Grâce à ses performances élevées et à ses coûts réduits, Solana émerge rapidement en tant que plateforme importante pour la tokenisation des RWA, en concurrence avec Ethereum.
Rédigé par : Luke, Mars Finance
Centrifuge arrive sur Solana avec deJTRSY
Le 22 mai 2025, Centrifuge a annoncé l’expansion de ses services d’actifs tokenisés à la blockchain Solana, le premier jeton à être lancé sous le nom de deJTRSY, représentant un fonds de trésorerie américain à court terme (JTRSY) de 400 millions de dollars géré par Anemoy. Selon la déclaration officielle de Centrifuge, le jeton deJTRSY est basé sur sa nouvelle norme deRWA, qui prend en charge le transfert gratuit de jetons entre les protocoles DeFi, et peut être échangé, emprunté et mis en jeu sur les plateformes centrales de l’écosystème Solana - l’échange décentralisé Raydium, la plateforme de prêt Kamino et l’agrégateur de rendement Lulo. Cette décision permet aux utilisateurs de Solana d’accéder à des rendements stables sur les bons du Trésor américain directement via le protocole DeFi, marquant ainsi une nouvelle convergence des actifs financiers traditionnels avec la technologie blockchain.
Cette expansion de Centrifuge n’est pas un incident isolé. La même semaine, la Fondation Solana a annoncé un partenariat avec R3, une société de technologie blockchain axée sur les banques, afin d’apporter davantage d’actifs du monde réel à l’écosystème Solana. En outre, l’Apollo Credit Asset Fund (ACRED) émis par la plateforme de tokenisation d’actifs Securitize prévoit également de se connecter au protocole DeFi de Solana pour fournir aux utilisateurs des stratégies de revenus à effet de levier. Ensemble, ces mouvements montrent que Solana est en train de devenir rapidement un front important pour la tokenisation RWA.
Le PDG de Centrifuge, Bhaji Illuminati, a déclaré dans une interview avec The Defiant : « Nous nous concentrons actuellement sur l'expansion de la couverture de deRWA dans les catégories d'actifs clés, en particulier dans les domaines où l'intérêt des institutions est fort. » Elle a également prédit qu'au cours des 6 à 12 prochains mois, l'écosystème Solana réalisera une intégration plus profonde des RWA, couvrant les marchés de prêt, les stratégies de rendement et les produits structurés. Cette « combinabilité native » est justement l'un des atouts majeurs de Solana pour attirer les projets RWA.
État du marché : domination d'Ethereum, expansion rapide
La tokenisation des actifs du monde réel (RWA) est la transformation d’actifs traditionnels (tels que les bons du Trésor, l’immobilier, le crédit et l’art, etc.) en jetons numériques négociables grâce à la technologie blockchain. Ce processus améliore non seulement la liquidité de l’actif, mais offre également de nouvelles opportunités de revenus aux investisseurs grâce aux protocoles DeFi. Selon les données de DeFiLlama, en mai 2025, le volume total verrouillé (TVL) du marché mondial de la tokenisation RWA a dépassé 15 milliards de dollars, soit une augmentation de près de 80 % par rapport au début de l’année 2024. Parmi eux, les produits tokenisés du Trésor américain sont devenus la classe d’actifs de base du marché des RWA en raison de leur faible risque et de leur grande stabilité.
Actuellement, Ethereum reste la principale plateforme blockchain pour la tokenisation RWA, représentant environ 65 % de la part de marché. Des projets tels que le fonds BUIDL de BlackRock et Securitize, le fonds USTB de Superstate et l’OUSG d’Ondo Finance sont tous déployés sur Ethereum. La maturité écologique d’Ethereum, ses capacités en matière de contrats intelligents et sa large adoption institutionnelle lui confèrent l’avantage d’être le premier à arriver. Cependant, les frais de transaction élevés et le faible débit d’Ethereum montrent progressivement des limites dans les scénarios de transaction DeFi à haute fréquence, ce qui offre une opportunité pour les blockchains à haute performance telles que Solana.
