Comment le marché évoluera-t-il après le crash du BTC le 17 août ?
Quelle était la raison de la chute le 17 août ?
Bitcoin a soudainement chuté fortement vendredi matin, tombant aussi bas que 24 220 $, tout en s’effondrant avec d’autres jetons. Selon les données de Coinglas, l’ensemble du réseau a vendu 1 milliard de dollars au cours des 12 dernières heures, dépassant largement le record lors du crash de FTX à la fin de l’année dernière, juste après le record de 1,3 milliard de dollars pour l’incident du 19 mai et le record d’environ 3 milliards de dollars pour l’incident du 12 mars.
Graphique de tendance quotidienne du Bitcoin. Source : Gate.io
Actuellement, le marché attribue généralement la forte baisse des prix du BTC aux rapports selon lesquels SpaceX vend du Bitcoin.
Selon le Wall Street Journal, SpaceX de Musk a vendu pour 373 millions de dollars de Bitcoin achetés entre 2021 et 2022, ce qui a entraîné un bénéfice de 55 millions de dollars et un chiffre d’affaires de 1,5 milliard de dollars au premier trimestre 2023.
Rapport du WSJ sur la vente de Bitcoin par SpaceX Source: THE WALL STREET JOURNAL
Mais une telle interprétation de regroupement semble trop tirée par les cheveux. D’un point de vue d’interprétation médiatique, bien que le moment où SpaceX a vendu Bitcoin ne soit pas encore clair, cela devrait avoir été achevé avant le premier trimestre de cette année. En d’autres termes, la vente de SpaceX n’est pas la cause directe de ce crash. Si un lien de causalité est nécessaire, nous ne pouvons dire que le crash coïncidait avec le moment de l’annonce, ou simplement amplifiait le sentiment pessimiste du marché du côté des nouvelles.
Certains pensent que la forte baisse était due au rétrécissement du marché des transactions au comptant et à l’augmentation du marché des dérivés. La diminution du volume des transactions au comptant a entraîné une baisse de l’offre sur le marché, tandis que l’augmentation du marché des dérivés a attiré davantage de spéculateurs et de transactions à effet de levier. Ce changement dans la structure du marché pourrait entraîner une volatilité accrue des prix, conduisant à une forte baisse du Bitcoin.
Volatilité historique sur 60 jours du Bitcoin Source : Coinglas
Cette explication est donnée du point de vue des fonds. En fait, ce n’est pas seulement le marché des crypto-monnaies. Les marchés financiers traditionnels, lorsqu’ils sont confrontés à un resserrement de la liquidité et à une atténuation, provoquent souvent une diminution de la volatilité des prix et un rétrécissement dans une très petite fourchette de fluctuations. Une fois que le marché connaît des changements soudains, tels que des percées technologiques ou des stimuli d’informations externes, les prix du marché répondront à des fluctuations unilatérales dans un très court laps de temps. “Combien de temps est l’horizontal et quelle est la hauteur de la verticale” est une expression condensée de cette situation.
Tendances futures possibles
Les hauts et les bas du marché sont tout à fait normaux. Pendant un marché baissier, il peut également y avoir une situation où les prix doublent, et pendant un marché haussier, il peut également y avoir des tendances extrêmes où les prix sont divisés par deux. À mon avis, la forte baisse du BTC le 17 août n’est pas si rare, ce qui peut nous offrir de meilleures opportunités pour entrer sur le marché.
Nous utilisons l’indicateur Zigzag ZIGZAG (5,10) pour diviser les tendances haussières et baissières du BTC lors du dernier marché haussier. Nous avons constaté qu’au cours des deux périodes de marché haussier les plus évidentes, il y a eu respectivement 16 et 13 fréquences de baisse de plus de 20%, avec 3 et 2 fréquences de baisse de plus de 40%.
Le chemin représenté selon un motif en zigzag, de son point culminant de 30 242,7 $ le 8 août à son point le plus bas de 24 220 $ le 17 août, a chuté de moins de 20%. Par conséquent, par rapport au nombre de baisses lors des précédents marchés haussiers, cette tendance à la baisse n’est pas considérée comme exceptionnelle et se situe dans une fourchette raisonnable.
Pour mettre de côté, il y a une tendance claire dans le tableau ci-dessus. D’un point de vue horizontal, que ce soit un marché baissier ou un marché haussier, le nombre de baisses dans une certaine fourchette diminue généralement. Cela indique que Bitcoin évolue vers des classes d’actifs matures, et la volatilité diminue également avec lui.
Graphique de tendance quotidienne du BTC par tendance en zigzag Source: TradeView
Le graphique en chandelier quotidien du prix du jeton le 17 août est le standard du “tirer l’épée du fourreau” en analyse technique. Comparé au graphique en chandelier environnant, celui-ci présente des caractéristiques évidentes : l’entité de la ligne négative est grande et la ligne d’ombre est longue, ce qui indique une tendance à la baisse.
Comme le montre la figure suivante, après l’apparition de ce graphique en chandeliers, il y aura deux situations sur le marché futur :
- Le prix a fluctué et a commencé à augmenter après une double baisse (avec de nombreuses occurrences);
- Le prix fluctue à la baisse (avec très peu d’occurrences).
La figure 5 montre la tendance des prix des jetons après que la ligne négative ait franchi la plage horizontale. Source : Gate.io
Selon notre analyse, à moins qu’il n’y ait un choc exceptionnel, dans la tendance normale du marché futur, le prix du jeton déclenchera probablement deux nouveaux creux. Que ce soit en tenant compte du contexte actuel du marché ou du niveau de support de l’analyse technique, des indicateurs de volatilité, etc., il est probable que le marché futur suive la situation 1 plutôt que la situation 2.
Conclusion
Veuillez noter que le marché est imprévisible, mais les investissements peuvent être planifiés. Peu importe à quel point notre analyse préalable est minutieuse et efficace, nous devrions respecter le marché, suivre les tendances et, plus important encore, bien faire notre travail en DYOR.
