La finance décentralisée (DeFi) a terminé les 30 derniers jours avec une valeur totale verrouillée plus élevée (TVL), un large vert à travers les chaînes leading, et le trading concentré sur un petit nombre de plateformes d'échange décentralisées (DEX).
De Swap à Tsunami
Au cours du mois dernier, le TVL de aggreGate DeFi se situe près de 159,6 milliards de $. Ce total est cohérent avec les 96,697 milliards de $ d'Ethereum représentant 60,57 % du TVL du secteur, ce qui implique un chiffre de marché d'environ 159,6 milliards de $ lorsque l'on extrapole à partir des statistiques de defillama.com.
D'un mois à l'autre, les principales chaînes ont toutes affiché des gains : Ethereum +18,62 %, Solana +14,01 %, Bitcoin +14,16 %, Binance Smart Chain +12,13 % et Tron +12,79 %. En termes de dollars absolus, les leaders ont été Ethereum à 96,697 milliards de dollars, Solana 11,307 milliards de dollars, Bitcoin 7,921 milliards de dollars, BSC 7,59 milliards de dollars et Tron 6,545 milliards de dollars.
Valeur totale verrouillée (TVL) dans DeFi le 25 août 2025.
La composition de la chaîne est toujours dominée par Ethereum en valeur. Les chiffres actuels montrent Ethereum à 60,57 %, Solana 7,08 %, Bitcoin 4,96 %, BSC 4,75 %, Tron 4,10 %, Base 3,10 %, Arbitrum 2,12 %, Hyperliquid L1 1,52 %, Sui 1,32 % et Avalanche 1,26 %. En termes pratiques, Ethereum continue d'ancrer la base de collatéral, tandis que les alternatives de couches (L1s) et les couches deux (L2s) offrent des niches croissantes pour les applications et les paires de trading.
Les schémas d'utilisation racontent une histoire différente de la TVL. Les adresses actives se concentrent sur des chaînes à haut débit : Solana avec 2,39 millions, Tron 2,49 millions et BSC 2,07 millions, tandis qu'Ethereum affiche 505 081 adresses actives. La divergence entre le nombre d'adresses et la TVL met en lumière une séparation entre le règlement à solde élevé sur Ethereum et l'activité transactionnelle à plus haute fréquence sur Solana, Tron et BSC.
Les instantanés à intervalles plus courts montrent également une activité stable à court terme, avec des changements sur un jour et sur sept jours généralement positifs à travers les plus grands réseaux, même si certains jours individuels affichent des chiffres rouges pour certaines chaînes. En ce qui concerne les protocoles DeFi, le classement TVL est familier mais pas statique. Lido, classé dans la catégorie du staking liquide, est en tête avec 41,958 milliards de dollars après une augmentation de 27,27 % au cours des 30 derniers jours. Aave, le grand marché de prêt s'étendant sur de nombreuses chaînes, suit avec 40,3 milliards de dollars et un gain mensuel de 22,69 %.
Eigenlayer, la plateforme de restaking, est troisième avec 22,434 milliards de dollars, en hausse de 25,72 % en un mois. Complétant le top six, on trouve Binance Staked ETH à 15,799 milliards de dollars (+44,43%), Ether.fi à 12,428 milliards de dollars (+24,40%), et Ethena à 12,204 milliards de dollars (+65,61%), la plus forte augmentation en pourcentage sur 30 jours parmi les douze premiers.
Plus bas, Pendle (yield) détient 10,285 milliards de dollars après une augmentation de 61,15 % ce mois-ci, Spark se situe à 8,446 milliards de dollars (+4,03%), Morpho (lending) est à 7,066 milliards de dollars (+20,23%), Sky est à 6,316 milliards de dollars (+9,51%), Uniswap est à 6,26 milliards de dollars (+12,39%), et le protocole Babylon de Bitcoin (restaking) est à 6,145 milliards de dollars (+19,35%). La liquidité de staking, le lending et le restaking continuent de définir l'essentiel des garanties verrouillées, tandis que les plateformes de yield ajoutent un poids incrémental lors des phases à risque.
L'action DEX porte le chiffre le plus révélateur du mois : sur les 30 principales plateformes, les volumes de trading sur 30 jours s'élèvent à 425,139 milliards $. Uniswap domine avec 132,475 milliards $ en volume sur 30 jours, capturant environ 31 % du chiffre d'affaires des 30 premiers. Pancakeswap se classe au deuxième rang avec 57,506 milliards $, soit environ 13,5 % du total des 30 premiers. Hyperliquid affiche 14,258 milliards $, et Raydium sur Solana est d'environ 27,18 milliards $.
