Bitcoin {BTC} a bondi à un nouveau niveau record de plus de 110 000 dollars jeudi, avec une liquidation d'environ 500 millions de dollars de la valeur des positions dérivées qui a suivi, mais certains traders ne croient pas en le sentiment haussier.
Le volume des transactions a explosé de 74 % au cours des dernières 24 heures alors que les traders tentent de se positionner, cependant la plupart de ces traders choisissent de vendre à découvert -- ou parient sur la baisse du prix du Bitcoin.
Les données de Coinalyze montrent que le ratio long/court est à son plus bas niveau depuis septembre 2022, au milieu de l'hiver des cryptomonnaies.
Cette tendance a commencé le 21 avril lorsque les traders ont activement vendu à découvert lorsque le prix a dépassé le seuil de 85 000 dollars, semblant penser que le Bitcoin avait formé un sommet de cycle et que tout mouvement suivant formerait également un double sommet.
Cependant, malgré le manque de participation des investisseurs de détail, Bitcoin continue d'augmenter, franchissant les seuils de résistance de 97 000 dollars et 105 000 dollars sur son chemin.
Cette dynamique pourrait être due à plusieurs facteurs : la reprise des actions américaines alors que les craintes concernant les tarifs douaniers s'apaisent, l'augmentation de l'activité des institutions sur des plateformes d'échange comme le CME et, surtout, la forte augmentation des positions à découvert pour faire monter les prix.
Bien que ces positions de vente à découvert puissent être considérées comme une tendance baissière du point de vue de la structure du marché, en réalité, elles attisent le feu de la hausse car elles fournissent aux traders optimistes des zones à cibler et à réaliser des chasses aux pertes comme nous l'avons vu au début de cette semaine.
La vente à découvert à un niveau record d'un actif n'est pas nécessairement une mauvaise stratégie ; un trader choisira souvent d'entrer en position de vente à découvert au niveau de résistance, qu'il s'agisse d'une résistance technique ou psychologique, et appliquera un niveau de stop loss à un point où le raisonnement derrière la vente à découvert sera invalidé.
Dans ce cas, si un trader vend à découvert 105 000 $ à chaque test de BTC dans cette zone, il peut clôturer sa position avec un bénéfice triple à 102 000 $, ce qui signifie que même s'il se fait arrêter à 109 000 $, cela reste une semaine rentable.
Avec l'augmentation continue des positions à découvert, nous avons vu le taux d'intérêt ouvert augmenter de manière asymétrique par rapport à BTC. Au cours des dernières 24 heures, BTC a augmenté de 4,8 % tandis que le taux d'intérêt ouvert a augmenté de 17 % bien que des centaines de millions aient été liquidés.
Cela montre que le niveau de rupture de record est dû à l'effet de levier et peut être moins durable par rapport à la hausse initiale au-dessus de 100 000 dollars en décembre et janvier.
Les gens doivent encore attendre de voir si l'intérêt pour les positions de vente à découvert continuera d'augmenter si le BTC continue de monter fortement au-dessus de 111 000 dollars, mais il y a certainement un champ de mines de positions de vente à découvert qui doit être exploité si des munitions supplémentaires sont nécessaires.
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Pourquoi les traders de Bitcoin sont-ils si actifs dans la vente à découvert lorsque le BTC atteint un nouveau niveau record ?
Bitcoin {BTC} a bondi à un nouveau niveau record de plus de 110 000 dollars jeudi, avec une liquidation d'environ 500 millions de dollars de la valeur des positions dérivées qui a suivi, mais certains traders ne croient pas en le sentiment haussier. Le volume des transactions a explosé de 74 % au cours des dernières 24 heures alors que les traders tentent de se positionner, cependant la plupart de ces traders choisissent de vendre à découvert -- ou parient sur la baisse du prix du Bitcoin. Les données de Coinalyze montrent que le ratio long/court est à son plus bas niveau depuis septembre 2022, au milieu de l'hiver des cryptomonnaies. Cette tendance a commencé le 21 avril lorsque les traders ont activement vendu à découvert lorsque le prix a dépassé le seuil de 85 000 dollars, semblant penser que le Bitcoin avait formé un sommet de cycle et que tout mouvement suivant formerait également un double sommet. Cependant, malgré le manque de participation des investisseurs de détail, Bitcoin continue d'augmenter, franchissant les seuils de résistance de 97 000 dollars et 105 000 dollars sur son chemin. Cette dynamique pourrait être due à plusieurs facteurs : la reprise des actions américaines alors que les craintes concernant les tarifs douaniers s'apaisent, l'augmentation de l'activité des institutions sur des plateformes d'échange comme le CME et, surtout, la forte augmentation des positions à découvert pour faire monter les prix. Bien que ces positions de vente à découvert puissent être considérées comme une tendance baissière du point de vue de la structure du marché, en réalité, elles attisent le feu de la hausse car elles fournissent aux traders optimistes des zones à cibler et à réaliser des chasses aux pertes comme nous l'avons vu au début de cette semaine. La vente à découvert à un niveau record d'un actif n'est pas nécessairement une mauvaise stratégie ; un trader choisira souvent d'entrer en position de vente à découvert au niveau de résistance, qu'il s'agisse d'une résistance technique ou psychologique, et appliquera un niveau de stop loss à un point où le raisonnement derrière la vente à découvert sera invalidé. Dans ce cas, si un trader vend à découvert 105 000 $ à chaque test de BTC dans cette zone, il peut clôturer sa position avec un bénéfice triple à 102 000 $, ce qui signifie que même s'il se fait arrêter à 109 000 $, cela reste une semaine rentable. Avec l'augmentation continue des positions à découvert, nous avons vu le taux d'intérêt ouvert augmenter de manière asymétrique par rapport à BTC. Au cours des dernières 24 heures, BTC a augmenté de 4,8 % tandis que le taux d'intérêt ouvert a augmenté de 17 % bien que des centaines de millions aient été liquidés. Cela montre que le niveau de rupture de record est dû à l'effet de levier et peut être moins durable par rapport à la hausse initiale au-dessus de 100 000 dollars en décembre et janvier. Les gens doivent encore attendre de voir si l'intérêt pour les positions de vente à découvert continuera d'augmenter si le BTC continue de monter fortement au-dessus de 111 000 dollars, mais il y a certainement un champ de mines de positions de vente à découvert qui doit être exploité si des munitions supplémentaires sont nécessaires.