Le gaz Ethereum a atteint son plus bas, le marché atteindra-t-il le fond et s'envolera-t-il ?
[TL；DR]:
Récemment, la médiane de Ethereum Le gaz a atteint un creux de trois ans, avec une médiane de seulement 6,43 gwei le 27 avril. L’offre en circulation d’Ethereum a augmenté de plus de 10000 unités au cours des sept derniers jours.
Malgré des améliorations significatives sur Ethereum, le problème des frais de gaz élevés sur le mainnet n’a pas été résolu de manière efficace, ce qui a conduit à la montée rapide d’autres chaînes concurrentes telles que Solana.
Le gaz actuel bas aidera le marché à se libérer de la stagnation actuelle et pourrait entraîner Ethereum dans une tendance de reprise, mais la faiblesse à court terme reste à observer.
Introduction
Récemment, les frais de gaz d’Ethereum ont considérablement diminué, avec un gaz médian atteignant un plus bas de trois ans. De nombreux investisseurs pensent que cela peut signaler que le marché a atteint un creux. Cet article abordera ce sujet en profondeur.
Raisons de la hausse et de la baisse du gaz Ethereum
Malgré des mises à niveau significatives sur Ethereum, la question des frais de gaz élevés sur le mainnet n’a pas été résolue de manière efficace, ce qui a conduit à la montée rapide d’autres chaînes concurrentes telles que Solana.
Dans le contexte du récent retournement de marché, le gaz sur la chaîne Ethereum a également continué à baisser, tombant même en dessous de certains niveaux L2, et à la date de rédaction, cette valeur reste à huit gwei.
Source: etherscan.io
Avant d’explorer la relation entre le faible coût du gaz et les tendances des prix du marché, nous devons présenter les utilisations du gaz.
Le gaz, également connu sous le nom de carburant, fait référence à la charge de travail informatique nécessaire pour effectuer des opérations spécifiques sur le réseau Ethereum. Parce que chaque transaction Ethereum implique des ressources de calcul pour s’exécuter, il est nécessaire de payer pour ces ressources afin de garantir que Ethereum ne soit pas vulnérable aux attaques de spam et ne tombe pas dans un cycle de calcul infini.
Cela signifie que le gaz est le carburant utilisé pour effectuer certaines opérations multiplié par le coût unitaire. Bien sûr, que la transaction soit réussie ou non, des frais de carburant doivent être payés.
Sur le réseau principal d’Ethereum, le gaz doit être payé dans la monnaie locale d’Ethereum, l’ETH. Il est à noter que le carburant est généralement tarifé en Gwei, une unité de mesure pour l’Ether. Un Gwei équivaut à un milliardième d’une pièce Ether. Gwei est l’abréviation de giga wei, ce qui signifie un milliard de wei. Un gwei équivaut à un milliard de wei, nommé d’après Wei Dai, l’inventeur de b-money (s’ouvre dans un nouvel onglet), et est la plus petite unité d’Ether.
En bref, la sécurité du réseau Ethereum bénéficie de son mécanisme de coût du carburant. Chaque calcul effectué dans le réseau nécessite un paiement, ce qui limite efficacement le comportement des acteurs malveillants envoyant des messages indésirables. Pour garantir l’efficacité et la sécurité de l’exécution du code, chaque transaction doit définir des restrictions sur les étapes de calcul du code exécutable pour éviter les boucles infinies involontaires ou malveillantes et autres gaspillage de ressources informatiques.
Source : tastycrypto
La raison pour laquelle les coûts de carburant d’Ethereum sont très élevés pendant un marché haussier est principalement due à l’augmentation de la charge de travail des interactions en chaîne. Les utilisateurs sont souvent prêts à payer des pourboires plus élevés pour améliorer les chances de traitement des transactions afin de s’assurer que leurs offres peuvent dépasser celles des autres utilisateurs.
De plus, les applications de contrats intelligents complexes peuvent impliquer de nombreuses opérations lors de l’exécution, ce qui entraîne la consommation d’une grande quantité de carburant, ce qui est également une raison importante de l’augmentation des coûts de carburant.
Est-ce que le faible gas d’Ethereum indique un creux du marché?
Selon les données de surveillance de Santiment, le gas médian sur le réseau principal d’Ethereum a récemment atteint un creux de trois ans. Le 27 avril, le gas médian était seulement de 6,43 gwei et les frais de transaction moyens sont tombés en dessous de 2,6 $ par transaction, le septième gas médian quotidien le plus bas au cours des trois dernières années.
De même, l’offre en circulation d’Ethereum a augmenté de plus de 10 000 unités au cours des sept derniers jours, atteignant son pic depuis le 14 mars.
