La controverse sur le liquid staking de Lido : examen de la gouvernance et du contrôle
Mots clés: liquid staking, protocole Lido, protocole de preuve de participation, Ethereum blockchain, ETH mis en jeu, jeton de liquid staking (LST), jeton dérivé de staking, gouvernance de Lido, liquid staking ETH, dominance de Lido dans le liquid staking ETH, centralisation de Lido, délégation d’ETH
Introduction
Le staking liquide est l’un des investissements en crypto les plus rentables impliquant Ethereum et d’autres jetons basés sur des protocoles qui utiliser le mécanisme de consensus proof-of-staking Une question frappante concernant le staking liquide est l’existence d’un jeton fantôme qui peut générer des récompenses supplémentaires pour l’investisseur.
Dans cet article, nous explorons le fonctionnement du staking liquide sur le protocole Lido. Nous discuterons également de la controverse actuelle entourant la plateforme de staking Lido.
Liquid Staking
Prenons le temps de comprendre ce qu’est la mise en jeu liquide avant de nous concentrer sur ses aspects spécifiques. La mise en jeu liquide est une solution d’investissement crypto qui permet aux utilisateurs d’accéder à la liquidité des cryptomonnaies qu’ils ont mises en jeu. De plus, les investisseurs gagnent une récompense supplémentaire pour avoir mis en jeu une crypto-monnaie telle que l’ETH.
La liquid staking surmonte le problème clé auquel sont confrontés les investisseurs dans preuve d’enjeu Les protocoles utilisés pour faire face. Les investisseurs qui avaient l’habitude de contribuer leurs pièces pour sécuriser un réseau comme Ethereum ne pouvaient pas utiliser leurs pièces misées.
Dans le passé, les nœuds qui validaient les transactions sur la blockchain Ethereum mettaient en jeu leur ETH pour des périodes indéterminées. Cela signifiait qu’il leur était impossible d’utiliser les coins mis en jeu. Par exemple, ils ne pouvaient pas utiliser l’ETH mis en jeu comme garantie lorsqu’ils voulaient obtenir des prêts DeFi.
Le staking liquide résout ce problème. Cela est dû au fait que l’investisseur reçoit un jeton qui représente l’ETH mis en jeu et qu’il peut utiliser à d’autres fins, comme l’agriculture de rendement.
L’investisseur peut utiliser le jeton de liquid staking (LST) de plusieurs manières. Par exemple, il/elle peut le trader sur des plateformes d’échange de cryptomonnaies, ce qui crée une autre source de revenus. De plus, l’investisseur peut transférer le LST vers d’autres plateformes ou le dépenser sans affecter son ETH mis en jeu.
Cependant, il est important de noter que l’investisseur devrait retourner le LST au staking. plateforme comme Lido pour réclamer son ETH mis en jeu. Quand vous si vous misez de l’ETH sur Lido, vous obtenez du stETH, son jeton de liquid staking, qui a la même valeur que l’ETH.
Qu’est-ce que Lido?
Lido est un protocole de liquid staking qui fournit ses services de staking pour plusieurs blockchains, y compris Ethereum. La plateforme permet à ses utilisateurs de miser leurs jetons de protocole sans les verrouiller.
Néanmoins, Lido est bien connu pour permettre aux investisseurs d’Ethereum de miser leur ETH et d’obtenir son token dérivé de liquid staking (LST) appelé stETH. Lido délègue ensuite l’ETH misé à différents opérateurs de nœuds qui vérifient les transactions sur le réseau Ethereum.
Les investisseurs en ETH peuvent utiliser leur stETH à d’autres fins, comme le prêt. Un des principaux avantages de Lido est qu’il permet aux investisseurs ayant moins de 32 ETH de les miser et de gagner une part des récompenses de bloc Ethereum.
Plus important encore, Lido utilise un système d’auto-conservation pour les jetons de protocole comme l’ETH. Cela signifie que les tokens mis en jeu restent sous la garde de l’investisseur à tout moment. À partir du moment où l’investisseur met en jeu le jeton jusqu’au moment où il est alloué à un validateur, il reste sous sa propriété.
Gouvernance Lido
Actuellement, Lido utilise la même structure de gouvernance que de nombreuses organisations autonomes décentralisées (DAO) où les détenteurs de jetons du protocole ont le droit de contribuer à son processus décisionnel.
