TradFi

El mercado siguió bajo presión debido a los elevados tipos de interés y al debilitamiento del apetito por el riesgo, con caídas de BTC y ETH del 2.42% y el 3.37%, respectivamente. Los ETF de BTC al contado de EE. UU. volvieron a registrar entradas netas de aproximadamente $301 millones, mientras que los ETF de ETH siguieron registrando salidas netas de alrededor de $221 millones. El volumen semanal de negociación de Gate TradFi repuntó hasta superar los $110 mil millones, con las acciones estadounidenses manteniéndose como el segmento principal, mientras que surgió un mayor soporte comprador para XAUT en niveles de precios más bajos. La actividad on-chain se debilitó de forma generalizada, con descensos en el volumen de negociación de los DEX, la oferta de stablecoins, el TVL de los LST y los ingresos de los protocolos, mientras que los préstamos y los tipos de interés de Aave se mantuvieron estables, lo que indica una reducción activa del riesgo en lugar de tensiones de liquidez. En d

Los mercados temporales convierten los movimientos continuos de precios en operaciones direccionales con momentos de inicio y finalización claramente definidos. Los resultados en intervalos de cinco minutos, 15 minutos, una hora y cuatro horas se liquidan según reglas predefinidas. La actividad de negociación en mercados de corto horizonte va más allá de las predicciones aisladas, con participantes que realizan operaciones frecuentes de pequeño importe a lo largo de ciclos de mercado consecutivos. A medida que las acciones, los índices y las materias primas entran en el mercado, los horarios de negociación, la liquidez y la liquidación se vuelven más complejos. Los contratos de eventos de Gate ofrecen un ejemplo de producto que abarca BTC, ETH y acciones, y muestran cómo las plataformas centralizadas pueden facilitar la negociación direccional de corto horizonte. Los mercados temporales podrían extenderse aún más hacia los activos de TradFi y los intervalos de segundos, lo que plantear

Los mercados se mantuvieron cautelosos la semana pasada ante eventos clave, incluida la reunión del FOMC y la publicación de los datos del PIB y del PCE, mientras que BTC y ETH cayeron un 1,97 % y un 4,48 %, respectivamente. Los ETF spot de BTC y ETH en EE. UU. continuaron registrando salidas netas, aunque la presión de los reembolsos disminuyó significativamente. La actividad de trading de Gate TradFi se recuperó, y aumentó la proporción de negociación de índices y ETF. El capital on-chain siguió orientado ampliamente hacia el desapalancamiento, ya que la oferta de stablecoins, el TVL de LST y los saldos de préstamos de Aave disminuyeron, mientras que la actividad en los DEX de EVM y en los mercados de derivados mostró señales de recuperación. El interés abierto de BTC aumentó ligeramente y las tasas de financiación se mantuvieron positivas, pero predominó la negociación de opciones Put y el Skew negativo a corto plazo se profundizó, lo que indica que las posiciones largas siguieron s

En septiembre, el mercado de criptomonedas pasó del rápido repunte observado en agosto a una negociación dentro de un rango en niveles elevados. Las tenencias de Gate Simple Earn aumentaron aproximadamente un 14% intermensual, impulsadas conjuntamente por la demanda de productos USDT a plazo fijo y productos flexibles de BTC y ETH. Mientras tanto, Idle Earn continuó ampliando su oferta de productos con la incorporación de USD1, ofreciendo un rendimiento anualizado de hasta el 8,16%. Gate Dual Currency Investment también demostró una clara ventaja de rendimiento, ya que el producto BTC Sell High a 2 días superó el promedio del mercado en 30,1 puntos porcentuales. Entre los productos de Quand Fund, Stellar Core Smart-Invest obtuvo el mejor rendimiento, con una rentabilidad acumulada del 19,2%. La negociación de acciones continuó estando dominada por la renta variable estadounidense, mientras que las tenencias se concentraron en gran medida en activos líderes como SpaceX y SK Hynix.

La semana pasada, los mercados se caracterizaron por la fortaleza de la renta variable estadounidense, la debilidad de las criptomonedas y el desapalancamiento on-chain. La resiliencia económica y los elevados precios del petróleo mantuvieron altos los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU., mientras que el impulso relacionado con la IA y las sólidas expectativas de beneficios siguieron respaldando las acciones estadounidenses. BTC y ETH, en cambio, se vieron lastrados por los altos tipos de interés, los reembolsos de ETF y la presión de desapalancamiento. La liquidez on-chain también se contrajo, con descensos en el volumen de negociación en DEX, la oferta de stablecoins, el TVL de LST y los préstamos tomados en Aave, mientras que los grandes actores institucionales redujeron activamente el apalancamiento y trasladaron capital entre protocolos en busca de mayores rendimientos. Los mercados de derivados también mantuvieron una postura defensiva: el interés abierto de BTC dismi

En septiembre, los mercados de capitales globales pasaron de una recuperación amplia a una dispersión más aguda, ya que la actividad resistente de EE. UU., la inflación impulsada por la energía y las tensiones en el Medio Oriente restablecieron las perspectivas de tasas. La Reserva Federal reanudó el endurecimiento con un aumento de 25 puntos básicos, mientras que el rendimiento del Tesoro a 10 años se movió brevemente por encima del 5%. Las tasas de descuento más altas pesaron sobre los sectores tradicionales, las pequeñas capitalizaciones y el oro, incluso cuando el capital siguió concentrado en la IA y las grandes empresas tecnológicas con una visibilidad de ganancias más clara. En los mercados de criptomonedas, tanto Bitcoin como los ETF de Ethereum registraron entradas netas mensuales, pero las asignaciones se inclinaron de manera más decisiva hacia Bitcoin. La reducción de riesgos antes de la reunión de la Fed fue seguida por una rápida recuperación posterior a la decisión, subra

