La transition rapide vers la plateforme de Finance décentralisée reflète un ajustement plus large des flux de capitaux et du cadre de risque dans l'économie Crypto.
Source : cryptoslate
Compilation : Chevalier de la blockchain
Récemment, un rapport de Galaxy a indiqué que, bien que Tether et deux autres entreprises dominent le marché du prêt crypto, le montant des prêts non remboursés des applications décentralisées a presque doublé d'ici la fin de 2024.
Le rapport indique qu'à l'exclusion des positions de dette collatérale (CDP) des stablecoins, la taille du marché des prêts Crypto s'élevait à environ 30 milliards de dollars au 31 décembre.
Si l’on exclut les positions de dette adossées, les stablecoins donnent une image plus claire du marché des prêts d’actifs cryptographiques. Le rapport note qu’il peut y avoir un chevauchement entre la taille totale du registre des prêts de la finance centralisée (CeFi) et l’offre de stablecoins CDP.
La raison en est que certaines institutions de prêt CeFi spécifiques utilisent des crypto-monnaies comme garantie pour émettre des stablecoins CDP, puis les prêtent à des emprunteurs hors chaîne, ce qui peut entraîner un double comptage.
Si l'on inclut les stablecoins CDP dans le calcul, la taille du marché passera à 36,5 milliards de dollars. Tether, Galaxy et Ledn détiennent 88,6 % de parts dans le domaine des prêts CeFi, avec un total de 9,9 milliards de dollars dans le livre de prêts. Ce groupe représente 27 % du marché total des prêts crypto, y compris les stablecoins CDP.
La taille du marché de 36,5 milliards de dollars a diminué de 43 % par rapport au pic de 64,4 milliards de dollars du quatrième trimestre 2021. Le resserrement du marché est attribué à la faillite de plusieurs institutions de prêt et à la baisse générale de la demande des emprunteurs.
CeFi destiné aux institutions
Le prêt CeFi comprend principalement trois grandes catégories : le prêt de gré à gré (OTC), les services de courtage principaux et le crédit privé sur chaîne.
Ces services s'adressent aux emprunteurs institutionnels, offrant des conditions personnalisées et des structures de garanties, généralement exécutées par des mécanismes hors chaîne ou hybrides.
En raison de caractéristiques personnalisables bilatérales telles que le ratio de valeur de prêt ajustable et les conditions d'échéance, les prêts OTC restent relativement courants parmi les investisseurs qualifiés.
Les principaux courtiers offrent un financement garanti lié à une gamme d'actifs numériques et de produits négociés en bourse plus étroits. Pendant ce temps, le crédit privé en chaîne permet aux utilisateurs d'exploiter la capitalisation en déployant des capitaux via l'agrégation de liquidités en chaîne.
Bien que les services centralisés offrent des produits de crédit personnalisés, la portée de leur activité s'est considérablement réduite en raison de l'augmentation des risques de contrepartie et de la baisse de la confiance des détaillants suite aux faillites médiatisées survenues entre 2022 et 2023.
Finance décentralisée empruntée a augmenté de 959 % depuis 2022
Au quatrième trimestre 2024, le montant des prêts ouverts des protocoles de Finance décentralisée atteint 19,1 milliards de dollars, répartis sur 20 applications de prêt et 12 réseaux blockchain.
Ce chiffre représente une augmentation de 959 % par rapport au creux de 1,8 milliard de dollars du marché de la Finance décentralisée au quatrième trimestre 2022. Le rapport attribue cette flambée à la résilience des plateformes sans autorisation, à la liquidité inter-chaînes et à l'émergence d'applications de prêt spécialisées.
Contrairement à CeFi, le prêt DeFi permet aux utilisateurs d'interagir directement avec des contrats intelligents, empruntant et prêtant des actifs sans intermédiaire.
Les protocoles tels qu'Aave et Compound, ainsi que les services inter-chaînes plus récents, offrent une transparence en temps réel, des taux d'intérêt flexibles et des mécanismes de liquidation automatique. La conception modulaire de la Finance décentralisée lui permet de s'adapter aux besoins des utilisateurs, aux risques d'actifs et aux conditions de liquidité en constante évolution.
Cette croissance reflète la préférence des utilisateurs pour une infrastructure de confiance minimisée, ainsi que la stabilité opérationnelle démontrée par les protocoles de Finance décentralisée dans des conditions de marché volatiles.
Le rapport résume que des entités centralisées comme Tether sont essentielles dans le prêt institutionnel. Cependant, la transition accélérée vers des plateformes de Finance décentralisée reflète un ajustement plus large des flux de capital et des cadres de risque dans l'économie Crypto.
