Communauté de KOL crypto et tendances du marché

Les principaux indices boursiers américains évoluent de manière très faible ; entre les différents concurrents d’Anthropic, le FUD sur le ralentissement de la dérivée seconde de l’ARR et la proximité de son IPO, on a l’impression qu’une tempête se prépare à la veille de la cotation de $SPCX
Rétrospectivement, bien que la cotation de SPCX n’ait pas directement provoqué l’effondrement du marché dans son ensemble, la liquidité du marché et la vitesse de rotation entre les secteurs se sont nettement accélérées à partir de ce mois-là, avant qu’une forte correction ne commence en juillet. Ainsi, l’impact du deuxième mastodonte valorisé à mille milliards sur l’ensemble du secteur de l’IA, à l’exception de l’IA médicale, ne constituera certainement pas un catalyseur très positif
Les résultats publiés aujourd’hui par Walmart $WMT montrent également des signes de refroidissement de la consommation. Bien que le repli des semi-conducteurs aujourd’hui, soutenu par la légère hausse des actions coréennes, n’ait pas prolongé la baisse d’hier, le secteur ne s’est pas montré particulièrement solide dans un contexte de correction générale des indices. La publication des résultats de Nvidia le 26/8 approche également de plus en plus, et les capitaux du marché se tournent globalement vers la défense et le retrait.

86 dollars en SOL, tu comptes te positionner ?

Regardons d’abord la surface : +20 % en une semaine, la résistance a cédé.

Au cours du dernier mois, le SOL a évolué entre 70 et 80, sans parvenir à choisir une direction. Depuis le 18 août, les volumes ont augmenté et le cours a bondi, avec deux grandes bougies haussières consécutives qui ont directement percé le plafond des 80, jusqu’à toucher 87,5. La hausse sur 24 h est d’environ 10 %, tandis que plus de 1 milliard de dollars de positions short ont été liquidées à l’échelle du marché : les vendeurs à découvert se sont fait massacrer.

La cassure de la zone de compression s’est faite avec une hausse des volumes sur l’unité hebdomadaire. Le RSI remonte rapidement sans être en surachat, le croisement haussier du MACD s’amplifie : tant que les shorts ne sont pas éliminés, la hausse n’est pas terminée.

Premier élément : la mise à niveau d’Agave est là, Solana change de moteur.

Agave v4.2 est activé : le temps de slot passe de 400 ms à 350 ms, les unités de calcul par bloc augmentent et les frais de stockage diminuent fortement. Le déploiement de la mise à niveau Alpenglow progressera au T3, avec une finalité réduite de 12,8 secondes à 100-150 ms.

Les transactions sont plus rapides, au point de ne presque plus ressentir la latence

Le stockage coûte moins cher, les coûts des développeurs chutent

Deuxième élément : Circle injecte de l’argent, les capitaux commencent à revenir.

Circle émet continuellement de l’USDC, pour un total de plusieurs centaines de millions de dollars. L’offre de stablecoins sur Solana atteint déjà 16,3 milliards de dollars. Le nombre d’adresses actives atteint un record, tout comme le volume des transactions sans vote, à plus d’un milliard par semaine.

La TVL de la DeFi s’élève à environ 4,9-5,3 milliards de dollars, tandis que les RWA atteignent plusieurs milliards, avec le déploiement continu d’actions tokenisées et de produits de crédit. Les produits liés aux ETF ont récemment enregistré leurs plus fortes entrées quotidiennes et hebdomadaires depuis plusieurs mois. Des institutions comme Bitwise explorent des produits de tokenisation et de staking.

Troisième élément : la fenêtre macroéconomique s’ouvre.

Le Trésor américain élargit les rachats de titres de dette à long terme, faisant baisser les rendements, ce qui profite à l’ensemble des actifs risqués. BTC et ETH progressent fortement en parallèle, tandis que le SOL, actif à forte élasticité, affiche une meilleure performance : BTC gagne 5 %, SOL 10 %, voilà le charme du bêta élevé.

Le marché se trouve actuellement dans une fenêtre risk-on de court terme, portée par « l’amélioration de la liquidité macroéconomique + la compression des dérivés ». La réunion annuelle des banques centrales mondiales de Jackson Hole est imminente, et tout signal accommodant pourrait déclencher la prochaine vague.

Le duel entre haussiers et baissiers, à vous de juger

D’un côté (les haussiers) :

Agave v4.2 + mise à niveau Alpenglow : un bond qualitatif des performances

Émissions d’USDC par Circle + entrées nettes des ETF : de l’argent frais entre réellement sur le marché

Cassure de la zone de compression des 80 avec hausse des volumes : le retournement haussier est confirmé techniquement

Amélioration de la liquidité macroéconomique, Jackson Hole pourrait encore attiser la hausse

De l’autre côté (les baissiers) :

La hausse de 70 à 86 est trop forte à court terme, les prises de bénéfices peuvent affluer à tout moment

L’inflation reste élevée, la Fed pourrait refroidir l’ambiance à tout moment

Solana a déjà connu des pannes par le passé

Si les niveaux 87-90 ne sont pas franchis après trois tentatives, le cours pourrait revenir tester 80

Niveaux clés

Résistances : 87-90 → 95-100 → 120-130

Supports : 80-82 (ancienne résistance devenue support) → 75-78 → 70-72

Stratégies

Traders court terme :

Prendre une petite position acheteuse autour de 86, renforcer sur un retour à 84-85, placer le stop-loss à 80-81, prendre la moitié des bénéfices à 88-90, puis renforcer si 87 est confirmé avec une hausse des volumes, en visant 95-100.