Los activos de riesgo mostraron un rendimiento mixto en septiembre. BTC y ETH ganaron un 6.4% y un 8.84%, respectivamente, mientras que una cesta ponderada por igual de siete activos criptográficos retornó un 18.93%, liderada por el aumento mensual del 69.65% de ZEC. Durante el mismo período, el Nasdaq subió un 1.86%, el Índice del Dólar de EE. UU. ganó un 2.03%, y el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años aumentó en 54 puntos básicos. Los ETF de BTC y ETH al contado en EE. UU. registraron entradas netas de $2.65 mil millones y $832 millones, respectivamente, mientras que la oferta de stablecoins y el TVL de DeFi también se expandieron. Los datos de futuros de Gate mostraron que el interés abierto en contratos perpetuos de BTC y ETH disminuyó en un 1.85% y un 8.97%, respectivamente, con tasas de financiamiento manteniéndose moderadamente positivas. Estas condiciones apuntan a entradas simultáneas en el mercado al contado y una reducción en la exposición apalancada. En

El aumento de tasas de la Reserva Federal en septiembre de 2026 fue impulsado principalmente por la inflación persistente, el crecimiento económico resiliente y un mercado laboral robusto. Las tasas de interés más altas afectan el mercado de criptomonedas al aumentar los rendimientos libres de riesgo, fortalecer el dólar estadounidense y las tasas de interés reales, y ajustar la liquidez, aunque el rendimiento de precios depende más del desfase entre las expectativas de política y los resultados reales. En comparación con 2023, los mercados de criptomonedas no han mostrado una respuesta direccional consistente tras los aumentos de tasas: BTC ha demostrado generalmente una mayor resiliencia defensiva, ETH está influenciado tanto por los rendimientos de staking como por la actividad en cadena, mientras que SOL y las altcoins tienden a exhibir una mayor volatilidad y sensibilidad de precios. En general, un solo aumento de tasas es insuficiente para determinar la tendencia del mercado más

El retroceso de los precios del petróleo y la disminución de los riesgos comerciales impulsaron la renta variable estadounidense y los criptoactivos. No obstante, la rentabilidad del bono del Tesoro de EE. UU. a 10 años superó el 5 %, lo que continuó presionando las valoraciones. Los ETF de BTC y ETH registraron importantes entradas de capital, mientras el suministro de Stablecoin crecía en paralelo. Por otro lado, la actividad de trading en los DEX y en TradFi se ralentizó. El capital on-chain se concentró cada vez más en oportunidades estructurales, entre ellas USDC, el staking de SOL y la financiación garantizada con tokens de acciones. En el mercado de derivados, BTC avanzó, pero el interés abierto y el interés abierto de las opciones se redujeron considerablemente. Las tasas de financiación pasaron a ser temporalmente negativas, el DVOL descendió y el Skew siguió siendo negativo. Esto indica que, pese al desapalancamiento parcial, el mercado continúa demandando protección frente a

Los mercados globales de renta variable están determinados por el crecimiento económico, las tasas de interés, los tipos de cambio, la inversión en tecnología y los ciclos industriales regionales. No obstante, la renta variable de Estados Unidos, Japón, Corea del Sur y Hong Kong ha desarrollado perfiles de rentabilidad claramente diferenciados. La renta variable estadounidense ha conservado su ventaja a largo plazo gracias a los beneficios empresariales, la inversión de capital en inteligencia artificial y los mecanismos de los índices. La renta variable japonesa se ha beneficiado de las reformas de gobernanza corporativa y de una mayor eficiencia del capital. La renta variable surcoreana ha impulsado el crecimiento potencial de sus beneficios mediante los ciclos de los semiconductores y las exportaciones, mientras que la renta variable de Hong Kong ha buscado margen para recuperar valor en un contexto definido por los beneficios de las empresas chinas, las condiciones financieras del

Las monedas meme de acciones surgen como una nueva vía para que los Launchpads se diferencien. Al combinar emparejamientos entre acciones y tokens, recompensas de tesorería y trading social, vinculan las narrativas de empresas cotizadas con la liquidez y la especulación on-chain. La expansión de plataformas como Pons y Long.xyz indica que este modelo se ha extendido entre cadenas y puede aprovechar los CEX para ampliar su distribución. Sin embargo, estos activos no son acciones y los holders no poseen el patrimonio subyacente. El suministro circulante limitado, la dependencia del volumen de negociación, el desacoplamiento de precios y la manipulación social restringen su valor a largo plazo. Aun así, las monedas meme de acciones podrían representar apenas la fase inicial de la innovación on-chain vinculada a los tokens de acciones.

La semana pasada, el mercado operó en torno a shocks energéticos, una inflación persistente y expectativas de nuevas subidas de tasas; el WTI superó brevemente los 100 $ y los activos de riesgo estuvieron bajo presión generalizada. Los flujos institucionales mostraron una divergencia significativa: los ETF de BTC registraron salidas netas mientras que los ETF de ETH mantuvieron entradas netas. La actividad de trading en TradFi se mantuvo elevada, con las materias primas mostrando un claro aumento de interés; el volumen total en DEX subió aproximadamente un 6,7 % respecto a la semana anterior. La demanda de toma de préstamo on-chain se mantuvo firme, aunque los costes de financiación en stablecoin empezaron a subir. En derivados, el BTC y el OI descendieron de forma paralela mientras las tasas de financiación siguieron positivas. Sin embargo, el Skew de medio a largo plazo permaneció negativo, lo que indica que el mercado no ha entrado en una situación de pánico generalizado y que la va