Innovation révolutionnaire des ETF d'actifs cryptographiques natifs aux États-Unis : Canary Capital soumet une demande d'ETF combiné UNI/LINK/SOL Grayscale demande la conversion en fiducie AVAX
Canary Capital a soumis à la SEC une demande révolutionnaire de "chiffrement ETF fabriqué aux États-Unis", se concentrant sur les jetons locaux américains tels que UNI, LINK et SOL, tout en redéposant simultanément une demande d'ETF Spot pour XRP. Grayscale rejoint la vague d'innovation, demandant la conversion de son fonds privé Avalanche en ETF coté au Nasdaq. Ces actions apportent au marché des ETF de chiffrement une matrice de produits diversifiés dépassant Bitcoin et Ethereum, annonçant que 2025 sera l'année d'explosion des ETF de chiffrement thématiques.
Canary Capital a soumis une demande révolutionnaire à la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis vendredi dernier, visant à lancer un ETF Spot axé sur les jetons natifs américains – le Canary American-Made Crypto ETF (symbole : MRCA). Ce produit suivra l'"indice blockchain fabriqué aux États-Unis" et sera négocié sur l'échange Cboe BZX. Selon les documents soumis, les actifs éligibles doivent répondre à l'un des trois critères suivants : créés à l'origine aux États-Unis, frappés par des méthodes de validation locales telles que la preuve de travail ou la preuve d'enjeu, ou dont le fonctionnement principal du protocole est situé aux États-Unis. Des jetons représentatifs tels qu'Uniswap (UNI), Chainlink (LINK) et Solana (SOL) pourraient être inclus dans le portefeuille.
【Analyse des tendances d'innovation des produits ETF】
Eric Balchunas, analyst senior ETF de Bloomberg, a déclaré que ce type de proposition innovante propulsera le marché des ETF de chiffrement dans une "phase d'innovation de portefeuille", avec l'émergence de produits qui seront radicalement différents des ETF Bitcoin et Éther actuels. Il a souligné sur les réseaux sociaux : "Comme nous l'avons prévu, sur la base du succès par catégorie, le marché verra une variété de solutions de portefeuille ETF imaginables." Cependant, il a également reconnu qu'il existe une incertitude sur les critères spécifiques d'inclusion des jetons, et a suggéré d'utiliser une méthode d'exclusion pour identifier les jetons principaux qui ne répondent pas aux critères.
Cet ETF utilise une structure de fiducie légale du Delaware, émettant des parts continues représentant des droits bénéficiaires, enregistrées en vertu de la loi sur les valeurs mobilières de 1933. Contrairement aux fonds communs de placement régis par la loi de 1940 sur les sociétés d'investissement, les investisseurs ne bénéficient pas des clauses de protection des sociétés d'investissement réglementées traditionnelles. En plus de suivre passivement un indice, cette fiducie peut également obtenir des revenus secondaires en participant à des activités de validation de réseau.
【Progrès de la demande d'ETF XRP et contexte réglementaire】
Canary Capital a soumis à nouveau le formulaire S-1 révisé pour le Canary XRP ETF. Ce fonds détiendra directement le jeton natif de Ripple, XRP, en utilisant le taux de change CoinDesk XRP CCIX de New York comme référence, et prévoit également d'être coté sur la bourse Cboe BZX.
L'augmentation des attentes concernant l'approbation du fonds XRP par les institutions découle du retrait officiel de la SEC de son appel restant contre Ripple au début du mois d'août, mettant fin à la bataille juridique qui a commencé en décembre 2020. En juillet 2023, la juge Analisa Torres a rendu une décision segmentée dans l'affaire SEC contre Ripple, déclarant que la vente de XRP aux investisseurs institutionnels relevait des valeurs mobilières, mais pas lorsqu'elle était échangée sur une bourse publique. Environ un an plus tard, la cour a infligé une amende de 125 millions de dollars à Ripple.
Après l'élection de Donald Trump en tant que 47e président des États-Unis, la SEC, plus amicale, a demandé en collaboration avec Ripple à Torres de lever l'interdiction et de réduire l'amende à 50 millions de dollars. Cependant, le juge fédéral a rejeté cette demande, estimant que les deux parties n'avaient pas prouvé l'existence d'une "situation particulière" qui l'emporte sur l'intérêt public, maintenant ainsi le jugement initial et l'amende de 125 millions de dollars.
【Action collective des institutions et impact sur le marché】
La demande d'adhésion de Canary au mouvement de déclaration des institutions inclut la soumission d'une déclaration d'enregistrement par le concurrent Grayscale Investments, demandant la conversion du fonds privé Avalanche existant en un fonds négocié en bourse. Ces actions montrent que les institutions s'efforcent activement de mettre en place une matrice de produits pour l'ère post-Bitcoin ETF, afin de répondre aux besoins de diversification des investisseurs à travers des produits thématiques et sectoriels.
【Conclusion】
La proposition d'un ETF d'actifs cryptographiques natifs aux États-Unis marque une nouvelle étape dans l'innovation des produits cryptographiques, passant d'un actif unique à une configuration de portefeuilles, et d'un type générique à un type thématique. Avec le cadre réglementaire qui devient progressivement clair et l'augmentation de la participation des institutions, 2025 devrait voir l'explosion concentrée des ETF cryptographiques multi-actifs. Bien que les normes de conformité spécifiques aux jetons demeurent incertaines, la vague d'innovation des produits poussera l'ensemble du secteur vers une direction plus raffinée et institutionnelle, offrant aux investisseurs des outils de configuration d'actifs numériques plus riches.
