Revue de Figment : staking institutionnel et services

Figment est un fournisseur de staking non dépositaire qui propose aux institutions financières une infrastructure de validateurs blockchain, la gestion des récompenses et des intégrations de conservation. Cette analyse de Figment examine les réseaux pris en charge, les frais, les contrôles de sécurité et les risques opérationnels. Le service cible principalement les gestionnaires d’actifs, les banques, les plateformes d’échange et les grands détenteurs de tokens, plutôt que les investisseurs particuliers à la recherche d’un staking simple.

Points clés

• Staking institutionnel : Figment indique servir plus de 1 500 clients institutionnels, notamment des institutions financières, des dépositaires, des plateformes d’échange et des gestionnaires d’actifs.

• Infrastructure non dépositaire : Les clients conservent la propriété de leurs actifs et le contrôle des retraits via leurs wallets ou leurs dispositifs de conservation existants.

• Prise en charge de plusieurs réseaux : Figment fournit une infrastructure de validateurs pour plus de 30 protocoles blockchain, notamment Ethereum et Solana.

• Sécurité et conformité : Figment indique disposer des certifications SOC 1 Type II, SOC 2 Type II et ISO 27001, ainsi que de systèmes de surveillance des validateurs et de protection contre le slashing.

Vue d’ensemble de Figment

Figment se présente comme un fournisseur de premier plan d’infrastructures de staking institutionnel, avec une présence particulièrement importante sur Ethereum et Solana. Ses services permettent aux institutions de staker des actifs sans exploiter elles-mêmes de nœuds validateurs.

Fonctionnalités de Figment : comment fonctionnent-elles ?

Figment fournit des services de staking qui permettent aux institutions d’obtenir des récompenses tout en externalisant l’infrastructure des validateurs et la gestion opérationnelle.

Infrastructure de staking institutionnel

Figment exploite des validateurs blockchain chargés de vérifier les transactions, de proposer des blocs et de participer au réseau.

Les détenteurs de tokens délèguent des actifs numériques éligibles ou activent des validateurs via les processus de conservation pris en charge. Figment gère l’infrastructure sous-jacente, tandis que les récompenses de staking dépendent des règles du protocole et des performances des validateurs.

Ses services prennent en charge les institutions financières qui ont besoin de processus automatisés, de rapports au niveau du portefeuille, de pistes d’audit et d’opérations fiables à grande échelle.

Figment fournit également des API de staking et des outils de gestion pour les clients qui intègrent les récompenses à leurs produits d’actifs numériques existants.

Réseaux blockchain pris en charge

Figment prend en charge le staking sur plusieurs blockchains, notamment :

• Ethereum (ETH)

• Solana (SOL)

• Cosmos (ATOM)

• Polkadot (DOT)

• Avalanche (AVAX)

• Polygon (POL)

• Autres réseaux Proof-of-Stake pris en charge

Les méthodes d’intégration disponibles varient selon le réseau.

Les institutions qui gèrent des portefeuilles diversifiés doivent vérifier la disponibilité des réseaux, les exigences minimales de staking, le calcul des récompenses et les conditions de retrait avant tout déploiement.

La prise en charge d’un plus grand nombre de réseaux aide les clients institutionnels à diversifier leurs activités de staking plutôt qu’à dépendre d’une seule blockchain.

Intégration à Fireblocks et suivi des récompenses

Figment s’associe à Fireblocks pour proposer du staking institutionnel via les processus de conservation d’actifs numériques existants.

Les clients Fireblocks éligibles peuvent activer les services de staking pris en charge via des interfaces simplifiées ou des intégrations API, certains processus permettant une activation en quelques minutes.

Fireblocks fournit l’infrastructure des wallets, les politiques d’autorisation des transactions et les contrôles liés à la conservation. Figment gère les opérations des validateurs.

Les institutions peuvent surveiller les récompenses, suivre les performances des validateurs et accéder aux informations de reporting nécessaires à la comptabilité et aux contrôles internes.

Ce partenariat favorise une séparation opérationnelle entre la conservation des actifs et l’infrastructure de staking, ce qui aide les institutions à conserver le contrôle de leurs actifs tout en gérant leurs activités de staking.

Croissance institutionnelle et élargissement de l’accès au marché

Les services institutionnels de Figment vont au-delà des opérations directes de validateurs. Ses partenariats avec des fournisseurs de services de conservation et des plateformes d’échange favorisent l’essor du marché du staking d’actifs numériques réglementé.

En 2026, Figment a annoncé des collaborations avec Ripple Custody, Curvegrid au Japon et KODA en Corée du Sud. Ces accords favorisent un accès plus large à l’infrastructure de staking via des plateformes institutionnelles établies.

