Décrypter la dynamique : Gold vs Bitcoin ETF Tendances d'investissement
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Au cours des derniers mois, les entrées de capitaux dans Bitcoin Les ETF ont augmenté, tandis que les flux vers les ETF d’or ont diminué.
Plusieurs analystes d’investissement pensent que les investisseurs se tournent du gold vers le bitcoin.
Le marché s’attend à ce que la Réserve fédérale réduise les taux d’intérêt dans un avenir proche.
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Introduction
Depuis longtemps, il y a eu un débat intense parmi les investisseurs concernant le bitcoin et l’or. Avant la création du bitcoin en 2009, l’or était probablement le premier choix pour stocker de la valeur et un actif refuge. La comparaison entre le bitcoin et l’or a été exacerbée après l’introduction de… ETF Bitcoin au comptant en janvier qui a attiré de nombreux flux de capitaux vers l’actif.
Les ETF de bitcoin au comptant attirent de nombreux investisseurs en raison de la commodité qu’ils apportent aux personnes qui souhaitent investir dans le bitcoin. Les ETF BTC éliminent les complexités auxquelles les investisseurs de crypto étaient confrontés lorsqu’ils voulaient investir dans le bitcoin. Par exemple, avec les ETF de bitcoin au comptant, les investisseurs n’ont pas besoin de stocker et de gérer du bitcoin, ce qui les expose normalement à des risques tels que le piratage et la perte de clés privées.
Cette analyse explore le débat concernant le bitcoin et l’or. Nous découvrirons les tendances sur le marché du bitcoin et sur le marché de l’or. Enfin, nous évaluerons la volatilité du bitcoin et l’environnement macroéconomique futur.
Le phénomène de sortie des ETF Gold
Il ne fait aucun doute que les ETF Bitcoin au comptant ont entraîné une forte afflux de capitaux sur le marché du Bitcoin. Depuis l’approbation des ETF de cryptomonnaies par la SEC le 10 janvier, il y a eu beaucoup d’entrées de fonds dans le secteur. Par exemple, certains opérateurs d’ETF ont acquis plus de bitcoin pour soutenir leurs actifs.
D’ici au 21 mars, les ETF Bitcoin au comptant avaient attiré plus de 11,3 milliards de dollars, indépendamment des sorties de fonds de temps en temps. Pendant la même période, il y a eu une réduction de plus de 7,7 milliards de dollars des flux de capitaux provenant des ETF or au comptant, ce qui a amené certains analystes à conclure qu’il y a un transfert de fonds investissables de l’or au bitcoin.
Cependant, depuis la troisième semaine de mars, il y a eu beaucoup de sorties d’ETFs Bitcoin qui a contribué à la récente volatilité des crypto-monnaies. Par exemple, le 22 mars le Prix du Bitcoin est tombé d’environ 67 000 $ à moins de 63 000 $.
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Cependant, à long terme, le prix du bitcoin devrait se stabiliser à mesure que l’engouement initial du lancement des ETFs se dissipe. De plus, une grande partie du bitcoin n’a pas été déplacée au cours des 155 derniers jours, ce qui indique que les investisseurs sont prêts à conserver leur monnaie pendant une longue période. Il est également important de noter que le prix du bitcoin a augmenté de plus de 40% depuis le lancement des ETFs BTC aux États-Unis.
Analyse des sentiments des analystes sur Bitcoin par rapport à l’analyse du prix de l’or
Cathie Wood, PDG d’ARK Invest, est une analyste d’investissement qui croit qu’il y a un passage de l’or au bitcoin. Wood cite le lancement de spot BTC ETF aux États-Unis comme le facteur clé qui entraîne ce changement de focus d’investissement. En raison de la capacité du bitcoin à stocker de la valeur pendant une longue période, de nombreux investisseurs le considèrent comme de l’or numérique bitcoin.
Lors d’une interview sur YouTube, Wood a déclaré : “Par rapport à l’or, Bitcoin a augmenté. Il y a maintenant une substitution vers Bitcoin, et nous pensons que cela va continuer maintenant qu’il existe un moyen moins frictionnel d’accéder à Bitcoin.”
Malgré le fait que de nombreux investisseurs considèrent l’or comme le principal actif d’investissement, certains maximalistes du bitcoin affirment que le bitcoin présente un avantage sur l’or car il a une offre limitée de 21 millions. Néanmoins, les tendances du marché des ETF sur l’or augmentent avec les flux entrants des ETF sur le bitcoin. Le graphique suivant compare la performance des ETF sur le bitcoin à celle des ETF sur l’or.
Flux d’ETF Bitcoin et Gold - Financial Times
Comme Le Graphique Indique, dès le début de l’année, il y a eu beaucoup de sorties de capitaux des ETFs or alors qu’il y a eu une augmentation des entrées dans les ETFs BTC. Cependant, entre septembre et décembre 2023, les investisseurs ont versé plus de 229 milliards de dollars sur le marché de l’or. En même temps, les banques centrales ont ajouté plus de 155 milliards de dollars à leurs réserves d’or.
