attitude d'attente. Mais Chris Dixon, partenaire de a16z, estime que les stablecoins représentent une opportunité de redémarrer le système financier mondial actuel, qui est fermé, centralisé et fragmenté. Il qualifie les stablecoins de "moment WhatsApp de l'argent" et pense qu'ils sont la première technologie réellement capable de rendre "l'argent aussi ouvert, instantané et sans frontières que l'e-mail".
En plus des applications comme les paiements transfrontaliers, les stablecoins peuvent également construire une nouvelle génération d'infrastructures financières, aidant les entités AI à surmonter le système financier actuel conçu autour de l'humain. Par exemple, lorsque une entité AI souhaite effectuer un paiement pour vous, quel carte ou portefeuille doit-elle utiliser ? Qui autorise cela ? Comment définir la répartition des risques ? Si une AI souhaite payer une autre AI, comment doit-elle procéder ? Les stablecoins peuvent résoudre ces problèmes, car ils sont basés sur la blockchain et possèdent une programmabilité - les développeurs peuvent définir des règles budgétaires, déclencher automatiquement des paiements conditionnels, et même réaliser des micropaiements. Stripe a déjà proposé une solution via son kit d'outils agent, permettant aux entités AI de créer des cartes virtuelles à usage unique pour les transactions de commerce électronique. Actuellement, ce kit d'outils a été utilisé par Perplexity pour réaliser son expérience d'achat automatisée. L'intégration des stablecoins sera une extension et un renforcement de ce kit d'outils.
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Les stablecoins représentent une opportunité de redémarrer un système financier mondial fermé et centralisé.
Stripe a terminé son acquisition de la plateforme stablecoin Bridge en février - il s'agit de la plus grande acquisition réalisée par l'entreprise à ce jour, après que Stripe a rouvert les paiements chiffrés aux commerçants américains. Plus largement, après des années de hausse stable des stablecoins, cette acquisition marque la première reconnaissance explicite par l'industrie des paiements que les stablecoins sont susceptibles d'entrer davantage dans le courant principal. En 2024, le volume total des transactions en stablecoins atteindra 15,6 billions de dollars, équivalant au volume de transactions de Visa.
Alors, qu'est-ce qu'un stablecoin ? Un stablecoin est un actif cryptographique lié à une monnaie fiduciaire (généralement le dollar). Le stablecoin le plus courant est le "stablecoin adossé à des monnaies fiduciaires" - par exemple, l'USDC (c'est-à-dire "Dollar Coin") émis par Circle, qui est soutenu à un ratio de 1:1 par des obligations américaines à court terme et des dépôts bancaires.
Au cours de l'année écoulée, l'adoption des stablecoins par les consommateurs a considérablement augmenté, en particulier dans les pays où la monnaie connaît de fortes fluctuations (comme le Nigeria ou l'Argentine), dans les pays où le coût des voies de transfert est élevé (comme la Colombie), ainsi que dans les pays où l'utilisation des cartes de crédit internationales est faible (comme le Pakistan). Les stablecoins permettent aux utilisateurs de préserver la valeur de leurs actifs en dollars, de réaliser des transferts d'argent internationaux rapides et à faible coût, et de consommer sur des sites internationaux acceptant les paiements en stablecoins (même si les cartes locales ne peuvent pas être utilisées).
Les stablecoins sont également bénéfiques pour les entreprises, des petits commerçants aux grandes entreprises. Patrick Collison, PDG de Stripe, les a qualifiés sur X (anciennement Twitter) de "superconducteurs à température ambiante dans le domaine des services financiers" et a souligné que "grâce aux stablecoins, les entreprises du monde entier bénéficieront dans les prochaines années d'une amélioration significative de la vitesse, d'une portée élargie et d'une optimisation des coûts". Bridge est également une entreprise de paiement centrée sur les développeurs (dans un style similaire à celui de Stripe) - les développeurs peuvent utiliser une API pour convertir facilement entre deux formats de dollars, en utilisant des stablecoins pour les opérations. Bridge propose trois services principaux, comme l'indique la société :
Les scénarios d'utilisation actuels de Bridge incluent : Starlink utilisant Bridge pour rapatrier les fonds des ventes en Argentine ; des utilisateurs nigérians utilisant des stablecoins pour payer YouTube Premium ou ChatGPT ; de petites entreprises américaines acceptant des paiements en stablecoins de clients du monde entier.
L'acquisition de Bridge par Stripe s'inscrit dans sa mission d'"améliorer le PIB d'Internet". Plus précisément, les stablecoins apportent deux avantages à Stripe : d'une part, ils réduisent les coûts, diminuent les échecs de transaction et augmentent le taux de conversion dans certains canaux de paiement transfrontaliers, en particulier dans les pays où l'infrastructure de paiement est faible (avec peu de partenaires Stripe) ; d'autre part, les stablecoins offrent aux commerçants une alternative de paiement à faible coût en dehors des cartes de crédit. En 2024, Stripe a réalisé une hausse de 38 %, avec un volume total de paiements dépassant 1,4 billion de dollars ; cette acquisition devrait, grâce aux stablecoins, favoriser davantage sa croissance mondiale.
D'un point de vue de l'ensemble du secteur de la fintech, l'application à grande échelle des stablecoins fait encore face à trois grandes résistances : la première est que les cadres réglementaires des pays ne sont pas encore clairs, bien qu'ils s'améliorent rapidement ; la seconde est une mauvaise expérience d'utilisation, notamment parce que les canaux bancaires et de paiement traditionnels ne sont pas encore généralisés ; la troisième est le seuil de confiance, certaines entreprises et utilisateurs adoptant encore une attitude d'attente. Mais Chris Dixon, partenaire de a16z, estime que les stablecoins représentent une opportunité de redémarrer le système financier mondial actuel, qui est fermé, centralisé et fragmenté. Il qualifie les stablecoins de "moment WhatsApp de l'argent" et pense qu'ils sont la première technologie réellement capable de rendre "l'argent aussi ouvert, instantané et sans frontières que l'e-mail".
En plus des applications comme les paiements transfrontaliers, les stablecoins peuvent également construire une nouvelle génération d'infrastructures financières, aidant les entités AI à surmonter le système financier actuel conçu autour de l'humain. Par exemple, lorsque une entité AI souhaite effectuer un paiement pour vous, quel carte ou portefeuille doit-elle utiliser ? Qui autorise cela ? Comment définir la répartition des risques ? Si une AI souhaite payer une autre AI, comment doit-elle procéder ? Les stablecoins peuvent résoudre ces problèmes, car ils sont basés sur la blockchain et possèdent une programmabilité - les développeurs peuvent définir des règles budgétaires, déclencher automatiquement des paiements conditionnels, et même réaliser des micropaiements. Stripe a déjà proposé une solution via son kit d'outils agent, permettant aux entités AI de créer des cartes virtuelles à usage unique pour les transactions de commerce électronique. Actuellement, ce kit d'outils a été utilisé par Perplexity pour réaliser son expérience d'achat automatisée. L'intégration des stablecoins sera une extension et un renforcement de ce kit d'outils.