L’équipe chargée de l’infrastructure de l’entreprise prend également en charge les mises à niveau des protocoles, l’optimisation des validateurs et la surveillance des réseaux à mesure que l’adoption institutionnelle progresse.

L’évolution vers des services de staking plus largement adoptés reflète la demande des banques, des gestionnaires d’actifs et des plateformes d’échange qui souhaitent proposer du staking sans mettre en place leurs propres opérations de validateurs.

Frais et tarification de Figment

Figment ne publie pas de grille tarifaire institutionnelle universelle couvrant chaque blockchain prise en charge et chaque configuration de service.

La tarification nécessite généralement un devis commercial établi en fonction du réseau, du volume de staking, des exigences d’intégration et du contrat de service.

Les récompenses de staking ne sont pas garanties. Les rendements réels dépendent des conditions du réseau, des performances des validateurs, des commissions et de l’économie du protocole.

Les institutions doivent examiner les récompenses brutes, les récompenses nettes, les pénalités et les frais contractuels avant de comparer les fournisseurs.

Sécurité de Figment et contrôle des actifs

Figment utilise une architecture non dépositaire, ce qui signifie que les clients conservent généralement la propriété et le contrôle des retraits de leurs actifs numériques.

Les clés de signature des validateurs et les identifiants de retrait servent à des fins différentes. Les institutions doivent confirmer qui contrôle chaque clé et quelles transactions nécessitent une autorisation.

Garantir la sécurité nécessite davantage que la protection des clés privées. Les clients institutionnels doivent également examiner la résilience de l’infrastructure, les autorisations d’accès, les procédures de surveillance et les dispositifs de réponse aux incidents.

Sécurité de l’infrastructure et protection contre le slashing

Figment indique disposer d’une infrastructure auditée et de certifications de sécurité, notamment SOC 2 Type II, ISO 27001 et SOC 1 Type II.

Son modèle de sécurité institutionnel met l’accent sur la surveillance des validateurs, la redondance de l’infrastructure, les contrôles opérationnels et la protection contre le slashing.

La sélection des validateurs Ethereum implique d’évaluer la disponibilité, la sécurité des clés de signature, les attestations manquées et l’historique des pénalités.

Le slashing se produit lorsqu’une blockchain pénalise un comportement répréhensible spécifié d’un validateur, ce qui peut réduire le capital staké.

Les institutions doivent examiner la couverture contractuelle de la protection contre le slashing, notamment les exclusions, les plafonds d’indemnisation et les procédures de réclamation.

La due diligence opérationnelle doit également vérifier si les fournisseurs peuvent maintenir une disponibilité supérieure à 99,9 %, conserver un faible taux de blocs manqués et éviter les points uniques de défaillance. Il s’agit de critères d’évaluation, et non de chiffres de performance garantis pour Figment.

Le rapport de Figment sur les validateurs Ethereum au troisième trimestre 2026 a enregistré un taux moyen de participation de 99,99 % et aucun événement de slashing pour double signature au cours de la période étudiée. Les performances historiques ne garantissent pas les résultats futurs.

Conservation et conformité réglementaire

Grâce à Fireblocks et à d’autres intégrations de conservation, les institutions peuvent staker des actifs tout en conservant leurs dispositifs d’autorisation et de conservation existants.

Les dépositaires qualifiés peuvent fournir des garanties supplémentaires, bien que le statut de dépositaire dépende de l’entité concernée et de la juridiction.

Les banques, les gestionnaires d’actifs et les autres clients réglementés doivent évaluer indépendamment les exigences de KYC/AML, les obligations fiduciaires, le traitement comptable et les réglementations locales relatives au staking.

Les accords institutionnels doivent définir clairement la propriété des actifs, la répartition des responsabilités, les obligations des validateurs et les droits de retrait.

Un dispositif de staking sécurisé doit également prévoir des exigences de conformité claires, des registres de transactions, des autorisations d’administrateur et une supervision indépendante.

Limites et risques de Figment

L’orientation institutionnelle de Figment entraîne plusieurs limites.

Accessibilité limitée pour les particuliers : Ses services sont principalement conçus pour les organisations professionnelles plutôt que pour les détenteurs occasionnels de cryptomonnaies.

Restrictions de liquidité : Le staking natif peut impliquer des périodes d’activation, des files d’attente pour les retraits ou des délais de déliaison. Les trésoreries institutionnelles doivent tenir compte de ces limites lors de la planification de la gestion des actifs et des activités de trading.

Risque lié aux validateurs : Les périodes d’indisponibilité, les attestations manquées ou les opérations incorrectes des validateurs peuvent réduire les récompenses ou entraîner des pénalités.