Dans ce cas, les détenteurs du jeton de gouvernance native de Lido, LDO, participent à la prise de décision grâce à son mécanisme de vote. Fait intéressant, Lido utilise un système de vote pondéré par jeton, ce qui signifie qu’un investisseur qui détient de nombreux jetons LDO a beaucoup plus de pouvoir de vote que quelqu’un avec moins de jetons. Les détenteurs de LDO votent sur la chaîne pour les propositions données.
Cependant, il y a une proposition visant à modifier le système de gouvernance de Lido. La communauté propose d’introduire un système de gouvernance dual où les détenteurs de LDO et de stETH auront le droit de veto sur certaines propositions. Cela garantira que les intérêts des investisseurs de stETH sont protégés en tout temps.
Lido Maintient beaucoup de Contrôle sur le Staking Liquide
Certains analystes ont souligné que Lido contrôle une grande partie du liquid staking ETH. Plus précisément, Lido contrôle plus de 33% des ETH mis en jeu, ce qui ne satisfait pas une certaine partie du marché de l’ETH.
Avec environ un tiers de l’ETH mis en jeu sous le contrôle de Lido, certains critiques estiment que le réseau Ethereum est menacé. Ils appellent d’autres plateformes de liquid staking à trouver des moyens d’augmenter leur ETH mis en jeu.
Préoccupations et critiques concernant la domination de Lido dans la liquidité du staking ETH
La plus grande critique concernant la dominance de Lido dans le staking liquide d’ETH est qu’elle crée de la centralisation. Cela pourrait affecter négativement la sécurité de la blockchain Ethereum si quelque chose de mauvais arrivait à Lido.
Certains analystes ont soutenu que la domination de Lido pourrait conduire à une manipulation externe du réseau Ethereum, ce qui pourrait déstabiliser sa stabilité. La manipulation du réseau peut également affecter le système de gouvernance hors chaîne d’Ethereum.
Le deuxième souci concernant la domination de Lido dans Staking ETH La sécurité du réseau Ethereum est menacée si le protocole est piraté et que la plupart, voire la totalité, de l’ETH mis en jeu est volé.
De même, la concentration d’ETH mis en jeu sous Lido sape finalement la nature décentralisée de la blockchain Ethereum. Evan Van Ness, un développeur Ethereum, a critiqué la dominance de Lido sur X (anciennement Twitter). Il a écrit : « Lido pourrait être la plus grande menace pour la décentralisation d’Ethereum de toute notre histoire. »
Malgré le fait d’avoir de nombreuses organisations autonomes décentralisées sous sa responsabilité, Lido pourrait centraliser la manière dont elles opèrent et se gouvernent. Il existe également une possibilité de collusion entre les opérateurs de nœuds. Ainsi, ils peuvent avoir une grande influence sur la finalité des blocs Ethereum.
L’autre problème peut survenir si Lido fait face à une menace de la part de gouvernements puissants comme celui des États-Unis. Une telle menace pourrait contraindre Lido à censurer certaines activités afin d’éviter des accusations criminelles de la part du gouvernement. Par exemple, il pourrait bloquer les transactions de stETH de certains portefeuilles numériques comme ceux qui sont sanctionnés par le gouvernement fédéral.
Articles connexes:
Qu’est-ce que le staking de cryptomonnaies ? Comment fonctionne le staking de crypto ?
Arguments contre la théorie de la centralisation
Alors que la question de la centralisation peut sembler très logique, il existe de solides arguments contre. Tout d’abord, Lido compte de nombreux opérateurs de nœuds ainsi que des modules de mise en jeu, ce qui rend impossible à tous de comploter et de manipuler le réseau Ethereum.
De plus, bien que Lido développe et sécurise la plateforme de mise en jeu, il ne peut pas influencer les opérateurs de nœuds à faire quelque chose qui pourrait menacer le réseau Ethereum. C’est parce que les opérateurs de nœuds ne peuvent jamais suivre aveuglément les directives de Lido car ils risquent de perdre leurs récompenses en blocs.
Ils ont peur du slashing, une pénalité pour les validateurs qui se comportent mal. En gros, ils peuvent perdre leur ETH mis en jeu s’ils ne respectent pas les exigences du réseau Ethereum. Par exemple, s’ils nuisent au réseau ou entravent la finalité des transactions, ils perdront des portions de leur ETH mis en jeu ainsi que le revenu attendu.
