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🔥 Las acciones estadounidenses y las criptomonedas se desploman en bloque, ¡las posiciones largas quedan atrapadas! ¿Crisis u oportunidad a largo plazo? El trader analiza las tres causas principales

Activos a seguir: $BTC $ETH $NVDA $GOOGL $ANTHROPIC

El 5 de noviembre, los mercados de acciones estadounidenses y de criptomonedas sufrieron fuertes caídas. El Nasdaq cayó un 5.52%, el índice de semiconductores de Filadelfia se desplomó un 12.3%, NVDA bajó alrededor de un 9% y acciones de semiconductores como MU y AMD cayeron aún más. BTC cayó por debajo de los 76,000 dólares, y ETH, HYPE y otros también retrocedieron considerablemente.

No oculto mis operaciones: las posiciones largas que tengo en HYPE, GOOGL, ANTHROPIC, entre otros, también registran pérdidas no realizadas.

Pero, en mi opinión, esta caída no significa que la tesis a largo plazo de la IA y los criptoactivos haya llegado a su fin. De hecho, algunos activos de calidad podrían estar ofreciendo oportunidades de inversión al contado a largo plazo que merecen atención.

I. Hay tres causas detrás de este desplome

1️⃣ Las elecciones de mitad de mandato en Estados Unidos cambian las expectativas de inversión en IA

El Partido Demócrata obtuvo el control de ambas cámaras del Congreso, lo que despertó en el mercado el temor de que la futura construcción de centros de datos, el suministro energético y la inversión en infraestructura de IA puedan enfrentar una regulación más estricta.

Pero esto solo fue el detonante. La cuestión de fondo es si el enorme gasto de capital en IA puede traducirse en ingresos y beneficios sostenidos. Cuando el mercado empieza a cuestionar el retorno de la inversión, las valoraciones podrían reajustarse.

2️⃣ La industria de la IA pasa de contar historias a demostrar su rentabilidad

Antes, el mercado estaba dispuesto a pagar valoraciones elevadas por el crecimiento de la IA, pero ahora los inversores institucionales prestan más atención a los pedidos, los ingresos, los beneficios y el flujo de caja.

A largo plazo, la demanda de chips podría seguir siendo fuerte, pero la construcción de centros de datos requiere enormes cantidades de capital. Los costos de financiación, el suministro energético, las aprobaciones para la construcción y los plazos de retorno de la inversión podrían afectar al ritmo de expansión de la industria.

La IA no ha desaparecido; simplemente, el mercado empieza a exigir a las empresas que demuestren una rentabilidad real.

3️⃣ La caída de las acciones estadounidenses se suma a las liquidaciones de posiciones apalancadas en el mercado cripto

El desplome de las acciones tecnológicas estadounidenses hizo que el apetito por el riesgo cayera rápidamente. CoinDesk citó datos de CoinGlass según los cuales, en las últimas 24 horas, se liquidaron más de 1,000 millones de dólares en posiciones apalancadas del mercado cripto, la gran mayoría posiciones largas.

Sin embargo, el mercado cripto ya sufría presiones por la salida de fondos de los ETF y la contracción de la oferta de stablecoins, entre otros factores. La caída de las acciones estadounidenses actuó como catalizador, y las liquidaciones apalancadas ampliaron aún más las pérdidas.

II. ¿Por qué el trader empieza a prestar atención a las oportunidades al contado a largo plazo?

Mi lógica es sencilla: una caída de precios a corto plazo no significa que haya desaparecido el valor comercial a largo plazo.

En NVDA, sigo de cerca la demanda de chips de IA y los pedidos; en GOOGL, el negocio de la nube y la comercialización de la IA; en BTC y ETH, los flujos de capital y el desarrollo del ecosistema; y en HYPE, los ingresos de la plataforma y la captura de valor del token.

Por supuesto, una caída pronunciada no significa que la valoración sea barata. En particular, en activos como ANTHROPIC, cuyo precio todavía está sujeto a expectativas de valoración, hay que prestar más atención a la financiación, los costos de computación y la materialización de los ingresos futuros.

III. ¿Qué hará el trader a continuación?

Gestiono por separado la inversión al contado y las operaciones con contratos:

• Al contado: Construir posiciones gradualmente en activos de calidad con buenas perspectivas a largo plazo, extender el periodo de acumulación y no apostar fuerte de una sola vez por un suelo.

• Contratos: No añadir posiciones a ciegas solo porque estén en pérdidas, ni mantenerlas indefinidamente. Esperar a que el precio deje de caer, rompa al alza y confirme el retroceso antes de buscar oportunidades en la tendencia.

• Gestión del riesgo: Si cambian los fundamentales o la estructura de precios sigue debilitándose, volver a evaluar la situación en vez de aferrarse obstinadamente al juicio inicial.

Esta noche, a las 21:30, hora de Pekín, Estados Unidos también publicará el informe de empleo no agrícola de octubre. Los datos podrían influir aún más en las expectativas sobre los recortes de tasas de la Reserva Federal y en la evolución de los activos de riesgo.

El trader considera que este ajuste merece atención, pero todavía no se puede declarar que el suelo ya se haya formado.

No adivinar el máximo ni el mínimo, ni perseguir la primera gran vela alcista. La macro determina la dirección; la estructura, el punto de entrada.

¿Cómo piensas afrontar esta gran caída?

A. Construir posiciones al contado por etapas

B. Reducir posiciones y esperar confirmación

C. Seguir con una visión bajista y esperar que el precio toque fondo

D. Mantenerse al margen por ahora y esperar señales

Deja que el mercado dé la respuesta, ¡en vez de predecirlo!

(Opinión personal, solo para intercambiar ideas; no constituye asesoramiento de inversión.)