Selon Dune Analytics, la TVL liée aux RWA de Solana est passée de presque zéro à environ 1 milliard de dollars en 2024, ce qui représente 6,7 % du marché mondial des RWA. Cette croissance est due au débit élevé de Solana, qui peut traiter des milliers de transactions par seconde, et aux faibles coûts de transaction, qui s’élèvent en moyenne à moins de 0,01 $ par transaction. Le lancement du jeton deJTRSY de Centrifuge a encore augmenté la part de marché RWA de Solana, qui devrait dépasser les 2 milliards de dollars de TVL RWA d’ici la fin de 2025.
Les experts de l’industrie sont confiants dans l’avenir du marché des actifs pondérés en fonction des risques. « La tokenisation RWA est le pont entre la finance traditionnelle et la DeFi, et on estime que la taille mondiale des actifs tokenisés pourrait atteindre 10 000 milliards de dollars d’ici 2030 », a souligné Francisco Agosti, journaliste de CoinDesk, dans le rapport. Pendant ce temps, Austin Federa, responsable de la stratégie de la Fondation Solana, a posté sur Platform X : « Les hautes performances et le faible coût de Solana en font une plateforme idéale pour la tokenisation RWA, comme en témoigne l’ajout de Centrifuge. »
Écosystème de chaîne dédiée RWA : des opportunités et des défis coexistent
Avec l’essor de la tokenisation RWA, certains projets blockchain ont commencé à se concentrer sur la création de chaînes ou de protocoles spécifiques aux RWA afin d’optimiser la conformité, la sécurité et l’efficacité des actifs sur la chaîne. Centrifuge lui-même en est un exemple typique, et sa chaîne publique basée sur le cadre Substrate se concentre sur la tokenisation des RWA, prenant en charge la gestion de la conformité et le transfert inter-chaînes d’actifs. En outre, Moonbeam, l’écosystème Polkadot, la chaîne PoS de Polygon et la chaîne émergente Canto déploient également activement une infrastructure RWA dédiée.
En avril 2025, Centrifuge a annoncé un partenariat avec le pont inter-chaînes Wormhole pour lancer une plateforme de tokenisation multi-chaînes qui prend en charge le transfert transparent d’actifs entre Ethereum, Solana et d’autres chaînes. En commençant par un fonds de trésorerie de 230 millions de dollars géré par Anemoy, la plateforme marque la tendance multi-chaînes de la tokenisation RWA. Robinson Burkey, fondateur de Wormhole, a déclaré dans une interview avec CoinDesk : « L’interopérabilité multi-chaînes est essentielle à la mise à l’échelle des RWA, et la technologie de Centrifuge fournit une solution efficace pour les actifs institutionnels on-chain. »
Cependant, l’écosystème de la chaîne dédiée aux RWA est également confronté à des défis. La première est la question de la conformité. Les actifs tokenisés doivent répondre à des exigences réglementaires dans différentes juridictions, telles que les réglementations KYC/AML (Know Your Customer/Anti-Money Laundering) aux États-Unis. La norme deRWA de Centrifuge améliore la conformité et la vérifiabilité du jeton en s’associant à Pyth Network pour fournir des données de prix transparentes sur la chaîne. Deuxièmement, la maturité écologique des chaînes privées est relativement faible, et il existe encore un écart dans la diversité des communautés de développeurs et des protocoles DeFi par rapport aux blockchains à usage général telles qu’Ethereum et Solana.
Le directeur technique de R3, Kate Chapman, a déclaré en commentant la collaboration entre Solana et R3 : « Les banques et les institutions financières ont des exigences très élevées en matière de performance et de conformité de la blockchain. La haute capacité de Solana combinée aux solutions de niveau entreprise de R3 ouvrira de nouvelles possibilités pour la tokenisation des RWA. » Ce point de vue souligne l'importance de la collaboration entre les chaînes dédiées et les chaînes publiques à haute performance.
Impact écologique
Centrifuge a introduit le jeton deJTRSY sur Solana, offrant non seulement de nouvelles opportunités de revenus aux utilisateurs, mais ayant également un impact profond sur le développement à long terme de l'écosystème de Solana. Voici une analyse de son importance sous trois aspects :
1. Améliorer la compétitivité DeFi de Solana
L’écosystème DeFi de Solana a connu une forte dynamique de croissance en 2024. Selon le rapport du T2 2024 de Messari, la TVL DeFi de Solana est passée de 1 milliard de dollars en 2023 à 9 milliards de dollars à la fin de 2024, Raydium et Kamino étant en tête de liste avec respectivement 2,1 milliards de dollars et 1,5 milliard de dollars de TVL. Le jeton deJTRSY de Centrifuge améliore encore la diversité des actifs et la liquidité de Solana DeFi grâce à l’intégration de Raydium, Kani et Lulo.