Rendements variables : Les récompenses de staking fluctuent en fonction des règles du protocole, des performances des validateurs et des conditions du marché.

Complexité de la conformité : Les clients institutionnels restent responsables de leurs obligations réglementaires et de leur gouvernance interne.

Exigences d’intégration : Certains processus nécessitent une infrastructure de conservation compatible, une assistance technique et une procédure d’intégration contractuelle.

Dépendances vis-à-vis de tiers : Les intégrations de conservation et les fournisseurs de filtrage de conformité peuvent affecter les opérations. En novembre 2026, Figment a signalé des retards affectant les nouveaux dépôts et approvisionnements de staking Ethereum à la suite d’un problème de filtrage chez Chainalysis, un tiers. Figment a indiqué que les actifs et les récompenses des clients existants n’étaient pas affectés.

Les risques et défis du staking comprennent également la volatilité du prix des actifs, le slashing et les restrictions temporaires sur les retraits.

Le staking natif et le liquid staking présentent des risques différents en matière de liquidité et de smart contracts. Les institutions doivent les évaluer séparément plutôt que de supposer que le liquid staking élimine les risques sous-jacents.

Figment face aux alternatives

Figment est en concurrence avec des plateformes de staking institutionnel qui proposent une infrastructure de validateurs, des intégrations de conservation et une gestion des récompenses.

Kiln propose une plateforme de staking institutionnel comparable, avec des intégrations API, une infrastructure de validateurs et des rapports sur les récompenses.

Allnodes fournit des services de staking et d’hébergement de nœuds, bien que son modèle commercial et son assistance opérationnelle diffèrent de l’offre institutionnelle de Figment.

Les fournisseurs doivent être comparés selon les récompenses nettes, la compatibilité avec les dispositifs de conservation, les accords de niveau de service, les certifications de sécurité, les dispositions en matière d’assurance ou d’indemnisation, ainsi que les modalités de retrait.

Méthode suivie pour cette analyse

Cette analyse de Figment s’appuie sur des documents publics de l’entreprise, des documents relatifs aux intégrations de conservation, des informations sur la sécurité et des informations sur des fournisseurs concurrents examinés le 10 novembre 2026.

Les principales références comprennent les informations officielles de Figment, les contrôles de sécurité de Figment, le rapport de Figment sur les validateurs Ethereum au troisième trimestre 2026 et la documentation de Kiln sur le staking institutionnel.

Les documents supplémentaires comprennent des informations sur l’expansion institutionnelle de Figment au Japon et sa page publique d’état des services.

Les chiffres communiqués par le fournisseur concernant le nombre de clients, les certifications et sa position sur le marché sont présentés comme des informations publiées par l’entreprise, et non comme des chiffres audités de manière indépendante.

Aucune transaction de staking financée, aucun test de compte privé et aucun test indépendant d’intrusion de l’infrastructure n’ont été réalisés. Les accords commerciaux, les devis de frais et les niveaux de service propres aux clients n’ont pas été examinés de manière indépendante.

Cette analyse ne contient aucune note ni recommandation rémunérée.

FAQ

Quels frais Figment facture-t-il ?

Figment applique une tarification commerciale institutionnelle plutôt qu’un tarif public standardisé unique. Les clients doivent demander des devis couvrant les commissions des validateurs, les frais d’intégration, les frais de conservation et les frais de transaction du réseau.

Quels actifs ou réseaux Figment prend-il en charge ?

Figment prend en charge plus de 30 protocoles blockchain, notamment Ethereum, Solana, Cosmos, Polkadot et Avalanche. Les actifs pris en charge et les processus de staking varient selon la blockchain et l’intégration de conservation.

Comment Figment gère-t-il la sécurité ou la conservation ?

Figment exploite une infrastructure de validateurs non dépositaire, tandis que les clients conservent la propriété de leurs actifs et le contrôle des retraits via des dispositifs de conservation compatibles. Figment indique disposer de certifications de sécurité indépendantes, de systèmes de surveillance et d’une protection contre le slashing, sous réserve des conditions contractuelles.

Quelles sont les principales limites de Figment ?

Figment cible principalement les institutions, exige une procédure d’intégration commerciale et ne peut éliminer les pénalités liées aux protocoles, la volatilité du marché ou les délais de retrait. Les clients doivent également évaluer l’intégration de conservation, la tarification et les exigences réglementaires.

Avertissement : Cet article est fourni à titre éducatif et informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, d’investissement, de trading ou juridique. Le staking comporte des risques de marché, de liquidité, liés aux validateurs, à la conservation, aux opérations et à la réglementation. Les récompenses de staking sont variables et des pertes en capital sont possibles.