Le marché des stablecoins a connu une croissance significative au cours de l'année écoulée, l'adoption par les institutions s'accélérant, l'émergence des stablecoins décentralisés, et l'activité des transactions en chaîne continuant d'augmenter.
Une opportunité sans précédent pour les stablecoins
Les stablecoins redéfinissent le système financier mondial à une vitesse sans précédent.
Selon le rapport « État des stablecoins en 2025 » publié conjointement par Dune et Artemis, le marché des stablecoins a connu une croissance significative au cours de l'année écoulée, avec une adoption accélérée par les institutions, l'émergence de stablecoins décentralisés et une activité de trading en chaîne qui continue d'augmenter.
1. Taille et tendances du marché
D'ici février 2025, l'offre de stablecoins atteindra 214 milliards de dollars, avec un volume de transactions annuel pouvant atteindre 35 trillions de dollars, soit deux fois le volume des transactions annuel de Visa. L'activité du marché augmente également, le nombre d'adresses actives sur la blockchain ayant augmenté de 53%, dépassant les 30 millions. Des fonds institutionnels affluent massivement, favorisant une profonde intégration entre la finance traditionnelle (TradFi) et le marché des cryptomonnaies.
Changement de la position dominante de l'USDC et de l'USDT
Sous l'impulsion du processus de conformité et des stratégies de marché, USDC et USDT conservent toujours une position dominante, mais la part de marché connaît de subtiles variations.
La capitalisation boursière de l'USDC a doublé pour atteindre 56 milliards de dollars, principalement grâce à l'approbation réglementaire de la MiCA et du DIFC, à l'ajout de partenaires stratégiques importants comme Stripe et MoneyGram, ainsi qu'à l'expansion rapide du marché mondial.
La capitalisation totale de l'USDT a augmenté à 146 milliards de dollars, ce qui en fait toujours la plus grande stablecoin par capitalisation, mais sa part de marché a légèrement diminué, l'adoption par les institutions a diminué, et l'accent se déplace progressivement vers le marché des transferts P2P, consolidant ainsi sa position dans le domaine des paiements mondiaux.
L'émergence des stablecoins décentralisés
Dans l'écosystème de la finance décentralisée (DeFi), l'influence des stablecoins décentralisés a considérablement augmenté, plusieurs nouveaux projets ayant connu une croissance révolutionnaire.
USDe (Ethena Labs) : la capitalisation boursière est passée de 146 millions de dollars à 6,2 milliards de dollars, devenant ainsi le troisième stablecoin du marché. La clé de cette croissance réside dans sa stratégie de rendement innovante et son mécanisme de couverture delta neutre.
USDS (MakerDAO) : La marque MakerDAO a été retransformée en Sky et a lancé un USDS conforme et ami des régulations, dont la capitalisation boursière atteignait 2,6 milliards de dollars en février 2025. Cet ajustement renforce sa compétitivité sur le marché des stablecoins décentralisés.
Flux de fonds et répartition sectorielle
La tendance de la liquidité des stablecoins reflète le positionnement et la compétitivité des différentes blockchains sur le marché :
Ethereum demeure la principale plateforme d'émission de stablecoins, représentant 55 % de la part de marché.
Base et Solana connaissent une croissance rapide en termes de volume de transactions, soutenus par le marché DeFi et des monnaies Meme, devenant ainsi un écosystème blockchain important pour le flux de capitaux des stablecoins.
TRON continue à occuper une position centrale sur le marché mondial des paiements P2P et des transferts de fonds transfrontaliers, en particulier sur les marchés émergents, où les stablecoins sont largement utilisés pour les paiements et l'épargne.
La majorité de la liquidité des stablecoins est principalement concentrée sur les échanges centralisés (CEX), et le volume des transactions est principalement entraîné par la DeFi (DEX, prêts, exploitation de rendements), ce qui reflète le flux efficace des fonds et l'innovation.