Les dix principales applications DEX par volume selon defillama.com.
Les statistiques montrent en outre que HumidiFi s'élève à 16,641 milliards de dollars, Aerodrome à 21,911 milliards de dollars, Meteora à 16,073 milliards de dollars, Ekubo à 16,418 milliards de dollars, Fluid à 24,798 milliards de dollars, et Orca à 16,97 milliards de dollars. Ensemble, les cinq principales plateformes DEX—Uniswap, Pancakeswap, Hyperliquid, Raydium et HumidiFi—traitent 248,06 milliards de dollars, soit environ 58,35 % du total sur 30 jours des 30 principales plateformes DEX affichées sur defillama.com.
Le leader d'Uniswap reflète sa couverture multichaîne (35 chaînes) et sa profonde liquidité dans les paires principales. PancakeSwap ancre le flux spot de la BSC et s'étend sur 10 chaînes. Sur Solana, Raydium, Meteora et Orca comptent ensemble pour environ 60,22 milliards de dollars d'activité sur 30 jours, une part matérielle du trading du mois qui aide à définir le flux de commandes sur chaîne de Solana pendant cette période.
Les chiffres à intervalles plus courts s'alignent avec la distribution du mois et fournissent des informations utiles. Uniswap montre 35,324 milliards de dollars sur sept jours et 3,267 milliards de dollars sur 24 heures, tandis que Pancakeswap montre 14,145 milliards de dollars et 1,827 milliard de dollars, et Raydium montre 4,972 milliards de dollars et 697,29 millions de dollars, respectivement.
Le momentum des protocoles au cours du mois favorise une poignée de noms. L'augmentation de 65,61 % du TVL d'Ethena mène la danse parmi les douze premiers, suivie de l'augmentation de 61,15 % de Pendle et de Binance Staked ETH à 44,43 %. Les plus grands acteurs ont progressé à un rythme plus régulier : Lido en hausse de 27,27 %, Aave de 22,69 % et Eigenlayer de 25,72 % - prolongeant des gains qui reflètent la demande continue pour le staking, le restaking et le prêt sur-collatéralisé.
La TVL d'Uniswap a augmenté de 12,39 % même si elle dominait la part de marché des échanges, un couplage qui indique un provisionnement de liquidité plus stable soutenant des volumes mensuels. La performance de 30 jours du DeFi s'apparente à une consolidation plutôt qu'à une frénésie : le capital s'est dirigé vers quelques DEX tandis que le collatéral soutenu par le staking a approfondi le rôle d'ancrage d'Ethereum. Si ces tendances persistent, la liquidité et les routes d'exécution pourraient se durcir, et les challengers devront avoir des avantages pour redessiner leur part.
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Les principales plateformes DEX enregistrent 425 milliards de dollars dans une frénésie de trading onchain d'un mois
La finance décentralisée (DeFi) a terminé les 30 derniers jours avec une valeur totale verrouillée plus élevée (TVL), un large vert à travers les chaînes leading, et le trading concentré sur un petit nombre de plateformes d'échange décentralisées (DEX).
De Swap à Tsunami
Au cours du mois dernier, le TVL de aggreGate DeFi se situe près de 159,6 milliards de $. Ce total est cohérent avec les 96,697 milliards de $ d'Ethereum représentant 60,57 % du TVL du secteur, ce qui implique un chiffre de marché d'environ 159,6 milliards de $ lorsque l'on extrapole à partir des statistiques de defillama.com.
D'un mois à l'autre, les principales chaînes ont toutes affiché des gains : Ethereum +18,62 %, Solana +14,01 %, Bitcoin +14,16 %, Binance Smart Chain +12,13 % et Tron +12,79 %. En termes de dollars absolus, les leaders ont été Ethereum à 96,697 milliards de dollars, Solana 11,307 milliards de dollars, Bitcoin 7,921 milliards de dollars, BSC 7,59 milliards de dollars et Tron 6,545 milliards de dollars.
Les schémas d'utilisation racontent une histoire différente de la TVL. Les adresses actives se concentrent sur des chaînes à haut débit : Solana avec 2,39 millions, Tron 2,49 millions et BSC 2,07 millions, tandis qu'Ethereum affiche 505 081 adresses actives. La divergence entre le nombre d'adresses et la TVL met en lumière une séparation entre le règlement à solde élevé sur Ethereum et l'activité transactionnelle à plus haute fréquence sur Solana, Tron et BSC.