Traders de swing :

Attendre un retour dans la solide zone de support 80-82 avant de prendre une position importante, entrer après confirmation par les chandeliers et une baisse des volumes, puis une reprise des volumes, avec un objectif à 95-100 et un stop-loss à 78.

Investisseurs convaincus sur le long terme :

Investir progressivement sous 80. L’avantage concurrentiel de Solana — « haut débit + faibles coûts » — n’a pas changé. Objectif de 150-200 fin 2026, en pariant sur le déploiement complet d’Alpenglow et l’approbation d’un ETF.

Les shorts ont été liquidés, c’est maintenant au tour des haussiers de faire le spectacle.

De 70 à 80, puis de 80 à 86 : les baissiers sont morts deux fois, et le FOMO n’a pas encore vraiment commencé.

Le jour où 90 sera franchi, vous découvrirez :

Ce n’est pas que le SOL ne vaut rien, c’est que vous descendez du train avant chaque décollage.

À 86, oses-tu te positionner ? #BTC突破71000美元日内涨幅10.5% #ETH暴涨20%突破2300美元 #BTCETH反弹交易思路 $BTC $ETH $SOL $MU $SPCX

Pourquoi dit-on que ce monde est essentiellement une troupe d’amateurs ?
J’ai un ami qui a passé six mois à serrer des vis dans un atelier, puis a appris quelques notions de dessin technique avec ses collègues.
Plus tard, il a postulé à un poste d’ingénieur en déclarant, la mort dans l’âme, avoir deux ans d’expérience. Démasqué au bout de 20 jours, il a été licencié.
En toute logique, l’histoire aurait dû s’arrêter là.
Mais contre toute attente, cette expérience de 20 jours est devenue le sésame qui lui a permis de décrocher son poste suivant.
Il a rejoint une nouvelle entreprise, a appris tout en travaillant et a peu à peu rattrapé son retard en matière d’expérience. Il y travaille depuis 5 ans et est désormais responsable des régions du Nord et du Sud de la Chine.
Mon autre ami d’enfance est encore plus incroyable.
Après une semaine d’autoformation, il a postulé à un poste de spécialiste des appels d’offres.
Ce n’est qu’après son embauche qu’il a découvert que le niveau de la plupart des employés de l’entreprise n’était pas non plus aussi élevé qu’il l’avait imaginé.
Il a donc appris tout en travaillant et, après 3 ans, il est devenu un pilier de l’entreprise.
C’est pourquoi beaucoup de gens ne se lancent pas une fois prêts : ils se lancent d’abord, puis apprennent progressivement.
Beaucoup de barrières, de compétences spécialisées et d’autorités prétendues sont bien moins solides que nous ne l’imaginons.
C’est pourquoi on dit que ce monde est, au fond, une troupe d’amateurs.
Et le monde des cryptomonnaies l’est encore davantage.
On imagine que chaque équipe de projet maîtrise parfaitement la situation, alors qu’en réalité, bien souvent, elle avance elle aussi à tâtons.
On imagine que le marché repose sur une logique précise et rigoureuse, alors qu’en réalité, de nombreuses hausses reposent simplement sur le récit, les capitaux et les émotions.
Alors, ne surestimez pas l’intelligence des autres, et ne vous sous-estimez pas non plus.
La réalité la plus vraie du monde des cryptomonnaies, c’est que ceux qui sont sur scène ne connaissent pas forcément la réponse, et que ceux qui sont dans le public ne leur sont pas forcément inférieurs.

Après la publication du dernier article, j’ai reçu de nombreux messages privés de personnes me disant qu’elles n’avaient pas vu ce lien d’inscription et qu’elles s’étaient inscrites et avaient téléchargé l’application elles-mêmes, sans pouvoir être ajoutées à la liste blanche. Je le republie donc. Attention, vous devez absolument cliquer sur le lien ou saisir le code d’invitation lors de l’inscription et du téléchargement pour bénéficier des avantages exclusifs :

1. Priorité pour l’ajout à la liste blanche et l’activation accélérée de la carte
2. Un coupon supplémentaire de réduction de 50➕10 nouveaux dollars :

Chéri(e), que faire ?
Je pensais que c’était déjà un marché baissier, et que je pourrais bien étudier et progresser chaque jour
Mais voilà que, sur le chemin du retour à l’école
Le marché haussier est là~
Le taureau est de retour, revenez vite
Je continue à rester assis sans rien faire on-chain
#LeBullEstLà

