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Resumen del mercado del 3 de julio: Securitize cotiza en la NYSE, el NFP decepciona con 57K, y el presidente de la SEC acaba de declarar que los mercados financieros se están moviendo a la cadena. Aquí están las 5 historias que dominan el último día de negociación antes del 4 de julio, y por increíble que parezca, todas susurran el mismo mensaje a largo plazo incluso mientras los mercados a corto plazo se agitan en direcciones opuestas. Permítanme analizar cada una de ellas con precisión.
1.
Securitize cotiza en la NYSE – La tokenización de RWA entra oficialmente en la corriente principal Mirarás atrás y reconocerás esto como el evento más significativo del día. Esto no es la versión cripto de fintech – esto es la INFRAESTRUCTURA REAL para activos del mundo real tokenizados en finanzas institucionales, la empresa que impulsa BUIDL, los esfuerzos de tokenización de Hamilton Lane y docenas de otros. Securitize ahora es una empresa que cotiza en bolsa en la bolsa de valores más antigua de Estados Unidos. Los mercados de RWA se han disparado a $30 mil millones en menos de 18 meses.
Hoy, el proveedor de infraestructura institucional del mercado ha llegado para ser reconocido en igualdad de condiciones con los titanes financieros establecidos.
2. NFP sorprende con 57,000 – El régimen macro acaba de cambiar El NFP de junio se ubicó en solo 57K, apenas la mitad del pronóstico de consenso de 113K. Esta es la lectura más débil del NFP desde principios de 2025.
Los informes de NFP de abril y mayo se revisaron a la baja en un total combinado de 74K en el proceso. Si bien el desempleo solo subió al 4.2%, unas asombrosas 832K personas simplemente abandonaron la fuerza laboral por completo. El mercado respondió de inmediato reduciendo las probabilidades de una subida de tipos en julio del 43% a menos del 20% y enviando el DXY a la baja casi 40 puntos.
Este es el principal viento en contra macroeconómico que ha afectado a las criptomonedas desde febrero, ahora materialmente suavizado después de solo una mañana de datos laborales.
Esta segunda señal dovish de la Fed – la primera del presidente Warsh en el ECB Sintra el martes pasado sobre los riesgos significativamente disminuidos de inflación – refuerza un cambio de régimen macro aún más profundamente que el inicio del mercado bajista de febrero pasado. 3. BTC a $61,506 y ETH a $1,698 – El tercer trimestre se ve diferente al segundo Bitcoin sube un 1.7% y Ethereum ha ganado un 4.7%, mientras el alivio del NFP se propaga por los mercados. El rendimiento más fuerte de Ethereum proviene del posicionamiento extremo en corto después del reciente bajo rendimiento – la consecuente contracción de cortos es simplemente mayor.
Los ETF de Bitcoin vieron entradas netas de $221.7 millones el 2 de julio, marcando el fin de una racha de salidas de 10 sesiones.
Si bien un día de entradas no garantiza un cambio sostenido, significa que el sangrado al menos se ha detenido temporalmente. Para que Bitcoin sea visto como algo más que un rally de alivio temporal, necesita mantener niveles por encima de $60K hasta la próxima semana, cuando los mercados estadounidenses regresen de las vacaciones del 4 de julio. 4.
Índice de semiconductores cae un 11% en dos días – La prima de hardware de IA enfrenta presión El precio de las acciones de Micron ha caído un 10%, SanDisk un 14%, y el Índice de Semiconductores de Filadelfia ha bajado un fuerte 11% en solo dos días. El detonante fue la declaración de Meta de sus intenciones de ofrecer su exceso de potencia informática de IA, lo que plantea una pregunta monumental en el mercado: ¿el estado previamente creído de escasez perpetua en hardware de IA acaba de transicionar a un estado de excedente? En realidad, el matiz es que el excedente de Meta es específico para la computación de inferencia basada en MTIA – una configuración arquitectónica diferente de las GPU que consumen HBM utilizadas por Micron y SK Hynix.
Sin embargo, el primer día de un cambio narrativo en los mercados generalmente no admite distinciones finas.
La "prima de escasez de IA" que catapultó a Micron a una valoración de $1.4 billones acaba de recibir su primera onda de choque pública verdaderamente sustancial esta semana. 5. Presidente de la SEC: "Estamos en una era en la que los mercados financieros se están moviendo a la cadena." Guarda esta cita en tu pensamiento a largo plazo para.
El presidente de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. declaró, en términos inequívocos, que la agencia está en proceso de revisar las regulaciones para facilitar la migración de los mercados financieros a las blockchains.
Llegando el mismo día del debut de Securitize en la NYSE, el lanzamiento de OUSD con 140 socios institucionales y el mercado de tokenización de RWA superando los $30 mil millones, esta señal regulatoria no podría ser más inequívoca. La SEC no está intentando prevenir la adopción de la tecnología blockchain dentro de los mercados financieros; más bien, está construyendo meticulosamente el marco regulatorio para ello. Cuando combinas esto con la próxima votación sobre la Ley CLARITY en el Congreso cuando regrese a sesión el 13 de julio, el entorno regulatorio de EE. UU. tanto para criptoactivos como para activos tokenizados está en su punto más favorable de todo el ciclo.
Cinco narrativas diferentes, pero una narrativa subyacente singular – las finanzas institucionales están convergiendo en la cadena y el panorama macro acaba de volverse significativamente más favorable. El mercado está comenzando a incorporar esto en sus precios. De las cinco historias de hoy – la cotización de Securitize en la NYSE, el NFP eliminando los temores de subida de tipos, el regreso de las entradas a los ETF, la venta masiva de semiconductores y el presidente de la SEC respaldando oficialmente los mercados financieros en cadena – ¿cuál crees que tiene la mayor importancia a largo plazo para las criptomonedas?
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