Selon Nikolaos Panigirtzoglou, analyste en investissement chez JPMorgan, les développements dans l’investissement en or par rapport à Bitcoin indiquent seulement un changement dans le sentiment des investisseurs plutôt qu’une diminution de l’attrait de l’or. Les analystes ont également noté que la jeune génération est plus intéressée par l’investissement dans les ETF Bitcoin que dans les minéraux précieux, ce qui entraîne une sortie des ETF or.
Michael Saylor, le taureau des crypto-monnaies et entrepreneur, pense que les tendances du marché des ETF en or et les tendances du marché du bitcoin ont changé. Selon lui, les statistiques actuelles peuvent aider à résoudre le débat sur l’investissement en or contre le bitcoin.
La réduction des entrées dans les ETFs d’or et l’augmentation des injections de capital dans les ETFs de bitcoin montrent que depuis le lancement des ETFs BTC aux États-Unis, de nombreux investisseurs préfèrent le bitcoin à l’or. Bien que l’échelle penche en faveur du bitcoin, l’or reste toujours très demandé.
En dans une interview avec CNBC, Saylor a déclaré, « Bitcoin est certainement au moins de l’or numérique. Il va dévorer l’or. Il possède toutes les grandes caractéristiques de l’or et aucun des défauts de l’or. »
Il a poursuivi: «Bitcoin est un investissement supérieur à l’or, aux actions, aux obligations et à l’immobilier car il est numérique. Vous pouvez le négocier un million de fois plus rapidement que les actifs conventionnels en utilisant un ordinateur. C’est disponible. La plupart des autres actifs se négocient moins de 20 % du temps. Bitcoin se négocie 168 heures par semaine.
Néanmoins, JPM Morgan a déclaré que les investisseurs particuliers et institutionnels ont acheté à la fois de l’or et du bitcoin. La banque affirme qu’il n’y a pas eu de passage de l’or au bitcoin. Coindesk cite Panigirtzoglou comme disant: « Les investisseurs privés et les particuliers ont propulsé à la hausse à la fois l’or et le bitcoin depuis le début de l’année plutôt que de passer de l’un à l’autre. »
Le lien limité entre les marchés de l’or et des ETF Bitcoin
Basé sur les tendances récentes du marché du bitcoin, il y a eu une petite corrélation entre le bitcoin et l’or en 2023. Cela a montré un changement par rapport aux tendances précédentes où les deux avaient une relation inverse. En fait, la corrélation entre le bitcoin et l’or est proche de 0,8 depuis 2023, suggérant qu’il y a eu un changement dans le sentiment des investisseurs concernant les deux actifs.
Depuis l’introduction des fonds négociés en bourse Bitcoin en janvier, il semble y avoir une relation inverse entre les prix de l’or et ETF Bitcoin Cependant, le délai est encore très court pour tirer une telle conclusion. Ainsi, le marché devrait attendre que les battages médiatiques “acheter les nouvelles” et “vendre les nouvelles” soient terminés.
Volatilité du marché et perspectives futures
En général, les investisseurs pensent que la Réserve fédérale est susceptible de commencer à réduire les taux d’intérêt dans un avenir proche, car l’économie est en période de désinflation depuis longtemps maintenant. Au contraire, l’année dernière, de nombreuses banques centrales, dont la Réserve fédérale, ont augmenté les taux d’intérêt car l’inflation était élevée.
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Un tel développement a forcé les investisseurs à reconsidérer leurs stratégies d’investissement. Par exemple, de nombreux investisseurs en crypto ont adopté la stratégie d’investissement acheter la baisse et conserver le bitcoin. Ils ont tendance à renoncer aux gains à court terme au profit de ceux à long terme, raison pour laquelle de nombreux détenteurs de BTC avaient plus de 70 % de bénéfices non réalisés pendant la période de mi-mars.
Face à l’afflux relativement élevé de capitaux sur le marché du bitcoin et la événement de halving à venir la prévision dominante du prix du bitcoin est que son prix puisse fluctuer entre 100 000 $ et 120 000 $ d’ici la fin de l’année. À l’avenir, de nombreux analystes prévoient que le prix du bitcoin atteindra 150 000 $ d’ici août 2025.
Conclusion
Les tendances récentes du marché montrent que les ETF Bitcoin enregistrent plus d’entrées de fonds que les ETF or. La perception dominante parmi les analystes est que les investisseurs se concentrent sur le Bitcoin plutôt que sur l’or, ce qui se traduit par une augmentation des entrées de capitaux dans les ETF Bitcoin au comptant par rapport aux ETF or. Cependant, ces derniers jours, il y a eu beaucoup de sorties de capitaux des ETF Bitcoin, ce qui a augmenté la volatilité des cryptomonnaies.