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rapport : la Finance décentralisée en matière de prêts a enregistré une hausse de 959 % depuis 2022, atteignant 19,1 milliards de dollars.
Source : cryptoslate
Compilation : Chevalier de la blockchain
Récemment, un rapport de Galaxy a indiqué que, bien que Tether et deux autres entreprises dominent le marché du prêt crypto, le montant des prêts non remboursés des applications décentralisées a presque doublé d'ici la fin de 2024.
Le rapport indique qu'à l'exclusion des positions de dette collatérale (CDP) des stablecoins, la taille du marché des prêts Crypto s'élevait à environ 30 milliards de dollars au 31 décembre.
Si l’on exclut les positions de dette adossées, les stablecoins donnent une image plus claire du marché des prêts d’actifs cryptographiques. Le rapport note qu’il peut y avoir un chevauchement entre la taille totale du registre des prêts de la finance centralisée (CeFi) et l’offre de stablecoins CDP.
La raison en est que certaines institutions de prêt CeFi spécifiques utilisent des crypto-monnaies comme garantie pour émettre des stablecoins CDP, puis les prêtent à des emprunteurs hors chaîne, ce qui peut entraîner un double comptage.
Si l'on inclut les stablecoins CDP dans le calcul, la taille du marché passera à 36,5 milliards de dollars. Tether, Galaxy et Ledn détiennent 88,6 % de parts dans le domaine des prêts CeFi, avec un total de 9,9 milliards de dollars dans le livre de prêts. Ce groupe représente 27 % du marché total des prêts crypto, y compris les stablecoins CDP.
La taille du marché de 36,5 milliards de dollars a diminué de 43 % par rapport au pic de 64,4 milliards de dollars du quatrième trimestre 2021. Le resserrement du marché est attribué à la faillite de plusieurs institutions de prêt et à la baisse générale de la demande des emprunteurs.
CeFi destiné aux institutions
Le prêt CeFi comprend principalement trois grandes catégories : le prêt de gré à gré (OTC), les services de courtage principaux et le crédit privé sur chaîne.
Ces services s'adressent aux emprunteurs institutionnels, offrant des conditions personnalisées et des structures de garanties, généralement exécutées par des mécanismes hors chaîne ou hybrides.
En raison de caractéristiques personnalisables bilatérales telles que le ratio de valeur de prêt ajustable et les conditions d'échéance, les prêts OTC restent relativement courants parmi les investisseurs qualifiés.
Les principaux courtiers offrent un financement garanti lié à une gamme d'actifs numériques et de produits négociés en bourse plus étroits. Pendant ce temps, le crédit privé en chaîne permet aux utilisateurs d'exploiter la capitalisation en déployant des capitaux via l'agrégation de liquidités en chaîne.
Bien que les services centralisés offrent des produits de crédit personnalisés, la portée de leur activité s'est considérablement réduite en raison de l'augmentation des risques de contrepartie et de la baisse de la confiance des détaillants suite aux faillites médiatisées survenues entre 2022 et 2023.
Finance décentralisée empruntée a augmenté de 959 % depuis 2022
Au quatrième trimestre 2024, le montant des prêts ouverts des protocoles de Finance décentralisée atteint 19,1 milliards de dollars, répartis sur 20 applications de prêt et 12 réseaux blockchain.
Ce chiffre représente une augmentation de 959 % par rapport au creux de 1,8 milliard de dollars du marché de la Finance décentralisée au quatrième trimestre 2022. Le rapport attribue cette flambée à la résilience des plateformes sans autorisation, à la liquidité inter-chaînes et à l'émergence d'applications de prêt spécialisées.
Contrairement à CeFi, le prêt DeFi permet aux utilisateurs d'interagir directement avec des contrats intelligents, empruntant et prêtant des actifs sans intermédiaire.
Les protocoles tels qu'Aave et Compound, ainsi que les services inter-chaînes plus récents, offrent une transparence en temps réel, des taux d'intérêt flexibles et des mécanismes de liquidation automatique. La conception modulaire de la Finance décentralisée lui permet de s'adapter aux besoins des utilisateurs, aux risques d'actifs et aux conditions de liquidité en constante évolution.
Cette croissance reflète la préférence des utilisateurs pour une infrastructure de confiance minimisée, ainsi que la stabilité opérationnelle démontrée par les protocoles de Finance décentralisée dans des conditions de marché volatiles.
Le rapport résume que des entités centralisées comme Tether sont essentielles dans le prêt institutionnel. Cependant, la transition accélérée vers des plateformes de Finance décentralisée reflète un ajustement plus large des flux de capital et des cadres de risque dans l'économie Crypto.