Finanzas

Informe semanal de Gate Research: BTC y ETH mostraron un desempeño débil y volátil durante la semana, mientras el sentimiento del mercado permanece en la zona de miedo. Las crecientes tensiones en Oriente Medio elevaron los precios del petróleo y la demanda de stablecoins, con un notable aumento en la demanda de USDC en el mercado de Dubái. Pump.fun podría iniciar una expansión multichain, y tokens destacados como ACX, Lobster y PIXEL lograron importantes ganancias. La actividad de capital en el ecosistema de Solana continúa siendo robusta.

En enero de 2026, el entorno de cadenas públicas presentó una reasignación estructural, en vez de una desaceleración global, con la actividad en cadena concentrada en redes de alta frecuencia y eficiencia. Solana mantuvo una actividad sólida, Ethereum consolidó su función como capa de liquidación y Base se expandió respaldado por el impulso de narrativas, mientras que algunas L2 tradicionales y cadenas laterales mostraron debilidad. La lógica de asignación de capital en el mercado se orienta cada vez más hacia la eficiencia de uso real. En Bitcoin, el precio sigue oscilando alrededor del coste base de los tenedores a corto plazo, con una reducción en la toma de beneficios y menor presión vendedora. El estrés se concentra entre los tenedores a corto plazo, mientras la estructura de los tenedores a largo plazo permanece estable, lo que indica una consolidación de ciclo medio y no un cambio de tendencia. A nivel de proyectos, el repunte en la actividad de memecoins en Solana ha revitaliza

El mercado de criptomonedas experimentó una venta masiva, con BTC y ETH registrando caídas del 10 % y 18 % en enero, respectivamente. En los fondos cuantitativos de Gate Private Wealth, la estrategia USDT consiguió una rentabilidad del 6,7 % en el último año. Interstellar Hedge (USDT) sobresalió con una rentabilidad anualizada mensual del 5,0 %, mientras que Quantum Leap (USDT) e Interstellar Hedge (USDT) han mantenido una tasa de éxito mensual del 100 % desde su inicio. La cartera Top 30 % alcanzó una rentabilidad anualizada del 4,5 % en enero, superando ampliamente tanto a Bitcoin como a los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. En conjunto, el nombramiento de Walsh no implica un cambio total hacia una política monetaria más restrictiva, y el consenso del mercado sigue previendo dos recortes de tasas este año.

Gate Research: Entre 2025 y 2026, PayFi evolucionará de ser una herramienta de pago con criptomonedas a convertirse en un motor de pagos y finanzas de nueva generación, donde las stablecoins alcanzarán escala en pagos de alta frecuencia y transfronterizos, demostrando ventajas claras en eficiencia y costes frente a los sistemas tradicionales. A medida que Web2 y Web3 continúan convergiendo, instituciones como Visa, PayPal y neobancos emergentes se consolidan como puertas clave hacia la adopción generalizada, mientras que la integración de stablecoins, activos del mundo real (RWA) e IA da forma a la arquitectura fundamental de PayFi, permitiendo liquidaciones automatizadas y permanentes, movilidad de activos y gestión de riesgos. De cara a 2026, la claridad regulatoria, la tokenización de activos a gran escala y la madurez de los sistemas financieros impulsados por IA serán los principales factores que definirán el panorama competitivo y las barreras a largo plazo de PayFi.

Informe semanal de Gate Research: Bitcoin ha recuperado el nivel de 96 000 $, mientras que Ethereum ha superado la resistencia de 3 300 $ y sigue consolidándose en niveles altos. La Fundación Zcash comunicó que la SEC ha finalizado su investigación de varios años sin tomar medidas coercitivas; al mismo tiempo, los funcionarios de la Reserva Federal defendieron la independencia de sus políticas y anticiparon una pausa en los recortes de tasas. Con la subida de Bitcoin y Ethereum, se liquidaron posiciones cortas por casi 700 millones de dólares. Vitalik Buterin señaló deficiencias estructurales en las stablecoins descentralizadas, mientras que los avances de Zcash y las posibles amenazas cuánticas volvieron a captar la atención. Metaplanet está a un paso de retomar la financiación de acciones para comprar Bitcoin. ONDO, TRUMP y ZRO desbloquearán aproximadamente 778 millones, 278 millones y 42,42 millones de dólares en tokens, respectivamente, en los próximos siete días.

El mercado de criptomonedas terminó 2025 con resultados negativos, ya que BTC y ETH no consiguieron mantener sus niveles clave de inicio de año de 90 000 $ y 3 000 $, respectivamente. En los fondos cuantitativos de gestión privada de Gate, Stellar Core Smart-Invest (USDT) fue el líder, con una rentabilidad anualizada del 11,0 % y un ratio de Sharpe de 4,3, lo que evidencia una sólida gestión del riesgo. Asimismo, Quantum Leap (USDT), Interstellar Hedge (USDT) y Gravity Hedge (USDT) alcanzaron una tasa de éxito del 100 % en el año. La estrategia USDT generó un retorno del 1,6 % en diciembre y acumuló una rentabilidad anual del 7,5 %, con caídas prácticamente nulas en todo el periodo. A corto plazo, la probabilidad de que la Fed recorte tasas en enero es baja, y la divergencia sobre el ritmo de futuros recortes podría aumentar. A medio y largo plazo, una coordinación regulatoria más profunda y avances en la legislación de criptomonedas podrían representar un punto de inflexión institucio

