TaiBai

Si algún día China continental logra superar con éxito las máquinas de litografía EUV
ASML perdería el 90% del mercado de procesos maduros
y se enfrentaría directamente a la quiebra
no me preguntes cómo lo sé
porque estoy apostando a la baja
apostar a la baja significa hacer FUD
$ASML

El significado de KIMI 3 como código abierto
No es para que tú mismo ejecutes el modelo grande
Esos pobres tontos que se la pasan con ironías y presumiendo por todas partes cuánto cuesta comprar el hardware para correr KIMI3

千字小作文！！
长鑫上市
为什么是美股存储板块的阶段利空
一、产业逻辑：融资扩产冲击供需格局，压缩盈利空间
存储芯片强周期重资产，盈利依赖供给纪律。
长鑫IPO募资将大举投入DDR5、HBM等先进制程研发与产能扩张，直接打破三星、海力士、美光“控稼动率、保价格”的弱平衡，尤其合肥后续产能释放将增加全球有效供给，压制合约价格回升斜率。同时，长鑫作为国内最大DRAM原厂，在信创、服务器等领域优先抢占美光份额，形成“需求抽水”，令美股存储厂关上中国需求之窗。凭借融资优势，长鑫可容忍低利润甚至亏损扩张，倒逼价格战，延后行业盈利拐点，直接反映在美光毛利率指引上，构成基本面利空。
二、市场资金逻辑：资金虹吸与再平衡
长鑫上市创造了稀缺的“中国存储旗舰”筹码。若纳入沪深300、科创50或MSCI中国等指数，被动基金将机械性配置，全球科技ETF则相应减持美光、西部数据等仓位。主动管理基金因美光是美股唯一纯DRAM标的，如今可换马至“高Beta、纯中国叙事”的长鑫，若其估值存在折价或成长溢价，将引发“卖美光、买长鑫”的配对交易。此外，大规模IPO锁定打新资金，基金经理可能整体降低存储配置以应对流动性，间接拖累美股存储板块。
三、情绪逻辑：科技自主叙事压制估值溢价
情绪反应最迅速。长鑫成功IPO被解读为“卡脖子”突破的里程碑，市场线性外推其将不断蚕食三巨头份额，远期恐惧直接压降美光远期PE。在中美博弈

¿Puedes no taparte la dermatitis?
Tu familia de origen se gusta taparte la dermatitis
Le encanta intentar comprar barato en la caída
¿No bastan 60 mil para comprar barato bien?
¿Y todavía compras cuando apenas ha caído un poco?
Te compras y te deja muerto.

Si esto ha llegado hasta aquí,
lo más doloroso es para mi familia
🥹

La narrativa de la IA aún sigue vigente
La capacidad de almacenamiento todavía no funciona, no llores y no te quejes
Las oportunidades están en otro lugar

Al abrir los ojos
también se ha desplomado la cripto
🥹

1️⃣ Lógica de la industria
2️⃣ Lógica de los fondos
3️⃣ Lógica de las emociones
Desde estos tres aspectos, analice por qué la salida a bolsa de Changxin es un factor negativo en la fase para el sector de almacenamiento de acciones en EE. UU.
Piénsalo, amigo.

¿Qué plataforma tiene contratos de acciones de EE. UU. de todo el país?
Actualmente, en muchos intercambios de todo el ecosistema cripto, la mayoría de las operaciones solo tienen mercado spot.

長鑫上市
标志着整个存醋板块
阶段性的高潮全部完成
再过一个月
没有人会再提存储了
就像今天
已经没有人提 $SPCX