La stratégie ( anciennement MicroStrategy ) est en pleine frénésie alors qu'elle augmente de 119 % au cours de l'année écoulée. Principalement considérée comme l'action proxy de Bitcoin, elle affiche désormais une capitalisation boursière stupéfiante de 101 milliards de dollars. Cependant, son pari récent sur Bitcoin pourrait avoir ouvert une fissure sous la surface.
10X Research avertit que les jours de volume élevé de la stratégie pourraient être révolus. Les traders de détail qui poursuivaient le rallye pourraient bientôt se tourner vers des noms encore plus risqués et plus volatils comme Metaplanet. Cela survient lorsque le BTC a atteint un nouveau sommet historique (ATH) de plus de 111 900 $ le 22 mai avant de revenir dans la zone des 107k.
Les stratégies présentent un risque de forte correction.
Les traders d'options disent que les jours de volatilité implicite de 200 à 300 % sont révolus. Les options à la monnaie de la stratégie se situent maintenant à 76 %, ce qui est encore élevé, tandis que la volatilité réalisée s'effondre. Pour MSTR, le volume en baisse signifie également moins d'opportunités de sourcer une volatilité bon marché et de la vendre à un prix premium.
Le rapport a souligné que le marché pourrait entrer dans une phase où la stratégie pourrait acquérir significativement moins de Bitcoin qu'elle ne l'a fait au cours des six derniers mois. 10x Research a déclaré qu'elle "envisagerait de vendre à découvert MicroStrategy à 400 $, en plaçant un stop loss à 430 $, et en risquant 30 $ pour potentiellement gagner 100 $ si l'action recule à 300 $."
Il a ajouté que l'élan s'estompe alors que des divergences baissières apparaissent, et que les trois principaux indicateurs de retournement sont devenus négatifs. La moyenne mobile sur 21 jours est à 390 $, et en dessous de ce niveau, les positions longues commencent à sembler fragiles. Un repli pourrait survenir simplement en raison d'une compression de la valeur nette d'actif ou, plus largement, si Bitcoin commence à se consolider. C'est inévitable à moins que la stratégie ne continue à le faire monter.
Si MicroStrategy échoue à maintenir le niveau de 400 $, la porte à 300 $ est grande ouverte. Et alors que la volatilité du BTC se calme, la recherche de hausse pourrait se déplacer ailleurs, a-t-il ajouté.
Le pari Bitcoin de MSTR croît
À partir de mai 2025, la stratégie détient 568 840 Bitcoin ( d'une valeur d'environ 60 milliards de dollars ), après avoir ajouté un énorme 80 715 BTC juste au premier trimestre. Il est suggéré que le rythme d'accumulation de Bitcoin pourrait ralentir alors que les six derniers mois ont connu des achats de BTC sans précédent. Maintenir cet élan sera difficile sans un capital supplémentaire ou d'énormes hausses de prix du Bitcoin.
Le prix des actions de Strategy a chuté de 7,5 % lors de la dernière séance de trading pour atteindre 369,51 $. Les données de trading après les heures montrent qu'il pourrait encore baisser de 3 % pour toucher la zone des 366 $. Cependant, il est toujours en hausse de 23 % depuis le début de l'année (YTD).
Le bitcoin a connu une semaine pleine de fluctuations. Lundi, le BTC se négociait autour de 103 000 $ et a atteint 106 000 $ en quelques heures et a connu une chute vers la zone des 102 000 $. La crypto d’origine a ensuite plané au-dessus des 111 000 $, essayant de franchir les 112 000 $, mais a échoué. Le bitcoin se négocie en moyenne à 107 380 dollars au moment de la rédaction de cet article, avec un volume de transactions de 45 milliards de dollars.
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La stratégie (MSTR) fait-elle face à une goutte de 25 % ?
La stratégie ( anciennement MicroStrategy ) est en pleine frénésie alors qu'elle augmente de 119 % au cours de l'année écoulée. Principalement considérée comme l'action proxy de Bitcoin, elle affiche désormais une capitalisation boursière stupéfiante de 101 milliards de dollars. Cependant, son pari récent sur Bitcoin pourrait avoir ouvert une fissure sous la surface.
10X Research avertit que les jours de volume élevé de la stratégie pourraient être révolus. Les traders de détail qui poursuivaient le rallye pourraient bientôt se tourner vers des noms encore plus risqués et plus volatils comme Metaplanet. Cela survient lorsque le BTC a atteint un nouveau sommet historique (ATH) de plus de 111 900 $ le 22 mai avant de revenir dans la zone des 107k.
Les stratégies présentent un risque de forte correction.
Les traders d'options disent que les jours de volatilité implicite de 200 à 300 % sont révolus. Les options à la monnaie de la stratégie se situent maintenant à 76 %, ce qui est encore élevé, tandis que la volatilité réalisée s'effondre. Pour MSTR, le volume en baisse signifie également moins d'opportunités de sourcer une volatilité bon marché et de la vendre à un prix premium.
Le rapport a souligné que le marché pourrait entrer dans une phase où la stratégie pourrait acquérir significativement moins de Bitcoin qu'elle ne l'a fait au cours des six derniers mois. 10x Research a déclaré qu'elle "envisagerait de vendre à découvert MicroStrategy à 400 $, en plaçant un stop loss à 430 $, et en risquant 30 $ pour potentiellement gagner 100 $ si l'action recule à 300 $."
Il a ajouté que l'élan s'estompe alors que des divergences baissières apparaissent, et que les trois principaux indicateurs de retournement sont devenus négatifs. La moyenne mobile sur 21 jours est à 390 $, et en dessous de ce niveau, les positions longues commencent à sembler fragiles. Un repli pourrait survenir simplement en raison d'une compression de la valeur nette d'actif ou, plus largement, si Bitcoin commence à se consolider. C'est inévitable à moins que la stratégie ne continue à le faire monter.
Si MicroStrategy échoue à maintenir le niveau de 400 $, la porte à 300 $ est grande ouverte. Et alors que la volatilité du BTC se calme, la recherche de hausse pourrait se déplacer ailleurs, a-t-il ajouté.
Le pari Bitcoin de MSTR croît
À partir de mai 2025, la stratégie détient 568 840 Bitcoin ( d'une valeur d'environ 60 milliards de dollars ), après avoir ajouté un énorme 80 715 BTC juste au premier trimestre. Il est suggéré que le rythme d'accumulation de Bitcoin pourrait ralentir alors que les six derniers mois ont connu des achats de BTC sans précédent. Maintenir cet élan sera difficile sans un capital supplémentaire ou d'énormes hausses de prix du Bitcoin.
Le prix des actions de Strategy a chuté de 7,5 % lors de la dernière séance de trading pour atteindre 369,51 $. Les données de trading après les heures montrent qu'il pourrait encore baisser de 3 % pour toucher la zone des 366 $. Cependant, il est toujours en hausse de 23 % depuis le début de l'année (YTD).
Le bitcoin a connu une semaine pleine de fluctuations. Lundi, le BTC se négociait autour de 103 000 $ et a atteint 106 000 $ en quelques heures et a connu une chute vers la zone des 102 000 $. La crypto d’origine a ensuite plané au-dessus des 111 000 $, essayant de franchir les 112 000 $, mais a échoué. Le bitcoin se négocie en moyenne à 107 380 dollars au moment de la rédaction de cet article, avec un volume de transactions de 45 milliards de dollars.
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