En fait, l’objectif réel de Lido est de décentraliser le réseau. Il crée un équilibre dans l’écosystème Ethereum en incorporant de nombreux opérateurs de nœuds dans le système de validation.
De nombreuses personnes aiment Lido car il permet aux individus de participer au processus de mise en jeu, ce qui a empêché quelques investisseurs baleines ETH de sécuriser le réseau. Notamment, Lido n’a pas concentré l’ETH dans quelques opérateurs de nœuds, ce qui a encore plus décentralisé le système de validation d’Ethereum.
D’autres critiques ont souligné que les individus qui attaquent Lido pour créer de la centralisation le font comme un gadget marketing pour promouvoir leurs propres plateformes de liquid staking. En réalité, Lido travaille à augmenter le nombre d’opérateurs de nœuds à 5 000, ce qui dissuadera les comportements anti-concurrentiels parmi eux.
Comment la controverse de Lido pourrait-elle affecter le système plus large de liquid staking ?
À la lumière des effets perçus de la centralisation de Lido, d’autres plateformes de liquid staking Ethereum travaillent dur pour réduire sa dominance. Puffer Finance, StakeWise, Stader Labs, Rocket Pool et Diva Staking, les autres principales plateformes de liquid staking, ont promis d’augmenter leur part de marché afin de réduire la domination de Lido.
De nombreux experts estiment que la coordination dans le secteur du liquid staking est plus important que la concurrence. Cela est dû au fait que la polarisation dans la délégation d’ETH à des fins de validation peut créer des menaces pour l’ensemble du système de validation.
Déjà, les autres protocoles de liquid staking se sont fixés une limite de 22 % de l’ETH mis en jeu. Cependant, Lido est en désaccord avec cela et vise à dominer. Cela pourrait pousser les autres plateformes à augmenter le volume de leur ETH mis en jeu pour contrer le mouvement de Lido.
Conclusion
La plate-forme Lido de liquid staking a augmenté sa domination alors qu’elle contrôle 33% de l’ETH actuellement mis en jeu. Néanmoins, les autres plateformes de liquid staking telles que Puffer Finance, StakeWise, Stader Labs, Rocket Pool et Diva Staking visent à augmenter leur part de marché. De nombreux analystes de la blockchain estiment que la domination de Lido dans le staking ETH ne représente pas une menace sérieuse pour le réseau Ethereum.
FAQ sur le liquid staking
Est-ce que Lido est sûr pour le staking?
En général, Lido est sûr pour le staking d’ETH. Solana et d’autres jetons de protocole. La plateforme a une valeur totale verrouillée de plus de 14 milliards de dollars d’actifs cryptographiques. Elle a également fait l’objet de plusieurs vérifications de protocole pour améliorer sa sécurité. Cependant, comme tout autre protocole basé sur des contrats intelligents, Lido pourrait avoir des bugs à l’avenir.
Comment miser sur Gate.io?
Les investisseurs peuvent miser leurs actifs cryptographiques sur Gate.io en rejoignant son programme Hold and Earn. Après avoir vérifié leur compte, un investisseur doit visiter le Section Gate.io Hold and Earn où il/elle sélectionne la crypto-monnaie à staker. L’investisseur peut verrouiller sa crypto-monnaie pour une période comprise entre 7 et 90 jours.
Est-ce risqué de faire du staking avec de l’ETH sur Lido ?
Il est sûr de staker ETH avec Lido, vous pouvez gagner une récompense pour cela. Lorsque vous misez de l’ETH, vous obtenez des jetons de liquid staking (LST) qui sont équivalents au montant de votre ETH misé. Néanmoins, le protocole peut développer des bugs qui peuvent mettre l’ETH misé en danger.
Quel est le pourcentage de mise en jeu chez Lido ?
Lido offre des récompenses de staking de 3,5 % pour Ethereum. Cependant, la plateforme facture également des frais de 10 % sur les récompenses de jalonnement qu’elle répartit entre l’opérateur du nœud et la trésorerie de la DAO.
Est-ce que Lido propose du liquid staking ?
Lido est un protocole qui propose des services de liquid staking pour plusieurs jetons ou pièces de protocole. L’investisseur reçoit ses jetons de liquid staking (LST) dont la valeur est équivalente à celle du jeton en jeu. Par conséquent, l’investisseur peut échanger les LST ou les investir ailleurs.