UNI à 3,65 dollars, vous achetez ?
Regardons d'abord la surface : hausse suivie d'un repli, les particuliers hésitent et n'osent pas bouger.
Début août, UNI a grimpé à 4,5-4,6, puis a chuté jusqu'à se stabiliser autour de 3,2, avant de rebondir à 3,65. Depuis le point bas de 2,3, la hausse atteint 60 %, mais le cours a baissé de 20 % ces deux dernières semaines. Le RSI journalier est neutre, autour de 50, et le MACD montre des signes de retournement positif.
Première chose : activation du fee switch, UNI passe de « jeton de vote » à « machine à imprimer de l'argent ».
Début 2026, la DAO avait déjà brûlé environ 100 millions de UNI, avec un taux de brûlage annualisé de 2-4 %, qui accélère encore. Les frais de transaction du protocole servent directement à racheter et brûler des UNI. UNI n'est plus ce jeton de gouvernance qui « ne sert à rien en dehors du vote » : il génère désormais des flux de trésorerie et possède une dimension déflationniste.
Avant, UNI n'était qu'un bulletin de vote : que l'équipe travaille ou non ne vous concernait pas.
Désormais, l'argent gagné par le protocole sert directement à acheter et brûler des UNI, ce qui rend les jetons que vous détenez de plus en plus rares.
La logique est la même que pour les rachats d'actions : c'est exactement ce que fait Apple.
Deuxième chose : Uniswap est en train de conquérir le monde entier.
Déploiement sur la chaîne Circle Arc (L1 institutionnelle, lancement du mainnet en septembre), contribution croissante des frais de la Robinhood Chain, hausse du volume des échanges de RWA, d'actions et d'obligations tokenisées, et participation à l'alliance des paiements agentiques avec Visa/Mastercard. Des institutions comme BlackRock ont déjà accès à la liquidité d'Uniswap par les voies correspondantes.
Le volume cumulé des échanges atteint des chiffres astronomiques, et la part de marché des DEX se maintient généralement au-dessus de 25 %. V4+hooks+Unichain écrasent la concurrence en matière d'efficacité du capital.
Troisième chose : l'analyse technique est arrivée à un point où il faut impérativement faire un choix.
À l'échelle mensuelle : après avoir rebondi de 2,3 au point bas de juin jusqu'à 4,5 début août, le cours est revenu vers 3,2 avant de se stabiliser, formant une structure typique de « retest sur faible volume après une cassure sur volume élevé ». L'hebdomadaire reste dans un canal haussier, avec une lutte intense autour des EMA20/50.
Le duel entre haussiers et baissiers, à vous de juger.
D'un côté (les haussiers) :
Activation du fee switch + rachats et brûlages, déflation annualisée de 2-4 %
Environ 100 millions de UNI déjà brûlés, le récit déflationniste ne fait que commencer
Déploiement sur Circle Arc/Robinhood Chain, hausse du volume des échanges de RWA
Standard Chartered vise 6,5 en fin d'année et 100 en 2030
Retest après une cassure à l'échelle mensuelle, structure typique pour « monter à bord »
De l'autre (les baissiers) :
Repli de 20 % depuis 4,5, tendance à court terme toujours faible
La saison des altcoins n'a pas encore pleinement commencé, la dominance de BTC reste élevée
La liquidité macroéconomique dépend toujours de la trajectoire de la Fed, la réunion de septembre approche
Les niveaux de 3,80-4,00 n'ont pas été franchis à plusieurs reprises, la pression psychologique est énorme
Niveaux clés
Résistances au-dessus : 3,70-3,80 (zone très dense à court terme) → 4,00 (seuil psychologique) → 4,40-4,80 → 6,5
Supports en dessous : 3,50-3,60 (zone de demande) → 3,20-3,30 (anciens points bas) → 3,00 (plancher béton)
Stratégie opérationnelle
Traders à court terme :
Prendre des positions acheteuses légères par tranches dans la zone 3,55-3,65, avec un stop-loss à 3,45-3,50 ; prendre la moitié des bénéfices à 3,80, puis tout sortir entre 4,00 et 4,20. En cas de cassure de 4,00 sur volume élevé, il est possible de suivre le mouvement, avec un stop-loss à 3,70. Levier
Traders de swing :
Positions spot ou acheteuses avec faible levier ; conserver tant que 3,50 tient, avec un objectif dans la zone 4,5-6. Sortir avec un stop-loss en cas de cassure de 3,20 et attendre une zone de demande plus basse.
Investisseurs convaincus sur le long terme :
Mettre en place un investissement programmé par tranches sous 3,5. Fee switch + déflation + RWA : la logique à moyen et long terme est extrêmement constructive. Objectif : 6,5+ d'ici fin 2026.
UNI est en train de passer de « jeton de vote » à « machine à imprimer de l'argent » —
99 % des gens ne l'ont pas encore compris et pensent qu'il s'agit d'« un altcoin de plus », alors que le fee switch a complètement transformé ses fondamentaux.
Le jour où 4,0 sera franchi, vous découvrirez :
En réalité, le problème n'était pas qu'UNI ne valait rien : c'est que vous vendiez toujours à perte à 3, avant de racheter à 6.
Quel est votre prix de revient sur UNI ?
À ce niveau de 3,65, osez-vous acheter au plus bas ? #BTC升破70000美元日内涨幅8.3% #ETH暴涨20%突破2300美元 #美财政部回购与豁免信号驱动加密大涨 $ETH $UNI $MU $SNDK $BTC

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Mais en réalité, je ne suis pas enthousiaste, car je savais depuis longtemps que j’allais récupérer ma mise.

