Est-ce que Bitcoin est un bon choix sous l'inflation perpétuelle?

Dans ce dilemme, la Réserve fédérale (Fed) a choisi la voie de la “lutte contre l’inflation.” Ce matin, la Fed a annoncé une augmentation de 25 points de base du taux de référence des fonds fédéraux pour une fourchette cible de 4,75 % à 5 %. Le président de la Fed, Powell, a laissé entendre que les hausses de taux sont terminées et ne seront peut-être augmentées qu’une seule fois cette année, mais “nous ne verrons pas de baisse des taux.” Après la publication de cette nouvelle, des banques régionales telles que la First Republic Bank ont chuté pendant la séance, et les trois principaux indices boursiers ont repris leurs gains journaliers et les ont inversés. À la clôture, Bank of America et Wells Fargo ont chuté de 3,3 %, JPMorgan Chase d’environ 2,6 % et Goldman Sachs de 1,1 %. La situation actuelle reflète l’augmentation progressive de la probabilité d’une récession aux États-Unis et l’incertitude quant à l’orientation du marché. Les fonds qui auraient dû revenir ont peut-être été investis dans l’or, les cryptomonnaies ou d’autres pays.

L’hyperinflation est-elle loin de nous ?

Lorsque le montant de la monnaie émise par un pays est supérieur au montant de la monnaie en circulation, cela entraîne une augmentation des prix, une dévaluation de la monnaie et de l’inflation. En fait, le nombre de devises dans le monde augmente depuis le moment où il y avait une “monnaie fiduciaire”. Parce que pour favoriser la croissance économique, les pays émettent modérément des devises en excès pour stimuler le comportement des consommateurs. Il s’agit d’une inflation bénigne.

L’hyperinflation est un état d’inflation galopante, avec des prix qui augmentent rapidement et des devises qui perdent de la valeur. Selon Wikipédia, l’hyperinflation est généralement définie comme un taux d’inflation mensuel de 50 % ou plus, tandis que la plupart des économistes estiment qu’une ‘cycle d’inflation sans aucune tendance équilibrée’ est de l’hyperinflation.

Pendant la Première Guerre mondiale, lorsque l’Allemagne fut vaincue, les autorités et les gouvernements furent incapables de payer les dépenses financières du traité de réparations signé et durent choisir d’émettre une grande quantité de monnaie. En 1923, les autorités et le gouvernement ont émis environ 50 billions de marks (ancienne monnaie fiduciaire allemande), plongeant l’Allemagne dans l’abîme de l’hyperinflation. En 1914, le taux de change entre le dollar et le mark était seulement de 1:4. En novembre 1923, le taux de change entre le dollar et le mark a atteint 1:4,2 billions de marks et un seul morceau de pain coûterait alors 20 millions de marks.

Utiliser des liasses de Mark comme jouet est beaucoup moins cher que d’acheter un jouet - Network

Il y a aussi le Venezuela, qui avait été autrefois prédit par le Fonds monétaire international d’avoir un taux d’inflation de 1 000 000 %. En décembre 2021, le taux d’inflation du pays a atteint 686 %, et plus de 3 millions de Vénézuéliens ont fui le pays. L’hyperinflation a non seulement conduit à l’effondrement du système financier du pays, mais a également entraîné une crise humanitaire.

En août 2018, 2 600 000 bolivars ont permis d’acheter un rouleau de papier toilette - Reuters

La «Boîte Magique de Pandore» s’ouvre, laissant les États-Unis dans un dilemme

En mars 2021, le projet de loi de sauvetage de 1,9 billion de dollars du président américain Biden a été adopté au Sénat, avec pour contenu la distribution de 1 400 dollars par citoyen américain éligible. La forte hausse du rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans est largement due à l’impact de la loi de sauvetage.

Bientôt, une période de prospérité économique a commencé. Que l’on soit riche ou pauvre, tout le monde avait un chèque à dépenser. En conséquence, un grand nombre de dépôts ont afflué dans les banques. Lorsque certaines banques régionales obtenaient un tel montant de dépôts, elles utilisaient ces dépôts pour prêter et augmenter leurs revenus en assumant certains risques de crédit (le non-remboursement par les emprunteurs est appelé risque de crédit). En général, la plupart des banques évitent les risques de crédit, mais elles veulent augmenter leurs revenus. Par conséquent, elles choisissent d’emprunter de l’argent auprès de divers départements du gouvernement américain pour limiter les risques et augmenter les revenus d’intérêts en achetant des obligations à plus long terme.

En mars 2022, la situation de l’inflation aux États-Unis est restée inchangée. La Fed a augmenté les taux d’intérêt de 0% à 4,58% et devrait les augmenter à 5,5% cette année. Cette hausse des taux d’intérêt de la Fed a entraîné une forte dépréciation des bons du Trésor américain et des titres adossés à des créances hypothécaires résidentielles achetés par des banques régionales (telles que la Silicon Valley Bank), et les banques ont commencé à perdre de l’argent.

Depuis 2022, la Fed a augmenté les taux d’intérêt à 4,58% - ycharts

Les entreprises qui empruntent auprès des banques ne peuvent pas se permettre des taux d’intérêt élevés, elles doivent donc licencier massivement. Pendant ce temps, étant donné qu’il est difficile d’obtenir des investissements des investisseurs, les entreprises ne peuvent retirer de l’argent que des comptes bancaires pour maintenir leurs opérations, ce qui a entraîné une crise de liquidité dans les banques. En fin de compte, la crise de liquidité s’est superposée aux pertes, et le résultat a été les échecs successifs que nous avons constatés il y a quelque temps.

