Bitcoin et les actions technologiques américaines, analyse approfondie de la hausse et de la chute ensemble
Au cours des dernières années, la relation entre Bitcoin et les actions technologiques américaines Tendance des prix Montrant une synchronicité incroyable, surtout pendant les boom du marché ou les fluctuations violentes, le phénomène de ‘hausse et chute ensemble’ devient plus prononcé.
En tant que cryptomonnaie ayant la plus grande valeur marchande mondiale, Bitcoin est souvent considéré comme un actif à haut risque, fortement corrélé à l’indice Nasdaq 100, qui représente les actions technologiques. Au début de 2025, cette tendance a réapparu au milieu des turbulences du marché causées par la nouvelle politique tarifaire de l’administration Trump.
Cet article analysera en détail les raisons pour lesquelles le Bitcoin et les actions technologiques américaines montent et chutent ensemble, les facteurs déterminants qui les sous-tendent, les données empiriques actuelles et les trajectoires de développement possibles de cette tendance à l’avenir, fournissant aux investisseurs des références d’investissement complètes.
Les raisons pour lesquelles Bitcoin monte et tombe avec les actions de technologie américaines
1. La communauté des actifs à risque
Bitcoin et les actions technologiques américaines sont classées par le marché comme des actifs ‘Risk-On’. Les actions technologiques, en particulier les ‘Sept Magnifiques’ - Apple, Microsoft, Amazon, Google, Meta, Tesla, Nvidia - attirent une grande quantité de capital spéculatif en raison de leur potentiel de croissance élevé et de leur sensibilité au cycle économique. De même, le Bitcoin, en tant qu’actif numérique très volatile, est privilégié par les investisseurs en quête de risque pour son potentiel de rendement élevé.
Pendant une expansion économique ou un marché élevé optimisme, les investisseurs sont souvent prêts à investir dans ces actifs à haut risque, ce qui entraîne la hausse simultanée du prix du Bitcoin et des actions technologiques.
Par exemple, la politique monétaire accommodante après la pandémie de COVID-19 de 2020 a conduit à un marché haussier sur les actions technologiques et le Bitcoin, le Bitcoin passant de 10 000 $ à 69 000 $, tandis que l’indice Nasdaq a augmenté de plus de 50 % pendant la même période. En revanche, en période d’incertitude économique accrue (comme le relèvement des taux de la Fed en 2022), les investisseurs ont tendance à se débarrasser des actifs risqués, entraînant une baisse simultanée des prix.
2. Macro drivers of liquidité
La liquidité mondiale et la politique monétaire américaine sont les principaux moteurs des fluctuations des prix du Bitcoin et des actions technologiques. La politique de taux d’intérêt de la Fed affecte directement les coûts de financement du marché et la confiance des investisseurs. Par exemple :
Cycle de hausse des taux : En 2022-2023, la Fed a augmenté les taux d’intérêt de manière continue, faisant chuter le Bitcoin de 69 000 $ à 16 000 $, tandis que l’indice Nasdaq chutait d’environ 33 % pendant la même période. Les taux d’intérêt élevés augmentent le coût d’opportunité de la détention d’actifs non productifs (comme le Bitcoin) et des actions technologiques surévaluées.
Les attentes de réduction des taux : Les attentes optimistes du marché pour une réduction des taux d’ici la fin de 2024 ont ramené Bitcoin au-dessus de 80 000 $, et les actions technologiques ont également rebondi en raison des flux de capitaux.
Au 8 avril 2025, la politique tarifaire mondiale introduite par l’administration Trump (imposant des tarifs de 10 % à 20 % sur les principaux partenaires commerciaux) a suscité des inquiétudes sur le marché quant à une récession économique et des attentes de resserrement de la liquidité, ce qui a temporairement entraîné une baisse de Bitcoin et des actions technologiques. Cependant, après un bref déclin, Bitcoin a rapidement rebondi à 78 500 $, tandis que les actions technologiques sont restées contraintes par la pression sur les bénéfices, montrant des différences subtiles à court terme.
