#美股史诗级抛售 #Gate股票畅聊季 #WCTCS9 $NVDA ‌El detonante directo de esta oleada de ventas fue la contundente victoria del Partido Demócrata en las elecciones de medio mandato de Estados Unidos, tras la cual los inversores empezaron a reevaluar los riesgos regulatorios que afronta la rápida expansión de la industria de la IA.
La ventaja de los demócratas en el Congreso y en varios estados ha suscitado preocupación en el mercado por la posibilidad de que una regulación más estricta de la IA y las restricciones locales a la construcción de centros de datos retrasen la inversión estadounidense en infraestructura de IA. Los analistas de UBS estiman que alrededor del 30% de la capacidad de los centros de datos que se prevé añadir en Estados Unidos para 2028 podría verse afectada por una posible moratoria de construcción.
Además, las presiones de valoración y las dudas sobre la financiación acumuladas en la industria de la IA también afloraron durante esta oleada de ventas. Las perspectivas de la política de la Reserva Federal añadieron presión al mercado: el jueves, la presidenta de la Reserva Federal de Cleveland, Hammack, y el presidente de la Reserva Federal de Richmond, Barkin, emitieron sucesivamente señales de línea dura, lo que sugiere que todavía podrían producirse nuevas subidas de tipos. Por tanto, esta caída parece más bien un reajuste de las valoraciones de las operaciones vinculadas a la IA, con el desapalancamiento amplificando las pérdidas. Las acciones de semiconductores fueron las más castigadas, lo que indica que el mercado teme que se ralentice la construcción de centros de datos.

Por qué parece más un reajuste de las valoraciones de la IA
El detonante fueron las elecciones: los demócratas se hicieron con ambas cámaras y el mercado teme que se endurezcan las aprobaciones de centros de datos y la regulación de la IA.
Las caídas se concentraron: el índice de semiconductores de Filadelfia cayó alrededor de un 12%, su peor jornada desde marzo de 2020.
Nvidia lideró las caídas: bajó alrededor de un 9% en un día y perdió casi 450.000 millones de dólares de capitalización bursátil.
El apalancamiento amplificó la caída: las ventas de los inversores minoristas activaron los controles de riesgo de los futuros y las liquidaciones forzosas de los ETF apalancados, acelerando las caídas más de lo habitual.

Comparación de tres sectores
Semiconductores (los que más conviene vigilar): dependen directamente de los pedidos de los centros de datos; AMD, Micron y SanDisk cayeron más de un 17%, por lo que el riesgo a corto plazo es mayor.
Gigantes tecnológicos (con marcadas diferencias): Apple se vio relativamente menos afectada; en el caso de proveedores de servicios en la nube como Microsoft y Google, habrá que ver si la inversión en IA se traduce en beneficios.
Otros sectores (más defensivos): el capital empieza a dirigirse hacia valores defensivos de gran capitalización, pero los sectores industrial, financiero y de consumo también caen; ningún sector logra escapar.

Ahora, lo primero es vigilar las acciones de semiconductores. Si se materializan las restricciones a los centros de datos, las expectativas de demanda de chips podrían revisarse aún más a la baja; si solo se trata de pánico en el mercado, podría haber margen para una recuperación tras las fuertes caídas. $NVDA {currencycard:stock}(NVDA) ‌