2 rôles clés et développement futur
Les stablecoins sont devenus une infrastructure clé du marché des cryptomonnaies, tout en stimulant l'innovation dans le secteur financier traditionnel. Les experts de l'industrie sont optimistes quant au développement futur des stablecoins :
« Les stablecoins sont la bouée de sauvetage du marché des cryptomonnaies et le super conducteur du système financier. Ils ouvrent de nouveaux marchés et des opportunités financières, stimulant des innovations qui étaient auparavant difficiles d'accès. »
——Partenaire général de Dragonfly Rob Hadick
« Les stablecoins présentent des avantages significatifs dans les paiements transfrontaliers. Nous espérons que Base soutiendra davantage de stablecoins en monnaies locales, permettant ainsi aux utilisateurs du monde entier d'effectuer des transactions sur la chaîne avec des devises familières, augmentant ainsi la popularité de la technologie blockchain. »
——Responsable du produit Base Neodaoist
« La nouvelle génération de stablecoins doit posséder une résilience sur le marché. Le cœur de l'USDe est un mécanisme de stabilité soutenu par des revenus, garantissant aux utilisateurs une alternative fiable au dollar. »
——Responsable de recherche chez Ethena Labs, Conor Ryder
"Le flux des stablecoins dépend de la qualité des infrastructures - coûts bas, transactions rapides et demande du marché. Sur Solana, les échanges de Meme coins ont une demande de liquidité et de règlement instantané très élevée, rendant les stablecoins indispensables."
——Fondateur de Herd et expert en analyse de données Andrew Hong
« TRON est devenu la blockchain de choix pour le trading de stablecoins, avec un volume de transactions quotidien atteignant des dizaines de milliards de dollars. USDT sur TRON stimule les activités économiques réelles, notamment sur les marchés émergents, et est devenu un outil clé pour les paiements et l'épargne. »
——Sam Elfarra, porte-parole de la communauté TRON DAO
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2025 le paysage des stablecoins dévoilé : USDE émerge avec force
Auteur : artemis__xyz
Le marché des stablecoins a connu une croissance significative au cours de l'année écoulée, l'adoption par les institutions s'accélérant, l'émergence des stablecoins décentralisés, et l'activité des transactions en chaîne continuant d'augmenter.
Une opportunité sans précédent pour les stablecoins
Les stablecoins redéfinissent le système financier mondial à une vitesse sans précédent.
Selon le rapport « État des stablecoins en 2025 » publié conjointement par Dune et Artemis, le marché des stablecoins a connu une croissance significative au cours de l'année écoulée, avec une adoption accélérée par les institutions, l'émergence de stablecoins décentralisés et une activité de trading en chaîne qui continue d'augmenter.
1. Taille et tendances du marché
D'ici février 2025, l'offre de stablecoins atteindra 214 milliards de dollars, avec un volume de transactions annuel pouvant atteindre 35 trillions de dollars, soit deux fois le volume des transactions annuel de Visa. L'activité du marché augmente également, le nombre d'adresses actives sur la blockchain ayant augmenté de 53%, dépassant les 30 millions. Des fonds institutionnels affluent massivement, favorisant une profonde intégration entre la finance traditionnelle (TradFi) et le marché des cryptomonnaies.
Changement de la position dominante de l'USDC et de l'USDT
Sous l'impulsion du processus de conformité et des stratégies de marché, USDC et USDT conservent toujours une position dominante, mais la part de marché connaît de subtiles variations.
La capitalisation boursière de l'USDC a doublé pour atteindre 56 milliards de dollars, principalement grâce à l'approbation réglementaire de la MiCA et du DIFC, à l'ajout de partenaires stratégiques importants comme Stripe et MoneyGram, ainsi qu'à l'expansion rapide du marché mondial.