1，J’ai récupéré ma mise sur $CRCL ; 2，mon investissement au comptant en ETH est presque à +50 %. Merci, août, pour le plus bel été✌️

Ce n’est pas rien : [le plus gros taureau de Hyperliquid] est passé d’une perte latente de 120 millions de dollars sur ses positions long à un retour à l’équilibre ! Il détient, via 11 adresses, des positions long sur BTC et ETH d’une valeur de 487 millions de dollars depuis presque 4 mois, et a supporté ces positions pendant 4 mois : car il s’est retrouvé piégé juste après avoir ouvert ses positions long. Au total, il a ouvert des positions long sur 3 000 BTC (216 millions de dollars) + 120 000 ETH (271 millions de dollars), avec un prix moyen de 72 000 dollars pour le BTC et un prix moyen de l’ETH à

4 470 dollars pour l’or, vous voulez entrer ?

Regardons d’abord la surface : +4 % en une journée, sa plus forte hausse quotidienne en six mois.

Le 19 août, le Trésor américain a soudainement annoncé qu’il doublait le montant des rachats de dette publique à long terme (échéances de 10 à 30 ans), de 2 milliards de dollars à au moins 4 milliards de dollars. À l’annonce, les rendements des obligations à long terme ont plongé, le dollar s’est effondré et l’or a bondi en ligne droite — l’or au comptant est passé d’environ 4 330 à 4 525, soit une hausse quotidienne de 188 dollars, ou 4,36 %.

Premier point : le « mini-QE » du Trésor a fait exploser l’interprétation du marché.

En apparence, l’opération du Trésor américain vise à « améliorer la liquidité du marché des obligations du Trésor à long terme ». Mais le marché n’est pas naïf : le rendement des obligations à 30 ans avait auparavant grimpé à 5,31-5,34 %, un plus haut de près de 19 ans, et le Trésor ne pouvait plus rester les bras croisés.

Le montant d’un rachat est directement passé de 2 milliards à 4 milliards de dollars. L’interprétation du marché est la suivante : ce n’est pas un soutien à la liquidité, mais un « assouplissement quantitatif miniature » déguisé.

Le dollar s’est effondré dans la foulée et l’or a bondi violemment.

Deuxième point : la dette du Trésor américain dépasse 40 billions de dollars, et l’or est devenu le seul « remède ».

Pourquoi le Trésor intervient-il ? Parce que la dette publique américaine a dépassé 40 billions de dollars.

La perte de contrôle des rendements à long terme signifie que le coût du refinancement de la dette américaine explose. Le Trésor ne peut que racheter lui-même des obligations et faire baisser les rendements. Mais cela envoie en retour un signal : la crédibilité du dollar se déprécie et le système des monnaies fiduciaires est sous pression.

Pourquoi l’or monte-t-il ? Parce que lorsque le système monétaire fondé sur le papier commence à se sauver lui-même, les actifs tangibles deviennent le seul refuge.

Troisième point : la banque centrale chinoise accumule de l’or depuis 21 mois consécutifs, avec des achats mensuels records.

Les données du 7 août : fin juillet, les réserves d’or de la Chine s’élevaient à 76,08 millions d’onces, en hausse de 640 000 onces sur un mois, soit 21 mois consécutifs d’achats. Les achats de juillet ont atteint leur plus haut niveau mensuel depuis la reprise des achats d’or en novembre 2024.

Les banques centrales mondiales ont acheté net environ 289 tonnes d’or au deuxième trimestre. Vous hésitez à acheter à 4 470, tandis que les banques centrales continuent d’acheter à 4 500.

Le duel entre les haussiers et les baissiers, à vous de juger

D’un côté, les haussiers :

Le « mini-QE » du Trésor ouvre la voie au récit de la dépréciation monétaire

Dette américaine de 40 billions de dollars + inquiétudes budgétaires : l’or devient l’unique refuge

La banque centrale chinoise accumule depuis 21 mois consécutifs, avec un record d’achats mensuels en juillet

Avant Jackson Hole, le marché s’attend à ce que le président de la Fed Warsh adopte une position neutre à légèrement accommodante

De l’autre côté, les baissiers :

Après une envolée quotidienne de 4 %, le marché est fortement suracheté et les prises de bénéfices sont considérables

Si Jackson Hole (27-29 août) livre un signal restrictif, le mouvement pourrait s’inverser

Entrer à l’achat autour de 4 470 : au moindre repli, vous ne tiendrez pas

Si la prime géopolitique disparaît, le cours de l’or pourrait rendre une partie de ses gains

Niveaux clés

Résistances au-dessus : 4 500-4 525 → 4 550-4 600

Supports en dessous : 4 470-4 450 → 4 400 → 4 320

Stratégie opérationnelle

Traders court terme :

Tester prudemment un achat autour de 4 470 ou après un repli vers 4 450-4 460 confirmant le support, avec un stop-loss à 4 420 et prendre d’abord la moitié des bénéfices vers 4 500-4 520. Si 4 525 est solidement franchi, renforcer à l’achat, avec un objectif de 4 550-4 600.

Investisseurs de moyen terme :

Attendre deux signaux : ① tenir 4 470 et rebondir, puis entrer sur confirmation en visant 4 550+ ; ② casser 4 450, rester à l’écart et attendre 4 400, voire 4 320, avant d’acheter progressivement. Prendre les bénéfices par paliers : réduire progressivement la position à 4 500/4 550/4 600.