Le fondateur de Kamino Finance, Marius Ciubotariu, a déclaré sur la plateforme X : "Le lancement de deJTRSY insuffle une nouvelle vitalité au marché de prêt de Kamino, la collatérisation des RWA attirera davantage d'utilisateurs institutionnels dans le DeFi de Solana." Ce point de vue reflète l'effet d'expansion des RWA sur la communauté des utilisateurs du DeFi de Solana.
2. Attirer les flux de capitaux institutionnels
L'un des principaux attraits de la tokenisation RWA réside dans sa capacité à offrir aux investisseurs institutionnels des canaux d'investissement conformes et à faible risque sur la chaîne. Le fonds d'obligations d'État de 400 millions de dollars d'Anemoy est géré par Janus Henderson, ce qui témoigne de la reconnaissance par les institutions financières traditionnelles de l'écosystème Solana. Le jeton ACRED de Securitize prévoit également d'offrir aux utilisateurs des rendements à effet de levier grâce à la stratégie « circulaire » de Kamino, renforçant ainsi l'attrait de Solana pour le capital institutionnel.
Le fonds JTRSY de Centrifuge a reçu une allocation de 200 millions de dollars dans le plan d’investissement RWA de 1 milliard de dollars récemment annoncé par Sky (anciennement MakerDAO), montrant ainsi la confiance institutionnelle dans les actifs tokenisés de Solana. « Le faible coût et les hautes performances de Solana en font la plate-forme de choix pour les institutions qui souhaitent déployer des RWA, et la norme deRWA de Centrifuge accélérera encore cette tendance », a déclaré Alexei Volkov, partenaire de la société de recherche DeFi Re7 Labs.
3. Consolider la position de Solana sur le marché RWA
Dans le domaine de la tokenisation RWA, Solana commence à défier la position dominante d'Ethereum. L'entrée de Centrifuge et la collaboration entre la Fondation Solana et R3 montrent que Solana construit un écosystème RWA complet englobant le trading, le prêt et l'agrégation de rendement. Le responsable de l'équipe Raydium a également déclaré récemment : « Solana deviendra la principale plateforme d'émission d'actifs, et Raydium espère y jouer un rôle central. »
De plus, le marché des stablecoins de Solana a atteint un niveau record de 13 milliards de dollars au début de 2025, fournissant une liquidité on-chain suffisante pour la tokenisation des RWA. Cette liquidité fournit une base solide pour le trading et le collateral des jetons tels que deJTRSY, renforçant ainsi la compétitivité de Solana sur le marché des RWA.
Conclusion : L'avenir de l'écosystème RWA de Solana
Centrifuge étend son service d’actifs tokenisés à Solana, en commençant par le jeton deJTRSY, qui offre non seulement aux utilisateurs des opportunités d’investissement à faible risque et à haute liquidité, mais injecte également une nouvelle vitalité dans l’écosystème Solana. Dans le contexte de la croissance rapide du marché des RWA, Solana s’impose rapidement comme une plateforme importante pour la tokenisation des RWA en plus d’Ethereum en raison de ses performances élevées et de son faible coût. Combiné au partenariat entre R3 et Securitize, Solana construit un pont entre la finance traditionnelle et la DeFi.
À l'avenir, avec l'entrée de plus de capitaux institutionnels et d'actifs de qualité dans l'écosystème Solana, la tokenisation des RWA devrait devenir une force clé pour promouvoir la diffusion de la technologie blockchain. Comme le dit Bhaji Illuminati : « deRWA n'est que le début, la combinabilité native de Solana ouvrira des possibilités infinies pour l'application à grande échelle des RWA. » Dans cette vague, Solana n'est pas seulement une plateforme technologique, mais aussi un terrain d'expérimentation pour redéfinir l'avenir de la finance.