Source: Ultrasound Money
Cela indique-t-il qu’Ethereum est à un point de gel dans le sentiment du marché et qu’il est sur le point de connaître une inversion et une tendance à la hausse ?
En général, le gaz sur le réseau Ethereum sert souvent de baromètre du sentiment du marché des crypto-monnaies. Lorsque le sentiment du marché est élevé et que les investisseurs sont généralement optimistes quant aux perspectives de hausse des prix des actifs cryptographiques, les coûts de transaction atteignent souvent leur maximum. Au contraire, lorsque le sentiment du marché est faible et que les gens croient généralement que le marché des crypto-monnaies est en baisse, les coûts de transaction chutent souvent à des niveaux plus bas.
La relation étroite entre les coûts de transaction et le sentiment du marché peut révéler les caractéristiques cycliques du marché des crypto-monnaies. Le pic des coûts de transaction correspond souvent au sommet des prix de l’Ethereum, tandis que le creux des coûts de transaction survient généralement près du point le plus bas des prix. Cette correspondance nous offre une fenêtre pour observer la dynamique du marché des crypto-monnaies, ce qui nous aide à mieux comprendre les hauts et les bas du marché.
Comme le montre la figure ci-dessous, au début de décembre 2022 et au début d’octobre 2023, le coût moyen des transactions sur la chaîne Ethereum était inférieur à 1,15 $, et le prix correspondant de l’ETH était également à la position temporaire la plus basse à ce moment-là.
Source: santiment
En février de cette année, en raison de l’engouement du marché pour la norme de jeton expérimentale ERC-404, les frais de gaz d’Ethereum ont atteint un pic de huit mois. Cependant, alors que les prix de l’ETH ont progressivement chuté après avoir atteint un sommet de près de 4 100 $ le 12 mars, le sentiment du marché s’est à nouveau refroidi. Les frais de gaz ont continué de diminuer, atteignant leur plus bas niveau quotidien depuis le 18 octobre.
Légèrement lent à court terme, avec beaucoup de potentiel de croissance à long terme
Nous avons remarqué que de nombreux observateurs pensent que le faible taux de gaz actuel aidera le marché à se libérer de sa stagnation actuelle. On s’attend à ce qu’il stimule Ethereum sur un marché de reprise.
L’environnement actuel du marché influence souvent les investisseurs. Comme le décrit le sentiment, dans un environnement excité, les investisseurs sont très optimistes et croient qu’ils vont aller sur la lune. Cependant, lorsque les prix chutent, ils cherchent souvent des raisons grandioses pour expliquer la baisse du marché.
Cependant, ce changement de sentiment de consensus se reflète souvent dans les coûts de transaction. Comme nous pouvons le percevoir à partir du graphique ci-dessus, lorsque le marché est activement prospère, le gaz continuera de monter, tandis que lorsque le marché entre dans une sous-évaluation, il tombera à un niveau très bas.
Cependant, en y regardant de plus près, nous devons reconnaître que la diminution du gaz indique un ralentissement du marché, mais il est difficile de porter des jugements précis sur le moment de renverser la tendance et sur la poursuite de la baisse.
Si nous analysons d’un point de vue purement technique, Ethereum, comme Bitcoin, a déjà vu sa première bougie baissière après six jours consécutifs haussiers, ce qui est très similaire à plusieurs tendances historiques, et il y a encore des attentes de nouvelles baisses à l’avenir.
Source : Gate.io
D’un point de vue financier, il y a eu de fréquentes rumeurs sur le marché selon lesquelles il est peu probable que la SEC américaine adopte l’ETF Ethereum au comptant en mai, ce qui freinera les spéculations actuelles sur les progrès des ETF. Selon la surveillance de Lookonchain, bien que de nombreux fonds entrent continuellement dans l’ETH, il y a encore une grande quantité de ventes. Le 29 avril, six baleines ont vendu plus de 44 000 ETH (environ 1,4 milliard de dollars) après la chute du marché.
Dans l’ensemble, bien que la valeur à long terme de l’ETH doive être encore libérée, elle peut encore avoir besoin d’être ajustée à court terme. D’une part, il y a une attente de liquidité macro lâche, et d’autre part, il est nécessaire d’attendre la concrétisation de l’innovation de l’écosystème, telle que la récente piste de re-staking de LRT.
Il est prévisible que le faible coût du gaz d’Ethereum sera insoutenable et que l’environnement à faible coût actuel encouragera dans une certaine mesure le retour des utilisateurs, ce qui aidera les prix à se rétablir. Sur la voie de l’ouverture et de la permission mondiale d’Ethereum, nous nous soucions non seulement des fluctuations des prix, mais continuerons également de nous préoccuper du potentiel de croissance de valeur du marché des contrats intelligents.