Investisseurs convaincus sur le long terme :

Investir progressivement en 3 à 5 fois dans la zone 4 400-4 470. Achats d’or des banques centrales + dédollarisation + inquiétudes budgétaires : la logique haussière structurelle reste inchangée.

L’or ressemble actuellement au Bitcoin après mars 2020 —

99 % des gens pensent qu’« il a trop monté et doit corriger », mais il a finalement grimpé de 4 000 jusqu’à 4 500+.

Le jour où 4 525 sera franchi, vous découvrirez :

En réalité, ce n’est pas que l’or ne vaut rien, c’est que vous achetez toujours au plus haut après les envolées et vendez au plus bas lors des replis.

À 4 470, oserez-vous monter à bord ? #BTC升破70000美元日内涨幅8.3% #ETH暴涨20%突破2300美元 #美财政部回购与豁免信号驱动加密大涨 $BTC $XAU $XAUT $MU $SNDK

Le marché haussier est-il vraiment là ?

Le marché commence progressivement à critiquer le stockage, mais cela ne semble pas encore assez fort. Tu vois ce que je veux dire ?

HYPE à 72 dollars, oserez-vous l’acheter ?
Commençons par la surface : rebond violent, proche de l’ancien sommet.
Au cours des dernières 24 heures, HYPE est passé directement du plus bas de 58,7 dollars à plus de 72, soit une hausse de plus de 22 %. Le plus haut de la journée a atteint 74,2, à un cheveu du plus haut historique de 76,85 dollars enregistré le 16 juin. La capitalisation a bondi à 18,2 milliards de dollars, dépassant LINK et ADA pour entrer dans le top 10. Le volume sur 24 heures a explosé à plus de 1,5 milliard de dollars, avec une proportion très élevée de liquidations de positions short.
Cassure de toutes les moyennes mobiles avec hausse des volumes, RSI en zone de surachat mais pas encore extrême : l’ATH est en vue, mais ne succombez pas au FOMO.
Première chose : le Trésor américain a distribué de l’argent — le « QE Lite » a directement enflammé tout le marché.
À partir du 9 septembre, le volume des rachats d’obligations d’État à long terme est passé de 2 milliards de dollars par opération à au moins 4 milliards, les rendements à long terme ont rapidement reculé, le dollar s’est affaibli et les actifs risqués ont décollé dans leur ensemble.
Cela revient à injecter chaque mois plusieurs dizaines de milliards de dollars de liquidités supplémentaires sur le marché
La baisse du taux sans risque force les capitaux à rechercher des actifs à haut rendement
BTC est passé de 64k à plus de 69k, tandis qu’ETH et SOL ont suivi la hausse
Et HYPE, en tant que leader des DEX perp à bêta élevé, a amplifié la hausse de plus de 3 fois.
500 millions de dollars de positions short ont été liquidés, l’un des plus gros épisodes de l’histoire.
Deuxième chose : Hyperliquid n’est pas du vent.
99 % des frais du protocole servent à racheter et brûler HYPE, pour un volume cumulé de rachats proche de 1 milliard de dollars au cours des 12 derniers mois
Les revenus quotidiens sont stables : une véritable « DeFi à flux de trésorerie »
L’offre maximale est d’environ 1 milliard, dont seulement 25 % sont actuellement en circulation, sans ventes massives de tokens par l’équipe ou les VC
Les marchés ouverts par HIP-3 (notamment les tokens d’actions SpaceX) continuent de gagner en volume et attirent de nouveaux utilisateurs
L’ETF spot est déjà lancé et enregistre des entrées nettes, tandis que Multicoin fixe un objectif à long terme de 319 dollars
Troisième chose : techniquement proche de l’ATH, cassure ou double sommet ?
Sur le graphique journalier, une grande bougie haussière a propulsé le cours directement de 58,5 à plus de 72, avec une nette hausse des volumes : il s’agit d’une cassure accompagnée de volumes. Après l’ATH de juin à 76,85, le cours a consolidé dans la zone 50-60 avant d’exploser récemment après avoir trouvé un support près de la ligne de tendance haussière.
Le duel entre haussiers et baissiers, à vous de juger
D’un côté (les haussiers) :
L’amélioration des liquidités liée au « QE Lite » macroéconomique profite à l’ensemble des actifs risqués
Des revenus réels et des rachats déflationnistes : des fondamentaux extrêmement solides
Proche de l’ATH, avec un objectif à 100+ après la cassure et un énorme potentiel
1,5 milliard+ de volume sur 24 heures, cassure accompagnée de volumes et achats soutenus par de l’argent réel
De l’autre côté (les baissiers) :
Proche de l’ATH, avec une double pression des détenteurs piégés et des prises de bénéfices
Le taux de financement repasse au positif, l’effet de levier des haussiers est encombré et une correction pourrait facilement provoquer un mouvement de panique
Le calendrier des déblocages de l’offre est inconnu, avec une pression vendeuse potentielle
RSI en surachat, digestion nécessaire à court terme
Niveaux clés
Résistances au-dessus : 74-76 (zone de l’ATH) → 80+ → 100
Supports en dessous : 70-68 (repli intrajournalier) → 65-62 → 58-56 (plancher en béton)
Stratégie d操作
Traders court terme :
Les plus agressifs : une position longue légère est envisageable si 70-71 se maintient avec une hausse des volumes, stop-loss à 68, objectif 74-76, puis 80 en cas de cassure. Les plus prudents : attendre une stabilisation après un repli vers 68-70 ou la zone des 65 avant d’entrer.
Traders de swing :
Acheter les replis reste l’idée principale. Constituer progressivement une position entre 65 et 68, stop-loss sous 58, alléger de moitié vers 74-76, puis déplacer le stop suiveur vers 100 après la cassure.
Investisseurs convaincus sur le long terme :
Investir progressivement sous 60. HYPE est le leader incontesté du secteur des produits dérivés DeFi : revenus, rachats et soutien institutionnel sont au rendez-vous. À long terme, 100+ n’est que le point de départ.
HYPE ressemble actuellement au SOL de 2023 —
99 % des gens pensaient que « la hausse était déjà trop importante », avant de voir le cours passer de 20 à 200 dollars.
Le jour où 76,85 sera franchi, vous comprendrez :
Ce n’est pas que HYPE était incapable de monter, c’est simplement que vous descendiez du train avant chaque décollage.
À 72, oserez-vous l’acheter ? #BTC升破70000美元日内涨幅8.3% #ETH暴涨20%突破2300美元 #币圈人回归原生家庭 $BTC $SOL $HYPE $SNDK $MU