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VirtueIsWealth
· 05-23 14:55
Les jetons de la chaîne Solana sont-ils les mêmes ? Ont-ils effectué un cross-chain ?
RWA est en train de se lever sur Solana : Centrifuge redéfinit le nouveau paysage des actifs avec 400 millions de dollars d'obligations souveraines.
Rédigé par : Luke, Mars Finance
Centrifuge arrive sur Solana avec deJTRSY
Le 22 mai 2025, Centrifuge a annoncé l’expansion de ses services d’actifs tokenisés à la blockchain Solana, le premier jeton à être lancé sous le nom de deJTRSY, représentant un fonds de trésorerie américain à court terme (JTRSY) de 400 millions de dollars géré par Anemoy. Selon la déclaration officielle de Centrifuge, le jeton deJTRSY est basé sur sa nouvelle norme deRWA, qui prend en charge le transfert gratuit de jetons entre les protocoles DeFi, et peut être échangé, emprunté et mis en jeu sur les plateformes centrales de l’écosystème Solana - l’échange décentralisé Raydium, la plateforme de prêt Kamino et l’agrégateur de rendement Lulo. Cette décision permet aux utilisateurs de Solana d’accéder à des rendements stables sur les bons du Trésor américain directement via le protocole DeFi, marquant ainsi une nouvelle convergence des actifs financiers traditionnels avec la technologie blockchain.
Cette expansion de Centrifuge n’est pas un incident isolé. La même semaine, la Fondation Solana a annoncé un partenariat avec R3, une société de technologie blockchain axée sur les banques, afin d’apporter davantage d’actifs du monde réel à l’écosystème Solana. En outre, l’Apollo Credit Asset Fund (ACRED) émis par la plateforme de tokenisation d’actifs Securitize prévoit également de se connecter au protocole DeFi de Solana pour fournir aux utilisateurs des stratégies de revenus à effet de levier. Ensemble, ces mouvements montrent que Solana est en train de devenir rapidement un front important pour la tokenisation RWA.
Le PDG de Centrifuge, Bhaji Illuminati, a déclaré dans une interview avec The Defiant : « Nous nous concentrons actuellement sur l'expansion de la couverture de deRWA dans les catégories d'actifs clés, en particulier dans les domaines où l'intérêt des institutions est fort. » Elle a également prédit qu'au cours des 6 à 12 prochains mois, l'écosystème Solana réalisera une intégration plus profonde des RWA, couvrant les marchés de prêt, les stratégies de rendement et les produits structurés. Cette « combinabilité native » est justement l'un des atouts majeurs de Solana pour attirer les projets RWA.
État du marché : domination d'Ethereum, expansion rapide
La tokenisation des actifs du monde réel (RWA) est la transformation d’actifs traditionnels (tels que les bons du Trésor, l’immobilier, le crédit et l’art, etc.) en jetons numériques négociables grâce à la technologie blockchain. Ce processus améliore non seulement la liquidité de l’actif, mais offre également de nouvelles opportunités de revenus aux investisseurs grâce aux protocoles DeFi. Selon les données de DeFiLlama, en mai 2025, le volume total verrouillé (TVL) du marché mondial de la tokenisation RWA a dépassé 15 milliards de dollars, soit une augmentation de près de 80 % par rapport au début de l’année 2024. Parmi eux, les produits tokenisés du Trésor américain sont devenus la classe d’actifs de base du marché des RWA en raison de leur faible risque et de leur grande stabilité.
Actuellement, Ethereum reste la principale plateforme blockchain pour la tokenisation RWA, représentant environ 65 % de la part de marché. Des projets tels que le fonds BUIDL de BlackRock et Securitize, le fonds USTB de Superstate et l’OUSG d’Ondo Finance sont tous déployés sur Ethereum. La maturité écologique d’Ethereum, ses capacités en matière de contrats intelligents et sa large adoption institutionnelle lui confèrent l’avantage d’être le premier à arriver. Cependant, les frais de transaction élevés et le faible débit d’Ethereum montrent progressivement des limites dans les scénarios de transaction DeFi à haute fréquence, ce qui offre une opportunité pour les blockchains à haute performance telles que Solana.