3. Le comportement des investisseurs se chevauche avec le comportement de groupe
Les groupes d’investisseurs dans Bitcoin et les actions de technologie américaine ont un chevauchement significatif, y compris les investisseurs particuliers, les fonds spéculatifs et les acteurs institutionnels :
Participation institutionnelle : MicroStrategy a accumulé plus de 200 000 Bitcoins depuis 2020, les considérant comme des “actifs du trésor d’entreprise”, tandis que Tesla a également détenu du Bitcoin en 2021. Les actions de ces entreprises technologiques directement lien Bitcoin au marché boursier technologique.
Les traders de détail : Les investisseurs individuels négocient des actions de technologie et du Bitcoin simultanément via des plateformes telles que Robinhood et Coinbase. Lorsque les actions de technologie augmentent en raison de saisons de bénéfices ou de percées techniques, certains profits peuvent flux dans le marché Bitcoin, et vice versa.
Transmission de sentiment: Les discussions animées sur les médias sociaux (comme X) lient souvent les sujets du Bitcoin et des actions technologiques. Par exemple, début 2025, les remarques soutenant la réserve stratégique du Bitcoin par Trump ont suscité des discussions animées et ont également stimulé les attentes en matière d’innovation des actions technologiques.
4. Structure du marché et trading algorithmique
Le trading algorithmique et le trading haute fréquence (HFT) sur les marchés financiers modernes ont encore amplifié la corrélation entre Bitcoin et les actions technologiques. Beaucoup quant Les fonds utilisent des modèles basés sur l’exposition au risque lors de la négociation des contrats à terme sur Bitcoin (comme le CME Bitcoin Futures) et des ETF d’actions technologiques (comme le QQQ). Lorsque la volatilité du marché déclenche des arrêts de perte ou une logique de poursuite, les tendances du Bitcoin et des actions technologiques sont souvent ‘liées’.
Données empiriques et analyse de cas au début de 2025
Performance actuelle du marché
Au 8 avril 2025, la corrélation entre Bitcoin et les actions technologiques américaines est une fois de plus évidente dans la volatilité causée par la nouvelle politique tarifaire de Trump.
Impact des tarifs : Fin mars, Trump a annoncé des tarifs sur l’Union européenne, la Chine et d’autres pays. L’indice Nasdaq a chuté de 4,2 % en une semaine, et Bitcoin est simultanément passé sous les 80 000 $ pour atteindre 76 300 $.
Rebond à court terme : Début avril, Bitcoin est remonté à 78 500 $, montrant une certaine résistance à la chute, tandis que les actions technologiques continuaient d’être sous pression en raison d’avertissements sur les bénéfices des entreprises (comme l’impact des tarifs sur la chaîne d’approvisionnement de NVIDIA), l’indice Nasdaq ne progressant que légèrement de 0,8 %.
Données de pertinence
Selon les données de Bloomberg, le coefficient de corrélation sur 52 semaines entre Bitcoin et l’indice Nasdaq 100 est resté dans la fourchette de 0,6 à 0,8 depuis 2020.
Tout au long de 2024 : le coefficient de corrélation moyen est de 0,72, indiquant une corrélation positive élevée.
Q1 2025 : le coefficient de corrélation a légèrement diminué à 0,65, reflétant peut-être les propriétés de refuge émergentes du Bitcoin au milieu de la crise tarifaire.
Analyse technique
Bitcoin: La moyenne mobile sur 50 semaines (77 250 $) est devenue un support clé. Si ce niveau est maintenu, une consolidation supplémentaire de l’indépendance peut être possible. Le RSI (Relative Strength Index) est actuellement à 58, n’entrant pas dans la zone de surachat.
Actions technologiques : L’indice Nasdaq 100 fluctue autour de 19 500 points, et la moyenne mobile sur 20 jours a été rompue, indiquant une faiblesse à court terme.
3. Prédiction de tendance future de hausse et de chute ensemble
- Différenciation possible Bien que Bitcoin soit actuellement fortement corrélé aux actions technologiques, des signes de différenciation pourraient émerger d’ici 2025:
Les propriétés de refuge de Bitcoin: Avec l’adoption croissante par les institutions (comme le Trésor américain explorant Bitcoin comme une réserve stratégique), Bitcoin pourrait progressivement être perçu comme l ‘or numérique’, affaiblissant sa corrélation avec les actions technologiques.