Je suis vraiment nul. J’ai justement écrit ça à la veille de la forte hausse. J’ai oublié de renforcer ma position sur $HYPE . Heureusement, il reste encore bitcoin:native.

La période précédant l’adoption du CLARITY Act américain sera la plus grande période d’opportunités du secteur des cryptomonnaies au cours des trois prochaines années Après l’adoption du CLARITY Act et jusqu’aux élections de mi-mandat, cette période sera la deuxième plus grande période d’opportunités du secteur des cryptomonnaies au cours des trois prochaines années.

1590 dollars pour SanDisk, vous osez acheter au plus bas ?

Regardons d'abord la surface : une nouvelle d'une importance historique, puis une chute brutale.

Lors de l'Investor Day du 13 août, SanDisk a annoncé son nouveau modèle commercial NBM : 8 clients signés, couvrant environ 50 % des bits de l'exercice 2027, pour une valeur contractuelle minimale de 93,9 milliards de dollars, avec pour objectif une croissance annuelle du chiffre d'affaires entre le milieu et le haut de la dizaine de pour cent entre les exercices 2028 et 2030, et une marge brute visant 80 %.

Puis le titre a gagné 31 % en trois jours, avant de perdre 12,5 % en deux jours. Ceux qui ont acheté au plus haut sont restés bloqués au sommet des 1800. Un rapport censé changer le destin de l'entreprise s'est transformé en machine à plumer les particuliers.

Première chose : le contrat de 93,9 milliards de dollars n'est pas une promesse en l'air.

Qu'est-ce que le NBM ? En bref — SanDisk a signé avec 8 clients de premier plan des contrats pluriannuels verrouillés, couvrant la moitié des volumes expédiés pour l'exercice 2027 et les deux tiers pour l'exercice 2028. La valeur contractuelle minimale est de 939 milliards de dollars, avec un prix plancher garanti.

Objectifs de l'entreprise : croissance annuelle du chiffre d'affaires entre le milieu et le haut de la dizaine de pour cent entre les exercices 2028 et 2030, marge brute de 80 %, marge opérationnelle de 75 %, marge de FCF de 50 %, redistribution de 100 % de la trésorerie excédentaire aux actionnaires, et 15,5 milliards de dollars de rachats d'actions déjà autorisés.

Deuxième chose : la baisse n'est pas due à une mauvaise situation de l'entreprise, mais au fait que la hausse a été trop rapide.

Avant l'Investor Day, SNDK était autour de 1500, puis a bondi à plus de 1800 en trois jours, soit une hausse de 31 %. Ensuite, le titre a reculé de 12 % en deux jours, revenant à 1590.

Le cours a baissé, mais les fondamentaux n'ont pas changé.

Le contrat de 93,9 milliards est toujours là, l'objectif de marge brute de 80 % est toujours là, et la pénurie de NAND censée durer jusqu'en 2027 est toujours là.

Troisième chose : le HBF — le prochain goulot d'étranglement de l'IA.

Les SSD d'entreprise représentent déjà près de 48 % des expéditions mondiales de NAND, tandis que la demande de stockage des centres de données dédiés à l'IA explose. En tant qu'acteur spécialisé dans la mémoire NAND Flash, avec son intégration verticale, sa coentreprise avec Kioxia et sa position de leader des SSD d'entreprise, SanDisk est une valeur centrale de ce secteur.

Au T2, le chiffre d'affaires des principaux fabricants de NAND a progressé de 77 % sur un trimestre, tandis que les ASP ont fortement augmenté et que la croissance de l'offre reste limitée. La pénurie de NAND se prolongera jusqu'en 2027 et au-delà, et SanDisk est l'un des principaux bénéficiaires.