La capitalisation totale de l'USDT a augmenté à 146 milliards de dollars, ce qui en fait toujours la plus grande stablecoin par capitalisation, mais sa part de marché a légèrement diminué, l'adoption par les institutions a diminué, et l'accent se déplace progressivement vers le marché des transferts P2P, consolidant ainsi sa position dans le domaine des paiements mondiaux.
L'émergence des stablecoins décentralisés
Dans l'écosystème de la finance décentralisée (DeFi), l'influence des stablecoins décentralisés a considérablement augmenté, plusieurs nouveaux projets ayant connu une croissance révolutionnaire.
USDe (Ethena Labs) : la capitalisation boursière est passée de 146 millions de dollars à 6,2 milliards de dollars, devenant ainsi le troisième stablecoin du marché. La clé de cette croissance réside dans sa stratégie de rendement innovante et son mécanisme de couverture delta neutre.
USDS (MakerDAO) : La marque MakerDAO a été retransformée en Sky et a lancé un USDS conforme et ami des régulations, dont la capitalisation boursière atteignait 2,6 milliards de dollars en février 2025. Cet ajustement renforce sa compétitivité sur le marché des stablecoins décentralisés.
Flux de fonds et répartition sectorielle
La tendance de la liquidité des stablecoins reflète le positionnement et la compétitivité des différentes blockchains sur le marché :
Ethereum demeure la principale plateforme d'émission de stablecoins, représentant 55 % de la part de marché.
Base et Solana connaissent une croissance rapide en termes de volume de transactions, soutenus par le marché DeFi et des monnaies Meme, devenant ainsi un écosystème blockchain important pour le flux de capitaux des stablecoins.
TRON continue à occuper une position centrale sur le marché mondial des paiements P2P et des transferts de fonds transfrontaliers, en particulier sur les marchés émergents, où les stablecoins sont largement utilisés pour les paiements et l'épargne.
La majorité de la liquidité des stablecoins est principalement concentrée sur les échanges centralisés (CEX), et le volume des transactions est principalement entraîné par la DeFi (DEX, prêts, exploitation de rendements), ce qui reflète le flux efficace des fonds et l'innovation.
2 rôles clés et développement futur
Les stablecoins sont devenus une infrastructure clé du marché des cryptomonnaies, tout en stimulant l'innovation dans le secteur financier traditionnel. Les experts de l'industrie sont optimistes quant au développement futur des stablecoins :
« Les stablecoins sont la bouée de sauvetage du marché des cryptomonnaies et le super conducteur du système financier. Ils ouvrent de nouveaux marchés et des opportunités financières, stimulant des innovations qui étaient auparavant difficiles d'accès. »
——Partenaire général de Dragonfly Rob Hadick
« Les stablecoins présentent des avantages significatifs dans les paiements transfrontaliers. Nous espérons que Base soutiendra davantage de stablecoins en monnaies locales, permettant ainsi aux utilisateurs du monde entier d'effectuer des transactions sur la chaîne avec des devises familières, augmentant ainsi la popularité de la technologie blockchain. »
——Responsable du produit Base Neodaoist
« La nouvelle génération de stablecoins doit posséder une résilience sur le marché. Le cœur de l'USDe est un mécanisme de stabilité soutenu par des revenus, garantissant aux utilisateurs une alternative fiable au dollar. »
——Responsable de recherche chez Ethena Labs, Conor Ryder
"Le flux des stablecoins dépend de la qualité des infrastructures - coûts bas, transactions rapides et demande du marché. Sur Solana, les échanges de Meme coins ont une demande de liquidité et de règlement instantané très élevée, rendant les stablecoins indispensables."
——Fondateur de Herd et expert en analyse de données Andrew Hong
« TRON est devenu la blockchain de choix pour le trading de stablecoins, avec un volume de transactions quotidien atteignant des dizaines de milliards de dollars. USDT sur TRON stimule les activités économiques réelles, notamment sur les marchés émergents, et est devenu un outil clé pour les paiements et l'épargne. »
——Sam Elfarra, porte-parole de la communauté TRON DAO