Par exemple, début 2025, le secrétaire au Trésor américain Scott Bessent a déclaré : « Bitcoin est une réserve de valeur qui peut se protéger contre les risques liés à l’expansion fiscale. »
Pression indépendante sur les actions technologiques : Si les politiques tarifaires continuent d’impact sur la chaîne d’approvisionnement mondiale, les actions technologiques peuvent entrer dans une période d’ajustement en raison de la baisse des profits, tandis que le Bitcoin peut attirer des fonds de refuge en raison de ses caractéristiques “anti-censure”.
- L’impact des politiques et du sentiment du marché
La politique de cryptage de l’administration Trump sera une variable clé :
Bullish on Bitcoin: Si le plan de réserve stratégique de Bitcoin est mis en œuvre (visant à détenir 1 million de BTC), cela stimulera directement la demande et se désolidarisera de la tendance des actions technologiques.
Les actions technologiques sous pression : La guerre commerciale pourrait affaiblir le marché de l’exportation et les marges bénéficiaires des entreprises technologiques, en particulier Apple et NVIDIA, qui dépendent de la mondialisation.
De plus, le chemin des taux d’intérêt de la Réserve fédérale en 2025 est crucial. Si le cycle de réduction des taux commence, Bitcoin et les actions technologiques peuvent voir une nouvelle hausse ensemble ; si des taux élevés sont maintenus, les deux peuvent continuer à être sous pression.
- Différenciation axée sur la technologie
Bitcoin halving effet: Le quatrième halving en avril 2024 a réduit la nouvelle émission quotidienne de BTC à 450 jetons, et l’offre réduite peut fournir un élan haussier indépendant pour Bitcoin.
Ajustement de la valorisation des actions technologiques : Le ratio cours/bénéfice (P/E) des ‘Sept Merveilles’ a dépassé la moyenne historique. Si le boom de l’IA se calme ou si les bénéfices ne sont pas à la hauteur des attentes, les actions technologiques pourraient entrer dans un marché baissier, tandis que le Bitcoin pourrait rester résilient en raison de sa rareté.
Quatre, Stratégies d’investissement et recommandations
Opportunités de trading à court terme
Lien d’arbitrage : Profiter de la corrélation élevée entre Bitcoin et les actions technologiques pour capturer les fluctuations synchrones pendant la saison des bénéfices des actions technologiques ou après la décision de la Fed. Par exemple, si les bénéfices de Nvidia dépassent les attentes, soyez attentif à l’opportunité pour Bitcoin de hausser.
Opération de bande : Lorsque Bitcoin fluctue dans la fourchette de 77 000 à 80 000 $, vous pouvez acheter bas et vendre haut ; tandis que les actions technologiques devraient se concentrer sur le niveau de support de 19 000 points sur le Nasdaq.
Allocation d’actifs à long terme
Combinaison de couverture : utiliser Bitcoin comme couverture contre la volatilité des actions technologiques. Si optimiste Web3 Croissance, peut détenir QQQ et BTC en même temps.
Diversification des risques : Évitez la surconcentration sur un seul actif, équilibrez l’exposition au risque en le combinant avec de l’or ou des obligations.
Gestion des risques
Surveillance macroéconomique : Faites attention à la décision sur les taux d’intérêt de la Fed, aux progrès des politiques tarifaires et aux données économiques américaines (telles que l’IPC, le taux de chômage).
Indicateurs techniques : Si Bitcoin tombe en dessous de 77 250 $, il peut tester plus loin 70 000 $ ; Si les actions technologiques ne parviennent pas à se maintenir à 19 000 points, soyez attentif aux risques systémiques.
5. Résumé
Bitcoin et les actions technologiques américaines montent et chutent ensemble, en raison de leur caractère commun en tant qu’actifs à risque, de la liquidité pilotée par les facteurs macroéconomiques et de l’interconnexion des comportements des investisseurs. Que vous soyez des traders à court terme ou des investisseurs à long terme, comprendre la logique profonde de cette corrélation et ajuster les stratégies en combinaison avec la dynamique du marché sera essentiel pour saisir les opportunités.