Le cycle de resserrement de la Fed est le plus rapide de l’histoire - NDR

Les politiques monétaires et fiscales américaines ont ajouté une grande quantité d’argent chaud sur le marché au cours des deux dernières années. Maintenant, la « Boîte Magique de Pandore » a été ouverte. D’une part, les taux d’intérêt ne peuvent pas être arrêtés en raison de la nécessité de freiner l’inflation et de préserver la valeur du dollar américain ; D’autre part, les hausses de taux d’intérêt se poursuivent, ce qui pourrait entraîner davantage de défaillances bancaires, de secousses sur le marché et de nouvelles crises financières. Comme l’a écrit Satoshi Nakamoto dans la déclaration sur le bloc Genesis : « Le 3 janvier 2009, le Chancelier de l’Échiquier était sur le point de mettre en œuvre la deuxième phase de l’aide d’urgence aux banques ». Les institutions centrales manipulaient l’émission de monnaie pour créer une fausse prospérité. Le jour où la bulle était trop grosse, l’économie finirait par connaître un « atterrissage difficile ». Le prix d’un « atterrissage difficile » est la vie calme que les gens devraient avoir.

Est-ce que Bitcoin Un bon choix?

Du point de vue de la diversité des actifs, que nous soyons confrontés à l’“ Bitcoin” ou “Bitmine” ou d’autres actifs émergents avec divers noms aujourd’hui, disperser notre capital d’investissement parmi différents actifs est un moyen efficace de réduire le risque. Ici, nous nous concentrons sur les caractéristiques uniques de Bitcoin.

Tout d’abord, essayons d’imaginer une journée sans Bitcoin à l’avenir:

1.Vous avez été réveillé par l’alarme à 7 heures. Aujourd’hui est le jour du paiement du loyer, mais vous ne comprenez pas pourquoi le loyer a augmenté d’année en année, alors que votre salaire n’a jamais augmenté.

1. Après votre routine du matin, vous allez au café pour acheter une tasse de café. À ce stade, le prix du café est déjà dans les centaines, et vous hésitez. Si vous buvez cette tasse de café, votre budget déjeuner sera réduit de moitié.

2. Vous allumez votre ordinateur au travail et recherchez sur Google ‘Comment investir et gérer son argent ?’ et ‘Pourquoi les prix montent-ils en flèche ?’ Vous constatez que les résultats de recherche sont remplis de personnes qui ont les mêmes doutes que vous, mais peu de personnes répondent. En général, les institutions centralisées contrôlent l’émission de monnaie et ‘elles’ feront de même.

Y a-t-il un profond sentiment d’impuissance ? La monnaie fiduciaire est comme une corde invisible qui lie les gens à l’ordre, et vous n’avez pas d’autre choix que de vous conformer, car il n’y a pas d’autre choix.

À ce stade, Bitcoin est apparu. L’émergence de Bitcoin n’a pas changé le système d’exploitation de cette société, mais vous avez le choix. Vous pouvez vous débarrasser de la manipulation des institutions centralisées, car Bitcoin n’est pas ce qu’ils déterminent, mais ce que tout le monde sur le marché détermine.

En plus d’être libre de toute manipulation institutionnelle centralisée, Bitcoin est un marché relativement indépendant et une option préférée pour tous les investisseurs « indécis », ce qui en fait également l’une de ses caractéristiques de résistance au risque. Prenons la situation actuelle du marché comme exemple (la décision de la Fed sur les taux d’intérêt du 22 mars n’a pas encore été publiée), à ce moment-là, les attentes des investisseurs quant à l’augmentation des taux d’intérêt de la Fed sont dans un état d’ambiguïté haussière ou baissière, et parier sur l’un ou l’autre côté comporte un risque élevé. Tout comme lancer des dés, les dés sont dans un état de rotation, et personne ne sait si le résultat final sera grand ou petit. Dans cet état, les investisseurs sont plus enclins à investir dans des marchés relativement indépendants, tels que, Bitcoin.

Est-ce qu’une monnaie numérique de banque centrale serait un meilleur choix?

Selon l’Atlantic Council CBDC Tracker, à l’exception de deux pays ayant explicitement annulé des projets de MNBC (l’Équateur et le Sénégal), 119 pays explorent ou introduisent actuellement la monnaie numérique de banque centrale (MNBC). Parmi eux, la région Asie-Pacifique est la région la plus prospère, avec des pays tels que la Chine, Singapour, le Japon, la Corée du Sud, l’Australie et la Russie tous à l’étape pilote.

Source: Atlantic Council CBDC Tracker

Bitcoin L’analyste Josef Tětek estime que la CBDC présente une série de caractéristiques qui intéressent l’autoritarisme, en particulier en offrant aux émetteurs un contrôle direct sur les monnaies numériques nationales, ce qui leur permet d’imposer arbitrairement des taux d’intérêt négatifs et même de taxer directement les comptes des personnes. Pendant ce temps, la CBDC peut également servir d’outil de surveillance et de censure des personnes, et les dirigeants peuvent facilement bloquer les fonds des personnes en désaccord jusqu’à ce qu’elles agissent de manière conforme aux attentes des dirigeants.

Pour résumer

« Lorsque nous sommes sous une pression énorme pour obtenir de la monnaie fiduciaire chaque jour, la devise se déprécie encore. » - Michael Saylor

Bitcoin ne crée jamais d’argent, mais crée plutôt des opportunités de choix.