En diciembre de 2025, la actividad on-chain en las blockchains públicas disminuyó y la divergencia estructural se acentuó. Solana y Ethereum se mantuvieron como el eje central del ecosistema, mientras que la diferenciación interna en las redes Layer2 se intensificó, reflejando el cambio del mercado desde una estrategia basada en narrativas hacia la eficiencia y la selección de casos de uso reales. Para Bitcoin, el análisis de la distribución del coste base, el suministro en pérdida no realizada y la estructura de los holders muestra que el mercado atraviesa una fase de retroceso cíclico y reequilibrio dentro de una tendencia alcista general. Aunque la presión a corto plazo continúa, los holders a largo plazo permanecen mayormente estables; si se mantienen los niveles clave de soporte de costes, los precios podrían recuperarse gradualmente tras un periodo de consolidación. A nivel de proyectos, el volumen de negociación en el sector de mercados de predicción de BSC siguió creciendo, aun

Gate Research: En noviembre de 2025, las blockchains de alto rendimiento continuaron liderando la actividad on-chain, y la estratificación del ecosistema se hizo aún más evidente. Solana mantuvo su posición dominante tanto en volumen de transacciones como en direcciones activas, gracias a interacciones de alta frecuencia. Aunque Arbitrum se mantuvo en un rango de baja actividad en términos de uso, los flujos netos sostenidos impulsados por la tokenización de activos y la expansión de la infraestructura institucional la consolidaron como un punto clave para el capital de mercado. Tras romper los niveles de coste a corto plazo, BTC entró en una fase de reajuste de precios: el turnover a corto plazo aumentó, mientras que las posiciones a largo plazo permanecieron estables, desplazando la estructura de mercado de una consolidación fuerte a un equilibrio condicionado por la presión. La expansión del relato BTCFi también impulsó un fuerte repunte en Starknet, atrayendo entradas de capital y

Este informe señala que x402 está transformando la semántica de internet al sustituir el modelo tradicional "Solicitud → Liquidación Atómica en Cadena → Distribución de Ingresos" por una nueva primitiva financiera. Este cambio permite la liquidación nativa de pagos y la distribución automatizada de ingresos, consolidando a x402 como la capa de ejecución para “PayFi” y pagos entre máquinas (“M2M”). En el último mes, x402 procesó más de 47 millones de transacciones con un valor medio inferior a un dólar. Esto refleja un crecimiento acelerado de la demanda, aunque todavía lejos de alcanzar casos comerciales de alto valor. El ecosistema presenta una marcada concentración inicial: la cadena “Base” mantiene más del 60 % de la cuota de mercado, mientras que grandes referentes como Coinbase, Cloudflare y Gate impulsan la adopción en la infraestructura. El valor a corto plazo lo generan los principales facilitadores. El potencial a largo plazo dependerá de que x402 logre crear una red de liquid

En octubre, Bitcoin anotó su primera pérdida mensual desde 2018, y el conjunto del mercado de criptomonedas obtuvo unos resultados notablemente inferiores respecto a los activos tradicionales de riesgo. Pese a esta debilidad, el 30 % de las carteras de fondos cuantitativos más destacados alcanzó una rentabilidad anualizada del 35,4 %, superando ampliamente a Bitcoin. La estrategia Hedging Investment-USDT sobresalió al lograr una rentabilidad positiva del 5 % incluso cuando Bitcoin retrocedió más de un 5,5 % durante el mes. Las pérdidas generales entre los fondos cuantitativos fueron mínimas, con un descenso máximo en la estrategia USDT de tan solo -0,01 %. De cara a noviembre, las condiciones de liquidez macroeconómica y las expectativas de política seguirán marcando la dirección del mercado, mientras que es probable que el mercado cripto continúe en una fase de consolidación caracterizada por una “alta volatilidad y baja tendencia”.

Este informe presenta un resumen del panorama de la financiación Web3 en octubre de 2025. Durante dicho mes, se cerraron 130 acuerdos, con una recaudación total de 5,12 mil millones de dólares, lo que supone un aumento mensual del 104,8 %, el segundo más alto de los últimos doce meses. La financiación se vio impulsada principalmente por rondas estratégicas, que superaron el 70 % del volumen total, favorecidas por el auge del mercado de predicciones Polymarket y la integración acelerada entre CeFi y TradFi. Por sectores, DeFi encabezó la captación con 2,15 mil millones de dólares, lo que pone de manifiesto un flujo de capital concentrado hacia aplicaciones financieras innovadoras. En cuanto a la estructura de la financiación, los proyectos que captaron entre 3 y 10 millones de dólares representaron casi un tercio de las rondas, mientras que aquellos con menos de 1 millón solo supusieron el 5,9 %, el nivel más bajo registrado recientemente. El informe también resalta algunos de los proye

En octubre de 2025, Layer2 y las blockchain de alto rendimiento registraron un repunte de actividad, mientras que las estructuras on-chain siguieron mostrando diferencias. Arbitrum marcó la pauta, con el volumen de transacciones creciendo más de un 34 % y entradas netas superiores a 1 000 millones de dólares gracias a los incentivos DRIP y la tokenización de activos, consolidando su liderazgo como red Layer2. Starknet avanzó impulsada por la narrativa BTCFi, atrayendo un flujo constante de capital y usuarios. Bitcoin inició una corrección técnica tras alejarse de sus máximos, con las posiciones a corto plazo estabilizándose y los titulares a largo plazo retomando la acumulación, lo que señala una fase de reajuste en el mercado. Polymarket ganó tracción con su enfoque de unir prediction markets y finanzas tradicionales, superando los 2 700 millones de dólares en volumen mensual de negociación, mientras que Humanity Protocol apostó por “IA + DID” y la verificación de identidad zero-knowl