Le duel entre les haussiers et les baissiers, à vous de juger

D'un côté :

Le contrat NBM couvre 50 % des bits de l'exercice 2027, pour une valeur minimale de 93,9 milliards de dollars

Objectif de marge brute de 80 % et de marge opérationnelle de 75 %

Objectif de cours de JPMorgan à 2250 / Bernstein à 3000

Pénurie de NAND jusqu'en 2027, explosion de la demande de stockage liée à l'IA

Les SSD d'entreprise représentent 48 % des expéditions de NAND et cette part continue d'augmenter

De l'autre :

Après une hausse de 31 % en trois jours, une baisse de 12 % en deux jours a piégé les acheteurs au plus haut

Repli de 34 % depuis l'ATH à 2354, avec une énorme quantité de positions bloquées

Faiblesse de la demande en électronique grand public

OI des contrats perpétuels à 1,73 milliard, un effet de levier trop élevé pouvant facilement provoquer des liquidations en chaîne

Risques cycliques du secteur du stockage et concurrence intense

Niveaux clés

Résistances au-dessus : 1650-1700 → 1800-1850 → 2000 → 2354 (ATH)

Supports en dessous : 1550-1520 → 1450-1400 → 1300-1250

Stratégie opérationnelle

Traders court terme :

Ouvrir progressivement des positions longues dans la zone 1550-1520, avec un stop-loss à 1480 et un objectif à 1650-1700. Si 1520 est cassé avec une forte hausse des volumes, ne pas acheter la baisse ; attendre sous 1450.

Traders de swing :

Attendre que le cours s'établisse au-dessus de 1600 avec une hausse des volumes en graphique journalier, ou qu'il franchisse 1700 avant de poursuivre l'achat, avec un objectif à 1800-2000. Autre possibilité : acheter à 1520 et vendre à 1680 dans cette zone, avec un stop-loss strict.

Investisseurs convaincus sur le long terme :

Construire progressivement une position entre 1450 et 1550. Le modèle NBM réduit le caractère cyclique du stockage, et la demande de stockage liée à l'IA ne fait que commencer. Objectif 2027 : 3000+, en pariant sur le fait que le HBF devienne le prochain goulot d'étranglement de l'IA. Mais souvenez-vous-en : réduisez votre position avant les résultats (en novembre), vous avez déjà vu le prix à payer lorsqu'un acteur du secteur du stockage manque ses objectifs.

Pas plus de 5 % du capital total par position, et une exposition totale ne dépassant pas 20 %

Faites remonter progressivement votre stop de prise de bénéfices, ne soyez pas trop gourmand

SNDK ressemble actuellement à Nvidia en 2023 —

Un contrat de 93,9 milliards de dollars, une marge brute de 80 % et un objectif de cours à 3000.

Mais — un OI de contrats perpétuels de 1,7 milliard, une volatilité quotidienne de 10 % et un marché rempli de parieurs à effet de levier feront de chaque correction une véritable fin du monde.

Vous pensez investir dans le leader du stockage lié à l'IA, alors qu'en réalité vous luttez pour votre part du gâteau contre les acteurs à effet de levier les plus affamés au monde.

À 1590, osez-vous acheter au plus bas ?#美财政部回购与豁免信号驱动加密大涨 #Strategy涨近12% #空头大规模清算 $SNDK $MU $MRNA $NVDA $AAPL