Les instantanés à intervalles plus courts montrent également une activité stable à court terme, avec des changements sur un jour et sur sept jours généralement positifs à travers les plus grands réseaux, même si certains jours individuels affichent des chiffres rouges pour certaines chaînes. En ce qui concerne les protocoles DeFi, le classement TVL est familier mais pas statique. Lido, classé dans la catégorie du staking liquide, est en tête avec 41,958 milliards de dollars après une augmentation de 27,27 % au cours des 30 derniers jours. Aave, le grand marché de prêt s'étendant sur de nombreuses chaînes, suit avec 40,3 milliards de dollars et un gain mensuel de 22,69 %.
Eigenlayer, la plateforme de restaking, est troisième avec 22,434 milliards de dollars, en hausse de 25,72 % en un mois. Complétant le top six, on trouve Binance Staked ETH à 15,799 milliards de dollars (+44,43%), Ether.fi à 12,428 milliards de dollars (+24,40%), et Ethena à 12,204 milliards de dollars (+65,61%), la plus forte augmentation en pourcentage sur 30 jours parmi les douze premiers.
Plus bas, Pendle (yield) détient 10,285 milliards de dollars après une augmentation de 61,15 % ce mois-ci, Spark se situe à 8,446 milliards de dollars (+4,03%), Morpho (lending) est à 7,066 milliards de dollars (+20,23%), Sky est à 6,316 milliards de dollars (+9,51%), Uniswap est à 6,26 milliards de dollars (+12,39%), et le protocole Babylon de Bitcoin (restaking) est à 6,145 milliards de dollars (+19,35%). La liquidité de staking, le lending et le restaking continuent de définir l'essentiel des garanties verrouillées, tandis que les plateformes de yield ajoutent un poids incrémental lors des phases à risque.
L'action DEX porte le chiffre le plus révélateur du mois : sur les 30 principales plateformes, les volumes de trading sur 30 jours s'élèvent à 425,139 milliards $. Uniswap domine avec 132,475 milliards $ en volume sur 30 jours, capturant environ 31 % du chiffre d'affaires des 30 premiers. Pancakeswap se classe au deuxième rang avec 57,506 milliards $, soit environ 13,5 % du total des 30 premiers. Hyperliquid affiche 14,258 milliards $, et Raydium sur Solana est d'environ 27,18 milliards $.
Le leader d'Uniswap reflète sa couverture multichaîne (35 chaînes) et sa profonde liquidité dans les paires principales. PancakeSwap ancre le flux spot de la BSC et s'étend sur 10 chaînes. Sur Solana, Raydium, Meteora et Orca comptent ensemble pour environ 60,22 milliards de dollars d'activité sur 30 jours, une part matérielle du trading du mois qui aide à définir le flux de commandes sur chaîne de Solana pendant cette période.
Les chiffres à intervalles plus courts s'alignent avec la distribution du mois et fournissent des informations utiles. Uniswap montre 35,324 milliards de dollars sur sept jours et 3,267 milliards de dollars sur 24 heures, tandis que Pancakeswap montre 14,145 milliards de dollars et 1,827 milliard de dollars, et Raydium montre 4,972 milliards de dollars et 697,29 millions de dollars, respectivement.
Le momentum des protocoles au cours du mois favorise une poignée de noms. L'augmentation de 65,61 % du TVL d'Ethena mène la danse parmi les douze premiers, suivie de l'augmentation de 61,15 % de Pendle et de Binance Staked ETH à 44,43 %. Les plus grands acteurs ont progressé à un rythme plus régulier : Lido en hausse de 27,27 %, Aave de 22,69 % et Eigenlayer de 25,72 % - prolongeant des gains qui reflètent la demande continue pour le staking, le restaking et le prêt sur-collatéralisé.
La TVL d'Uniswap a augmenté de 12,39 % même si elle dominait la part de marché des échanges, un couplage qui indique un provisionnement de liquidité plus stable soutenant des volumes mensuels. La performance de 30 jours du DeFi s'apparente à une consolidation plutôt qu'à une frénésie : le capital s'est dirigé vers quelques DEX tandis que le collatéral soutenu par le staking a approfondi le rôle d'ancrage d'Ethereum. Si ces tendances persistent, la liquidité et les routes d'exécution pourraient se durcir, et les challengers devront avoir des avantages pour redessiner leur part.