Selon Dune Analytics, la TVL liée aux RWA de Solana est passée de presque zéro à environ 1 milliard de dollars en 2024, ce qui représente 6,7 % du marché mondial des RWA. Cette croissance est due au débit élevé de Solana, qui peut traiter des milliers de transactions par seconde, et aux faibles coûts de transaction, qui s’élèvent en moyenne à moins de 0,01 $ par transaction. Le lancement du jeton deJTRSY de Centrifuge a encore augmenté la part de marché RWA de Solana, qui devrait dépasser les 2 milliards de dollars de TVL RWA d’ici la fin de 2025.
Les experts de l’industrie sont confiants dans l’avenir du marché des actifs pondérés en fonction des risques. « La tokenisation RWA est le pont entre la finance traditionnelle et la DeFi, et on estime que la taille mondiale des actifs tokenisés pourrait atteindre 10 000 milliards de dollars d’ici 2030 », a souligné Francisco Agosti, journaliste de CoinDesk, dans le rapport. Pendant ce temps, Austin Federa, responsable de la stratégie de la Fondation Solana, a posté sur Platform X : « Les hautes performances et le faible coût de Solana en font une plateforme idéale pour la tokenisation RWA, comme en témoigne l’ajout de Centrifuge. »
Écosystème de chaîne dédiée RWA : des opportunités et des défis coexistent
Avec l’essor de la tokenisation RWA, certains projets blockchain ont commencé à se concentrer sur la création de chaînes ou de protocoles spécifiques aux RWA afin d’optimiser la conformité, la sécurité et l’efficacité des actifs sur la chaîne. Centrifuge lui-même en est un exemple typique, et sa chaîne publique basée sur le cadre Substrate se concentre sur la tokenisation des RWA, prenant en charge la gestion de la conformité et le transfert inter-chaînes d’actifs. En outre, Moonbeam, l’écosystème Polkadot, la chaîne PoS de Polygon et la chaîne émergente Canto déploient également activement une infrastructure RWA dédiée.
En avril 2025, Centrifuge a annoncé un partenariat avec le pont inter-chaînes Wormhole pour lancer une plateforme de tokenisation multi-chaînes qui prend en charge le transfert transparent d’actifs entre Ethereum, Solana et d’autres chaînes. En commençant par un fonds de trésorerie de 230 millions de dollars géré par Anemoy, la plateforme marque la tendance multi-chaînes de la tokenisation RWA. Robinson Burkey, fondateur de Wormhole, a déclaré dans une interview avec CoinDesk : « L’interopérabilité multi-chaînes est essentielle à la mise à l’échelle des RWA, et la technologie de Centrifuge fournit une solution efficace pour les actifs institutionnels on-chain. »
Cependant, l’écosystème de la chaîne dédiée aux RWA est également confronté à des défis. La première est la question de la conformité. Les actifs tokenisés doivent répondre à des exigences réglementaires dans différentes juridictions, telles que les réglementations KYC/AML (Know Your Customer/Anti-Money Laundering) aux États-Unis. La norme deRWA de Centrifuge améliore la conformité et la vérifiabilité du jeton en s’associant à Pyth Network pour fournir des données de prix transparentes sur la chaîne. Deuxièmement, la maturité écologique des chaînes privées est relativement faible, et il existe encore un écart dans la diversité des communautés de développeurs et des protocoles DeFi par rapport aux blockchains à usage général telles qu’Ethereum et Solana.
Le directeur technique de R3, Kate Chapman, a déclaré en commentant la collaboration entre Solana et R3 : « Les banques et les institutions financières ont des exigences très élevées en matière de performance et de conformité de la blockchain. La haute capacité de Solana combinée aux solutions de niveau entreprise de R3 ouvrira de nouvelles possibilités pour la tokenisation des RWA. » Ce point de vue souligne l'importance de la collaboration entre les chaînes dédiées et les chaînes publiques à haute performance.