Micron multiplié par 18 ! Saisir le point bas sur SpaceX et Intel ! Que signifie Coatue, l’une des plus grandes institutions d’investissement ?
Réduction des positions
1. Applied Materials $AMAT
réduit sa position d’environ 19,7 %, tout en conservant une importante exposition. En tant que leader des équipements pour semi-conducteurs, le groupe a déjà largement bénéficié du cycle d’expansion lié à l’IA.
2. ASML $ASML
réduit fortement sa position d’environ 40 %. Sa position monopolistique dans les équipements de lithographie EUV reste solide, mais sa valorisation est déjà élevée.
3. Lam Research $LRCX
réduit légèrement sa position d’environ 6 %, tout en restant la deuxième plus importante. La demande d’équipements de gravure pour les procédés avancés est forte ; cette réduction relève d’un rééquilibrage du portefeuille, tout en conservant une exposition stratégique.
4. TSMC $TSM
réduit légèrement sa position d’environ 4 %, tout en restant la plus importante. Leader incontesté de la fonderie pour les procédés avancés, le groupe bénéficie de commandes abondantes de puces IA ; cette réduction vise surtout à limiter le poids d’une seule valeur.
5. Meta $META
réduit sa position d’environ 10 %. Les activités publicitaires et les investissements dans l’IA se poursuivent, mais la croissance des réseaux sociaux est devenue relativement mature, entraînant une réallocation des fonds vers les infrastructures matérielles.
6. Nvidia $NVDA
poursuit une légère réduction d’environ 4,4 %. Sa position dominante dans les GPU pour l’IA reste incontestable ; après plusieurs trimestres de réductions successives, les bénéfices sont encaissés.
7. Netflix $NFLX
réduit sa position d’environ 31 %. L’activité de streaming reste stable, mais sa croissance ralentit.
8. Synopsys $SNPS
réduit nettement sa position. Leader des logiciels d’automatisation de la conception électronique, le groupe bénéficie de l’essor de la conception de puces ; cette réduction sert à ajuster la structure du portefeuille.
9. Visa $V
liquide entièrement sa position. Les activités de paiement sont solides, mais leur lien avec le thème actuel des infrastructures matérielles pour l’IA est limité.
10. ETF iShares Bitcoin Trust $IBIT
liquide entièrement sa position. Les actifs cryptographiques sont très volatils et s’éloignent du thème central des technologies ; après cette sortie, le portefeuille se concentre sur les infrastructures matérielles concrètes de l’IA.
11. Autres sorties $CHYM $SOLS $CHRW
liquidation complète des positions non stratégiques, afin de concentrer les investissements sur les semi-conducteurs, l’électricité et les valeurs liées au calcul.
Renforcement des positions
12. Micron $MU
augmente sa position d’environ 1794 % (de 16.6万股 à 314万股), devenant la troisième plus importante position. La demande de mémoire HBM à large bande passante des centres de données IA explose, tandis que les tensions d’approvisionnement devraient se prolonger au-delà de 2027. Les contrats conclus avec des clients de long terme verrouillent des prix élevés, faisant de Micron le bénéficiaire le plus direct du cycle des mémoires.
13. SpaceX $SPCX
constitue une nouvelle position d’environ 1856万股, d’une valeur de 3 milliards de dollars, devenant la quatrième plus importante position ; cette opération pourrait être liée à l’investissement privé réalisé précédemment, en amont d’une cotation.
14. Intel $INTC
constitue une nouvelle position d’environ 1208万股, d’une valeur d’environ 1,7 milliard de dollars. La transformation vers les activités de fonderie et le développement des puces IA s’accélèrent ; sa valorisation est relativement raisonnable et le groupe bénéficie de la politique américaine de relance des semi-conducteurs.
15. Cerebras Systems $CBRS
constitue une nouvelle position d’environ 701万股, d’une valeur d’environ 1,55 milliard de dollars. Spécialisée dans les puces IA à très grande échelle, l’entreprise se distingue par son architecture de calcul au niveau de la tranche et se positionne directement sur la demande de prochaine génération en matière d’entraînement de l’IA.
16. Forgent Power Solutions $FPS
constitue une nouvelle position d’environ 2050万股, d’une valeur d’environ 1,15 milliard de dollars. Fournisseur d’équipements de distribution électrique pour les centres de données et les réseaux, l’entreprise bénéficie de la rigidité de la demande créée par le goulet d’étranglement électrique lié à l’expansion de la puissance de calcul IA.
17. Hut 8 $HUT
constitue une nouvelle position d’environ 972万股, d’une valeur d’environ 1,12 milliard de dollars. Sa transition du minage de cryptomonnaies vers les centres de données lui permet de bénéficier à la fois de ses ressources électriques et de ses capacités de calcul, portées par la vague de l’IA.
18. Amazon $AMZN
augmente sa position d’environ 49 %. Les investissements dans le cloud AWS et les infrastructures IA sont considérables ; les activités de commerce électronique et de publicité restent solides, faisant d’Amazon l’un des principaux fournisseurs de cloud pour le déploiement de l’IA.
19. Microsoft $MSFT
augmente sa position d’environ 18 %. Azure est étroitement lié à OpenAI, tandis que la pénétration des logiciels d’IA en entreprise s’accélère ; les flux de trésorerie et les barrières à l’entrée sont extrêmement solides.
20. Google $GOOGL
augmente sa position d’environ 12,6 %. Les activités de publicité liée aux recherches bénéficient de solides barrières à l’entrée ; le modèle Gemini et les activités cloud sont complémentaires, avec un fort potentiel de monétisation de la recherche et de la publicité grâce à l’IA.
21. Equinix $EQIX
augmente sa position d’environ 16,7 %. Leader mondial des REIT de centres de données, Equinix bénéficie directement du déploiement des capacités de calcul IA, qui stimule la demande de baies et d’interconnexions ; la croissance des loyers est très prévisible.
22. Broadcom $AVGO
augmente légèrement sa position d’environ 6 %. Ses avantages dans les puces IA personnalisées et les puces réseau sont évidents ; les effets d’échelle se renforcent après les acquisitions, et le groupe bénéficie de la modernisation des réseaux de centres de données.
23. Eaton $ETN
augmente légèrement sa position d’environ 4,6 %. Leader de la gestion de l’énergie et des équipements de distribution électrique pour les centres de données, Eaton bénéficie d’une bonne visibilité à long terme sur les commandes grâce à l’explosion de la consommation électrique liée à l’IA.
24. GE Vernova $GEV
position globalement stable (ajustement mineur). Les équipements électriques et énergétiques bénéficient de l’explosion de la demande d’électricité des centres de données ; les commandes de produits tels que les turbines à gaz sont soutenues.
25. Constellation Energy $CEG
position globalement stable. Les contrats d’achat d’électricité à long terme conclus par ce fournisseur d’électricité propre, notamment nucléaire, soutiennent une croissance stable des centres de données IA.
L’investissement dans l’IA entre dans une deuxième phase : il ne s’agit plus seulement d’investir massivement dans les GPU, mais aussi de résoudre les pénuries de mémoire, les goulets d’étranglement électriques et l’expansion des centres de données.

Le marché haussier arrive au meilleur moment, difficile de ne pas réussir
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