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Innovation révolutionnaire des ETF d'actifs cryptographiques natifs aux États-Unis : Canary Capital soumet une demande d'ETF combiné UNI/LINK/SOL Grayscale demande la conversion en fiducie AVAX
Canary Capital a soumis à la SEC une demande révolutionnaire de "chiffrement ETF fabriqué aux États-Unis", se concentrant sur les jetons locaux américains tels que UNI, LINK et SOL, tout en redéposant simultanément une demande d'ETF Spot pour XRP. Grayscale rejoint la vague d'innovation, demandant la conversion de son fonds privé Avalanche en ETF coté au Nasdaq. Ces actions apportent au marché des ETF de chiffrement une matrice de produits diversifiés dépassant Bitcoin et Ethereum, annonçant que 2025 sera l'année d'explosion des ETF de chiffrement thématiques.
【Solution innovante d'ETF cryptographique natif américain】
Canary Capital a soumis une demande révolutionnaire à la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis vendredi dernier, visant à lancer un ETF Spot axé sur les jetons natifs américains – le Canary American-Made Crypto ETF (symbole : MRCA). Ce produit suivra l'"indice blockchain fabriqué aux États-Unis" et sera négocié sur l'échange Cboe BZX. Selon les documents soumis, les actifs éligibles doivent répondre à l'un des trois critères suivants : créés à l'origine aux États-Unis, frappés par des méthodes de validation locales telles que la preuve de travail ou la preuve d'enjeu, ou dont le fonctionnement principal du protocole est situé aux États-Unis. Des jetons représentatifs tels qu'Uniswap (UNI), Chainlink (LINK) et Solana (SOL) pourraient être inclus dans le portefeuille.
【Analyse des tendances d'innovation des produits ETF】
Eric Balchunas, analyst senior ETF de Bloomberg, a déclaré que ce type de proposition innovante propulsera le marché des ETF de chiffrement dans une "phase d'innovation de portefeuille", avec l'émergence de produits qui seront radicalement différents des ETF Bitcoin et Éther actuels. Il a souligné sur les réseaux sociaux : "Comme nous l'avons prévu, sur la base du succès par catégorie, le marché verra une variété de solutions de portefeuille ETF imaginables." Cependant, il a également reconnu qu'il existe une incertitude sur les critères spécifiques d'inclusion des jetons, et a suggéré d'utiliser une méthode d'exclusion pour identifier les jetons principaux qui ne répondent pas aux critères.
Cet ETF utilise une structure de fiducie légale du Delaware, émettant des parts continues représentant des droits bénéficiaires, enregistrées en vertu de la loi sur les valeurs mobilières de 1933. Contrairement aux fonds communs de placement régis par la loi de 1940 sur les sociétés d'investissement, les investisseurs ne bénéficient pas des clauses de protection des sociétés d'investissement réglementées traditionnelles. En plus de suivre passivement un indice, cette fiducie peut également obtenir des revenus secondaires en participant à des activités de validation de réseau.
【Progrès de la demande d'ETF XRP et contexte réglementaire】
Canary Capital a soumis à nouveau le formulaire S-1 révisé pour le Canary XRP ETF. Ce fonds détiendra directement le jeton natif de Ripple, XRP, en utilisant le taux de change CoinDesk XRP CCIX de New York comme référence, et prévoit également d'être coté sur la bourse Cboe BZX.
L'augmentation des attentes concernant l'approbation du fonds XRP par les institutions découle du retrait officiel de la SEC de son appel restant contre Ripple au début du mois d'août, mettant fin à la bataille juridique qui a commencé en décembre 2020. En juillet 2023, la juge Analisa Torres a rendu une décision segmentée dans l'affaire SEC contre Ripple, déclarant que la vente de XRP aux investisseurs institutionnels relevait des valeurs mobilières, mais pas lorsqu'elle était échangée sur une bourse publique. Environ un an plus tard, la cour a infligé une amende de 125 millions de dollars à Ripple.
Après l'élection de Donald Trump en tant que 47e président des États-Unis, la SEC, plus amicale, a demandé en collaboration avec Ripple à Torres de lever l'interdiction et de réduire l'amende à 50 millions de dollars. Cependant, le juge fédéral a rejeté cette demande, estimant que les deux parties n'avaient pas prouvé l'existence d'une "situation particulière" qui l'emporte sur l'intérêt public, maintenant ainsi le jugement initial et l'amende de 125 millions de dollars.
【Action collective des institutions et impact sur le marché】
La demande d'adhésion de Canary au mouvement de déclaration des institutions inclut la soumission d'une déclaration d'enregistrement par le concurrent Grayscale Investments, demandant la conversion du fonds privé Avalanche existant en un fonds négocié en bourse. Ces actions montrent que les institutions s'efforcent activement de mettre en place une matrice de produits pour l'ère post-Bitcoin ETF, afin de répondre aux besoins de diversification des investisseurs à travers des produits thématiques et sectoriels.
【Conclusion】
La proposition d'un ETF d'actifs cryptographiques natifs aux États-Unis marque une nouvelle étape dans l'innovation des produits cryptographiques, passant d'un actif unique à une configuration de portefeuilles, et d'un type générique à un type thématique. Avec le cadre réglementaire qui devient progressivement clair et l'augmentation de la participation des institutions, 2025 devrait voir l'explosion concentrée des ETF cryptographiques multi-actifs. Bien que les normes de conformité spécifiques aux jetons demeurent incertaines, la vague d'innovation des produits poussera l'ensemble du secteur vers une direction plus raffinée et institutionnelle, offrant aux investisseurs des outils de configuration d'actifs numériques plus riches.