Impact écologique
Centrifuge a introduit le jeton deJTRSY sur Solana, offrant non seulement de nouvelles opportunités de revenus aux utilisateurs, mais ayant également un impact profond sur le développement à long terme de l'écosystème de Solana. Voici une analyse de son importance sous trois aspects :
1. Améliorer la compétitivité DeFi de Solana
L’écosystème DeFi de Solana a connu une forte dynamique de croissance en 2024. Selon le rapport du T2 2024 de Messari, la TVL DeFi de Solana est passée de 1 milliard de dollars en 2023 à 9 milliards de dollars à la fin de 2024, Raydium et Kamino étant en tête de liste avec respectivement 2,1 milliards de dollars et 1,5 milliard de dollars de TVL. Le jeton deJTRSY de Centrifuge améliore encore la diversité des actifs et la liquidité de Solana DeFi grâce à l’intégration de Raydium, Kani et Lulo.
Le fondateur de Kamino Finance, Marius Ciubotariu, a déclaré sur la plateforme X : "Le lancement de deJTRSY insuffle une nouvelle vitalité au marché de prêt de Kamino, la collatérisation des RWA attirera davantage d'utilisateurs institutionnels dans le DeFi de Solana." Ce point de vue reflète l'effet d'expansion des RWA sur la communauté des utilisateurs du DeFi de Solana.
2. Attirer les flux de capitaux institutionnels
L'un des principaux attraits de la tokenisation RWA réside dans sa capacité à offrir aux investisseurs institutionnels des canaux d'investissement conformes et à faible risque sur la chaîne. Le fonds d'obligations d'État de 400 millions de dollars d'Anemoy est géré par Janus Henderson, ce qui témoigne de la reconnaissance par les institutions financières traditionnelles de l'écosystème Solana. Le jeton ACRED de Securitize prévoit également d'offrir aux utilisateurs des rendements à effet de levier grâce à la stratégie « circulaire » de Kamino, renforçant ainsi l'attrait de Solana pour le capital institutionnel.
Le fonds JTRSY de Centrifuge a reçu une allocation de 200 millions de dollars dans le plan d’investissement RWA de 1 milliard de dollars récemment annoncé par Sky (anciennement MakerDAO), montrant ainsi la confiance institutionnelle dans les actifs tokenisés de Solana. « Le faible coût et les hautes performances de Solana en font la plate-forme de choix pour les institutions qui souhaitent déployer des RWA, et la norme deRWA de Centrifuge accélérera encore cette tendance », a déclaré Alexei Volkov, partenaire de la société de recherche DeFi Re7 Labs.
3. Consolider la position de Solana sur le marché RWA
Dans le domaine de la tokenisation RWA, Solana commence à défier la position dominante d'Ethereum. L'entrée de Centrifuge et la collaboration entre la Fondation Solana et R3 montrent que Solana construit un écosystème RWA complet englobant le trading, le prêt et l'agrégation de rendement. Le responsable de l'équipe Raydium a également déclaré récemment : « Solana deviendra la principale plateforme d'émission d'actifs, et Raydium espère y jouer un rôle central. »
De plus, le marché des stablecoins de Solana a atteint un niveau record de 13 milliards de dollars au début de 2025, fournissant une liquidité on-chain suffisante pour la tokenisation des RWA. Cette liquidité fournit une base solide pour le trading et le collateral des jetons tels que deJTRSY, renforçant ainsi la compétitivité de Solana sur le marché des RWA.
Conclusion : L'avenir de l'écosystème RWA de Solana
Centrifuge étend son service d’actifs tokenisés à Solana, en commençant par le jeton deJTRSY, qui offre non seulement aux utilisateurs des opportunités d’investissement à faible risque et à haute liquidité, mais injecte également une nouvelle vitalité dans l’écosystème Solana. Dans le contexte de la croissance rapide du marché des RWA, Solana s’impose rapidement comme une plateforme importante pour la tokenisation des RWA en plus d’Ethereum en raison de ses performances élevées et de son faible coût. Combiné au partenariat entre R3 et Securitize, Solana construit un pont entre la finance traditionnelle et la DeFi.
À l'avenir, avec l'entrée de plus de capitaux institutionnels et d'actifs de qualité dans l'écosystème Solana, la tokenisation des RWA devrait devenir une force clé pour promouvoir la diffusion de la technologie blockchain. Comme le dit Bhaji Illuminati : « deRWA n'est que le début, la combinabilité native de Solana ouvrira des possibilités infinies pour l'application à grande échelle des RWA. » Dans cette vague, Solana n'est pas seulement une plateforme technologique, mais aussi un terrain d'expérimentation pour redéfinir l'avenir de la finance.